国储收购背景下的国内大豆市场PPT课件

1、1 国储收购背景下的国内大豆市场国储收购背景下的国内大豆市场 2 前言： 去年秋粮上市后，国家为了保护农去年秋粮上市后，国家为了保护农 民利益，在东北对水稻、玉米、大豆实民利益，在东北对水稻、玉米、大豆实 施了国家储备收购政策。大豆三次收购施了国家储备收购政策。大豆三次收购 计划总量为计划总量为 600万吨，其中黑龙江计划万吨，其中黑龙江计划 量为量为450万吨。占总收购量的万吨。占总收购量的75%。由。由 此可见，黑龙江大豆在国产大豆市场所此可见，黑龙江大豆在国产大豆市场所 处的位置。处的位置。 3 我们平时谈到黑龙江大豆产量，大多认为我们平时谈到黑龙江大豆产量，大多认为 占全国三分之一，占

2、全国三分之一， 根据我们近根据我们近 10 年的跟踪调年的跟踪调 查，黑龙江省大豆实际产量占全国总产量查，黑龙江省大豆实际产量占全国总产量45% 左右。左右。 黑龙江大豆商品量最大，目前黑龙江食品黑龙江大豆商品量最大，目前黑龙江食品 大豆销售遍布全国大部分省份，黑龙江大豆市大豆销售遍布全国大部分省份，黑龙江大豆市 场的变化对国内国产大豆市场影响最大，同时场的变化对国内国产大豆市场影响最大，同时 自然而然的也就对大连期货大豆行情变化影响自然而然的也就对大连期货大豆行情变化影响 最大。最大。 因此，我今天和大家交流较多的是黑龙江大因此，我今天和大家交流较多的是黑龙江大 豆市场的情况。豆市场的情况。

3、 4 前期市场回顾前期市场回顾 当前市场分析当前市场分析 后期市场展望后期市场展望 国储收购背景下的国内大豆市场国储收购背景下的国内大豆市场 5 前期市场回顾前期市场回顾 本年度及历史行情简要回顾本年度及历史行情简要回顾 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 影响前期大豆市场主要因素影响前期大豆市场主要因素 6 前期市场回顾前期市场回顾 本年度及历史行情简要回顾本年度及历史行情简要回顾 本年度行情简要回顾本年度行情简要回顾 7 新豆上市后第一波下跌新豆上市后第一波下跌 08开秤价开秤价4019元元/吨吨 08.10.17 3208元元/吨吨 跌幅为跌幅为 811 元元/吨吨 8 新

4、豆上市后第一波上涨新豆上市后第一波上涨 08.10.17 3208元元/吨吨 08.10.31 3608元元/吨吨 涨幅为涨幅为 400 元元/吨吨 9 新豆上市后第二波下跌新豆上市后第二波下跌 08.10.31 3608元元/吨吨 08.12.12 3294 元元/吨吨 跌幅为跌幅为 314 元元/吨吨 10 新豆上市后第二波上涨新豆上市后第二波上涨 08.12.12 3294 元元/吨吨 09.02.28 3466元元/吨吨 涨幅为涨幅为 172 元元/吨吨 11 新豆上市后第三波下跌新豆上市后第三波下跌 09.02.28 3466元元/吨吨 09.04.03 3335 元元/吨吨 跌幅为

5、跌幅为131 元元/吨吨 12 跌跌涨涨跌跌涨涨跌跌 整体行情变化整体行情变化 可谓一波五折可谓一波五折 前期波动较大前期波动较大 后期基本稳定后期基本稳定 13 07开秤价开秤价 3240元元/吨吨 08开秤价开秤价4019元元/吨吨 本年高本年高 779 元元/吨吨 本年与上年行情走势对比本年与上年行情走势对比 14 本年与上年行情走势对比本年与上年行情走势对比 08.03.04 5747元元/吨吨 09.03.04 3447元元/吨吨 比上年低比上年低 2300 元元/吨吨 15 本年与上年行情走势对比本年与上年行情走势对比 08.04.10 4638 元元/吨吨 09.04.10 33

