证券期货实务心得

1、精品文库 证券期货实务实验心得体会 欢迎下载 精品文库 不知不觉中，又来到了期末。证券期货实务的课程已结束。之前的课程中，也 接触到过股票和期货的课程学习。每个学期的学习感受是不一样的，就像是你慢慢去了 解一个事物，一开始和最后的感受肯定是不一样的。我对于股票和期货的了解也是这样 的。有一个慢慢了解和慢慢熟悉的过程，也有一个随着了解的深入，感受也深入的过程。 这学期的学习，前五周的学习，是老师讲的理论知识，后面的学习是模拟期货、股票交 易和小组合作学习的研究性课题。 一、对期货和股票的了解 （一）对期货的了解 （ 1）期货（ Futures ）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品）

2、，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为 标的标准化可交易合约。 因此，这个标的物可以是某种商品 （例如黄金、 原油、农产品） ，也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚 至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。 （ 2）期货的英文为 Futures ，是由“未来”一词演化而来。其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就 称其为“期货

3、”。期货是继外汇外的最大的交易手段。 （ 3）期货交易实行保证金制度， 也就是说交易者在进行期货交易时者需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的 5%-10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。期货交易具有的以少量资金就可以进行较大 价值额的投资的特点，被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。 （二）对股票的了解 股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为 持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个 基本单位的所有权。每支股票背后都有一家上市公司

4、。换言之，每家上市公司都会发行 股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所 有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本 的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要 求公司返还其出资。 股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着 其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大 欢迎下载 精品文库 会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等，但也要共同承担公司运 作错误所带来的风险。 二、期货和股票的模拟交易 （一）期货的模拟

5、交易 1、基本面分析 （ 1）影响价格变化的因素， 商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应 或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一 些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用， 这就使投资市场变得更加复杂，更加难以预料。 （ 2）基本分析法， 从商品的实际供求和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。这种分析方法注重国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。 2、技术分

6、析法 （ 1）技术分析的三个基本假定：市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变、历史会重演。 （ 2）指标分析： 我主要用的指标是K 线图和移动平均线。看K 线图的走势和分时图，以 及与移动平均线的结合，来判断期货价格走势，来确定买多和卖空。 （二）股票的模拟交易 1、基本面分析 （ 1）宏观：研究一个国家的财政政策、货币政策，通过科学的分析方法，找出市场的内在价值，并与市场实际价值作比较，从而挑选出最具投资价值的股票。 （ 2）微观：研究上市公司经济行为和相应的经济变量，为买卖股票提供参考依据。 2、技术分析法 在实验中， 我们的研究性课题为技术指标。分别为： “ BOLL”；“ KDJ”；

7、“ OBV”；“ PSY”； “ DMA”；“ RSI”。我们小组的研究性课题为“OBV”指标。 （1）“OBV”指标的简要介绍 OBV指标即能量潮。OBV的英文全称是：On Balance Volume，是由美国的投资分析 家 Joe Granville所创。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“ N” 欢迎下载 精品文库 字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，对一浪高于一浪的 “N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮” （ DOWN FIELD）。 （ 2）“ OBV”指标的计算方法 今日 OBV=昨日 O

8、BV 今日的成交量（当日收盘价高于前日收盘价，成交量定义为正 值，取加号；当日收盘价低于前日收盘价，成交量定义为负值，取减号；二者相等时 计为 0） （3）“OBV”指标的应用法则 当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。 股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。 OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。 OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。 OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之， OBV线从负 的累积数转为正数时，应该买进股票。 OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破

9、后的未来走势， OBV线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。 OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下 跌又再次回升时，如果 OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场 并出现更高峰。相反，当股价再次回升时 OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。 三、期货和股票的心得体会 （一）在学习上的心得体会 1、期货： 不要期望太高，操之过急：期货交易是高收益高风险的交易，期货价格较股票而言， 波动较大。在交易中不要期望太高，操之过急，这样容易判断错误，也容易失败，打击 投资的信心。 要

10、及时采取止损措施。及时采取止损措施，能够将损失尽可能降到最小值。在交易中， 有一次我没有及时查看走势，未及时止损，结果损失惨重。 要有耐心。在交易中，要有自己的一套交易原则，要有耐心，等到时机的到来，随时 关注期货价格，抓住机会盈利。 欢迎下载 精品文库 2、股票 要选择行业内发展较好的企业。 看清走势，结合多个指标分析。在进行股票交易时，可以结合自己信任的多个指标结 合分析，股票的价格走势判断会更准确一些。 股票的技术指标分析，只有自己深入了解，亲历亲为，才能真正的理解和掌握分析方 法和原则。 要结合自己的实际情况，确定自己的买入量和卖出量。 风险与收益是并存的，要有一个良好的心态来对待资金

11、的得失。 （二）在生活上的心得体会 1、要有一个良好的心态来面对得失 老师说，不管是期货交易还是股票交易，都能反映一个人的性格。在交易中有风险 规避者和风险偏好者。而且在利益得失面前，人们的态度与做法，都能反映一个人的性 格。在证券期货交易中，高收益往往伴随着高风险，要认清这种辩证关系，在得失面前 要有一个平和的心态。盈利，分析是怎么盈利的。亏损，分析是怎么亏损的。怎么能够 在交易中更多的盈利，更少的损失。在生活中也一样，多想解决办法，而不是纠结于结 果。 2、证券期货价格即人生 股市中股票的价格和期货市场中期货的价格，像极了人生的起起落落。价格涨到一 定高度就会下跌，跌倒一定低度就会上涨。有

12、个成语叫做“否极泰来”，大概就是这个 意思吧。所以，人生逆境时，切记忍耐。人生顺境时，切记收敛。人生得意时，切记看 淡。人生失意时，切记随缘。心情不好时，当需涵养。心情愉悦时，当需沉潜。 3、一切从实际出发 在交易市场中，一定要从实际出发，实事求是。在投资时也一样。一定要根据自己 的经理能力条件，去选择合适的投资品种和类型。要根据自己实际的经济承受范围和心 理承受范围来选择交易数量和交易品种。我们在日常生活中也一样，一定要根据自己的 实际情况，具体问题具体分析。 4、采用适度和适合的原则 在交易市场中，股票和期货在不确定确切走势时，可以少量或适量买入和卖出以减 少损失或获得收益。而且要找到适合自己的一个交易方法以及原则。我们在生活中也一 样，要采用适度的原则，有一个成语叫做“过犹不及”，“月满则亏，水满则溢”，大 概就是这个道理。在生活中，任何事情都尽量找到适合自己的解决办法。任何选择都尽 欢迎下载 精品文库 量选择