秦皇岛定制家具家居项目预算报告

1、秦皇岛定制家具家居项目预算报告规划设计/投资分析/产业运营一、行业发展宏观环境分析随着80后90后成为我国家居消费的主力担当，单调而传统的成品家具已经不能满足年轻人的个性化需求和自我意识表达的诉求，尤其是在一二线城市户型普遍偏小的情况下，成品家具往往难以做到满足客户需求，定制家具应运而生。定制家具核心是量身定做，能充分利用空间，也让设计更人性化和个性化，据券商研报显示，2016年我国家具行业市场规模8560亿元，预计到2018年将突破万亿大关。但是随着市场规模的不断扩大，家具行业整体业步入了缓慢增长阶段，其中定制家具行业15%左右年复合增速大幅岛屿家具行业整体10%年复合增速，成为了成长性最好

2、的细分子行业。根据2015年中国建材家居产业发展报告显示，目前定制家具仅占我国整体家具市场份额的20%-30%，参照国外60%以上的渗透率，还有较大的提升空间。由于家具企业市场份额普遍很低，之后定制家具渗透率将会不断提升。所以在传统模式发展出现瓶颈和消费升级的大环境下，定制家具发展迅速，成为家居行业一匹黑马，一方面逼迫传统家具企业实现技术转型，另一面促使产业优化，行业集中度得到进一步提升。定制家具龙头企业还有很大的发展空间。在资本市场上，我们也能看到一些积极的信号，首先是定制家具企业挂牌上市数量近年来呈现井喷趋势。从2011年首家全屋定制企业A股上市之后，2015年第二家定制衣柜登录上交所，在

3、这之后，定制家具企业出现上市潮，可以看出，投资者对于定制家具的前景颇有信心，从另一方面来看，借助资本市场募集资金的定制家居企业显示出它的成长性，正处于快速扩张结算，产能。渠道急需进一步提高，急需资本的支持。然而，随着涉足定制家具行业的企业越来越来多，龙头企业先发优势的红利也将消失。新进入市场的企业面临的仅是如何从单品或渠道上做出差异化来获取自己的市场份额，而龙头企业则需要选择的是在单品上做精做强，巩固单品市场地位，还是从单品类定制向多品类定制延伸，用品牌和渠道优势拓宽公司的整体业绩规模。这里我们先简单了解一下定制家具企业的主要分类，一般可以分为定制衣柜、定制厨柜、全屋定制三类。目前龙头企业多以

4、定制衣柜和厨柜这样单品类作为主营。但是随着整个行业进入快速扩张阶段后，一旦单品渗透率难以短期有效提高，整体业绩增长将会放缓。所以近年来各个单品企业都开始着手布局多品类定制衍生甚至涉及全屋定制。这是一个不错的战略方向，但是需要注意的是目前我国定制家具行业无论是渗透率或行业集中度都在较低水平。根据中国建筑建材年度报告披露，目前定制衣柜行业渗透率30%。最大的定制衣柜龙头仅占衣柜行业的4%。定制厨柜虽然渗透率较高达到60%，但参考国外80%的渗透率依旧具备提升空间。另外，定制厨柜行业集中度相较定制衣柜更为分散。根据2015年相关数据显示，厨柜龙头企业合计市场占比仅为7.4%，集中度很大的提升空间。因

5、此，布局全品类定制虽然能短期快速提升业绩规模，但是如果企业生产成本管控水平没有跟上盲目扩张的话，非但不能体现出规模效应的优势反而在原本领域内可能会受到着力于深耕单品定制类企业的挑战，失去领先的位置。所以，我们认为在家具定制行业集中度还有很大提升空间的情况下，盲目扩张布局全品类并不可取。反而有些单品类定制企业若能在全屋定制的大潮下另辟蹊径，沉下去做大做强其主营产品从而增强其领域垂直的品牌影响力会是更好的对策。二、预算编制说明本预算报告是xxx科技发展公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关