6、46 元元/吨吨 比上年低比上年低1292 元元/吨吨 16 本年度及历史行情简要回顾本年度及历史行情简要回顾 八年半历史行情简要回顾八年半历史行情简要回顾 17 历史行情第一轮涨跌回顾历史行情第一轮涨跌回顾 01.11.18-02.01.10 最低点最低点1610元元/吨吨 04.03.31高点高点 3500元元/吨吨 涨幅为涨幅为1890元元/吨吨 06.08.01最低价最低价 2112元元/吨吨 跌幅为跌幅为1388元元/吨吨 18 历史行情第历史行情第 二轮涨跌回顾二轮涨跌回顾 06.08.01最低价最低价 2112元元/吨吨 08.03.04最高价最高价 5747元元/吨吨 涨幅为涨

7、幅为3636元元/吨吨 本年本年 度度 08.10.17 最低价最低价3208元元/吨吨 跌幅跌幅 2549 元元/吨吨 19 本年度及历史行情简要回顾本年度及历史行情简要回顾 基金的疯狂炒作使大豆行情出现基金的疯狂炒作使大豆行情出现 了非理性的巨幅上涨；了非理性的巨幅上涨； 经济危机导致大豆市场行情出现经济危机导致大豆市场行情出现 了超常规的大幅下跌。了超常规的大幅下跌。 前期行情变化已打破正常的周期前期行情变化已打破正常的周期 并增加了掌握的难度。并增加了掌握的难度。 20 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 国产大豆消费

8、量出现大幅减少国产大豆消费量出现大幅减少 中储粮成为产区最大收购主体中储粮成为产区最大收购主体 产区与进口比价关系发生改变产区与进口比价关系发生改变 豆粕市场南粕北运出现了倒流豆粕市场南粕北运出现了倒流 前期市场回顾前期市场回顾 21 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 20082008年黑龙江省大豆面积及产量预计表年黑龙江省大豆面积及产量预计表 20072007年年 20082008年年 增减量增减量增减率增减率 面面 积积 （万亩）（万亩）6195.87151.6+955.8+15.4% 单单 产产（公斤（公斤/ /亩）亩

9、）104.5124.5+20.0+19.1% 总总 产产 （万吨）（万吨）647.5890.6+242.6+37.5% 22 20082008年黑龙江省各地市大豆面积及产量预计年黑龙江省各地市大豆面积及产量预计 面积（万亩）面积（万亩）亩产（公斤）亩产（公斤）产量（万吨）产量（万吨） 全省合计全省合计7,151.6124.5890.2 农垦总局农垦总局1,081.0138.0149.2 齐齐哈尔齐齐哈尔1,222.8110.6135.2 黑河市黑河市978.2124.0121.3 佳木斯佳木斯971.0132.0116.9 哈尔滨哈尔滨869.9118.8103.4 绥化市绥化市571.013

10、5.076.2 牡丹江牡丹江327.0138.045.2 双鸭山双鸭山266.9132.032.8 鸡西市鸡西市218.7137.031.0 伊春市伊春市207.1121.025.5 七台河七台河135.0131.018.7 大兴安岭大兴安岭125.7115.012.9 鹤岗市鹤岗市106.8131.012.8 大庆市大庆市70.5131.09.1 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 23 20082008年吉林省大豆面积及产量预计表年吉林省大豆面积及产量预计表 20072007年年20082008年年增减量增减量增减率增减率

11、 面面 积积 （万亩）（万亩）667.5781.5114.017.1% 单单 产产（公斤（公斤/ /亩）亩）169.1180.113.17.7% 总总 产产 （万吨）（万吨）112.9140.829.524.7% 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 24 20082008年吉林省各地市大豆面积及产量预计表年吉林省各地市大豆面积及产量预计表 面积（万亩）面积（万亩）亩产（公斤）亩产（公斤）总产（万吨）总产（万吨） 全省合计全省合计781.5180.1140.7 长春市长春市187.0192.236.0 吉林市吉林市159.918

12、8.930.2 延边自治州延边自治州171.7162.127.8 四平市四平市76.4185.614.2 松原市松原市54.9188.210.3 通化市通化市42.3179.37.6 白城市白城市37.8165.06.2 辽源市辽源市28.1173.34.9 白山市白山市23.3151.73.5 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 25 20082008年辽宁省大豆面积及产量预计表年辽宁省大豆面积及产量预计表 20072007年年20082008年年增减量增减量增减率增减率 面面 积积 （万亩）（万亩）225.5297.471

