2020年整合知识点3预计资产负债表预计利润表和现金流量表的编制名师精品资料

1、【知识点3预计资产负债表、预计利润表和现金流量表的编制 （一）确定预测期间 预测的时间范闱涉及预测基期和预测期。基期是指作为预测基础的时期，它通常是预测 工作的上一年度。 确定基期数据的方法有两种：一种是以上年实际数据作为基期数据库；另一种是以修正 后的上年数据作为基期数据。如呆通过历史财务报表分析可知，上年财务数据具有可持续性, 则以上年实际数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析可知，上年财务数据不具有可 持续性，就应适当调整，使之适合未来情况。 预测期数据计划期的长短确定，一般为3-5年，通常不超过10年。 （二）预测销售收入 【例3-2假设EFG公司拟进行5年的长期预测。该公司目前正

2、处在高速增长期，2009 年的销售实际增长12%,预计2010年可以维持12%的增长率，2011年开始逐步卞降，每年 卜降2个百分点，2014年下降到5%,如表3-2所示。 表3-2 EFG公司的销售预测 单位：万元 年份 基期 2010 2011 2012 2013 2014 销售增长率（） 12 12 10 8 6 5 销售收入 400 448 492. 8 532. 22 564. 16 592. 37 答疑编号265030201 EFG公司的预测以2009年为基期，以经过调整的2009年财务报表数据为基数，该企业 的财务预测将采用销售百分比法，即根据历史数据确定主要报表项目的销售百分比

3、，作为预 测未来的假设，有关数见表3-3所示。 （三）预计利润表和资产负债表 卜面通过前述EFG公司的例子，说明预计利润表和资产负债表的编制过程。该公司的预 计利润数和资产负债表，如表3-3和表3-4所示。 【注】 （1）“资产减值损失”和“营业外收支”，通常不具有可持续性，可以不列入预计利 润表。 （2）“公允价值变动收益”和投资收益”。通常需要分析产生收益的资产性质，分 别确定金融收益和经营收益，为了简化此处假设均属于金融收益，由于金融收益的持续性较 差，预测时通常将其忽略。 表3-3EFG公司的预计利润表单位：万元 年份 基期 2010 预测假设： 销售增长率（%） 12 12 销曹成本

4、率（） |?2. 8 |?2. 8 营业税金及附加/销售收入（%）1 b 1 |6 销售、管理费用/销售收入（%）1 卜 Is 短期债务利率（%） 6 6 长期债务利率(%) 平均所得税税率(%) 30 30 利润表项目 经营损益 一、销售收入 100 448 400X (1+12%) 减：销售成本 291.2 326. 14 291.2X1. 12 营业税金及附加 24 26. 88 销售管理费用 32 35. 84 二、税前经营利润 52. 8 59. 14 减：经营利润所得税 15. 84 17. 74【59. 14X30% 三、税后经营净利润 36. 96 41.4 金融损益 四、短期

5、借款利息 3. 84 加：长期借款利息1 |2.24| 五、利息费用合计 |6. 08 利息费用的驱动因素是借款利率和借款金额。通常不能根据销售百分比直接预测。短期 借款和长期借款的利率己经列入“利润表预测假设”部分，借款的金额需要根据资产负债表 来确定。因此，预测工作转向资产负债表。 表34EFG公司的预计资产负债表单位：万元 年份 基期 |2010 预测假设 1 销售收入 100 |148 经营性流动资产(%) 40 10 经营性流动负债(%) 10 I10 经营性长期资产/销售收入(%) 50 I50 短期借款/净投资资本() 20 |20 长期借款/净投资资本() 10 I10 资产负

6、债表项目 1 经营资产： 1 经营性流动资产 160 |179. 20 160X (1+12%) 减：经营性流动负债 10 14. 80 =净经营性营运资本 120. 00 |134. 40 经营性长期资产 200. 00 |224 00 减：经营性长期负债 1 b =净经营性长期资产 200. 00 |224 00 净经营资产 320. 00 |358, 40 (净投资资本”、“净资本”) 金融负债： 1 短期借款 61. 00 |?1. 68 (358. 40X20%) 长期借款 32. 00 35.84 (358.4X10%) 金融负债合计 96. 00 107. 52 股本 200.

