营运资金案例分析演示课件

1、企业运转保障企业运转保障 营运资金管理营运资金管理 目录目录 营运资金及其营运资金管理的含义营运资金及其营运资金管理的含义 营运资金的特点营运资金的特点 营运资金管理的重要性营运资金管理的重要性 提高营运资金管理效率的方法提高营运资金管理效率的方法 案例分析案例分析 营运资金的含义营运资金的含义 从会计的角度看，从会计的角度看，是指流动资产与流动负债是指流动资产与流动负债 的净额。如果流动资产等于流动负债，则占用在的净额。如果流动资产等于流动负债，则占用在 流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动 资产大于流动负债，则与此相对应的资产大于流动负债，则

2、与此相对应的“净流动资净流动资 产产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其要以长期负债或所有者权益的一定份额为其 资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的 关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿 债能力。债能力。 从财务角度看，从财务角度看，营运资金应营运资金应 该是流动资产与流动负债关系该是流动资产与流动负债关系 的总和。在这里的总和。在这里“总和总和”不是不是 数额的加总，而是关系的反映数额的加总，而是关系的反映 ，这有利于财务人员意识到，这有利于财务人员意识到， 对营运资金的管理要注意流动对营运资

3、金的管理要注意流动 资产与流动负债这两个方面的资产与流动负债这两个方面的 问题。问题。 营运资金的含义营运资金的含义 营运资金管理的含义营运资金管理的含义 营运资金管理：是指企业流动资营运资金管理：是指企业流动资 产及流动负债的管理。产及流动负债的管理。 营运资金的特点营运资金的特点 周转时间短周转时间短 数量波动性数量波动性 来源多样性来源多样性 非现金形态的资非现金形态的资 金容易变现金容易变现 提高营运资金管理效率的方法提高营运资金管理效率的方法 戴尔公司的营运资金管理戴尔公司的营运资金管理 19841984年由戴尔创立戴年由戴尔创立戴 尔电脑公司尔电脑公司 核心战略：直销核心战略：直销

4、 从从19901990年年9 9月开始，公月开始，公 司经历了连续司经历了连续3 3年的大年的大 幅增长，但幅增长，但19931993年年8 8月月 ，公司第一次遭受亏，公司第一次遭受亏 损，现金储备下降至损，现金储备下降至 32003200万美元万美元 19931993年年9 9月，公司将工月，公司将工 作重心从专注于增长作重心从专注于增长 转移到流动性、盈利转移到流动性、盈利 性以及增长等指标上性以及增长等指标上 来来 戴尔公司销售收入戴尔公司销售收入 通过上图可以看出戴尔通过低存货而获得高额通过上图可以看出戴尔通过低存货而获得高额 的收入的收入 戴尔公司营运资金管理效率戴尔公司营运资金管

5、理效率 戴尔公司的经营绩效戴尔公司的经营绩效 戴尔公司全球销售额戴尔公司全球销售额 同类公司的存货周转天数同类公司的存货周转天数 1993年年1994年年1995年年 戴尔电脑戴尔电脑553332 苹果电脑苹果电脑528554 康柏电脑康柏电脑726073 IBM645748 同类公司的存货周转天数（续）同类公司的存货周转天数（续） 戴尔电脑戴尔电脑19951995年的销售成本为年的销售成本为27372737（百万（百万 美元）美元） 如果如果19951995年戴尔公司的存货周转天数等于康年戴尔公司的存货周转天数等于康 柏公司的柏公司的7373天，则：天，则： 需要额外的存货占用资金需要额外的

6、存货占用资金 = =年销售成本年销售成本/360/360天（天（73-3273-32） =(2737/360) =(2737/360) （73-3273-32） =312 =312（百万美元）（百万美元） 戴尔在香港、上海、深圳和台湾建立戴尔在香港、上海、深圳和台湾建立 了国际采购网点，以加强与供应商在了国际采购网点，以加强与供应商在 中国的伙伴关系，提高戴尔在全球的中国的伙伴关系，提高戴尔在全球的 采购效率目前戴尔公司为美国采购效率目前戴尔公司为美国5000家家 公司建立了网页，以便及时联络客户公司建立了网页，以便及时联络客户 ，了解客户的需求，最低限度地减少，了解客户的需求，最低限度地减少

7、 定货错误，降低公司的开支。定货错误，降低公司的开支。 有关资料披露戴尔在全球的库存天数有关资料披露戴尔在全球的库存天数 平均在平均在 7 天以内，联想集团是天以内，联想集团是 30 天，天， 而一般而一般 PC 机厂商的库存时间是两个机厂商的库存时间是两个 月。由此可见，戴尔可以比其他竞争月。由此可见，戴尔可以比其他竞争 对手快得多的速度将最新的技术提供对手快得多的速度将最新的技术提供 给用户，这大大降低了库存成本，增给用户，这大大降低了库存成本，增 加了企业利润加了企业利润 正是基于其独特的直销模式，戴尔改正是基于其独特的直销模式，戴尔改 变传统计算机行业根据对市场的预测变传统计算机行业根