13、.928.4% 单单 产产（公斤（公斤/ /亩）亩）143.0156.813.811.3% 总总 产产 （万吨）（万吨）32.243.511.330.5% 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 26 20082008年辽宁省各地市大豆面积及产量预计表年辽宁省各地市大豆面积及产量预计表 面积（万亩）面积（万亩）亩产（公斤）亩产（公斤）总产（万吨）总产（万吨） 全省合计全省合计297.4156.646.6 大连市大连市57.5145.28.3 沈阳市沈阳市46.8169.27.9 铁岭市铁岭市36.6171.36.3 阜新市阜新市3

14、5.3160.55.7 锦州市锦州市20.7162.43.4 朝阳市朝阳市17.9156.32.8 葫芦岛市葫芦岛市15.2145.92.2 鞍山市鞍山市12.2174.02.1 丹东市丹东市14.4144.72.1 抚顺市抚顺市15.3130.52.0 盘锦市盘锦市8.6150.01.3 辽阳市辽阳市7.7148.31.1 营口市营口市4.8164.10.8 本溪市本溪市4.7132.80.6 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 27 20082008年内蒙呼盟大豆面积及产量预计表年内蒙呼盟大豆面积及产量预计表 200720

15、07年年20082008年年增减量增减量增减率增减率 面面 积积 （万亩）（万亩）973.81129.1155.315.9% 单单 产产（公斤（公斤/ /亩）亩）90.5111.721.323.5% 总总 产产 （万吨）（万吨）88.1126.238.143.2% 注：内蒙古呼盟：扎兰屯、阿荣旗、莫旗、鄂旗、其他注：内蒙古呼盟：扎兰屯、阿荣旗、莫旗、鄂旗、其他 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 28 20082008年内蒙呼盟各市旗面积及产量预计年内蒙呼盟各市旗面积及产量预计 面面 积积（万亩）（万亩）单单 产产（公斤）（公

16、斤）总总 产产（万吨）（万吨） 全市合计全市合计1129.1111.7126.2 扎兰屯市扎兰屯市160.5118.319.0 阿荣旗阿荣旗265.5112.729.9 莫莫 旗旗480.0111.953.7 鄂旗其他鄂旗其他223.0105.623.6 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 29 20082008年东北产区大豆面积及产量预计表年东北产区大豆面积及产量预计表 面面 积积亩亩 产产总产量总产量总产增加总产增加 （万亩）（万亩）（公斤）（公斤）（万吨）（万吨）（万吨）（万吨） 合合 计计9359.6128.31200

17、.6319.9 黑龙江黑龙江7151.6124.5890.2242.7 吉林省吉林省781.5180.1140.827.9 辽宁省辽宁省297.4156.843.511.3 内蒙呼盟内蒙呼盟1129.1111.7126.238.1 大豆种植面积及产量大幅增加大豆种植面积及产量大幅增加 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 30 国产大豆消费量出现大幅减少国产大豆消费量出现大幅减少 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 黑龙江铁路运往省外大豆数量同期对比黑龙江铁路运往省外大豆数量同期对比 05/06年06/07年07/08年08/09年 10月份60.795.461.94

18、7.2 11月份74.6107.271.638.8 12月份58.272.052.225.6 1月份82.486.430.732.3 2月份55.680.922.627.5 3月份43.447.529.029.0 合计375.0489.4268.0200.4 31 3 3月末黑龙江大豆产销存同期对比月末黑龙江大豆产销存同期对比 项项 目目0808年年3 3月末月末0909年年3 3月末月末增减量增减量备注备注 本年总供给量本年总供给量703.0933.0230.0 总产数量总产数量647.5890.0242.5 内蒙进口内蒙进口44.021.0-23.0 结转库存结转库存11.522.010.

