投资理财实训实验报告

1、投资理财综合实训实验报告书学号2012013204青学院经济学院专业国际经济与贸易周次9-16 周 80802成绩2015年5月工商大学 投资理财综合实训实验报告实验时间：2015.5-2014.6实验教室：80802学生青学号2012013204专业班级12 国贸二指导教师唐平实验名称投资理财综合实训一、实验目的1理解和掌握家庭现金流规划2理解和掌握家庭收支分析方法和步骤3能够掌握宏观经济分析4能够分析客户的教育费用需求及教育规划5能够理解和掌握购房财务规划的基本方法6能够理解和掌握制定汽车消费方案7能够理解和掌握制定消费信贷方案8能够分析客户的投资理财需求及投资理财规划9能够熟练掌握金融投

2、资工具运用10掌握并运用宏观经济政策对证券投资的影响11理解和掌握上市公司的变现能力、营运能力和盈利能力分析12理解和掌握杜邦财务分析方法13理解和掌握上市公司的投资收益分析14能够熟练掌握住房投资与规划15能够理解和掌握购房财务规划的基本方法16理解和应用上市公司的财务报表分析结果判断投资价值17熟练掌握债券估值和投资分析的基本方法和技巧18熟练掌握基金估值和投资分析的基本方法和技巧19能够熟练运用证券分析系统对金融投资理财进行综合分析20能够分析客户家庭存在的风险及风险规避21能够分析客户家庭成员的退休养老规划及遗产规划二、实验题目政国是一家国有企业中层干部，年收入32 万元（其中 15

3、万要上税），妻子王婷是某重点高中特级教师，妻子年收入 15 万元（其中 7 万要上税， 8 万为上辅导班课时费） ，每 3 年分别增加 2 万和 1 万元。 现在家庭有定期存款 10 万元，活期存款 2 万元，银行理财产品 40 万（刚购买， 6 个后到期，保本息年收益为5%），房屋 3 套，其价值 350 万。一辆小汽车，现价 30 万元，计划两年后换车，新车购买费用 50 万，旧车折旧率按30%计算。政国在单位有“五险一金”，王婷的单位是教育事业单位，医疗保险等有保障。平时家庭每月均开支13000 元。家中有一儿子 17 岁，今年 9 月份，在工商大学国际商学院“2+2（中法）”读大一，在

4、国每年学费及生活费4 万元，在国外（法国2 年）每年学费及生活费25 万元。大学本科毕业后准备在美国留学，攻读硕士，学习时间为2 年，每年学费及生活费35 万元。攻读博士，学习时间为4 年，每年学费及生活费50 万元，攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金25 万。政国家中还有自己的父母亲，父母亲今年都是 75 岁，他们都没有退休工资，没有医疗保险等，平均每季度的医药费为2500 元，并每年按 10%的比率增长。王婷还有自己的父母亲， 父亲今年 72 岁，母亲今年 69 岁，父亲的退休工资每月2500 元，有医疗保险，母亲没有退休工资和医疗保险等，他们平均每季度的医药费为 2000 元，并每年

5、按 10%的比率增长， 月均生活开支 4000 元。假如他们父母亲的生命周期分别为中国男性和女性平均寿命再延长1 年进行计算。在 2017 年 1 月，政国家庭面临着一个项目投资选择，有一个县城的电影院及配套项目，本项目总投资 1000 万元，他可以选择投资 0%、10%、20%、30%。本项目在 2018 年 1 月开始运营有投资收益，投资的第一年收益率是 30%，第二年收益率是 25%，第三年收益率是 20%，以后每年收益率递减 2%，项目运营及折旧年限为 10 年，残值为 20%。政国如果需要借款，借款年利率为 10%。政国今年已经 45 岁， 60 岁退休，妻子 43 岁， 55 岁退

6、休。政国退休后每月能拿到退休金 6000 元，王婷每月能拿到退休金4500 元，两人同时退休后家庭月支出 15000 元（旅游休闲费用增加）。请分析政国先生家庭理财现状存在的问题，为政国先生家庭进行合理的理财设计，做到时家庭财务自由，主要包括孩子教育、家庭日常生活、投资理财、住房规划与投资理财、人身和财产保险、投资风险、退休生活、遗产等。三、设计方案一、基本情况分析（1）家庭基本情况分析政国先生是五口之家， 目前 45 岁，其妻子王婷今年 43 岁，夫妻双方职业稳定，有一个正在上大学的儿子，今年 17 岁。政国的父母与其居住，父母亲今年都是 75 岁。王婷还有自己的父母，父亲今年 72 岁，母