6、会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况通过持续快速发展，公司经济规模和综合实力不断增长，企业贡献力和影响力大幅提升。 本公司集研发、生产、销售为一体。公司拥有雄厚的技术力量，先进的生产设备以及完善、科学的管理体系。面对科技高速发展的二十一世纪，本公司不断创新，勇于开拓，以优质的产品、广泛的营销网络、优良的售后服务赢得了市场。产品不仅畅销国内，还出口全球几十个国家和地区，深受国内外用户的一致好评。公司坚持以科技创新为动力，建立了基础设施较为先进的技术中心，建成了较为完善的科技创新体系。通过自主研发、技术合作和引进消化吸收等多种途径，不断推动产品技术

7、升级。公司主导产品质量和生产工艺居国内领先水平，具有显著的竞争优势。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司拥有优秀的管理团队和较高的员工素质，在职员工约600人，80%以上为技术及管理人员，85%以上人员有大专以上学历。公司坚持以市场需求为导向、以科技创新为中心，在品牌建设方面不断努力。先后获得国家级高新技术企业等资质荣。优良的品质是公司获得消费者信任、赢得市场竞争的基础，是公司业务可持续发展的保障。公司高度重视产品和服务的质量管理，设立了品管

8、部，有专职质量控制管理人员，主要负责制定公司质量管理目标以及组织公司内部质量管理相关的策划、实施、监督等工作。产品的研发效率和质量是产品创新的保障，公司将进一步加大研发基础建设。通过研发平台的建设，使产品研发管理更加规范化和信息化；通过产品监测中心的建设，不断完善产品标准，提高专业检测能力，提升产品可靠性。（二）公司经济指标分析2018年xxx科技公司实现营业收入15068.42万元，同比增长27.02%（3205.28万元）。其中，主营业务收入为13843.33万元，占营业总收入的91.87%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3164.37421

9、9.163917.793767.1115068.422主营业务收入2907.103876.133599.273460.8313843.332.1全屋定制家具(A)959.341279.121187.761142.074568.302.2全屋定制家具(B)668.63891.51827.83795.993183.972.3全屋定制家具(C)494.21658.94611.88588.342353.372.4全屋定制家具(D)348.85465.14431.91415.301661.202.5全屋定制家具(E)232.57310.09287.94276.871107.472.6全屋定制家具(F)1

10、45.35193.81179.96173.04692.172.7全屋定制家具(.)58.1477.5271.9969.22276.873其他业务收入257.27343.03318.52306.271225.09根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额3217.11万元，较2017年同期相比增长694.24万元，增长率27.52%；实现净利润2412.83万元，较2017年同期相比增长476.43万元，增长率24.60%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15068.42完成主营业务收入万元13843.33主营业务收入占比91.87%营业收入增长率（同比）27.02%营业收入

11、增长量（同比）万元3205.28利润总额万元3217.11利润总额增长率27.52%利润总额增长量万元694.24净利润万元2412.83净利润增长率24.60%净利润增长量万元476.43投资利润率35.56%投资回报率26.67%财务内部收益率29.00%企业总资产万元41831.54流动资产总额占比万元30.74%流动资产总额万元12859.50资产负债率37.96%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无

12、重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析近年来房价高升不断，对于装修行业也是一个很沉重的打击。全屋定制家具行业是装修行业中的一个重头，这方面也是广大消费者最关心质量档次的地方，所以前景还是有的。但是很多对全屋定制行业有

13、加盟意向的人还是很纠结。下面小编就理性从市场角度分析一下全屋定制家具行业的前景怎么样。首先，全屋定制家具的可塑性非常强。全屋定制家具，全屋定制软装再到装修，其实这是一个很连贯消费者需求。如果自己单纯是有一个全屋定制家具店，自己也可以找到有实力的合作商，为客户提供一条龙装修服务。就算自己目前只有一个全屋定制家具店，但是，自己只要经营好这个店，获得不错的信誉口碑，以后有更强的实力的时候，还可以涉足别的建材项目。可以说，全屋定制家具是建材界创业之人一个不错的起点。其次，全屋定制家具讲究的是整屋家具定做，也就是说，每一个全屋定制家具的订单基本上都是上万元，客单值非常高。如果开全屋定制家具专卖店，一个月

14、保证有10个订单，基本能让你立于不败之地。最后，客户所需。全屋定制家具比普通家具要贵上那么一点，所以全屋定制家具的消费者群体会比较窄。但是全屋定制家具的有点在于，它可以适用很多种奇葩户型，它更可以充分挖掘每一件家具的收纳性能，通过合理科学的设计，不会浪费空间。看看处于大热的楼市，再看看那些已经成为常态的的60方，80方的户型，想要做投资的你，必然可从中看到商机。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx科技发展公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产

15、基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资13887.34(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5777.104706.63193.3913887.341.1工程费用万元5777.104706.6316149.951.1.1建筑工程费用万元5777.105777.1034.33%1.1.2设备购置及安装费万元4706.634706.6327.97%1.2工程建设其他费用万元3403.613403.6120.23%1.2.1无形资产万元1843.621843.621.3预备费万元1559.991559.