19、5 本省消费合计本省消费合计135.4118.0-17.4 压榨油用压榨油用103.786.0-17.7 居民食用居民食用27.026.0-1.0 损耗其他损耗其他4.76.01.3 外省消费合计外省消费合计294.0217.0-77.0 压榨油用压榨油用108.038.0-70.0 城乡食用城乡食用163.0164.01.0 出口期货出口期货23.015.0-8.0 350.0350.0 273.6248.0-25.6 贸易库存贸易库存73.618.0-55.6 农民未售农民未售200.0230.030.0占产量占产量25.8% 32 中储粮成为产区最大收购主体中储粮成为产区最大收购主体 本

20、年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 国家储备大豆收购计划国家储备大豆收购计划 第一批第一批第二批第二批第三批第三批合计合计 黑龙江黑龙江98103250451 东北其他东北其他10247149 合计合计200150250600 33 国产与进口比价关系发生改变国产与进口比价关系发生改变 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 按常规，产区油用大豆价格应该比按常规，产区油用大豆价格应该比 进口到港价格低进口到港价格低300元元/吨左右，今年由吨左右，今年由 于国储收购，产区油用大豆价格大多时于国储收购，产区油用大豆价格大多时 间高于进口到港价格。间高于进口到港价格。 34

21、06.09.15-08.09.15期期 间，进口大豆价格间，进口大豆价格 大多时间高于产区大多时间高于产区 油用大豆价格。油用大豆价格。 08.1008.10月份以后进月份以后进 口大豆价格大部分口大豆价格大部分 时间低于产区油用时间低于产区油用 大豆价格。大豆价格。 35 2008年年10月份以来，进口大豆成本月份以来，进口大豆成本 大多时间低于产区油用大豆收购价大多时间低于产区油用大豆收购价 36 豆粕市场南粕北运出现了倒流豆粕市场南粕北运出现了倒流 本年度国内大豆市场新特点本年度国内大豆市场新特点 由于产区油厂压榨利润低，并阶段由于产区油厂压榨利润低，并阶段 性亏损，导致油厂出现阶段性大

22、面积停性亏损，导致油厂出现阶段性大面积停 产，致使辽宁、河北、天津地区的豆粕产，致使辽宁、河北、天津地区的豆粕 倒流至产区黑龙江销售。倒流至产区黑龙江销售。 37 影响前期大豆市场主要因素影响前期大豆市场主要因素 全球经济危机主导大豆市场全球经济危机主导大豆市场 CBOTCBOT大豆涨跌制约国内市场大豆涨跌制约国内市场 国储收购支撑国产大豆价格国储收购支撑国产大豆价格 前期市场回顾前期市场回顾 38 国际市场原油国际市场原油 价格大幅下跌价格大幅下跌 08.07.11 147.94美元美元 09.02.18 40.11美元美元 09.02.12 33.57美元美元 09.04.14 54.38

23、美元美元 39 CBOTCBOT大豆涨跌大豆涨跌 制约国内市场制约国内市场 08.07.03 1641美分美分 09.09.23 1221美分美分 09.12.05 782美分美分 09.01.12 1059美分美分 09.04.14 1019 美分美分 40 国储收购支撑国产大豆价格国储收购支撑国产大豆价格 影响前期市场的主要因素影响前期市场的主要因素 国储收购是支撑产区大豆价格的最国储收购是支撑产区大豆价格的最 主要的利多因素。虽然由于种种原因，主要的利多因素。虽然由于种种原因， 市场价格低于国储收购价格，但是，国市场价格低于国储收购价格，但是，国 家如果不托市收储，黑龙江最低价有可家如果

24、不托市收储，黑龙江最低价有可 能跌到能跌到2600元元/吨以下。吨以下。 41 当前市场分析当前市场分析 黑龙江贸易商农民库存低于往年黑龙江贸易商农民库存低于往年 产区油厂压榨利润处于较低水平产区油厂压榨利润处于较低水平 农民未售的大豆大部分水分偏高农民未售的大豆大部分水分偏高 42 当前市场分析当前市场分析 黑龙江贸易商农民库存低于往年黑龙江贸易商农民库存低于往年 虽然虽然20082008年黑龙江产量大幅增加，前年黑龙江产量大幅增加，前 期销往外省的大豆少于往年，但由于国期销往外省的大豆少于往年，但由于国 储大量收购，截至三月末，黑龙江贸易储大量收购，截至三月末，黑龙江贸易 商及农民的库存大

25、豆已经低于去年。商及农民的库存大豆已经低于去年。 43 3 3月末黑龙江大豆产销存同期对比月末黑龙江大豆产销存同期对比 项项 目目0808年年3 3月末月末0909年年3 3月末月末增减量增减量备注备注 本年总供给量本年总供给量703.0933.0230.0 总产数量总产数量647.5890.0242.5 内蒙进口内蒙进口44.021.0-23.0 结转库存结转库存11.522.010.5 本省消费合计本省消费合计135.4118.0-17.4 压榨油用压榨油用103.786.0-17.7 居民食用居民食用27.026.0-1.0 损耗其他损耗其他4.76.01.3 外省消费合计外省消费合计2

