技术指标与应用

1、主目录主目录 技术指标 由于市场价格受到诸多因素影响，单纯从每 一天的价格K线波动的情况来看难以发现其 变动的趋势，通常会采取统计学中消除偶然 变动的运算方式，将价格波动加以平滑处理 ，消除异常情况，这类指标主要包括移动平 均线（MA）、乖离率指标（BIAS）、平滑 异同移动平均指标（MACD）等几种。 主目录主目录 技术指标 移动平均线移动平均线MAMA 平滑异同移动平滑异同移动 平均线平均线MACDMACD KDJKDJ指标的指标的 应用方法应用方法 bollboll指标的应指标的应 用技巧用技巧 移动平均线的意义 编制方法 移动平均线的种类 特点 葛兰维移动平均线 法则 含义 运用法则

2、含义 应用方法 含义 应用方法 主目录主目录 移动平均线移动平均线MAMA 排除偶然性影响的简单方法就是将数据求 平均。将价格数据运用统计里的移动平均 法来处理，使变动频繁的数据变得比较平 滑，其运动趋势也就更加容易判断出来。 移动平均线、成交量和K线图结合运用， 是现在常用的分析手段。 主目录主目录 一、移动平均线MA 移动平均线的意义 主目录主目录 （一）移动平均线的意义（一）移动平均线的意义 移动平均线是指最近或相当一 段时间内期货合约价格加以平 均，然后连成一条线，以观察 股价的变动趋势。期间可以分、 小时、日、周、月等为单位。 主目录主目录 一、移动平均线MA 移动平均线编制方法 主

3、目录主目录 （二）移动平均线编制方法 假设价格为a，时间周期为I,移动平均值为M，则通 常的计算方法为：Mi=(a1+a2+ai)/i，则下一个移 动平均值为：Mi+1=(a2+a3+ai+1)/i。 依此类推，通过对期货合约的连续分析从而得到 一个移动的平均数列，把相应的移动平均值在K 线图上连接起来就可以得到相应的移动平均线。 把第1天至第10天的收盘价加总，然后除以10的商为 第一个点，再从第2 天至第11天的收盘价加总，再除 以10得的商为第二个点，依次类推，把这些点连成的 线就是10日移动平均线。 1 1 2 2 3 3 主目录主目录 一、移动平均线MA 移动平均线的种类 主目录主目

4、录 （三）移动平均线的种类（三）移动平均线的种类 2 1、短期移动平均线 5日移动平均线 期市每周有5个交易日，因此选取5日的价格为样 本，与期价最靠近，最敏感，上下起伏最大，最 能反映期价变动方向。 1 10日移动平均线 广泛使用的移动平均线之一，具有灵敏性，又有 很强的过滤功能，能在一定程度上反映股价短期 的成本与变动方向。 主目录主目录 （三）移动平均线的种类（三）移动平均线的种类 2.中期移动平均线 2 1 3 2020日移动平均线日移动平均线 又称月线，是进行中短期投资的重要参考，预测期市的准确 性较高，尤其是在期市趋势尚不明朗之前，能较早地显示期 市的运动方向。 3030日移动平均

5、线日移动平均线 这是一条十分重要的移动平均线，被称为“生命线”。只要 期价站在该均线之上，期市就有上涨的希望；如果该线失守， 期价位于该均线下方，则期价很可能下跌。它是重要的支撑 线和阻力线。 6060日移动平均线日移动平均线 也称为季线，反映了市场上最近3个月的平均持股成本，对 预测期市中期发展趋势具有重要意义。 主目录主目录 ( (三三) )移动平均线的种类移动平均线的种类 2 3、长期移动平均线 120日移动平均线 也叫半年线，反映了最近半年以来投资者的平均持 成本，是较重要的移动平均线。 1 250日移动平均线 也叫年线，反映了最近一年来投资者的平均持有成本， 是较重要的移动平均线。