16、991.3.1基本预备费万元737.87737.871.3.2涨价预备费万元822.12822.122建设期利息万元3固定资产投资现值万元13887.3413887.34（二）流动资金预算预计新增流动资金预算2941.17万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元16149.958762.4411627.6216149.9516149.9516149.951.1应收账款万元4844.982906.993391.494844.984844.984844.981.2存货万元7267.484360.495087.237267.487267.487267

17、.481.2.1原辅材料万元2180.241308.151526.172180.242180.242180.241.2.2燃料动力万元109.0165.4176.31109.01109.01109.011.2.3在产品万元3343.042005.822340.133343.043343.043343.041.2.4产成品万元1635.18981.111144.631635.181635.181635.181.3现金万元4037.492422.492826.244037.494037.494037.492流动负债万元13208.787925.279246.1513208.7813208.7813

18、208.782.1应付账款万元13208.787925.279246.1513208.7813208.7813208.783流动资金万元2941.171764.702058.822941.172941.172941.174铺底流动资金万元980.38588.23686.27980.38980.38980.38（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算16828.51万元，其中：固定资产投资13887.34万元，占项目总投资的82.52%；流动资金2941.17万元，占项目总投资的17.48%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5777.10万元，占项目

19、总投资的34.33%；设备购置费4706.63万元，占项目总投资的27.97%；其它投资3403.61万元，占项目总投资的20.23%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13887.34+2941.17=16828.51（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16828.51121.18%121.18%100.00%2项目建设投资万元13887.34100.00%100.00%82.52%2.1工程费用万元10483.7375.49%75.49%62.30%2.1.1建筑工程费万元5777.1041.60%41.60%34

20、.33%2.1.2设备购置及安装费万元4706.6333.89%33.89%27.97%2.2工程建设其他费用万元1843.6213.28%13.28%10.96%2.2.1无形资产万元1843.6213.28%13.28%10.96%2.3预备费万元1559.9911.23%11.23%9.27%2.3.1基本预备费万元737.875.31%5.31%4.38%2.3.2涨价预备费万元822.125.92%5.92%4.89%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13887.34100.00%100.00%82.52%5建设期间费用万元6流动资金万元2941.1721.18%21.18%17

21、.48%7铺底流动资金万元980.397.06%7.06%5.83%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷60.00%,计划收入14479.80万元，总成本12273.07万元，利润总额-3106.83万元，净利润-2330.12万元，增值税450.20万元，税金及附加245.61万元，所得税-776.71万元；第二年负荷70.00%,计划收入16893.10万元，总成本13878.06万元，利润总额-2828.36万元，净利润-2121.27万元，增值税525.24万元，税金及附加254.62万元，所得税-707.09万元；第三年生产负荷100%，计划收入24133.00万元，总成本1

22、8693.01万元，利润总额5439.99万元，净利润4079.99万元，增值税750.34万元，税金及附加281.63万元，所得税1360.00万元。（一）营业收入估算该“秦皇岛定制家具家居项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑全屋定制家具行业设备相对价格变化，假设当年全屋定制家具设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入24133.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=750.34万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14479.8016893.1024133.0024133.002

23、4133.001.1全屋定制家具万元14479.8016893.1024133.0024133.0024133.002现价增加值万元4633.545405.797722.567722.567722.563增值税万元450.20525.24750.34750.34750.343.1销项税额万元3861.283861.283861.283861.283861.283.2进项税额万元1866.562177.663110.943110.943110.944城市维护建设税万元31.5136.7752.5252.5252.525教育费附加万元13.5115.7622.5122.5122.516地方教育费附