26、94.0217.0-77.0 压榨油用压榨油用108.038.0-70.0 城乡食用城乡食用163.0164.01.0 出口期货出口期货23.015.0-8.0 350.0350.0 273.6248.0-25.6 贸易库存贸易库存73.618.0-55.6 农民未售农民未售200.0230.030.0占产量占产量25.8% % 购销购销 总量总量 685 万吨万吨 44 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 国家统计局：国家统计局：黑龙江大豆面积及产量数据黑龙江大豆面积及产量数据 农作物农作物大豆大豆 年份年份 面积面积面积面积亩产亩产产量产量 ( (万亩万亩) )( (

27、万亩万亩) )( (公斤公斤) )( (万吨万吨) ) 2008 200717847.85713.273.5419.8 200615701.95155.2115.6596.0 200515125.65322.6118.3629.5 200414832.65333.3119.7638.5 45 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 黑龙江统计局黑龙江统计局：黑龙江大豆面积及产量数据：黑龙江大豆面积及产量数据 农作物农作物大豆大豆 年份年份 面积面积面积面积亩产亩产产量产量 ( (万亩万亩) )( (万亩万亩) )( (公斤公斤) )( (万吨万吨) ) 200818131.0

28、5958.0104.1620.5 200717847.85713.285.9491.0 200617403.05905.4110.6653.0 200516983.36321.9118.3748.0 200414470.15102.2132.3675.0 46 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 官方数据：官方数据：黑龙江省统计局黑龙江省统计局 对外公布的数据是经过人为调整的数对外公布的数据是经过人为调整的数 据，并不是各市县上报数据的实际汇总数据，并不是各市县上报数据的实际汇总数 据。各市县上报的数据汇总后的数据要比据。各市县上报的数据汇总后的数据要比 省统计局对外公布

29、的数据高很多。省统计局对外公布的数据高很多。 47 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 黑龙江市县统计局黑龙江市县统计局：黑龙江大豆面积及产量数据：黑龙江大豆面积及产量数据 大豆大豆 年份年份 面积面积亩产亩产产量产量 ( (万亩万亩) )( (公斤公斤) )( (万吨万吨) ) 2008 20075912.4104.3616.5 20066238.1134.6839.9 20056328.8143.5908.5 20046590.9129.3852.2 48 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 官方数据官方数据：黑龙江各市县统计局黑龙江各市县统计局

30、 面积应该说和实际相差不会太大，但面积应该说和实际相差不会太大，但 是部分市县单产过高和太低。有的市县单是部分市县单产过高和太低。有的市县单 产和实际相差很大。产和实际相差很大。2007 年有的县的亩年有的县的亩 产竟能高达产竟能高达339.8公斤，最低的低到公斤，最低的低到28.2 公斤。公斤。 49 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 中国大豆网：中国大豆网：黑龙江大豆面积及产量数据黑龙江大豆面积及产量数据 大豆大豆 年份年份 面积面积亩产亩产产量产量 ( (万亩万亩) )( (公斤公斤) )( (万吨万吨) ) 20087151.6124.5890.2 200761

31、95.8104.5647.5 20066425.2125.3805.1 20057428.1132.3982.5 20047977.8131.51049.1 50 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 黑龙江大豆面积及产量数据对比黑龙江大豆面积及产量数据对比 年份年份 国家统计局国家统计局黑龙江局黑龙江局市县统计局市县统计局大豆网大豆网 ( (万吨万吨) )( (万吨万吨) )( (万吨万吨) )( (万吨万吨) ) 2008620.5890.2 2007419.8491.0616.5647.5 2006596.0653.0839.9805.1 2005629.5748.0

32、908.5982.5 2004638.5675.0852.21049.1 51 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 国家统计局与大豆网：国家统计局与大豆网：大豆产量数据对比大豆产量数据对比 年份年份 国家统计局国家统计局大豆网大豆网对比差对比差 ( (万吨万吨) )( (万吨万吨) ) （万吨）（万吨） 2008890.2 2007419.8647.5227.7 2006596.0805.1209.1 2005629.5982.5353.0 2004638.51049.1410.6 52 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 国家统计局、大豆网国家统计

