货币资金风险管理资料

1、【最新资料，WO|RD文档謬编辑修改】第一部分 公司简介第二部分 货币资金风险概述第三部分 货币资金风险原因与其相关分析 第四部分 货币资金风险的管理办法 第五部分 同行业比较 第六部分 结束语 摘要： 资金是指社会产品再生产过程中生产、分配、流通和消费等环节中社会产品的货币表现（包括货币本身） 。它是企业进行生产、经营等一系列经济活动最基本的要素，资金管理贯穿于企业整个生产经 营的始末，具有举足轻重的作用，资金管理师财务管理的集中表现。本文通过对三一集团货币资金的 分析，对货币资金风险的原因及管理办法进行阐述。关键词： 三一集团 货币资金风险 管理办法第一部分 公司简介三一集团有限公司始创于

2、 1989 年。自成立以来，三一集团持“创建一流企业，造 就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，打造了业内知名的“三一”品牌。 2007 年，三一集团实现销售收入 135 亿元，成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企 业。2008年和 2009 年，尽管受金融危机影响，三一仍然延续了以往的增长。 2010 年，三一集团销售超过 500亿。2011年 7月，三一重工以 215.84 亿美元的市值，首次 入围FT全球500强，成为唯一上榜的中国机械企业。目前集团拥有员工 6万余名。三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，|前已全面进入工程机械 制造领域。主导产品为混凝土机械、筑路机械、挖

3、掘机械、桩工机械、起重机械、非 开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。其中混凝土机械、桩工机械、履 带起重机械为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达 57%，为 国内首位，且连续多年产销量居全球第一。三一是全球最大的混凝土机械制造商，也是中国最大、全球第六的工程机械制造 商。近年来，三一连续获评为中国企业 500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强 企业、福布斯“中国顶尖企业”、中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、 中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌 500 强。三一集团的核心企业三一重工于 2003年 7月 3日上市，是中国股权分置改革首家 成功并实现全流

4、通的企业。在国内，三一建有上海、北京、沈阳、昆山、长沙等五大产业基地。在全球，三 一建有 30个海外子公司，业务覆盖达 150 个国家，产品出口到 110多个国家和地区 目前，三一已在印度、美国、德国、巴西相继投资建设工程机械研发制造基地。三一重工董事长梁稳根先生是三一集团的主要创始人，中共十七大代表，八、 九、十届全国人大代表，全国劳动模范、全国优秀民营企业家，优秀中国特色社会主 义事业建设者，“中国经济年度人物”、福布斯“中国上市公司最佳老板”、“蒙代 尔?世界经理人成就奖”获得者。第二部分 货币资金风险概述一、背景 随着全球化经济的发展，企业面临着更多的机遇和挑战。资金是企业生产经营正

5、常展开的基础，可喻为企业赖以生存的“血液”，是企业生产经营的源泉和正常运转 的根本保证，而资金管理是企业生产经营的核心，企业的经营活动实质上就是资金的 周转过程。衡量一个企业的经营管理水平和经营效益好坏，主要是看企业资金管理状 况。在当前激烈的市场竞争中，加强企业资金管理，合理运用资金，提高资金的使用 效果，是提高企业经济效益的一项重要任务。但是，现阶段我国企业普遍面临资金使 用效益低下的突出问题。如何把企业现有资金用好、用活，解决好资金的筹集、使用 和分配等问题，就显得十分重要。二、定义 货币资金是指企业、单位在生产经营和业务活动中停留于货币形态的那一部分资 金，包括现金、银行存款和其他货币

6、资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存 款、信用证存款、在途货币资金等。它参与企业整个生产经营过程，贯穿企业财务管 理的整个环节。在正常情况下，企业货币资金增加，是流动资金周转状况改善的反 映。货币资金是企事业单位资产的重要组成部分，是企事业单位流动性最强的一种资 产，也是惟一能够转换为其他任何类型资产的资产。货币资金风险指企事业单位由于受某些不确定因素的影响，造成企事业单位货币 资金流失的可能性。企业的资金风险可分为三大类：安全风险、短缺风险、使用效率 风险。资金安全风险主要是指资金被挪用、诈和贪污的风险。这类风险主要源自企业内 部控制的不完善，如没有很好地执行内部牵制原则，同一人兼任不