24、加万元9.0010.5015.0115.0115.019土地使用税万元191.59191.59191.59191.59191.5910税金及附加万元245.61254.62281.63281.63281.63（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用18693.01万元，其中：可变成本16049.84万元，固定成本2643.17万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5777.105777.10当期折旧额4621.68231.082

25、31.08231.08231.08231.08净值1155.425546.025314.935083.854852.764621.682机器设备原值4706.634706.63当期折旧额3765.30251.02251.02251.02251.02251.02净值4455.614204.593953.573702.553451.533建筑物及设备原值10483.73当期折旧额8386.98482.10482.10482.10482.10482.10建筑物及设备净值2096.7510001.639519.539037.438555.338073.234无形资产原值1843.621843.62当期

26、摊销额1843.6246.0946.0946.0946.0946.09净值1797.531751.441705.351659.261613.175合计：折旧及摊销10230.60528.19528.19528.19528.19528.19总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12787.237672.348951.0612787.2312787.2312787.232外购燃料动力费万元803.30481.98562.31803.30803.30803.303工资及福利费万元2114.982114.982114.982114.982114.98

27、2114.984修理费万元57.8534.7140.4957.8557.8557.855其它成本费用万元2401.461440.881681.022401.462401.462401.465.1其他制造费用万元1033.66620.20723.561033.661033.661033.665.2其他管理费用万元630.42378.25441.29630.42630.42630.425.3其他销售费用万元889.06533.44622.34889.06889.06889.066经营成本万元18164.8210898.8912715.3718164.8218164.8218164.827折旧费万元

28、482.10482.10482.10482.10482.10482.108摊销费万元46.0946.0946.0946.0946.0946.099利息支出万元-10总成本费用万元18693.0112273.0713878.0618693.0118693.0118693.0110.1可变成本万元16049.849629.9011234.8916049.8416049.8416049.8410.2固定成本万元2643.172643.172643.172643.172643.172643.1711盈亏平衡点44.02%44.02%达产年应纳税金及附加281.63万元。（五）利润总额及企业所得税利润总

29、额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5439.99（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5439.9925.00%=1360.00（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5439.99（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5439.9925.00%=1360.00（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5439.99万元，缴纳企业所得税1360.00万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5439.99-1360.00=40

30、79.99（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.33%。（2）达产年投资利税率=38.46%。（3）达产年投资回报率=24.24%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24133.00万元，总成本费用18693.01万元，税金及附加281.63万元，利润总额5439.99万元，企业所得税1360.00万元，税后净利润4079.99万元，年纳税总额2391.97万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24133.0014479.8016893.1024133.0024133.002

31、4133.002税金及附加万元281.63245.61254.62281.63281.63281.633总成本费用万元18693.0112273.0713878.0618693.0118693.0118693.015增值税万元750.34450.20525.24750.34750.34750.346利润总额万元5439.99-3106.83-2828.365439.995439.995439.998应纳税所得额万元5439.99-3106.83-2828.365439.995439.995439.999企业所得税万元1360.00-776.71-707.091360.001360.001360

32、.0010税后净利润万元4079.99-2330.12-2121.274079.994079.994079.9911可供分配的利润万元4079.99-2330.12-2121.274079.994079.994079.9912法定盈余公积金万元408.00-233.01-212.13408.00408.00408.0013可供投资者分配利润万元3671.99-2097.11-1909.143671.993671.993671.9914应付普通股股利万元3671.99-2097.11-1909.143671.993671.993671.9915各投资方利润分配万元3671.99-2097.11-

33、1909.143671.993671.993671.9915.1项目承办方股利分配万元3671.99-2097.11-1909.143671.993671.993671.9916息税前利润万元5439.99-3106.83-2828.365439.995439.995439.9917息税折旧摊销前利润万元5968.18-2578.64-2300.175968.185968.185968.1818销售净利润率%16.91%-16.09%-12.56%16.91%16.91%16.91%19全部投资利润率%32.33%-18.46%-16.81%32.33%32.33%32.33%20全部投资利税

34、率%38.46%38.46%38.46%38.46%21全部投资回报率%24.24%-13.85%-12.61%24.24%24.24%24.24%22总投资收益率%24.24%-13.85%-12.61%24.24%24.24%24.24%23资本金净利润率%24.24%-13.85%-12.61%24.24%24.24%24.24%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行