6、主目录主目录 （三）移动平均线的种类（三）移动平均线的种类 小 结 一般来说短期移动平均线比较敏感，也 更贴近市场价格实际的波动情况，而中 长期移动平均线则实为迟钝，但更能清 晰地、准确地反映出长时间的大趋势。 主目录主目录 一、移动平均线MA 移动平均线的特点 主目录主目录 ( (四四) )移动平均线的特点移动平均线的特点 移动平均线的基本作用在于消除偶然因素的 影响，得到将非正常的波动抵消后的价格数 据。从图形上来看，期货合约价格的K线图 是不断起伏的，在经过移动平均处理后，得 到的线形就像被熨斗熨过一样变得起伏小了 。移动分析的时间周期越长，熨斗的作用就 越大，得到的线条就越平滑。 主目

7、录主目录 ( (四四) )移动平均线的特点移动平均线的特点 12 3 趋势性趋势性 MA表示期价的 趋势，并延续这 个趋势，不轻易 改变。 时滞性时滞性 MA不轻易往上 往下。股价涨势 明朗了，MA才 会向上延伸；期 价刚开始回落时， MA仍是向上的， 等到期价跌势显 著时，MA才下 行。 稳定性稳定性 越短期的MA，平 滑的效果越差， 稳定性越小。越 长期的MA，平滑 效果越好，稳定 性越强，波动的 幅度、速度较小， 但跟实际价格的 差距较大。 主目录主目录 ( (四四) )移动平均线的特点移动平均线的特点 45 支撑压力性支撑压力性 当期价从均线下方向上突破，均均 线也开始向右上方移动，线

8、也开始向右上方移动，可以看 作多头支撑线。当期价回跌至平 均线附近，由于盈利的筹码减少， 会产生惜售的现象，从而产生支 撑力量。当期价从平均线上方向 下突破，平均线开始向右下方平均线开始向右下方移 动，为了避免套牢，投资者就会 在反弹到MA线附近出货，使得 MA成为压力线。 助涨助跌性助涨助跌性 当MA线被有效突破，意 味着原来的MA趋势已经 失效，从而引起投资者 的信心发生变化，从而 涨或跌的势头要延续更 长一段时间才会止住， 从而产生了助涨助跌的 效果。 MAMA的特点表现为：的特点表现为： 主目录主目录 一、移动平均线MA 葛兰维移动平均线法则 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平

9、均线法则葛兰维移动平均线法则 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维移动平均线法则 期价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破回档时未跌破移动平 均线后又再度上升时为买进时机。 期价位于移动平均线之上运行，回档时跌破回档时跌破移动平均 线，但短期移动平均线继续呈上升上升趋势，此时为买进 时机。 期价位于移动平均线以下运行，突然暴跌暴跌，距离移动 平均线太远，极有可能反弹反弹，为买进时机。 移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而期价 从移动平均线下方向上方突破突破，为买进信号。 1 1 2 2 3 3 4 4 买入法则 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维

10、移动平均线法则 价格虽然向上突破平均线，但又立即跌至平均线之下平均线之下， 而这时的平均线继续往下走，卖出。 期价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破反弹时未突破移动平 均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下 跌趋势，此时为卖出时机。 期价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移 动平均线愈来愈远，说明近期内购买合约者获利丰厚 ，随时都会产生获利回吐获利回吐的卖压，应暂时卖出持合约 。 移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方 向下跌破跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持合约。 1 1 2 2 3 3 4 4 卖出法则 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛

11、兰维移动平均线法则 移动平均线的买进时机：移动平均线的买进时机： 1、期价由下向上突破5日、10日移动平均线， 且5日均线上穿 10 日均线形成黄金交叉黄金交叉，显现多方力量增强，已有效 突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。 买点：股价上买点：股价上 穿均线穿均线 主目录主目录 移动平均线的买进时机：移动平均线的买进时机：2、期价曲线由下向上突破突破5日、10日、30日 移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列多头排列，显现说明多方力量强盛， 后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。 买点买点 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维移动平均线法则 移动平均线的买

12、进时机：移动平均线的买进时机：3、在强势合约的上升行情中，期价出现盘整，5日 移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当期价突破盘整区突破盘整区，5日、10日、30 日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。 买点买点 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维移动平均线法则 移动平均线的买进时机移动平均线的买进时机： 4、在多头市场中，期价跌破10日移动平均线 而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明期 价下跌是技术性回档技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。 买点买点 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维移动平均线法则 移动平均线