7、相容职务等。资金短缺风险，是指企业不能及时、足额地筹集到生产经营所需资金，从而导致 企业放弃供应商提供的现金折扣、低价甚至亏本出售存货和项目、无法及时清偿债务 导致信用等级恶化、被迫破产重组或被收购等。资金使用效率风险可以定义为多余现金获得的收益低于贷款利率。当一个企业既 持有大量资金，又有巨额的银行借款时，若非行业特点和经营战略所致，则很可能存 在资金使用效率风险。三、意义任何一个企业，为了保证生产经营的正常进行，满足日常业务活动的需要，必须 持有一定数量的资金。资金是指社会产品再生产过程中生产、分配、流通和消费等环 节中社会产品的货币表现（包括货币本身）。它是企业进行生产、经营等一系列经济

8、 活动最基本的要素，资金管理贯穿于企业整个生产经营的始末，具有举足轻重的作 用，资金管理师财务管理的集中表现。只有抓住资金管理这个中心，采取行之有效的 管理和制度控制，疏通资金流转环节，才能提高企业经济效益。因此，加强资金管理 及控制具有十分重要的意义。1、企业供产销环节是生产经营的主要环节，也是资金运动的主要环节。管住资 金，可以管住企业的大部分经营活动。因此，必须对全部资金和处于各周转环节的流 动资金进行经常性分析，及时掌握资金的使用情况，保持企业财务上的流动性，维持 企业的偿债能力。2、加强资金管理和控制，能有效地防止舞弊。因此在企业的所有资产中，资金 的挪用是引起各种贪污犯罪的主要原因

9、之一。加强资金管理，要求企业制定严格的内 部控制制度，保证资金的收入、支出合法合理，从而有效防止舞弊的发生。3、加强资金管理和控制，可以有效地使用资金，提高资金使用效益。企业资金 存量应该保持在一个合理的水平上。过多的持有资金，机会成本增多，是资源的浪 费；过少的持有资金，有可能危机企业的偿债能力，给企业带来负面影响。因此，应 对资金的使用有一个合理的规划，加强资金管理。第三部分 货币资金风险形成原因与企业相关分析一、形成原因 货币资金在企业经营活动过程中，可能会由于以下原因导致资金风险的产生：（一）财务管理及其各环节缺乏科学有效的衔接财务管理体制科学性不强，缺乏 先进科学的财务控制体系和明确

10、的规章制度，“人治”主导了货币资金管理的各个环 节，加大了货币资金的基础性风险。主要表现在以下几个方面：1、货币资金预算制度不够科学 第一，信息失真，很难为科学的资金预算提供依据。现代企业管理的根本是信息 管理，如果信息不透明、不对称、不集成，企业高层决策者就很难获取准确的财务信 息，从而无法做出正确的资金预算决策。第二，资金预算编制缺乏科学性，预算管理流于形式。资金预算编制的方法、手 段、流程以及辅助措施均缺乏一定的科学性，不能按照严谨的程序和科学的布置进行 编排，导致资金预算流于形式，不能对整个生产经营活动起到约束作用。第三，资金预算监控、考核不力。存在监控不力甚至人为控制现象，擅自挪用或

11、 转移资金、浪费资金问题突出，使财务监督与考核流于形式。2、货币资金内部控制制度不完善第一，未建立清晰的货币资金业务授权批准制度。对货币资金业务审批人的授权 批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施，以及经办人的职责范围和工作要求， 没有明确的界定，导致审批人和经办人职责不清。第二，管理的岗位设置、职责规定不符合规范要求。例如，出纳会计一人兼，既 管钱又管账；全部印鉴一人保管等。货币资金内部控制的各个环节和岗位不能很好地 相互牵制和制约，致使某一环节或岗位出现错弊，均有可能导致控制失效。第三，无规可依。尽管有货币资金内部控制制度，却没有相应的内部稽核、监督 评价机制等制度，导致无规可依。或虽有