7、亲 69 岁，父母身体健康。政国还有 15 年就要退休， 妻子王婷 12 年之后退休。据统计，中国男性和女性的平均寿命分别为 78 岁和 75 岁。（2）家庭每月开支情况夫妻俩平均每月开支 13000 元，没有房贷压力。夫妻俩除了每年支付儿子的学费和生活费，还需要支付父母的医药费。 政国的父母没有医疗保险， 平均每季度的医药费为 2500 元，并每年按 10%的比率增长。王婷自己的父母亲的平均每季度的医药费为 2000 元，每年也按 10%的比率增长，月均生活开支4000 元。（3）家庭财务状况现在家庭有定期存款 10 万元，活期存款 2 万元，银行理财产品 40 万（刚购买， 6 个后到期，

8、保本息年收益为 5%），房屋 3 套，其价值 350 万。一辆小汽车，现价 30 万元，计划两年后换车，新车购买费用 50 万，旧车折旧率 30%。（ 4）其他情况政国夫妻双方未退休前， 年工资每 3 年分别增加 2 万和 1 万元。政国退休后每月能拿到退休金 6000 元，王婷每月能拿到退休金4500 元，两人同时退休后家庭月支出 15000 元（旅游休闲费用增加）。二、振国先生家庭财务状况分析1、资产负债表表一：先生家庭资产负债表资产金额（万元）负债与净资产（万元）金额（万元）持有到期金融资产40负债0定期存款10活期存款2金融资产小计52实物资产（住房）350实物资产（汽车）30净资产4

9、84资产总计484负债与净资产合计484先生家庭流动资金比重约占总量的10.8%，且无任何负债。2资金流动情况分析（活期存款利率此处忽略不计，假设10 万为 3 年定期存款， 存款利率为 3.5%）表二：先生家庭现金流量表（2015-2016）累计年收入金额（万元）累计年支出金额（万元）工资和薪金79.602日常生活支出31.2投资收益1医疗费2.68儿子学费及生活费8收入总计80.602支出总计41.88总节余38.722（假定 40 万银行理财产品到期后作为3 年定期存款）表三：先生家庭现金流量表（2017-2018）累计年收入金额（万元）累计年支出金额（万元）工资和薪金82.602日常生

10、活支出31.2购车支出35.3利息收入5.25医疗费4.5738旧车残值14.7儿子学费及生活50费收入总计102.552支出总计121.0738总节余-18.5218先生家庭现金流量（ 2019-2021）累计年收入金额（万元）累计年支出金额（万元）工资和薪金125.403日常生活支出46.8利息收入5.52医疗费5.4359儿子学费及生活70费收入总计130.923支出总计122.2359总节余8.6871政国家现金流量（ 2022-2024）累计年收入金额（万元）累计年支出金额（万元）工资和薪金128.403日常生活支出46.8利息收入5.52医疗费5.1602儿子学费及生活100费收入

11、总计133.923支出总计151.9602总节余-18.0372（注：其妻王婷在2024 年退休）政国家现金流量（ 2025-2027）累计年收入金额（万元）累计年支出金额（万元）工资和薪金102.215日常生活支出46.8利息收入5.52收入总计107.735支出总计46.8总节余61.735政国家现金流量（ 2027-2029）累计年收入金额（万元）累计年支出金额（万元）工资和薪金104.215日常生活支出46.8利息收入5.52收入总计109.267支出总计46.8总节余62.467（注：政国在 2029 年退休）政国家现金流量（ 2029-）累计年收入金额（万元）累计年支出金额（万元）

12、工资和薪金12.6日常生活支出18利息收入5.52收入总计18.12支出总计18总节余0.123. 根据以上数据可以做出分析政国先生夫妻双方都未退休时：（1）政国先生夫妻都未退休时， 从总结余我们可以看出， 家庭在结余方面的能力，按照目前情况，可用于投资的资产相对较少。 政国及其妻子退休前的收入主要来源于基本工资，主要支出是生活的基本开销、 父母医药费以及儿子上学的费用， 其中生活开销占据了总支出的大部分。 在夫妻双方都未退休时， 各个时期的结余是严重不平衡的， 有的时候结余为正值， 有的时候为负值， 结构十分不合理。 其实在实际生活中还有其他支出的可能，比如家庭、 突发状况的支出等。如此看来

13、，政国家的仅靠夫妻双方的工资作为收入是远远不够的。（2）从投资来看，就目前来说，政国先生家庭只有 40 万的理财产品，且六个月之后到期（我们约定到期后 40 万作为 3 年定期产品），10 万定期存款， 2 万元的活期存款。政国先生家的闲置资金 52 万的增值能力较弱，不能有效的实现财富的增长，就理财这一角度，这是不合理的。政国先生家的收入来源单一，没有收入可观的投资收益，但由于政国先生家具有一定的经济实力， 夫妻双方工作稳定， 在这样的情况下， 如果投资局限于保守的投资，从长期来看是不明智的。（3）从家庭开支来看，政国先生夫妻双方未退休时，除了每月的基本开支外，其他主要开支是儿子的学费和生活