7、00 1 【注】 (1)经营长期负债包括无息的长期应付款、专项应付款、递延所得税负债和其他非流 动负债。它们需要根据实际情况选择预测方法，不一定使用销售百分比法。EFG公司设它们 金额很小，可以忽略不计。 (2)净经营资产合计即为净投资资本。有了借款金额之后，预测工作转向利润表。 年份 基期 2010 预测假设： 销售增长率(%) 12 12 销售成本率() 72.8 72.8 营业税金及附加/销售收入(%) 6 6 销售、管理费用/销售收入(%) 8 8 短期债务利率(%) 6 6 长期债务利率(%) *7 1 *7 1 平均所得税税率(%) 30 30 利润表项目 经营损益 一、销售收入

8、400 448 减：销售成本 291.2 326.14 营业税金及附加 24 26. 88 销售管理费用 32 35. 84 二、税前经营利润 52.8 59. 14 减：经营利润所得税 15. 84 17. 74 三、税后经营净利润 36. 96 41.4 金融损益 四、短期借款利息 3.84 4.3(71.68X6%) 加：长期借款利息 2. 24 2.51(35.84X7%) 五、利息费用合计 6. 08 6.81 减：利息费用抵税 1.82 2.04(6.81X30%) 六、税后利息费用 4.26 4.77 七、净利润合计 32.7 36. 63 加：年初未分配利润 20 24 八、可

9、供分配利润 52.7 60. 63 减：应付普通股股利 28.7 9. 75 九、未分配利润 24 50. 88 EFG公司存在一个目标资本结构，即有息负债/净投资资本为30%,其中短期负债/净投 资资本为20%,长期负债/净投资资本为10%。企业采用剩余股利政策，即按目标资本结构配 置借款（债务资本）和留存收益（权益资本），剩余利润分配给股东。如果当期利润小于需 要筹集的权益资本，在“应付股利”项目中显示为负值，表示需要向股东筹集的现金（增发 新股）数额。如果当期利润人于需要筹集的权益资本，在“应付股利”项目中显示为正值, 表示需要向股东发放的现金（发放股利）数额。 【应付股利的确定方法】

10、本期净投资资本增加二期末净经营资产-期初净经营资产=358. 4-320=38. 4万元 按照目标资本结构要求，有息负债占投资资本的30%,则所有者权益占投资资本的70%, 由此，2010年新增投资投资按照目标资本结构要求的权益资金为：38. 4X70紀26. 88万元 应付股利二净利润-留存利润二36. 63-26. 88=9. 75万元。 【延伸思考】 1. 如果期末净经营资产为500万元，则本期投资资本增加500-320=180万元，需要留存 利润=180X70126万元。应付股利二36. 63-126二-89. 37万元。这说明企业需要增发股票向 股东筹资。一一在编制预计资产负债表时，

11、股本项目就要发生变化。 2. 假设本例中企业实行的是固定股利支付率政策，则需要先确定2008年的股利支付率。 股利支付率二28. 7/32. 7=87. 77% 2010年需要支付的股利为：36. 63X87. 77%=32. 15万元。 3. 如果采用固定股利政策，则2001年需要支付股利28. 7万元。 年末未分配利润确定之后，转向资产负债表的编制工作。 年份 基期 2010 预测假设 销售收入 400 148 经营性流动资产（） 10 40 经营性流动负债（%） 10 10 经营性长期资产/销售收入（%） 50 50 短期借款/净投资资本（） 20 20 长期借款/净投资资本（） 10

12、10 资产负债表项目 经营资产： 经营性流动资产 160 179.20 减：经营性流动负债 40 44. 80 =净经营性营运资本 120. 00 134.40 经营性长期资产 200. 00 224. 00 减：经营性长期负债 0 0 =净经营性长期资产 200. 00 224. 00 净经营资产 320. 00 358. 40 金融负债： 短期借款 61. 00 71.68 长期借款 32. 00 35. 84 金融负债合计 96. 00 107. 52 股本 200. 00 200. 00 年初未分配利润 20. 00 24. 00 本年利润 32. 70 36. 63 本年股利 28.

13、 70 9. 75 年末未分配利润 24.00 50. 88 股东权益合计1 224. 00 |250.88| 净负债及股东权益1 320. 00 |358. 40 （四）预计现金流量 实体现金流量二经营现金流量一投贸现金济霾 经营现金流量稅后经营净利润+折旧与滩销 投资现金流量二净经营营运资本増加十浄经营长期资产増加+折旧与摊销 股杈现金流霾二股利分配一股权瓷本净增加 -5 根据预计利润表和资产负债表编制预计现金流量表，只是一个数据转换过程，如表3 年份 基期 2010 经营活动现金流量： 税后经营净利润 36. 96 11.40 力口：折旧与摊销 20. 00 22. 40 =经营现金流量 63. 80 减：净经营性营运资本增加 14. 40 (134