物流企业财务管理公式汇总

1、物流企业财务管理公式汇总物流企业财务管理公式汇总1单利终值:FVn PVo 1 i nFVn PVo PVo i nFVn PVo I单利终值；0单利现值；i 利息率；n 计息期数；(1X n)单利终值系数2、单利现值:PVoFVo3、复利终值:FVnPVo1 / 12复利终值； o复利现值；i 利息率；n 计息期数；(1)n复利终值系数，简略表示为4、复利现值:PVoFVnnPVoFVo复利现值系数，简略表示为5、计息期短于一年的时间价值计算r期利率i年利率m每年的计息次数n年数t换算后的计息期数i rmt m n6、后付年金终值:10、递延年金现值计算公式：VoAPVIFAi,nPVIFi

2、,mVoAPVIFAi,m n A PVIFAVoAPVIFAi,m nPVIFAi,mn期初的现值m期末的现值11、永续年金现值：1Vo A12、风险报酬率的计算oPi1（ 1）确定概率分布nPi1A年金数额i利息率n计息期数年金终值nt 11 it 1年金终值系数，可写成后付年金终值系数可写为:FVAn A FVIFAi,n年金终值系数:FVIFA i,7、后付年金现值： A年金数额 i利息率 n计息期数年金现值PVAn1FT年金现值系数后付年金现值系数可写为:PVAn A PVIFAi,n年金现值系数:PVIFAi,n8、先付年金终值:9、先付年金现值:VnAFVIFA i,n1VnAF

3、VIFA i,nAVoAPVIFAi,n1VoAPVIFAi,nAVoAPVIFAi, n1 1.n ii 1物流企业财务管理公式汇总(2) 计算期望报酬率:nKKi Pii 1期望报酬率第i种可能结果的报酬率第i种可能结果的概率n可能的结果的个数(3)计算标准离差100%S 期望报酬率的标准离差K 期望报酬率；第i种可能结果的报酬率第i种可能结果发生的概率n可能的结果的个数(4)计算标准离差率V100 %KV 标准离差率S标准离差率K 期望报酬率(5)计算风险报酬率Rrb v风险报酬率KRfRrRfb vb风险报酬系数 V标准离差率 投资的总报酬率：K投资报酬率 无风险报酬率风险报酬系数：b

4、 K RfV13、名义利率:K KP IPK名义利率实际利率预计的通货膨胀率14、资金的利率:K Ko IP DP LP MPK 利率(指名义利率)Ko纯利率通货膨胀补偿率(或称通货膨胀贴水)违约风险报酬率流动性风险报酬率期限风险报酬率名义借款金额 名义利率名义借款金额1补偿性余额比例名义利率100%1补偿性余额比例oo%物流企业财务管理公式汇总15、实际利率16债券发行价格、n年利息面值t 11市场利率t（1市场利率）n -债券期限t-记息期数17、个别资本成本KD100%P FKD100%P 1fK资本成本，以百分率表示D资本占用费P筹资总额F资本筹资费用额f筹资费用率，即资本筹集费占筹资

5、总额的比率18、长期借款资本成本的计算公式:长期借款资本成本长期借款年利息额KlKlIl 1 Ti 1 T1 fLL长期借款筹资总额长期借款筹资费用率，即借款手续费率T所得税税率Kl i 1 Ti长期借款的利率若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。则有:19、长期债券资本成本的计算公式:KbS Rb 1 TB 1fbKblb 1 TB 1fb长期债券资本成本S债券面值债券票面利率B债券筹资额，即发行价格债券每年利息额债券筹资费率，即筹资费用占筹资额的比率20、优先股资本成本:KPDP 1 fP优先股资本成本D优先股每年股利 P优先股发行价格 优先股筹资费率21、股利折现模型:PoFC 1

6、fcPoDttt i 1 KcPo普通股筹资净额，即发行价格扣除发行费用普通股筹资总额普通筹资费率普通股第t年的股利普通股资本成本如果公司采用固定股利政策，即每年都分派等额的现金股利，则普通股与优先股类似, 股利相当于永续年金。这种情况下，普通股资本成本的计算公式与优先股一样：KcDcPc 1 fcKcDcP普通股每年股利额如果公司采用固定增长率股利政策，即每年股利按固定的增长率增长，则普通股资本成本的计算公式为：D1Pc 1 fcD1普通股第1年分派的股利额 g每年股利增长率22、按照资本资产定价模型，计算普通股资本成本:KcRfRmrf无风险报酬率卩一一某种股票的贝塔系数证券市场的平均报酬

7、率Pc23、留存收益资本成本：Kr留存收益资本成本预期年股利额普通股筹资额g普通股股利年增长率nKwKWj 1 J 如 / 1224、综合资本成本:综合资本成本第j种筹资方式的个别资本成本第j种筹资方式的筹资额占全部资本的比重（权数）25、财务杠杆系数基本公式:营业杠杆系数息税前利润A息税前利润变动额S营业额AS营业额的变动额26、财务杠杆系数：DOLEBIT EBITSSDFLDFLEAT EATEBIT EBITEPS EPSEBIT EBIT财务杠杆系数A税后利润变动额税后利润额A息税前利润变动额息税前利润额A普通股每股税后利润变动额普通股每股税后利润额变换公式：EPSEBIT I 1

8、TNEPSEBITDFLEBITEBIT II 债务年利息额T公司所得税率N流通在外普通股股数27、联合杠杆系数计算公式:DCL 或 DTL DOL DFLDCL 或 DTLEPS EPSS S（或）联合杠杆系数28、普通股每股收益的计算公式:EPSEBIT I 1 T DN普通股每股收益物流企业财务管理公式汇总息税前利润I 债权资本应付利息T所得税率D优先股股息N发行在外的普通股股数1，第二种筹资方式的每股收益为0，则有:2，令两种筹资如果令第一种筹资方式的每股收益为 方式下的每股收益相等时的息税前利润为EPS EPS2EBIT。 I11 TDiEBIT。I21 TD2N；11 / 1229