14、费以及双方父母的医药费。儿子的学费从本科到博士毕业，学费逐渐增加，这也是后来政国先生家的开支大于收入，结余出现负值。夫妻双方的父母都已退休， 在夫妻双方都未退休时， 由于双方父母的离逝， 不用支付双方父母的医药费，这也为家庭节省了一笔开支。 政国先生在 2017 年买了新车，旧车的残值为 14.7万元，购新车需要50 万元。政国先生退休，王婷未退休时：王婷退休时，收入虽然没有未退休时丰厚，但由于王婷有退休金，政国的收入也随年增加，有投资收益，所以家庭经济比较稳定，除了日常的基本开销外，尚有结余。政国先生夫妻双方都退休时： 待政国夫妻双方都退休时， 夫妻双方都有退休金和医疗保险，家庭收入来源固定

15、， 主要是退休金收入和投资收益， 但由于用于旅游休闲的支出增加，所以收入和支出基本持平。 政国退休后家庭存款主要是 5 年的定期存款， 此后儿子博士毕业， 家庭的主要支出就是政国和妻子的旅行休闲费用， 截止政国去世时， 家庭共支出旅游费 270 万元。政国去世后，家庭年结余为负值，家庭存款 52 万元，加上不动产房产 350 万，汽车 50 万（不考虑折旧），总共 452 万元。总之，从政国儿子开始上大学到政国夫妇都退休时，各个时期年结余严重不平衡，虽然最后时候的总结余是正的， 但是结构十分不合理， 由于在前期有很大未利用资金的时候没有进行任何的金融类的投资， 错过了理财的最好时机； 在政国夫

16、妇退休时， 虽然年结余是正的，但资金状况大大不如以前， 因此在进行一些退休保障的理财规划也是非常重要的；在政国的儿子读书期间， 政国家完全可以把家里闲置的房产进行投资， 空置的房产无疑是一种浪费；购车的方式可以选择一次性付清，可根据实际情况进行选择。三、确定理财目标（1） 消费支出规划目标保持家庭资产的流动性，在现有消费支出的基础上，政国先生可以适当增加日常生活开支，提高日常生活水平。王婷的母亲退休后没有退休金和医疗保险，需要为王婷母亲购买医疗保险。王婷的父亲离逝后，没有了退休工资，所以王婷还要保证母亲的日常基本生活开销。（2） 教育规划目标政国先生的儿子一共要学习10 年，总共教育费用是22

17、8 万元。在儿子本科就读的时候，由于费用相对较少，政国先生可以为其儿子筹备一个教育基金。（3） 保险规划目标政国先生应当适当增加保险投资进行风险管理。这样在发生重大疾病和意外时，能够在经济上保证家庭的生活。（4） 投资规划目标政国应通过多种投资渠道，增加投资收益，保障未来各项生活规划目标能够顺利实现。政国可考虑投资县城的电影院及配套项目，可对闲置房屋进行合理投资，同时可考虑股票债券等方面的投资。四、政国先生家庭投资理财方案1、消费支出规划从政国先生目前的家庭经济情况来看，买车对于先生的家庭来说是完全可以承受的，建议先生尽量在2015-2016 年买车，因为在这一年先生所需要支付给儿子的费用低，

18、除去日常生活开支，再除去购车费用，尚有结余 3 万多。到 2017-2018 年，虽然用于儿子的花费增大，但因为前两年已经购买汽车，结余由负的 18 多万变为正的 17 多万元。到 2019-2021 年，家庭有该三年结余 8 万多。从 2015-2021 年，我们可以把总结余 28 万作为儿子的教育基金，等到儿子博士就读的时候，就可以减轻负担，不会造成入不敷出的情况，且尚有 10 万多的结余。 2015 年来，中国股市一直是牛市的情况下，先生可以考虑每年从工资收入中拿出 20%用于炒股。2.教育规划先生的儿子需要接受高等教育，总共需要 228 万元的资金，由于这是在未来 10 年逐渐发生的费用，所以具有一定的不确定性。尽管如此，我们可以知道，教育费用随年是增加增加大。 从长期来看，政国先生应该着手与准备用于儿子的教育费用支出储备。鉴于先生的家庭收入可观， 先生可以去除日常生活开支外， 把剩余的资金存入银行作为儿