上市公司委托理财投资核算初探7300字

1、上市公司委托理财投资核算初探7300字统计资料显示，2021年涉及委托理财的公司超过200家，占 上市公司总数的17. 75%,涉及金额累计246亿元，平均每家委托 理财的金额超过7000万元。尽管去年上市公司委托理财因受股市 大幅回调的影响而饱受争议，但种种迹象表明，上市公司在今年 依然对此情有独钟，2021年委托理财事项仍在继续实施中。据初 步统计，今年前4个月，有近30家上市公司公告委托理财，总金 额约22亿元，这一数字不逊于去年同期。另外，由于种种原因， 上市公司将委托理财延期收回成为一种趋势，这使得上市公司委 托理财的总额在目前仍然处于较高水平。今年新增委托理财的一个显著特点是，如何

2、进行风险控制受 到高度重视。据统计，在进行委托理财的上市公司中，有半数上 市公司称，委托理财的投资方向将是国债，包括购买国债、国债 回购等。有上市公司高管人员认为，相对于股市二级市场来说， 国债投资的风险明显较低。同时，今年的国债市场趋于火爆，有 望带来较为可观的收益。如一家上海公司在3月底决定，将2亿 元的资金进行国债投资，公司称“要获取高于银行存款利息的收 益”。另外，对委托资金的风险管理更加细化，例如沪昌特钢明 确要视首笔资金委托的具体情况，再来决定是否要延续或加大委 托理财的资金投入。另一个特点是，委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过 去，大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的

3、，现在 进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽，例如日前沪昌特钢选 择信托公司进行委托理财，而据了解，基金公司也在积极研究如 何帮助企业进行资产管理等委托理财事宜。同时，保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上 海富宝科技投资管理有限公司以5000万元投资国债，受托方承诺 上述资金的年收益率为9. 5%,如实际收益率不足将予以补足。即 使没有保底收益，不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期 望，最低的也达到了 8%。如首创股份拟将1.5亿元委托北京巨鹏 投资公司进行资产管理，双方约定，委托资产的年收益率小于或 等于8%时，不计提业绩报酬；年收益率大于8%时才开始计提报 酬。这种完成预定收益

4、率才收取报酬的做法目前已被多家上市公 司所采用。引人关注的是，除新增委托理财外，不少上市公司在以前的 委托理财无法按期收回，从而不得不延期。西部的一家上市公司 在1月初称，一笔4000万元的委托理财只收回400多万元，余额 延期6个月。同时，该公司还有一笔3000万元的委托理财更是将 延期1年。初步统计，上市公司目前延期的委托理财约占到了去 年委托理财总额的三成左右。既然委托理财在上市公司中如此广泛，如火如荼，形式多 样，那么委托理财及其投资收益如何核算呢？这似乎并不成为问 题，但仍有探究的必要。一、委托理财行为是长期投资还是短期投资企业将自有闲置资金进行适当的委托理财，一般而言，期限 不会超

5、过一年。根据企业会计制度的有关规定，短期投资， 是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投 资，包括股票、债券、基金等。长期投资，是指除短期投资以外 的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质 的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其 他长期投资。因此，委托理财属于短期投资。当委托理财到期，对于不得不延期的委托理财，或是自愿延 期的委托理财，即使前后期累计投资时间已超过一年，延期部分 亦均可视为一次新的理财行为，即为短期投资。二、委托理财投资的运作形式在实际操作中，委托理财一般采取以下几种方式：1、委托方在受托方开设资金专户，委、受双方就资金流向及

6、 其余额定期（如按月）或随时沟通，受托方向委托方提供交易及资 金余额清单。2、委托方在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权 委托，受托资金封闭运行，受托方不向委托方提供交易及资金余 额清单。3、委托方并不在受托方开设资金专户，而是将资金交付受托 方后进行专项委托，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。4、委托方并不在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行 全权委托，受托资金与受托方自有或其他资金混合使用，受托方 不向委托方提供交易及资金余额清单。三、委托理财投资的核算（一）委托理财投资核算的一般原则：委托理财投资，属短期投资，一般应当按照以下原则核算：1、短期投资在取得时应当按照投资成本