12、检查考核制度、奖惩制度，却流于形式，以 偏概全，缺乏科学性、合理性、完整性、有效性。（二）货币资金使用过程的管控失效。货币资金使用过程的管控失效主要包括三 个方面：一是资金安全风险；二是资金短缺风险；三是资金使用效益风险。1、资金安全风险产生的可能原因 第一，在事件清单中没有详细列明企业资金账目内部控制不健全的各种表现，如 不兼容职务未分离或授权审批制度不健全等，也没有对各事件进行分析， 以确定各 事件对资金安全的影响程度。第二，对于影响资金安全的一些潜在事件，没有征求公司管理者、员工及其他利 益相关者的意见和经验，没有通过必要的面谈、问卷调查等方式来集思广益。第三，对涉及资金收付的业务往往没

13、有进行流程图分析，无法很好地确定风险 点，从而无法有效控制风险。2、引发企业资金短缺风险的主要内部因素 第一，激进的筹资政策，即过多地采用短期甚至临时性负债方式筹资，来满足长 期性流动资产的需要。第二，宽松的信用政策，赊销过多且信用期限较长会产生大量的应收账款，一旦 银根紧缩、经济衰退或者客户不能及时足额偿还货款，企业资金链就会断裂。第三，片面追求生产规模和市场占有率，投资项目过多且周期较长。 由于目前我国直接融资市场尚不发达，企业资金主要来源于间接融资，短款长用 很容易造成现金短缺风险。第四，过多采用债务方式融资，未能根据行业特点和企业发展战略确定合理的资 本结构等。当然，企业资金短缺风险的

14、形成也与外部因素有关，如中央银行的货币政策、资 本市场的状况、宏观经济处于增长阶段还是陷入衰退等。3、资金使用效益风险产生的原因第一，预算 （ 特别是现金预算 ） 编制不准确。 不少企业的现金预算只能做到年度，最多分解到季度，不能分解到月、周或日。 第二，企业集团内部资金调度不畅。在企业集团内部，有的子公司现金流充裕，有的子公司现金流紧缺，集团一级本 来是可以实现内部调动以提高现金使用效率的，但由于实行分权管理且缺乏内部资金 调度机制，资金充裕的子公司为方便使用，不愿意将现金调往公司总部，而宁愿以活 期存入银行。第三，现金管理能力不强。很多企业错误理解“现金为王”理念，片面追求现金充裕对经营安

15、全性的保障， 只知道融资“圈钱”，而不太关注也缺乏能力提高资金使用效率。二、三一集团货币资金分析（一）货币资金现金6072310.933450547.793387233.95银行存款其他货币资金合计货币资金占流 动资产比%29.21%28.67%29.15%注：2010年（1）银行存款中含定期存款 173,568,800.00元，不存在质押等权利受限情况;（2）其他货币资金主要系按揭保证金、银行承兑汇票保证金和保函保证金等。2009 年（1） 银行存款中含7天通知存款500,000,000.00元，三个月定期存款 50,000,000.00元，不存在质押等 权利受限情况；（2）其他货币资金主要

16、为银行承兑汇票、信用证、按揭等保证金存款。2008 年（1） 银行存款中含一年期定期存款780,000,000.00元，不存在质押等权利受限情况；（2）其他货币资金主要为银行承兑汇票、信用证、按揭等保证金存款。（二）交易性金融资产初始价值公允价值初始价值公允价值初始价值公允价值交易性权益工具投资4,022,462.002,386,944.004,022,462.002,386,944.004,076,987.002,441,469.00远期外汇合约汇率变动收益0.0050,748,500.000.00194,954.690.0010,685,182.96基金投资0.000.000.000.00

17、1,200,000.001,316,564.70合计4,022,462.0053,135,444.004,022,462.002,581,898.695,276,987.0014,443,216.66注：2010年本公司于资产负债表日按照银行提供的预期远期汇率牌价计算远期合约产生的收益，确认 为交易性金融资产。2009 年本项目期末余额较期初余额降低82.12%，主要系远期外汇合约在本期已到期交割所致。2008 年（1）交易性权益工具投资为公司所投资的公开证券市场股票，因期末所持股票已经停牌， 因此确定其公允价值时采用了停牌前一天的收盘价格；（ 2）本公司与荷兰银行上海分行签订本金为430 万