33、局、大豆网数据与数据与铁路出省量铁路出省量对比对比 年度年度 大豆网数据大豆网数据国家统计局国家统计局铁路出省量铁路出省量 ( (万吨万吨) )( (万吨万吨) )( (万吨万吨) ) 08/09890.2 07/08647.5419.8415.5 06/07805.1596.0669.2 05/06982.5629.5693.8 53 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 官方数据官方数据：黑龙江省农委黑龙江省农委 农作物总面积基数是农作物总面积基数是 18131万亩，但万亩，但 各品种之间是按政府粮食总产量目标进行各品种之间是按政府粮食总产量目标进行 调整后的数据。道理

34、很简单，大豆多了粮调整后的数据。道理很简单，大豆多了粮 食总产量就会减少。食总产量就会减少。 54 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 官方数据官方数据：黑龙江省粮食局黑龙江省粮食局 黑龙江省粮食局的数据，是根据统计黑龙江省粮食局的数据，是根据统计 局、省农委和实际产量综合情况确定的数局、省农委和实际产量综合情况确定的数 据。省粮食局的数据是报高了和报低了都据。省粮食局的数据是报高了和报低了都 不好办的数据。不好办的数据。 55 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 官方数据官方数据：黑龙江农垦局黑龙江农垦局 黑龙江农垦系统的数据与实际偏差也很大。黑龙

35、江农垦系统的数据与实际偏差也很大。 例如有一个农垦分局例如有一个农垦分局: 2003年实际农作物面积达到年实际农作物面积达到460多万亩，其中多万亩，其中 大豆面积大豆面积 306万亩，万亩， 2008年上报的农作物面积是年上报的农作物面积是338.5万亩，其中万亩，其中 大豆面积大豆面积140.4万亩。万亩。 2008 年建三江分局大豆面积增加了年建三江分局大豆面积增加了54.9%。 56 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 官方数据官方数据：黑龙江农垦局黑龙江农垦局 近几年由于黑龙江农垦东部地区各农近几年由于黑龙江农垦东部地区各农 场水稻和玉米面积增加，大豆种植比例缩

36、场水稻和玉米面积增加，大豆种植比例缩 小，目前大豆面积及产量占全省总量的比小，目前大豆面积及产量占全省总量的比 例已降到例已降到 20%20% 以下。以下。 57 黑龙江大豆面积及产量如何掌握黑龙江大豆面积及产量如何掌握 我们对黑龙江大豆、玉米面积及我们对黑龙江大豆、玉米面积及 产量调查预计时：只有搞准了历史特产量调查预计时：只有搞准了历史特 别是上年的基数，才能对当年的面积别是上年的基数，才能对当年的面积 及产量数据做出较为准确的判断及产量数据做出较为准确的判断。 58 黑龙江产量不同对市场有什么影响？黑龙江产量不同对市场有什么影响？ 产区及国内大豆供求关系出现偏差产区及国内大豆供求关系出现

37、偏差 国内及国际豆粕供求数据出现偏差国内及国际豆粕供求数据出现偏差 国内及国际豆油供求数据出现偏差国内及国际豆油供求数据出现偏差 影响我国进口大豆数量的准确预计影响我国进口大豆数量的准确预计 影响对期现货价格走势的准确判断影响对期现货价格走势的准确判断 59 当前市场分析当前市场分析 产区油厂压榨利润处于较低水平产区油厂压榨利润处于较低水平 09.04.13 - -41元元/吨吨平均为平均为110元元/吨吨 60 当前市场分析当前市场分析 农民未售出大豆大部分水分偏高农民未售出大豆大部分水分偏高 截止目前国储在黑龙江的收购量截止目前国储在黑龙江的收购量 估计已近估计已近400400万吨，农民存

38、货量大约在万吨，农民存货量大约在 180180万吨。为有利于保管，国家储备大万吨。为有利于保管，国家储备大 豆对水分要求较为严格豆对水分要求较为严格, ,目前产区农民目前产区农民 未售出的大豆，大部分水分偏大。未售出的大豆，大部分水分偏大。 61 后期市场展望后期市场展望 支撑价格上涨（利多）因素支撑价格上涨（利多）因素 抑制价格上涨（利空）因素抑制价格上涨（利空）因素 影响价格变化的不确定因素影响价格变化的不确定因素 大豆市场判断应注意的问题大豆市场判断应注意的问题 62 后期市场展望后期市场展望 国际市场国际市场: 美国及全球的大豆结转库存降低美国及全球的大豆结转库存降低 中国进口大豆还会