13、的买进时机移动平均线的买进时机：5、空头市场中期价经过长期下跌，期价在5 日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致期价大幅下跌 ，乖离率增大，此时为抢反弹抢反弹的绝佳时机，应买进合约。 买点买点 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维移动平均线法则 移动平均线的卖出时机移动平均线的卖出时机： 1、在上升行情中，期价由上向下跌破5日、10日移动 平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走走 平平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的合约，离 场观望。 卖点 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法

14、则葛兰维移动平均线法则 移动平均线的卖出时机移动平均线的卖出时机：2、期价在暴跌之后反弹反弹，无力突 破10日移动平均线的压力，说明期价将继续下跌，此时为 卖出时机。 卖点 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维移动平均线法则 移动平均线的卖出时机移动平均线的卖出时机：3、期价先后跌破跌破5日、10日、30日移 动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市 的跌幅将会很深，应迅速卖出合约。 卖点 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维移动平均线法则 移动平均线的卖出时机移动平均线的卖出时机：4、期价经过长时间盘局长时间盘局后

15、，5 日、10日移动平均线开始向下移动平均线开始向下，说明空方力量增强， 后市将会下跌，应卖出合约。 卖点 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维移动平均线法则 移动平均线的卖出时机移动平均线的卖出时机：5、当60日移动平均线由上升移动平均线由上升 趋势转为平缓或向下方转折趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中 级下跌行情，此时应卖出合约。 卖点 主目录主目录 ( (五五) )葛兰维移动平均线法则葛兰维移动平均线法则 移动平均线的卖出时机移动平均线的卖出时机： 6、期价下跌反弹时，期价向上逐次攻破5日， 10日、30日均线，当期价在10日移动平均线上方运行，与10移动

16、平均线 之间的距离突然拉大，且K线出现射击之星，表示近期内获利盘丰厚， 多方力量转弱，空方力量增强，反弹将结束，此时应抛出所持合约。 卖点 主目录主目录 二、平滑异同移动平均线MACD MACD的含义 主目录主目录 ( (一一)MACD)MACD的含义的含义 是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优 点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条 变动的速率快短期的移动平均线，另一条较 慢长期的移动平均线）的指数平滑移动平均 线来计算二者之间的离差状况（）作为研 判行情的基础，然后再求取其之日平滑 移动平均线，即线。实际就是实际就是 运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，运用快速与慢速移动平

17、均线聚合与分离的征兆， 来研判买进与卖进的时机和讯号。来研判买进与卖进的时机和讯号。 主目录主目录 MACD 主目录主目录 二、平滑异同移动平均线MACD MACD的运用法则 主目录主目录 （二）（二）MACDMACD的运用法则的运用法则 运用法则 1、从DIF和DEA的 取值和这两者之间的 相对取值对行情进行 预测。 DIF与DE A均为正值，则属 多头市场。DIF向上 突破DEA是买入信号， DIF向下跌破DE A只能认为是回档， 可获利了结。 DIF和DEA 均为负值时属空头 市场。DIF向下突DEA 是卖出信号； DIF向上 突破DEA只能认为是 反弹，作暂时 补空。 主目录主目录 （

18、二）（二）MACDMACD的运用法则的运用法则 DIF与DEA均为正值，则属多头市场： DIF与 DEA均为正值，DIF向上突破DEA是买入信号。 买点买点 主目录主目录 （二）（二）MACDMACD的运用法则的运用法则 DIF与DEA均为正值，则属多头市场： DIF与DEA 均为正值，DIF向下跌破DEA,回档，先获利了结。 获利了结获利了结 主目录主目录 （二）（二）MACDMACD的运用法则的运用法则 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖 出信号；DIF向上突破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。 反弹反弹 卖出卖出 主目录主目录 2、DIF向上突破MACD(DE

