中小企业融资困难问题

1、中小 企业融资问题提纲：中小企业的作用和地 位1. 保持经济活力，促进经济增长。2.提供多数就业岗 位，促进社会稳定。 3.非公有制中小企业是技术创新最活跃 的主体。 4.深 化社会生产专业分工，促进大企业发展。5.推进市场化进程，促进经济体制改 革。 6.推动农村工业化、城市化 ，促进区域经济快速发 展。 中小企业融资现状1. 内部融资为中小企业的主要方式2. 外部融资困难3. 中小企业融资成本较高4. 民间资本充足 ,但 民间融资有待规范 导致中小企业融资难 的因素外部环境因素1. 政府因素2. 金融机构因素3. 信用担保体系因素4. 直接融资因素5. 法律体系因素中小企业自身因素 ：自身

2、实力不足1. 中小企业素质较低 ,信用状况较差2. 中小企业缺乏担保物3. 中小企业人才匮乏 中小企业融资难的解 决措施政府要加强对中小企 业的扶持力度1. 政府要认清向中小企业提供资金的重要性,采取措施来解决 中小企业融资问题2. 需要政府建立和完善中小企业扶持政策体系3. 建立健全信用评审和授信制度建立完善融资体系 ,强化金融支持1. 完善银行金融机构的中小企业信贷机制2. 大力发展中小企业金融机构3. 大胆尝试股权和债券融资4. 规范民间资本融资5. 建立中小企业风险投资公司和风险投资基金 中小企业的作用和地 位：1、保持经济活力，促进2、提供多数就业岗位，3、非公有制中小企业是经济增长

3、。 促进社会稳定。 技术创新最活跃的主体。4、深化社会生产专业分5、推进市场化进程，促工，促进大企业发展。 进经济体制改革。6、推动农村工业化、城中小企业融资现状市化，促进区域经济快速发展。我国中小企业在得到不断发展的同 时,其所 获得的金融资源与其 在国民经济和社会企业发展的突出问题 ,现有 的定的劳动密集型企业 ,其竞 争 身积累。但是 ,企 业内部留存收发展中的地位作用却 是极不相称的。融资困难已成为制约中小 融资状况主要表现为 :（一）内部融资为中小企业的主要方式我国大多数中小 企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳 优势来自于低廉的劳 动成本。所以 ,一般 企业的发展主要靠自 益的积累

4、是有限的 ,随着企业的不断扩大再生产 ,内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。根据有关 资料表明 ,依靠 内部留存收益积累资 金的企业占我国私营企业资金来 源 的 26%,公司债券 和外部股权融资不足 1%。（二）外部融资困难银行贷款是外部 融资的重要渠道。虽然中小企业与金融机 构之间普遍建立起了较为稳 定的合作关系 ,但 由于中小企业规模相对较小、经 营变数多、风险大、信用能力较低等一系 列原因 ,使得中小 企业外部融资约束强于大企业。证券市场的门槛 较高,上市成本较高 ,市场风险大 使得中小企业通过有价证券方 式获得外 源性资金的比例下降 。不过正在推出的创业板将为中小企业创 造

5、良好的融资环境 ,中小企业 应该抓住机会争取外 源性资金。（三）中小企业融资成本较高根据中国中小企 业金融制度调查报告显示 ,目 前 中小企业融资成本一般包括 :贷款利息 , 包括基本利息和浮动 部分 ,浮动 幅度一般在 20%以上 ;抵押物登记评 估费用 ,一般占融资成本 的 20%;担保费用 ,一般年费率在 3%;风险保证金利息 ,绝大多数 金融机构在放款时 ,以 预留利 息名义扣除部分贷款 本金,中小企业实际得到的贷款 只有本金的 80%,以 1 年期贷款为例 ,中 小企业实际支付的利 息在 9%左右,约高出银行贷款率的 40%以上。由此 ,高融资成 本对中小 企业融资造成了一定 的影响