39、保持稳定势头中国进口大豆还会保持稳定势头 支撑价格上涨（利多）因素支撑价格上涨（利多）因素 国内市场国内市场: : 产区农民未售数量降到历史最低产区农民未售数量降到历史最低 大连大豆很难形成大量交割仓单大连大豆很难形成大量交割仓单 63 美国农业部：美国农业部：20092009年年4 4月份美国大豆供需平衡表月份美国大豆供需平衡表 06/0706/07年度年度07/0807/08年度年度08/0908/09年度年度 产量产量 ( (万吨万吨) )870172868053 期初库存期初库存( (万吨万吨) )12221562558 供应量供应量( (万吨万吨) )994788758644 总消耗

40、量总消耗量( (万吨万吨) )838583178195 结转库存量结转库存量( (万吨万吨) )1562558449 库存库存/ /使用百分比使用百分比18.6%6.7%5.5% 农场价格农场价格( (美元美元/ /蒲蒲) )6.4310.10 9.25-10.05 后期市场展望后期市场展望 支撑价格上涨（利多）因素支撑价格上涨（利多）因素 美国及全球的大豆结转库存降低美国及全球的大豆结转库存降低 64 后期市场展望后期市场展望 美国及全球的大豆结转库存降低美国及全球的大豆结转库存降低 支撑价格上涨（利多）因素支撑价格上涨（利多）因素 美国农业部：美国农业部：20092009年年4 4月份世界

41、大豆供需报告月份世界大豆供需报告 07/0807/08年度年度08/0908/09年度年度增减量增减量增减幅度增减幅度 上年结转库存上年结转库存62695309-960-15.1% 年度总产量年度总产量22084218763271.5% 年度使用量年度使用量2297522540-316-1.4% 年度产需差年度产需差-891-264 年末结转库存年末结转库存53094584-725-13.7% 库存消费比库存消费比23.1%20.3%-2.8% 65 后期市场展望后期市场展望 支撑价格上涨（利多）因素支撑价格上涨（利多）因素 中国进口大豆还会保持稳定势头中国进口大豆还会保持稳定势头 根据国内养

42、殖业发展状况，本年根据国内养殖业发展状况，本年 度我国饲用蛋白粕消费还将出现稳定度我国饲用蛋白粕消费还将出现稳定 增长，因此我国进口大豆还将保持稳增长，因此我国进口大豆还将保持稳 定势头。中国的需求还将是国际市场定势头。中国的需求还将是国际市场 大豆价格的支撑主要因素。大豆价格的支撑主要因素。 但前提是：但前提是：国储大豆少量销售。国储大豆少量销售。 66 后期市场展望后期市场展望 支撑价格上涨（利多）因素支撑价格上涨（利多）因素 产区农民未售数量降到历史最低产区农民未售数量降到历史最低 截止截止 3 3月末，黑龙江省农民未出月末，黑龙江省农民未出 售的大豆约售的大豆约 230230万吨，已降

43、到近几年万吨，已降到近几年 最低水平，由于国内食用大豆每月稳最低水平，由于国内食用大豆每月稳 定消费，加之产区当地豆粕需求，如定消费，加之产区当地豆粕需求，如 果国储大豆不销售，预计后期产区大果国储大豆不销售，预计后期产区大 豆将呈供需偏紧形势。豆将呈供需偏紧形势。 67 2008/092008/09年度黑龙江大豆产销存预计年度黑龙江大豆产销存预计 项 目0909年年3 3月末月末4 4月预计月预计5-95-9月预计月预计08/0908/09年度年度 本年总供给量本年总供给量933.0251.0143.0946.0 本省产量890.0 890.0 内蒙进口21.03.010.034.0 结转库