18、欧元、与渣打银行香港分行签订本金为 3600 万美元及与荷兰银行香港分行签订本金为3600 万美元尚未交割的远期外汇交易合约，期末根据中国银行于报表日公布的交割日预期外汇汇率计算其公允价值；（3）基金投资为购买的交行施罗德基金，根据基金的期末市价计算其公允价值；（4）本项目期末余额较期初余额降低 96.55% ，主要系本期将持有的交易性权益工具投资 出售。注：单位：亿由上图可以看出三一集团从 08 年到 10年货币资金量连年增加，其中 10年的增长 极大，将近增长了一倍。从分项目表可以看出， 10年银行存款为 41亿，比 08、09年 多了近一倍，其他货币资金为 184亿，增幅为 2754.4

19、2%。说明 10 年货币资金存量很 大。我们可以看出三一货币 10年资金总计为 59 亿元，随时可用的资金非常多，约占 公司流动资产的近 30%，因此断定应可以从容应付公司日常经营中的各种现金支出， 即具备一定的偿债能力和支付能力。但是，上市公司的货币资金并非越多越好。资金 需要不断地参与公司经营周转，提高使用效率，以创造出更多的财富。另外，该公司货币资金规模较大有以下几个方面因素：（1）公司的资产规模、业务规模。该公司资产总额较大，因此相应的货币资金规 模也较大；由于业务越频繁，货币资产也相应较多。（2）公司筹集资金能力。该公司在业内拥有良好信誉，向银行借款或发行股票、 债券都会比较顺利。公

20、司可以适当减少持有的货币资金数量。（3）公司对货币资金的运用能力。货币资金的运用存在 效率 与 效益的问题。 该公司运用货币资金的能力强，资金在公司内部周转较快，因此没有必要保留过多的 货币资金。第四部分 货币资金风险的管理方法一、货币资金的安全风险的管理 资金安全风险管理重在防范，通过建立良好的内控环境、健全资金管理的内控机 制来堵住各种安全漏洞，特别要注意以下几点：（一）建立健全授权审批制度，按照规定的权限和制度办理资金收付业务。 从人员控制来说，要提高员工的职业道德和业务素质人是企业的基本组成元素， 在法人治理的企业结构下，企业必须对货币资金的管理人员进行有效的控制。在对资 金的取得、投

21、放都做出了具体的统筹和安排，确保每一个环节，每个岗位之间都处于 相互制约和牵动之中，可谓牵一发而动全身，任何一个工作人员在工作过程中出现了 纰漏和疏忽，都和可能导致货币资金的流失和内部控制的失效，这将给企业带来无法 估量的后果和损失，严重者，更有相关人员携款潜逃，导致刑事犯罪或其他极其严重 的后果。对于企业资金管理中的薄弱环节，要采取有效措施，加以完善，并配备专门的后 续检查监督人员，一旦企业内部出现了一些数额较大的、非正常经营活动的货币资金 支出项目，严格执行规章制度，确保资金的支付环节由两人以上参与并进行严格的责 任监督环节。三一重工对员工进行了一下的培训：新员工培训，详细内容见新员工培训

22、管理 办法；“师带徒”，由一位专业水平或威望高的员工主要负责对应员工的成长；现 场培训：根据工作需要由有关管理人员或资深技术人员在工作现场进行培训；轮岗： 通过在不同的岗位上工作，熟悉多个岗位的技能；“以会代训”：在专业技术研讨 会、经验交流会或管理会议上由有关技术专家或管理人员进行的培训。三一重工内部培训控制的优点：1、传递信息：内部培训很容易传达公司所要求的知识和技能，能够及时有效的 把握好信息，在公司内部形成良好的信息沟通平台，有利于增强组织的凝聚力。2、更新知识：无论是怎么样一种培训，它都可以给员工有效的知识更新以满足 组织的需求，内部培训也不例外。3、改变态度：内部培训的一大特点就是