6、。（四）民间资本充足 ,但民 间融资有待规范我国的社会体系 和人们的消费习惯 ,导致 我国存在高储蓄率。 高居民储蓄使得我国的 民 间资本充裕 ,尤其 是经济发达的沿海地区 ,如浙江、广东 ,民间借贷市场十分活跃 ,在相当程度 上取代了银行的功能 。但是 ,民间 融资活动基本上处于 地下或半地下状况 ,缺少法律和制度的 规范 ,高利贷等违法 活动相对普遍。因此 ,民间 融资有待规范 ,从而真正发展市场化的融 资活 动。导致中小企业融资难 的因素外部环境因素1. 政府因素中国的社会性质 决定了政府对国有企业的重视程度。长期以来 ,国家扶持政策一直实行向大企业倾斜 ,而 对中小企业的扶持力度不够

7、,这是造成中小企业融 资难的历史原因。大型企 业能够容易地在资本 市场和货币市场上得到资金 ,而 针 对中小企业的融资门槛却相应被提高 了许多 ,中小企业 要取得贷款必须付出更大的成本 。2. 金融机构因素（1）银行金融 机构的运作机制约束中小企业融资。在 金融危机的冲击下 ,各国政府为有效 地避免金融危机带来 更深层次的危害 ,都采 取了谨慎性原则。这 一宏观调控 ,使得中小企业贷 款首先受到伤害。我 国金融机构内部清理整顿 ,使 得银行收缩信贷规模 ,尤其是对中小企业的 惜贷。（2）缺乏与中小企业相适应的金融机构。在国有商业银行中 ,中小企业的规模歧视依然存在 ,大银行从 节约成本费用角度

8、出发 , 不愿向中小企业投放 资金。虽然城市商业银行、信 用社和地方性商业银 行等成为了支持中小企业发展的主导行,但是这些金融机构的资金实力不能完全满足中小企 业的需求 ,最终 还是制约着当地中小 企业的发展。3. 信用担保体系因素我国中小企业信 用担保体系还不完善 ,为中小企业提供贷款担保的机构少 ,并 且担保基金 的种类和数量远远不 能满足需求。民营担保机构受到所有制歧视 ,只能独自承担担保贷款风险 ,而无法与协作 银行形成共担机制。由于担保的 风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成 , 使得担保资金的放大 功能和担保机构的信用能力受到较大制约 。4. 直接融资因素企业的直接外源 融资主要是

9、通过发行股票的股权融资和发 行企业债券的债券融资。从 股 权融资来说 ,上 市的门槛太高 ,使得大多数中小企业无法通过这种方式解决 急需的资金。虽 然创 业板的推出 ,低门槛进入、严要求运作的特点 将有助于有潜力的中小企业获得融资机会 , 但创业 板在我国还处 于初级阶段 ,还存 在着不足 ,或许能相对 缓解融资问题。从债券 融资来说 ,我 国企业 债券市场的发 展远远落后于股票市场和银行信贷市场的发展 ,而且中小企业往往达不 到债券发行额度的要 求,因此 ,中小企业要通过债券 融资几乎没有可能。5. 法律体系因素中小企业的生存 与发展一直缺乏比较有效的法律保护,尽管 我国的公司法 、合伙企业

10、法等少数法律对 中小企业有一定的规范 ,但 是 对中小企业的贷款、担保、上市等融资方 面的保护甚少。 2003 年我国出台的中小 企业促进法在我国经 济法制史上具有里程碑式 的意义 ,是我国真 正走向市场经济的标志之一 ,也是我国实现经济民 主化的重要一步。但是 , 中小企业促进法 也存在着局限性 ,中小 企业的法律保障体系 还有待完善。 中小企业自身因素 ：自身实力不足1. 中小企业素质较低 ,信用 状况较差我国中小企业的 素质普遍不高 ,有相 当一部分是城乡企业 , 企业 的技术创新能力较弱 ,缺 乏竞争力 ,市场风 险高 ,这使得银行等金融机 构不敢向其发放贷款。中小企业大多为 私营企业