7、计量。短期投资取得 时的投资成本按以下方法确定：委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资，按实际支 付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款 中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领 取的债券利息，应当单独核算，不构成短期投资成本。已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货 币资金处理，待实际投资时，按实际支付的价款或实际支付的价 款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的 债券利息，作为短期投资的成本。企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，借记 “其他货币资金”，贷记“银行存款”科目。企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投

8、资的，按照 实际支付的价款，借记短期投资（一股票、债券、基金），贷记“银行存款”、“其他货币资金等科目。如实际支付的价款中 包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的 债券利息，应单独核算，企业应当按照实际支付的价款减去已宣 告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息 后的金额，借记“短期投资”（一股票、债券、基金），按应领取 的现金股利、利息等，借记“应收股利”、“应收利息”科目， 按实际支付的价款，贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科 目。2、短期投资的现金股利或利息，应于实际收到时，冲减投资 的账面价值，但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金 股利或利

9、息除外。企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等，应于收到 被投资单位发放的现金股利或利息等收益时，借记“银行存款” 等科目，贷记“短期投资”（一股票、债券、基金）。企业持有股票期间所获得的股票股利，不作账务处理，但应 在备查账簿中登记所增加的股份。3、企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量，对 市价低于成本的差额，应当计提短期投资跌价准备并计入当期损 益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额，借记“短期投资跌价准备”，贷记“投资收益”。4、处置短期投资时，应将短期投资的账面价值与实际取得价 款的差额，作为当期投资损益。企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，按实际收 到

10、的金额，借记“银行存款”科目，按已计提的跌价准备，借记 “短期投资跌价准备”科目，按出售或收回短期投资的成本，贷 记“短期投资”（一股票、债券、基金），按未领取的现金股利、 利息，贷记“应收股利”、“应收利息”科目，按其差额，借记 或贷记“投资收益”科目。企业出售股票、债券等短期投资时，其结转的短期投资成 本，可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法计算确 定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时，应按该项投资 的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成 本的方法一经确定，不得随意更改。如需变更，应在会计报表附 注中予以说明。5、“短期投资”应按短期投资种类设置明细账，进

11、行明细核 算。6、“短期投资”期末借方余额，反映企业持有的各种股票、 债券、基金等短期投资的成本。（二）委托理财投资特殊情况的核算：1、企业在委托理财时，如上述“运作形式”所述，并不一定 能够获取交易清单，亦不一定知晓在受托方购入股票等证券时实 际支付的价款中是否包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到 付息期但尚未领取的债券利息。在这种情况下，企业向证券公司 划出资金时，应按实际划出的金额，直接借记“短期投资”，贷 记“银行存款”科目。而不再通过“其他货币资金”、“应收股 利”、“应收利息”科目等核算。在这种情况下，委托理财运行 过程中，对于实际发生的现金股利或利息，因收于受托方券商或 投资公

12、司，并且无及时的交易纪录，亦不予核算和反映。2、企业在资金委托运作期内出售股票、债券、基金或到期收 回债券本息，如无法获取交易清单，企业不予核算和反映。运作 期内某一清算期满后统一清算，如跨年度时年底结算一次。但如 果能够获取交易清单，应该及时确认损益。有些企业在运作期内 已经处置所购证券并能计算处置所得，但并未确认和核算投资收 益，而是一律全额直接冲减“短期投资”。理由是尚在运作期 内，运作期未满。这是对相关制度的误解。企业只有短期投资的 现金股利或利息，于实际收到时，才可能予以冲减投资的账面价 值。3、对于企业与券商签订保底收益协议的，企业一般的做法是 将清算时所得款项超过短期投资成本的差

13、额部分，全部计入投资 收益。这种做法值得探讨。这里暂且不论保底的做法是否合乎法 律法规的要求并受到法律的保护。如果保底收益率超过实际收益 率，超额收益其实来源于受托方的捐赠。如果能够从交易清单中 分别确认实际收益和超额收益，该超额收益存在着计入投资收益 还是资本公积两种选择。按照企业会计制度的相关规定，计入资 本公积。但是，这种收入又确实是委托理财行为本身所带来的经 济利益流入，而不是凭空产生。计入资本公积，似乎是难以接受 的。笔者认为，两种选择都是可行的。同样，如果双方规定在超过某一预定的投资收益率时，企业 将一定比例的超额收益支付给受托方。那么，超额收益分成的部 分，其实来源于委托方企业的