23、很容易激励员工。对于那些工作上进的 员工进行培训，可以增强员工对三一重工的好感，进而更加积极的投身到公司的发展 建设当中。对于那些相对消极的员工进行内部培训，可以有效的防止与遏制消极情绪 的蔓延，用积极的导向一道员工积极进取，进而提升三一员工的稳定率。4、培养能力：内部培训是为了解决公司的燃眉之急或是公司长期发展的需要， 因而提升员工的工作能力，提高工作效率就摆在首位。内部培训往往能够使员工的工 作能力在短期内有个较大的提升。员工的职业道德和业务素质提高了，对自己的工作也会尽心尽责，对资金的动用 和使用也会不遗漏任何一个细小的枝节。（二）不相容职务分离虽然很多会计人员都知道内控规范有不相容职务

24、分离的要求，知道“管钱不管 账，管账不管钱”，但在具体的内控设计和执行中，却往往会忽视这一点或不清楚该 如何有效分离不相容职务。一个典型且常见的问题就是出纳领取对账单。从不相容职务分离来说，由出纳来 领取银行对账单是一项大忌。再比如，一些企业由销售人员负责客户收款、核对的全 过程，其发生挪用货款事项也就不奇怪了。因此，企业应全面系统地分析、梳理业务 流程中所涉及的不相容职务，实施相应的分离措施，形成各司其职、各负其责、相互 制约的工作机制。各单位通常应分离的不相容职务包括授权和执行、执行和审核、执 行和记录、保管和记录等。（三）银行账户管理失控。这方面的问题主要有：银行开户数量过多，各账户情况

25、无统一记录；银行账户的 开立、核销随意，缺乏必要的授权批准程序；对各账户余额无统一的定期检查及核对 制度；银行印鉴未能妥善保管。例如，这两个案例中偷盖印鉴的作案方式，就暴露了 印鉴管理的漏洞。从完善控制角度来讲，企业对银行账户开户、变更及撤销应建立明 确的申请批准程序，并予以书面记录，对长期不使用的账户应予以核销，银行印鉴应 分开保管。（三）票据单证保管不善，使用情况缺乏必要记录和检查。企业对于有价票据及 空白单证如果疏于管理，就会被“有心之人”加以利用，例如，案例中梁某就是利用 作废、未登记的支票进行作案。因此，应严格票据的日常保管，票据的使用和流转应 书面记录，对作废票据应予以妥善处置。（

26、四）授权审批程序不够合理。企业货币资金支付的授权审批权限不合理或程序不清，也是很多企业常犯的毛 病。企业应明确审批人对货币资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控 制措施，规定经办人办理货币资金业务的职责范围和工作要求；审批人应当根据货币 资金授权批准制度的规定，在授权范围内进行审批，不得超越审批权限；经办人应当 在职责范围内，按照审批人的批准意见办理货币资金业务；对于审批人超越授权范围 审批的货币资金业务，经办人员有权拒绝办理，并及时向审批人的上级授权部门报 告。（五）检查、核对机制缺失。账账核对、账实核对是防范及发现货币资金舞弊的重要控制手段，企业应由负责 账物保管和记录以外的人员

27、进行定期和不定期的检查、核对。对有形的实物资产（例 如现金、有价证券和存货等）要通过定期和不定期盘点程序来核实资产的存在性和完 整性；对不具实物形态的资产（如银行存款、应收账款等）和负债则定期通过询问、 函证和对账等方式验证查实。以银行函证为例，只要发生过业务的银行，都应进行函证，即使账面存款余额已 为零，函证时不仅要询问存款余额，还要核实有无未入账贷款、有无为他人提供担保 等现象。如上述企业财务或审计人员做到这一点，即便伪造银行对账单，审计人员也 能通过函证及早发现存在的问题。（六）加强内部审计内部审计可协助管理当局监督控制措施和程序的有效性，及时发现内部控制的漏 洞和薄弱环节。二、货币资金

28、的短缺风险的管理应对货币资金短缺的策略：企业应从以下几方面应对货币资金的短缺风险：一是从经营战略上高度重视资金短缺风险。二是优化资本结构，长钱长用，短钱短用，避免因资金占用与资金供应在期限上 搭配不当而造成资金短缺风险。三是提高预算特别是现金预算的编制水平，尽可能准确地预计企业所需的外部融 资额和融资时间。有不少企业在编制年度预算时，往往比较重视预计损益表的编制， 对整体预测的重要性认识不足。计划期内需要多少资金？短期的还是长期的？何时需 要？内部能不能满足？是否需要外部融资？如果预算管理水平不高，现金管理就可能 无的放矢。四是加强经营性营运资本的管理。企业在生产经营过程中产生的应付账款、应付