8、据对市场的预测 制定生产计划进行批量生产的方式，制定生产计划进行批量生产的方式， 而是采取根据客户的订货单，要求计而是采取根据客户的订货单，要求计 算机零部件供应商在其装配厂的周围算机零部件供应商在其装配厂的周围 设厂或仓库，因此戴尔公司的零部件设厂或仓库，因此戴尔公司的零部件 库存非常少，通常只有库存非常少，通常只有6天的供应量。天的供应量。 零部件的低库存使得戴尔公司能够不零部件的低库存使得戴尔公司能够不 断获得和使用新的技术，使资金的利断获得和使用新的技术，使资金的利 用提升了。用提升了。 传统经营过程要经过以下步骤：对电传统经营过程要经过以下步骤：对电 脑市场进行预测，制定生产计划脑市

9、场进行预测，制定生产计划 制造电脑制造电脑测试测试检查检查封机封机 装箱装箱入库入库按计划或要求按计划或要求 发往代销商，从制造到销售往往要经发往代销商，从制造到销售往往要经 过过6到到8周的时间。周的时间。 而戴尔的只需要而戴尔的只需要1、订单处理、订单处理2、预生、预生 产产3、配件准备、配件准备4、配置、配置5、测试、测试6 、装箱、装箱7、配送准备、配送准备8、发运。八个步、发运。八个步 骤来完成。因此戴尔的资金周转仅为骤来完成。因此戴尔的资金周转仅为 11天。天。 基本上不占用自有资金。全球的采购基本上不占用自有资金。全球的采购 链条能够保证按小时计算供应量。这链条能够保证按小时计算

10、供应量。这 种灵活运用资金和快速的资金周转，种灵活运用资金和快速的资金周转， 人们称之为人们称之为“戴尔速度戴尔速度”。 戴尔公司存货管理的竞争优势戴尔公司存货管理的竞争优势 据统计，随着新技术取代旧技术，电脑据统计，随着新技术取代旧技术，电脑 零部件的价格平均每年下降零部件的价格平均每年下降30% 可以据此计算：低的存货水平为戴尔公可以据此计算：低的存货水平为戴尔公 司（司（9595年）减少损失年）减少损失= =31230%=93.6 （百万美元）（百万美元） 戴尔模式关键：零存货管理戴尔模式关键：零存货管理 零存货管理：适时生产系统零存货管理：适时生产系统(JIT)(JIT)对存货管理的对

11、存货管理的 基本要求。为了消除产品制造周期中可能存在的基本要求。为了消除产品制造周期中可能存在的 “停工待料停工待料或或“有料待工有料待工等浪费现象。等浪费现象。 JITJIT要求做到在供、产、销三个环节上都没有库要求做到在供、产、销三个环节上都没有库 存储备量，即达到零存货存储备量，即达到零存货 1 1、稳定可靠的供应商、稳定可靠的供应商 2 2、无缝对接的生产流程、无缝对接的生产流程 3 3、完备的销售体系、完备的销售体系 营运资金管理的重要性营运资金管理的重要性 营运资金管理是对企业流动资产及流动营运资金管理是对企业流动资产及流动 负债的管理。一个企业要维持正常的负债的管理。一个企业要维

12、持正常的 运转就必须要拥有适量的营运资金，运转就必须要拥有适量的营运资金， 因此，营运资金管理是企业财务管理因此，营运资金管理是企业财务管理 的重要组成部分。要搞好营运资金管的重要组成部分。要搞好营运资金管 理，必须解决好流动资产和流动负债理，必须解决好流动资产和流动负债 两个两个 方面的问题，换句话说，就是下方面的问题，换句话说，就是下 面两个问题：面两个问题： 第一，企业应该投资多少在流动资产上，第一，企业应该投资多少在流动资产上， 即资金运用的管理。主要包括现金管理、即资金运用的管理。主要包括现金管理、 应收账款管理和存货管理。应收账款管理和存货管理。 第二，企业应该怎样来进行流动资产的第二，企业应该怎样来进行流动资产的 融资，即资金筹措的管理。包括银行短融资，即资金筹措的管理。包括银行短 期借款的管理和商业信用的管理。期借款的管理和商业信用的管理。 由此可见，营运资金管理的核心内容就由此可见，营运资金管理的核心内容就 是对资金运用和资金筹措的管理。是对资金运用和资金筹措的管理。 总结总结 营运资金管理在企业销售及采购业务中营运资金管理在企业销售及采购业务中 处于重要地