14、捐赠。如果能够从交易清单中计算 确认该部分超额收益分成，该超额收益分成，也存在着计入投资 收益（减项）或营业外支出两种选择，也都是可行的。4、企业无法按月或随时获取交易明细清单的，“短期投资” 应按受托单位而不是按投资种类设置明细账，进行明细核算。四、委托理财投资举例说明用友软件股份有限公司2021年年报披露如下：1、董事会对股东大会决议的执行情况，包括：报告期内，公 司董事会依据2000年第一次临时股东大会风险投资批准权限的专 项授权，于2021年7月31日召开董事会审议通过了公司使用不 高于人民币三亿元的资金投资国债的决议。2021年8月12 0,公 司董事会就上述决议作出修改决议，公司只

15、使用1亿元人民币资 金购买国债，另外委托兴业证券股份有限公司管理2亿元人民币 资金进行委托理财。2、会计报表附注，短期投资：项目2021年度投资金额成本（人民币元）跌价准备（人民币元）委托投资-委托兴业证券股份有限公司190, 500, 000注1债券投资41, 655, 2042, 679, 155存放于西部证券股份有限公司的委托管理债券投资款50,000, 000注2合计282, 155, 2042, 679, 155报表日债券投资包括以下债券：库存数量库存债券成本债券名称手人民币元96 国债(8)34, 76941, 655, 204债券投资已按成本和市值孰低原则计提了跌价准备，报表日

16、的市价是根据中国证券报公布的2021年12月31日股票交易 收盘价确定。本公司债券投资的变现无重大限制。注1、本公司于2021年8月12日与兴业证券股份有限公司签 订委托资产管理协议书，委托其管理资金共计人民币200, 000, 000元。根据该协议，该证券公司在本公司指定的证券账户名下， 在不违背本公司利益的原则下，有权自主运用和操作资金专用账 户的资金买卖及持有在中国境内合法的金融证券交易市场公开挂 牌或即将挂牌交易的股票、认股权证、基金、债券以及其他的上 市投资品种。本次资产管理的委托期限为12个月，自2021年8 月13日至2021年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管 理资金计

17、人民币9, 500, 000元（另注该公司在公司重大合同及其 履行情况“委托资产管理事项”，披露：公司向兴业证券股份有 限公司支付委托资产的1%作为管理费用。如投资收益率在10%以 上时，本公司将超额盈利部分的20%支付给兴业证券股份有限公 司，作为其业绩报酬。2021年12月25日，公司收到兴业证券股 份有限公司关于提前支付950万元投资收益的函件，2021年12月 26日公司收到此笔投资收益款项。公司未来尚无委托理财计划）。 截至2021年12月31 0,本公司存放于该证券公司资金账户中仍 未使用的证券投资现金余额为人民币549, 556元，于2021年12 月31日，该委托投资证券的市值

18、为人民币206, 958, 431元，因 此本公司于该委托投资于2021年12月31日的投资成本（已扣除 年末仍未使用的现金余额）与市值的差异为人民币17, 007, 987o注2、本公司委托西部证券股份有限公司就本公司的国债投资 款提供管理服务，本公司已就该国债投资投入人民币50, 000, 000元，于2021年12月31 0,本公司并无通过该证券公司持有 任何国债，而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国 债投资现金余额为人民币50, 640, 291元。3、会计报表附注，投资收益(部分)：项目2021年度(人民币元)投资国债收益(详见短期投资注(2)(2, 959, 933)短期

19、投资跌价准备(详见短期投资注(2)2, 679, 155从该公司年报所披露的的情况来看，该公司对于兴业证券股 份有限公司的款项200, 000, 000元为全权委托理财方式，对西 部证券股份有限公司则仅为委托管理债券投资。1、支付兴业证券股份有限公司的款项200, 000, 000元借： 短期投资200, 000, 000贷：银行存款200, 000, 0002、从兴业证券股份有限公司收回950万元投资收益借：短期 投资9, 500, 000贷：投资收益9, 500, 000该公司将收回的950 万元直接冲减短期投资，值得商榷。因为按8月中旬投入4. 5个 月计算，投资收益率达12.67%，该收益不太可能是收取的股利或 利息，而且上市公司在8月中旬以后支付股