29、 工资、应交税金等是不带息的，属于“自动生成的资金”，企业应该管好用好，并与 银行的短期借款相协调，以便及时、足额地筹集季节性、周期性流动资产增长所需的 资金。五是拓展融资渠道，灵活运用各种融资工具。随着我国金融市场特别是资本市场 的发展，企业融资渠道不断拓宽，不仅可以向银行借款，还可以发行短期融资券、中 期票据、企业债（公司债），可转债等，上市公司还有增发、配股等再融资方式。广 大的中小企业还可以运用“供应链融资”以及地方政府支持的“中小企业集合债融 资”等工具。六是保持财务弹性。财务弹性是一种良好的财务状态，在这种财务状态下，经营 和投资一旦出现较大量的资金需要时，企业可以较低的交易成本及

30、时、足额地筹集到 资金。企业不能一味追求资金使用效率而忽视了资金的流动性和经营的安全性。即使 在经营状况较好、融资比较便利时，也应适当控制负债比率，保持融资能力，以满足 生产经营过程中临时性、突发性事件引起的资金需要。三一重工在2000年至2005年之间产品主要以内销为主，从 2006年开始加快了国 际化的经营步伐，出口贸易额大幅度跃升。而与此同时，国际经济环境总体上复杂多 变，受美国次贷危机影响，从2007年上半年的流动性泛滥急剧地转化为流动性紧缩， 美元对世界其他主要货币币值持续走弱，美联储连续降低基准利率，人民币对美元汇 率进入了一个加速升值的通道，同时，由于国内宏观调控的影响，中国人民

31、银行连续 上调人民币基准利率，人民币的资金成本不断上升。对于三一重工这样有着大量的进出口贸易、投融资业务并处于高速成长的上市公司来说，如何管理好汇率、利率的急 剧变动所带来的财务风险，成为公司财务管理凸显出来的重大挑战。“风险控制在三一得到比较彻底的贯彻和实施很重要的原因是公司领导层有很强 的风险意识，对内部风险控制体制的建设很重视。这就非常利于财务部门对经营风险 的控制、把握和协调。”三一重工股份有限公司财务总监段大为由衷地表示。除了获 得高层的支持和制度保障外，三一重工的财务部门通过与国外金融机构广泛合作，采 取了一系列措施，有效地对冲了汇率风险。“经营部分创造价值非常不容易，而财务 部门

32、仅仅在汇率管理上的一个小小失误就可能令经营部门之前的所有努力付诸东流。 所以感到压力和责任都特别大，不能有任何的闪失。”段大为坦言。在进出口贸易环节，公司没有简单的以收付汇对冲的方式管理风险，而是分别就 具体业务和所涉及到的币种采取相应措施，最大限度地管控风险，控制成本。在进口 环节，基于对美元一定期间内持续贬值的趋势判断，对于远期付汇的美元信用证业务 大胆地采取了风险敞口措施，充分享受美元贬值带来的以美元为结算币种的进口采购 成本的降低；而对于欧元和日元这两个汇率呈明显上涨趋势且波动性很大的结算币 种，稳健地使用各种结构性金融工具，结合阶段性的汇率走势，积极锁定付汇成本。在出口环节，基于对欧

33、元一定期间内保持升值态势的趋势判断，对于远期收汇的 欧元亦采取了风险敞口的措施，充分利用欧元升值带来的以欧元为结算币种的出口收 汇的额外收益；而对于以美元未结算币种的出口业务，则结合预计出口量，选择合理 的远期结汇价格进行业务操作，规避到期日即期汇率进一步下跌带来的损失。通过上述一系列的措施，三一重工通过与国内外金融机构广泛的合作以及采取的 一系列富有成效的措施，不但没有受到国际经济形势变化、国际主要货币汇率利率波 动带来的不利影响，反而在风险管理环节创造了巨大的收益。外部经营环境的发展变化有多种可能性，风险管理的目的是要通过积极主动的措 施防范和化解可能出现的最不利局面，在这个基础上，争取相