44、存22.0248.0133.022.0 本省消费合计本省消费合计22.076.0216.0 压榨油用18.032.0136.0 居民食用3.011.040.0 种子留用30.030.0 损耗其他1.03.010.0 外省消费合计外省消费合计26.096.0339.0 压榨油用4.08.050.0 城乡食用20.080.0264.0 出口期货2.08.025.0 国家储备收购国家储备收购350.070.0 420.0 248.0133.0-29.0-29.0 贸易库存18.013.0 农民未售230.0120.0 产 68 后期市场展望后期市场展望 支撑价格上涨（利多）因素支撑价格上涨（利多）因

45、素 大连大豆很难形成大量交割仓单大连大豆很难形成大量交割仓单 根据目前产区农民未售大豆大部分根据目前产区农民未售大豆大部分 水分偏大，大连期货价格没有卖出套保水分偏大，大连期货价格没有卖出套保 空间情况推测，本年度大连交割大豆仓空间情况推测，本年度大连交割大豆仓 单很难大量形成。估计国家储备大豆在单很难大量形成。估计国家储备大豆在 大连期价偏低情况下，做卖出套保的可大连期价偏低情况下，做卖出套保的可 能性也不大。能性也不大。 69 后期市场展望后期市场展望 经济危机限制全球大豆消费需求经济危机限制全球大豆消费需求 国际原油价格低迷抑制大豆价格国际原油价格低迷抑制大豆价格 国产大豆与进口的价差仍

46、然很大国产大豆与进口的价差仍然很大 下年度大豆产量结转库存将增加下年度大豆产量结转库存将增加 抑制价格上涨（利空）因素抑制价格上涨（利空）因素 70 07/08年度年度08/09年度年度同比增减同比增减 世界世界2297522540-435 美国美国51574903-254 阿根廷阿根廷36163531-85 巴西巴西34903458-32 欧盟欧盟2727国国16141398-216 墨西哥墨西哥374355-19 中国中国49825100118 日本日本4224264 后期市场展望后期市场展望 压制价格下跌（利空）因素压制价格下跌（利空）因素 经济危机限制全球大豆消费需求经济危机限制全球大

47、豆消费需求 71 国际市场原油价格国际市场原油价格 低迷抑制大豆价格低迷抑制大豆价格 09.02.18 40.11美元美元 09.02.12 33.57美元美元 09.04.14 54.38美元美元 72 后期市场展望后期市场展望 压制价格下跌（利空）因素压制价格下跌（利空）因素 经济危机限制全球大豆消费需求经济危机限制全球大豆消费需求 进口大豆仍将抑制国产大豆价格进口大豆仍将抑制国产大豆价格 09.04.10 黑龙江黑龙江 3345 09.04.13 进口豆进口豆 3500 73 后期市场展望后期市场展望 压制价格下跌（利空）因素压制价格下跌（利空）因素 本年度美国大豆单产较低，阿根廷、巴西

48、本年度美国大豆单产较低，阿根廷、巴西 因干旱大幅减产，今年美国面积略有增加，如因干旱大幅减产，今年美国面积略有增加，如 果美国、阿根廷、巴西单产恢复到正常水平，果美国、阿根廷、巴西单产恢复到正常水平， 即使全球消费正常增长，下年度全球结转库存即使全球消费正常增长，下年度全球结转库存 将出现增加，对远期价格将起到抑制，同时也将出现增加，对远期价格将起到抑制，同时也 会影响到近月合约价格。会影响到近月合约价格。 下年度大豆产量结转库存将增加下年度大豆产量结转库存将增加 74 后期市场展望后期市场展望 美国及世界经济究竟会变化到程度美国及世界经济究竟会变化到程度 阿根廷农民能否罢工影响大豆出口阿根廷农民能否罢工影响大豆出口 美国低温多雨大豆面积能否再增加美国低温多雨大豆面积能否再增加 国储大豆销售的时间、数量及价格国储大豆销售的时间、数量及价格 影响价格变化的不确定因素影响价格变化的不确定因素 75 后期市场展望后期市场展望 国际与国内市场联动关系出现新变化国际与国内市场联动关系出现新变化 期货与现货价格背离回归已没有依据期货与现货价格背离回归已没有依据 高度关注国储销售方法时间数量价格高度关注国储销售方法时间数量价格 大豆市场判断应注意的问题大豆市场判断应注意的问题 76 欢迎共同探讨交流！欢迎共同探讨交流！ 谢谢！谢谢！ 博朗咨询博朗咨询 中国