35、、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析项目承办单位应特别关注国家有关部门为避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。投资项目选址区域位于项目建设地，其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境良好；改革开放以来，我国国内政局稳定，各项政治、经济、法律、法规日臻完善；经过综合分析，投资项目符合国家产业发展政策的引导

36、方向，国家出台的相关方针政策表明，投资项目的政策风险极小。项目承办单位要加强企业内部信息化建设，提高政策市场相关信息的收集与处理能力，将在国家各项经济政策和产业发展政策的指导下，汇聚各方信息提炼最佳方案，实现统一指挥调度，合理确定公司发展目标和经营战略。项目产品生产项目有很强的政策性，投资项目建设要及时了解政府的有关政策调整，如：税收、金融、环境保护、产业发展政策等，项目承办单位要及时采取相应的措施，积极争取有关政策落实在投资项目建设和运营过程中。（二）社会风险分析在项目的生产过程中，项目承办单位牢固必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的环境保护制度，确保各项环境保护措施

37、全部落实到位，从根本上消除“三废”对周边自然环境的影响。在项目实施中如有文物保护问题，项目承办单位将依照有关法律、法规的规定进行办理和保护，确保将具有历史文化价值的东西保留下来，融入新时代当地的精神风貌，坚决杜绝摧毁城市珍贵历史文物、损害城市形象的事件发生。（三）市场风险分析市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏

38、差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。从当前中国经济形势来看，我国仍处于一个经济平稳增长阶段，投资和建设一直是中国经济发展的热点，国家出台的各项优惠政策，都预示着项目产品将有一个良好的发展前景；作为二十一世纪最具潜力的相关行业，使之具备较高的投资价值和发展后劲；目前，国内已有较多企业进入该行业的研发、生产和销售；在这样情况下，项目承办单位能否后来者居上，通过自身的管理优势、成本优势、技术优势，生产出高质量、低成本的项目产品，去占领更多的市场，

39、将会面临众多的市场风险与挑战。要消除市场风险最关键就在于提高产品的竞争力，因此，项目承办单位采取相应的措施保持产品在技术上始终处于同行业的先进水平降低项目产品生产成本，同时，加强项目产品市场开拓创新，包括营销渠道建设、产品推广方式和产品售后服务工作，进一步树立项目承办单位及其品牌形象，稳定产品销售渠道，不断拓宽国内外市场。以科技优势和持续开发优势参与市场竞争；进一步加强企业管理，提高项目承办单位的整体素质，加大成本费用的控制力度，完善薄弱环节，走“以质量求效益、以效益求发展”的集约化经营道路，不断提升公司在市场中的竞争实力。现阶段定制家居行业即将迎来集中度加速提升期。而价格竞争、渠道集中、全国

40、产能布局和环保需求，都将助力集中度提升。其中，价格战将会是最直接有效提升集中度的手段。在行业价格战预期之下，股息率的稳健提升，是作为长牛股的重要基因。目前已上市的9家定制家居公司中，索菲亚分红历史良好，欧派家居和我乐家居创造企业自由现金流能力相对较强，尚品宅配拥有行业内较高的每股未分配利润。同时，欧派家居和索菲亚两大龙头现金储备充足。从成本端考虑，索菲亚拥有衣柜行业最低的单位成本，我乐家居在相对定位高端橱柜品牌中，单位成本也较有优势，而欧派家居我们则认为，在价格战初期其产品降价空间相对充足，预期综合毛利率大幅波动概率较小。定制橱柜+定制衣柜整体市场规模超过2000亿元，但百亿公司仅欧派一家，足

41、见集中度之低。外部经验来看，韩国汉森通过多品类、工程业务拓展以及切入装修领域，于2017年在韩实现20%的市占率。同为后周期的空调行业，凭借价格战实现集中度提升，2017年CR3集中度达到70%以上。据此判断，国内定制家居行业集中度可以实现提升，且现阶段上市企业推进的大家居、整装等业务有利于集中度提升。（四）资金风险分析由于项目承办单位已经完成了资金前期自筹工作，加上良好的银行信用等级，因此，投资项目资金风险很小。投资项目计划投入资金能否按时到位将对项目建设产生重大影响，投资项目的融资风险主要是指资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延或被迫中止，从而形成资金风险。（五）技术风险分析项目承办单