11、 或合伙企业 ,管理水平落后 ,经营风险大 ,信用观念差 ,财务制度不健全 ,信息不透明 ,使得金融机 构不能把握中小企业 的贷款风险 ,增加 了放贷风险。2. 中小企业缺乏担保物无论是什么企业 要求贷款或者担保 ,都需 要有担保物来提供保 证。中小企业仅有的抵 押 品 就是其有限并且价 值低廉的土地、房产和机器设备 ,其规模也就制约了这些抵押品的价值。3. 中小企业人才匮乏我国大部分中小 企业为私营企业 ,企业 领导者的素质不高 ,缺乏现代的管 理理念和领导力 ,而 企业的发展需要管理 者能表现出一定的远见卓识 ,具 有先进的融资理念 ,为企业规划出合理的 融 资方式 ,以较低 的融资成本来

12、筹集资金满足企业 发展的需要。同时中小企业员工的整体素 质较 低,留住人才 的能力弱 ,使得企业新鲜血液注 入少,先进理念和技术难以运用 于企业 ,制约 企业的 发展。中小企业融资难的解 决措施 政府要加强对中小企 业的扶持力度1. 政府要认清向中小企业提供资金的重要性,采取 措施来解决中小企业 融资问题政府层面对中小 企业的资金提供支持 ,可以通过出台一系列的税收优惠政策 ,来降低企业 的 税收负担 ;通过 向中小企业实行财政补贴 ,鼓励中小企业出口和技术创新 ,提高中小企业的 竞争 能力 ;对中小 企业进行贷款援助 ,来帮 助企业解决中小企业初创、技改和出口资金的需求。2. 需要政府建立和

13、完善中小企业扶持政策体系规范市场秩序 ,对各种扰乱市场环境的行为严 厉惩治 ,切实保障中小企业的利益 ,设立专 门机构 ,为中小企 业提供服务。3. 建立健全信用评审和授信制度中小企业的信用 问题一直是制约融资的关键 ,通 过对信用评审和授信制度的建立 ,可以由 政府、中介等机构来 出具公正的信用评价 ,解决中小企业信用难鉴定的问题。 建立完善融资体系 ,强化金融支持1. 完善银行金融机构的中小企业信贷机制根据中小企业信 贷需求规模小、频率高、时间急、风险高 的特点 ,制定特定的信贷机制。银监会在 2006 年 7 月颁布了银行小企业信贷指导意见 ,提到了 银行要建设六项机制。对于 此 ,银行

14、要积极响 应银监会的政策 ,完善各项机制 ,为中小企业信贷提供良好环境。同时 ,根据 经济 环境的变化 ,不断更新完善机制 , 尽可能地满足中小企业资金需求。2. 大力发展中小企业金融机构银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持,适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门,还应 该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构,鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构 ,并尽 量消除地区差异,提高 中小企业的贷款比例,支持符合国家政策的中小企业的发 展。3. 大胆尝试股权和债券融资为保证我国证券 市场的健康发展 ,国家 应该尽快完善我国证 券市场体系 ,为中小企业直接 融资提供可能。创业 板

15、的推出是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试 ,各中小企业应该抓住机会 ,积极准备 ,争取通过在资本市场上获 得更多资金来加快企业发展 ,提高技术创 新。债 券融资与股权融资相 比具有风险小的优点 ,这对于实力较弱的小企业来说 ,是 其融资的有利方 式。可转换债券更是 一种集股票和债券优点于一身的融资工具,国家可以采取相应措施来鼓4.规范民间资本融资 在银行贷款困难 部地区民间资金相对 度也取代了银行的功 贷行为规范化和透明励和支持其发展。,在一定程 使民间借 ,提高资的情况下 ,民间 借款成为一种解决资 金缺口的补充机制 ,尤其是沿海等东 富裕、手续简便、利率相对较低 ,因 此 民间借贷市场十

16、分活跃 能。但是 ,民间 借贷体系的不规范 ,要求相关部门制定法律法规 化 ,同时 ,有组织地将现有社会 中的大量民间闲置资金加以运用 金利用率 ,达到双 赢的效果。5. 建立中小企业风险投资公司和风险投资基金我国一直以来靠 国内资金支持企业对资金的需求 ,而 国 外的风险投资发展有一定的基础 , 我国应该鼓励境外风 险投资公司落户中国 ,为他们创造宽松、健康的运营环境 ,从 而为我国中 小企业尤其是科技型 中小企业提供资金 ,还可 从政府部门通过投资 机构设立风险投资基金 ,聚集社会闲散资金 ,形成一定的规模 ,解决中小企业融资困难的问题。 加快建立信用担保体 系信用保证是解决 中小企业贷款