34、对好的收益；而决不能 为了获取最大化的收益而冒险。“作为制造业的风险管理出发点应该是保值，而绝对 不是投机。国际化经营的企业应当学会善于运用世界经济发展的不均衡性以及世界经 济一体化这样一个既对立又统一的外部经济环境特征，在规避风险的同时，创造收 益。“搭建规范的国际化融资平台对企业的长期发展是至关重要的。”在企业发展过 程中，银行始终扮演着重要的角色。在与银行的合作上，三一重工采取了中资、外资 银行并重、博采众长的银企合作策略，为企业的发展提供了稳健的财务基础。“国内 主要的中资银行都有我们的账户。”而对于三一重工这样业务覆盖140多个国家、产品出口 190多个国家和地区的跨国公司而言，借助

35、外资银行的海外网点和产品、服务 的优势拓展业务是必须的。三一重工与国际上主要的外资银行，比如渣打、汇丰、花 旗、荷兰银行、德意志银行等都建立了合作关系。“地域优势最大化”是三一重工选 择银行合作伙伴的重要标准之一。在欧洲，三一重工经过考察发现，德意志银行在欧 洲的特点类似于中国的工商银行，网点覆盖面非常大，因此三一重工就把在欧洲的业 务交给德意志银行。三一的财务风险管理实践说明风险管理是持续性的工作，建立内部管理和外部协 作机制非常重要，同时应该意识到风险和机会是可以相互转化的。充分把握时机为企 业创造价值是财务管理者应该特别关注的。三、货币资金的使用效率风险的管理企业可以通过以下策略来提高资

36、金的使用效率：一是提高预算管理水平。通过准确的预测编制出较高水平的预算，特别是现金预 算，一方面可以降低企业的现金储备量，另一方面也可以掌握剩余资金的可利用期 限。二是加强应收账款的催收，快速回笼资金。企业可根据产品的市场占有率、质 量、品种、规格及价格等方面的竞争能力确定合理的信用标准，在收入与增加的应收 账款机会成本、收账费用、坏账成本之间取得良好的平衡。三是利用“现金池”管理方式，盘活集团资金 。 “现金池”的基本操作模式是： 集团以公司总部的名义设立集团现金池账户，通过成员公司向总部以委托贷款的方 式，每日定时将成员公司账户上的资金上划到现金池账户。集团企业以现金池中的资 金及其统一向

37、银行申请获得的授信额度为保证，约定各成员单位的日间透支额度。日 终，以总部向成员公司归还委托贷款的方式，将现金池账户中的资金划拨到成员企业 账户用以补足透支金额。“现金池”管理作为先进的资金集中管理方式，已被越来越 多的大型企业所采用。四是谨慎投资有价证券。企业投资有价证券，一定要在风险（违约风险、流动性 风险、到期日风险等）与收益之间进行慎重权衡，选择合适的有价证券进行投资，以 在可承受的风险限度内最大化地提高现金使用效率。五是分派现金股利，进行股份回购。当企业现金过多且缺乏投资机会时，最好的 回报股东的方式就是实施现金分红或股份回购。国内企业如佛山照明，上市以来累计 分给股东的现金红利远高

38、于其从股市中的融资，被称作“现金奶牛”。国外企业如微 软，2004 年一次性向股东现金分红达 324 亿美元。尽管身处三一重工着名的“嫉慢如仇”企业文化之中，但追求稳健的财务部门冷 静客观地平衡着效率和风险之间的矛盾，“从财务的角度，对一些常规性、操作性的 工作，财务部门一定要在规定时间内完成规定任务，但对于前瞻性的、决策性的业 务，财务就必须慎重，需要逐项进行更全面的评估。”在操作层面，三一重工是通过信息化来解决这个问题的。目前三一重工已经形成 了以ERR PDM ECC三大业务系统为核心，以Portal系统为工作流管理平台的信息化 集成体系。全集团内逐步实现了管理信息化与产品信息化。三一重工的财务管理信息化系统包括 SAR全面预算管理、资金管理三大考核与 管理系统，分别满足不同的核算与管理需求，三者之间实现了集成。目前公司全部核 心子公司及利润中心已经实现财务业务一体化，完成了多公司多账