9、、公司总价值的预算：VV公司的总价值B公司长期债务的市场价值s -EBT1_-KsS公司股票的市场价值 股票市场价值的测算公式为：S公司股票的市场价值 公司未来的年息税前利润I 公司长期债务年利息T公司所得税率D公司优先股年股利 公司普通股资本成本30、公司全部资本成本，即综合资本成本公式：BSKw Kb 1 T Ks -w b Vs V公司资本成本公司长期债务税前资本成本，可按长期债务年利率计算公司普通股资本成本K sRFRM RF无风险报酬率卩一一某种股票的贝塔系数证券市场的平均报酬率普通股资本成本31、每年营业现金流入量 每年营业现金流入量每年营业收入 付现成本所得税净利折旧32、如果投

10、资方案每年的相等，投资回收期公式如下:投资回收期每年净现金流量 NCF初始投资额如果投资方案每年的不相等，投资回收期公式如下:投资回收期第n年年末尚未收回的投资 额 第n 1年净现金流量投资方案回收期期望回收期，接受投资方案投资方案回收期期望回收期，拒绝投资方案3 3、 平均报酬率ARR年平均现金流量初始投资额100%34、净现值计算公式:NPVItOt1 k t净现值n项目预计使用年限第t年的现金流入量第t年的先进流出量k贴现率(即企业预计的贴现率) 另一个，净现值计算公式：NPVn NCFtNCFtt 1PVIFk,t第t年的净现金流量c初始投资额如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等

11、，记作，则公式如下:NPV NCF PVIFAk,n C35、内部报酬率的计算公式：nNCFt PVIFr,t C 0t 1r内部报酬率(1) 每年相等a、计算年金现值系数NCF PVIFAr,n C 0年金现值系数初始投资额C每年的NCFb、查年金现值系数表，在期数为n的对应栏内，如果能找到恰好等于上面所有计如果算的的值，则该支对应的贴现率就是所求的内部报酬率r，计算到此结束。没有则找邻近的贴现率i1和i2采用插入执法计算该投资方案的内部报酬率r11ri1 .r i2 i112RP PVIFArnPVIFA r,n P P2由于贴现率越大，年金现值系数越小，于是有：r iiP PVIFA r

12、,ni2 iiPi P2Pi PVIFA r,n ri2 ii iiPi P2(2) 每年不相等a、估计一个贴现率，并按此贴现率计算净现值。 如果计算出的净现值恰好等于零,则这个预估的贴现率就是所求的内部报酬率r，计算到此结束。b、根据两个邻近贴现及其对应的净现值，是用插入法计算。11 NPVir iinpvr i i2 ii0NPVi NPV2iNPV212由于贴现率越大，净现值越小，于是：NPViNPVi NPV2i 2 iiii36、获利指数计算公式:n NCFtnttNCFt PVIFk,tPIt 1 1 ktiCCPINCF PVIFkC如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等，则

13、:37、债券股价模型P债券的价值C每年的债券利息额，即票面利率X面值M债券到期的本金收入，即债券票面值38、多年期股利不变的股票股价模型:Dttr投资者要求的投资报酬率，通常用市场利率表示 n债券到期的年限V股票投资价值(D)第t年的股利 投资者要求的报酬率r投资者要求的报酬率 如果投资者长期持有股票，永不出售物流企业财务管理公式汇总39、多年期股利固定增长的股票股价模型Do1 gr gD1r g转换后可以计算出股票的报酬率为:DiV0Di购买该股票后第1年的股利Vo股票的购买价格 40、股票的收益率 (1)不考虑时间价值因素使得长期股票投资收益率A S2 $ 100% VoR股票投资收益率A

14、每年收到的股利S1股价上涨的收益52 新股认购收益53 公司无偿增资收益Vo股票购买价格(2)考虑时间价值因素使得长期股票投资收益率DjFTVo股票的购买价格 F股票的出售价格 第j年的股利 n投资期限 i股票投资收益率41、证券投资组合的风险收益： Rp pKm Rf证券组合风险收益率Bp 证券组合的卩系数所有证券投资的平均收益率无风险收益率，一般用政府公债的利息率来表示卩系数的计算:Bp 证券组合的卩系数3 i 证券组合中第i种证券所占的比重Bi第i种证券的b系数n证券组合中证券的数量42、风险和收益的计算公式：KiRti K mRt第i种证券或第i种证券组合的必要收益率无风险收益率，一般

15、用政府公债的利息率来表示卩i第i种证券或第i种证券组合的卩系数所有证券投资的平均收益43、现金总成本:TC44、最佳现金余额:2Tb45、最佳现金持有量：最佳现金持有量上年限今年均占用额 不合理占用额 1预计营业额变化的百分 比46、应收账款的成本：计算应收账款周转率=360十应收账款周转期 计算应收账款平均余额=赊销收入净额十应收账款周转率 计算维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额X变动成本十营业额=应收账款平均余额x变动成本率 计算应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资本成本率 应收账款管理评价指标：1、2、3、4、47、应收账款周转率赊销应入净I360平均应收账款应收账款周转率48、AQ 每批订货量F每批订货成本C单位年储存成本AQQ2AFQCQ2CQ2经济订货批量 全年存货需要量订货批数平均库存量全年订货成本全年储存成本AFQ全年总成本经济订货批量经济订货批数AC2