17、担保抵押难的有效方式, 因 此要建立中小企业信用 担保机构 ,从组织形式上 保证信用制度的落实 ,建立信用担保基金和 为中小企业提供信用登记、信用 征集、信用评估和信 用公布为主要内容的信用评级制度 ,建 立 跨地区、全国性的中小企业信 用体系 ,为中小企 业融资提供信用担保。同时 ,要通过相关法律法规 的制定 ,规范 信用担保程 序,创造良好的外 部环境 ,保证担保体系的正常 运作。完善法律体系建立健全扶持我 国中小企业融资的法律、法规 。中小企业促进法以法律的形式为广 大中小企业的发展、 融资提供有力的保护和支持 ,但 是,由于中小企业促进法的条文过于 原则性 ,所以应建 立与之相配套的具

18、体的法律、法 规 ,如中小企业信用担保法 、中小企业 融资法 、中小金融 机构法等法规体系 , 以便规范中小企业融资主体的责任范围、融资 办 法和保障措施。整顿和提高中小企业 整体素质1.改善中小企业的管理制度建立现代企业制 度,提高 中小企业自身素质是 解决中小企业贷款困难的有效途径。我 国 的大多中小企业是采 用家族式的管理模式 ,产权不明晰 , 责任不明确 ,存在 着弊端 ,需要帮助中 小企业培养现代企业 管理制度的理念 ,按照 现代企业的运作要求 ,完善 各项制度 ,提高企业的 整体素质 ,增强市 场竞争力。2. 健全中小企业财务制度按照国家相关法 律法规的要求 ,建立 健全企业的财务

19、制度 ,不做假账 ,真实反映公司财务 状况 ,提高企业财务 的透明度和可信度。中小企业通过 提供及时、可靠的财务信息 , 使投资人 相信投资能够得到回 报,从而 获得企业所需的资本 ;建立企业自身信用制度 ,获得社会的认同 和信任。3. 树立诚信的观念 ,杜绝商业欺诈行为按期还贷 ,做 到无不良信贷记录。只有建立中 小企业信用评级机构 ,增加中小企业的信息透明度 ,获得金融 机构的认可和信赖 ,才能增加金融机构融资的可能性。4. 树立品牌意识 ,提高市场认知度中小企业多为民 营企业 ,企业 管理思想相对落后。 中小企业需要树立品牌意识 ,建立市场 认知度 ,确立市场 的地位 , 提高企业竞争力

20、。品 牌不仅能给企业带来财富 ,还 能 使企业获得投 资者的信任度 ,在 提高自身地位的同时吸引投资者 的资金满足自身发展的需要。首先，融资难不仅是 确定性、财务不健全 高有关。所以，我们我认为跟两个方 控政策的确是有关的 币政策从央行来看主 速来进行管理和调控 受损。这个问题可能 还是大企业？他们回中国的，也是一个世界性的难题。这跟中 、跟金融机构中间具有信息不对称，以及 承认是一个世界性的难题。面因素有关系。第一，我认为当前的中小 。我们注意到，我们近些年开始搞了稳健 要是在动用这种数量和货币政策工具，对小企业规模小、未来发展不 中小企业贷款服务成本比较企业融资难与我们的宏观调 的货币政策，其实稳健的货 银行信贷和货币供应量的增 。 那么，在银行信贷收 紧的情况下中小企业到底会得益，还是会是有争论的。 现在央行贷款管的这么紧，你们把钱投到 中小企业里， 答当然要先保大企业。因为大企业都是长在还是从未来的发 展也好，这些客户银行必须进行维持，这第二，一个重要 款。因为现在银行存 在信贷规模收紧情况 在杭州一家金融机构原因，银行给大企业资金以后，不仅是