42、位应用的工艺技术方案选用国内先进水平的技术装备，产品成品率高质量好，设备已经形成成套能力，项目产品生产技术的先进性、可靠性、适用性和经济性已得到企业和市场的检验，因此，投资项目工艺技术风险较低。技术创新风险分析：项目本身的维护需要资金的投入，项目的创新与再研发需要成本，其风险在于技术开发的迟缓或失败而带来的人力、财力损失以及由此带来的产品竞争力的下降，从而影响整个企业的发展；项目承办单位在技术研发中如何突破技术瓶颈，由瓶颈而带来的风险是应处于首要位置考虑。（六）财务风险分析项目承办单位要实行严格的资金借贷和运用审批制度，根据公司发展情况和资金市场成本变化调整资本结构；聘用财务分析师与专业市场分

43、析人员，引进先进考核体系，完成企业运营诊断报告，进一步针对财务、市场以及技术等方面进行财务管理规范与改进。项目承办单位应该提高对投产初期财务风险的认识，采取有效措施予以防范和抵御风险；在项目建设过程中做到精打细算，并采用招投标方式控制和降低投资，规避或减少投产初期的财务风险。（七）管理风险分析（八）其它风险分析项目承办单位努力加强环境保护投资力度和强化环境保护措施，确保投资项目对所在建设区域的环境质量不受影响；通过加大环境保护方面的投入与管理力度，尽量使污染消除在生产、运营过程中，实现清洁的原料保管、清洁的生产过程、清洁的产品储运，努力提高项目承办单位的环境保护工作管理水平。投资项目在建设与生

44、产经营过程中，不可避免地产生一定量的生活废水和固体废弃材料及废气等污染物，若处理不当可能对当地环境造一定污染，由此可能给周边自然环境造成一定的影响，随着国家对环境保护工作的日益重视，环境保护标准将不断提高，项目承办单位将面临环境保护不达标的风险。项目承办单位聘请熟悉相关行业的专家就项目可能涉及的风险因素及其风险程度进行判断，采用专家评估法识别风险因素和估计风险程度，针对项目各类风险因素的风险程度进行了评定，并对结果进行整理分析表明：投资项目的建设与实施，既不存在严重风险，更没有灾难性风险，较大风险主要是市场竞争能力风险、资金风险和管理风险；因此，项目承办单位应提高风险防范意识，积极采取应对措施

45、，通过风险控制和风险转移等策略，以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性，并将风险损失控制在最小程度，确保最终目标的实现。（九）社会影响评估1、社会影响分析投资项目的建成，将完善区域间路网结构和功能，提升项目建设地的整体形象，明显改善当地的交通条件和出行环境，直接服务于项目建设地的规划开发，促进项目区域的城镇化进程。投资项目实施过程中，耗用能源量不大，均在项目建设地现有条件能接受的范围之内，不会给公用基础设施带来压力，相反还会有助于当地基础设施、社会服务容量的扩大；与此同时通过优选方案，扩充了社会服务的容量，提高了工作效率和生活质量，推进城市化的进程。2、社会影响效果项目运营达产后，可安排本

46、地区剩余劳动力900人，确保了下岗职工、农村富余劳动力和大学毕业生的就业和增加收入，为本地区农村及城镇群众致富创造了有利条件。投资项目建设有利于繁荣地方经济，取得较好的社会经济效益；项目建成后，可以极大地改善项目建设地的环境状况，进一步改善当地的投资环境，加快附近区域的建设与开发，引导该区域相关产业结构和产业布局的调整，促进城乡贸易的流通，带动商业、建筑业、运输业、加工业及文化教育产业等迅速发展，从而促进项目影响区域的经济繁荣。3、项目适应性分析投资项目建设对生态环境环境影响较小，投资项目所在地和影响区内的基础设施、生态环境的承载力等方面能满足项目建设的要求；投资项目将严格遵守安全生产和环境保