19、A)与0轴均为买入信号，若在0轴以 下交叉，则适宜空头平仓。 买入买入 主目录主目录 3、DIF向下突破MACD(DEA)与0轴均为卖出信号，若在0轴以 上交叉，则仅适宜多头平仓。 卖出卖出 主目录主目录 4、若DIF或MACD曲线与价格走势产生背离，是提前买入或卖出的信号。 如“底背离”，若价格出现二或三个近期低点，而MACD并未配合出现新 低点，可买入； 底背离，买入底背离，买入 主目录主目录 （二）（二）MACDMACD的运用法则的运用法则 “顶背离”，若价格出现二或三个近期高点，而MACD并未配合出 现新高点，可卖出。 顶背离，卖出顶背离，卖出 主目录主目录 （二）（二）MACDMAC

20、D的运用法则的运用法则 5、MACD若配合KDJ指标运用，可互相弥补各自的缺点。 卖出卖出 主目录主目录 三、KDJ指标的应用方法 KDJ指标的含义 主目录主目录 三、KDJ指标的应用方法 KDJ指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士 （George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实 用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后 被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市 场上最常用的技术分析工具。 KDJKDJ指标在各类软件中的颜色：指标在各类软件中的颜色：K K线为白色，线为白色，D D线为线为 黄色，黄色，J J线为紫色。线为紫色。 主目录主目录 三、KDJ指标的应用方法 KD

21、J指标的应用方法 主目录主目录 三、KDJ指标的应用方法 KDJ随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期 趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资 金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时逐步进场 吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中线 波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边 式造成日KDJ的屡屡钝化现象；日日KDJKDJ对期价变化方向对期价变化方向 反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做 小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要 的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资者， 5分钟和15分钟KDJ可

22、以提供最佳的进出时间。 主目录主目录 三、KDJ指标的应用方法 uKDJ指标实战研判的要则 应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数 字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离； J指标的取值大小 。 uK线是快速确认线数值在90以上为超买，数值在 10以下为超卖； uD线是慢速主干线数值在80以上为超买，数值在 20以下为超卖； uJ线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天 以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时， 特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。 主目录主目录 KDJKDJ 主目录主目录 三、KDJ指标的应用方法 第一，从KD的取值方面考虑。KD

23、的取值范 围都是0100，将其划分为几个区域：80 以上为超买区，20以下为超卖区，其余为 徘徊区。 根据这种划分，KD超过80就应该 考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。 应该说明的是，上述划分只是一个应用KD 指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种 方法进行操作很容易招致损失。 主目录主目录 超卖，买进超卖，买进 超买，卖超买，卖 出出 主目录主目录 三、KDJ指标的应用方法 第二，从KD指标曲线的形态方面 考虑。当KD指标在较高或较低的 位置形成了头肩形和多重顶(底)时， 是采取行动的信号。注意，这些 形态一定要在较高位置或较低位 置出现，位置越高或越低，结论 越可靠。 主目录主目录

24、三、KDJ指标的应用方法 第三，从KD指标的交叉方面考虑。以K从下向上与D交叉为 例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该 买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较 低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与D相交 的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数 以2次为最少，越多越好。 第三个条件是交叉点相对于KD线 低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬 头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠。 主目录主目录 三、KDJ指标的应用方法 低位金叉发出的买入信号比高位交叉可靠。 低位交叉低位交叉高位交叉高位交叉 主目录主目录 三

25、、KDJ指标的应用方法 第四，从KD指标的背离方面考虑。在KD处在 高位或低位，如果出现与期价走向的背离，则 是采取行动的信号。 通过KDJ与期价背离的走势，判断期价顶底也 是颇为实用的方法： A) 期价创新高，而KD值 没有创新高，为顶背离，应卖出； B) 期价创新 低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入； C) 期价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离， 应卖出； D) 期价没有创新低，而KD值创新低， 为底背离，应买入； 主目录主目录 第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大 于100为超买，小0为超卖。 文字 主目录主目录 J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于 100为超买，小0为超卖。 文字 主目录主目录 四、 boll指标的应用技巧 Boll指标的含义 主目录主目录 四、boll指标的应用技巧 Boll指标的含义 布林指标的英文名是boll，是上个世纪70年代美 国著名证券分析师布林格发明的。它的特点就是 能够对期价的运行进行一个规划，勾画出期价运 行的轨迹。布林线指标对行情的发展具有神奇的 预告作用，既具备了通道的性质，又克服了通道 宽度不能变化的弱点，对期价的追踪更为及时， 特别是对横盘的合约，能及时提示什么时候突破