47、护的“三同时”原则，在生产项目实施过程中，安全环境保护工程做到“同时设计、同时施工、同时竣工投产”，确保在项目投产后不会对企业内部和周围环境产生新的污染。4、社会风险对策分析建筑及生活垃圾按定点设立临时垃圾堆放处（箱），定时清扫运至指定地点掩埋或焚烧处理；食堂污水设净化器，施工现场合理布置厕所并设化粪池，地下施工工作面设活动厕所，生产废油设废油收集沟、筒等。施工道路定期清扫、洒水，以减少尘土飞扬；水泥、白灰、粉煤灰等易飞扬的细颗散体材料库内或罐装存放，露天堆放时下垫上盖，防止飞扬和流失污染；运输散体土石方、砂石料、砼、建筑废弃物等无法包装物品，装车不要过量，以免逸出沿路散落并在指定部位堆放；禁

48、止随意焚烧油毡、橡胶、塑料、皮革等会产生有毒烟尘和恶臭气体的物质。为了增强自主创新能力，国家采取了加大资金投入、提高科技资金等优惠政策，但仅靠提高科技创新资金营造一个积极向上的创新环境还不够，仍需要全社会全方位的共同努力、多措并举。项目承办单位拥有丰富的经营、管理和适应市场经验，但并不排除会有一些弊病；因此，应加强企业管理，按照现代化的企业制度、财务管理制度去建设和经营企业，减小管理风险，是新项目进行中应予以关注的。积极与辖区内的政府、公安派出机构联合，及时解决纠纷化解矛盾，打击违法犯罪，将社会治安隐患降到最低；严格执行劳动法，为职工购买社会保险，保障职工的社会待遇。项目承办单位建立企业内部生

49、产安全保障措施，加强监督消除安全隐患和由此带来的社会问题；建立健全企业内部治安保卫体系，加强法制教育，减少治安事件的发生避免工人扰民。从长远看，建设期是短期的，只要加强现场管理，能将风险降低到可接受的范围；而运营期是持久长期的，对环境保护必须常抓不懈，以实际达到的标准来体现清洁生产、文明生产。5、社会风险评价投资项目的实施能有效带动当地上下游企业及其他行业（如运输业、服务业）的发展，从而促进当地经济的快速发展。投资项目建成后增加了当地人民群众的就业机会，提高了当地人民的收入，提高了居民的生活水平，为提高社会就业率做出很大的贡献。全屋定制是集家居设计及定制、安装等服务为一体的家居定制解决方案，全

50、屋定制是家居企业在大规模生产的基础上，根据消费者的设计要求来制造的消费者的专属家居。当房地产蓬勃发展，各种户型、装修风格的居室也层出不穷时，使得大多数家具在设计时相对大众化，很难满足个性要求。很多家具在展厅里格调优美，一旦搬到具体的家里却黯然失色，不是尺寸与房屋空间不符，就是款式不符合整体装修风格，定制则为中国广大消费者提供个性化的家具定制服务，包括整体衣柜、整体书柜、酒柜、鞋柜、电视柜、步入式衣帽间、入墙衣柜、整体家具等多种称谓的产品均属于全屋定制范畴。全屋定制家具也成了众多家具厂商推广产品的重要手段之一。随着社会的发展，科技的日新月异，消费者越来越注重生活品味的提高，家具在讲究实用的基础上

51、，其艺术价值和审美功能也日益凸显出来。作为整体家具的一个升级版，全屋定制个性突出，在设计的过程中讲究和消费者的深度沟通，能充分的结合消费者的生活习惯和审美标准。买新房装修已经成为如今都市白领头疼的一个问题，首先是装修周期长，有时候工程能长达半年之久，严重的影响了消费者的工作和生活。其次是需要购买和操心的东西太多，有时候作为外行还经常受到欺骗，全屋定制概念的提出，大大的简化了整个装修的流程，一体化的设计，让消费者不用在东奔西跑东拼西凑，在享受到整体性优势的同时，也节约了大量的时间。能够推出全屋定制的企业，必然有着深厚的技术沉淀和品牌美誉度，这是一种实力的象征。再加上全屋定制注重在环保方面的挖掘，无论是在选材上，还是在工艺制作的过程中，都将环保提升到了一个至高无上的地位。全屋定制作为整体家具新的发展方向，虽然年轻，但是已经展示出了朝气蓬