股票入门知识

1、证券业从业人员资格证券业从业人员资格考试考试 基础学习：指定教材配套教辅精讲班 强化训练：历年真题及详解章节习题精练 过关冲刺：全真试题详解在线测试 示例： 证券业从业人员资格考试网络班 证券基础知识讲座 n主讲人：金融投资协会 青高 email: 对于一切陌生事物，丢弃掉你的畏惧和对于一切陌生事物，丢弃掉你的畏惧和 懒惰，用科学的认知方法去战胜它，成为一懒惰，用科学的认知方法去战胜它，成为一 个博学的人！个博学的人！ 讲座内容提要讲座内容提要 一、证券市场概述 二、股票 三、债券 四、证券投资基金 五、金融衍生工具 一一.证券市场概述证券市场概述 1.1 证券的定义 1.2 有价证券的分类

2、1.3 有价证券的特征 1.4 证券市场的结构 1.5 证券市场参与者 1.1证券的定义 n 证券是指各类记载并代表一定权力的证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证法律凭证。 n 证券按性质分为：证券按性质分为： n 凭证证券（无价证券）凭证证券（无价证券） n 有价证券有价证券- n 虚拟资本虚拟资本-账面价值账面价值-重置价值重置价值 n 广义的有价证券：广义的有价证券： n 商品证券（提货单、运货单等商品证券（提货单、运货单等)-商品所有权商品所有权/ 使用权凭证使用权凭证 n 货币证券货币证券-货币索取权货币索取权 n 商品证券：商业汇票、商业本票商品证券：商业汇票、商业本票 n 银

3、行证券：银行汇票、银行本票、支票银行证券：银行汇票、银行本票、支票 n 资本证券资本证券(最主要最主要) 1.2有价证券的分类 n发行主体的不同 政府证券 国债-国库券 政府机构证券 公司(企业)证券: 股票 公司债券 商业票据 n是否在证券交易所挂牌交易 上市证券 非上市证券:凭证式国债 普通开放式基金 n募集方式的不同 公募证券 私募证券:信托公司集合资金信托计划 商业银行和证券公司的理财计划 定向增发 n权力性质:股票 债券 其他证券: 基金证券 证券衍生品(金融期货 可转换证券 权证) 1.3有价证券的特征: n期限性期限性 n收益性收益性 n流动性流动性 活期储蓄活期储蓄股票（基金）

4、股票（基金） 个人柜台购买的个人柜台购买的 债券债券定期储蓄定期储蓄 n风险性风险性:预期收益与风险预期收益与风险 股票（股票型基金）股票（股票型基金）混合型基金混合型基金 货币型货币型 基金基金公司债券公司债券国债国债储蓄储蓄 1.4 证券市场的结构: n层次结构： 一级市场：发行人以筹集资金为目的发行新证券 二级市场：已发行的证券买卖交易 n品种结构： 股票市场 债券市场 衍生品市场 基金市场：开放式基金 封闭式基金 n交易场所结构： 场内市场（有形市场）：走向集中化的标志 场外市场（无形市场）：网络 电话 电报等通讯方式 1.5证券市场参与者 n证券发行人： n公司企业 股份制：股票 公

5、司债券 有限责任制：公司债券 n政府与政府机构 -债券 n金融机构 金融债券 股票 1.5证券市场参与者 n证券投资人： n机构投资者 政府机构-调剂资金余缺和宏观调控-政府债券 金 融债券 国有股 金融机构：证券经营机构 银行（仅国债） 保险 公司 企业与事业法人 各类基金 证券投资基金 社保基金(全国性基金和企业年金) n个人投资者 1.5证券市场参与者 n证券市场中介机构 证券公司（券商）：经纪业务、自营业务、资产 管理、承销和保荐、财务顾问 证券服务机构：证券登记结算公司、投资咨询公 司、会计师事务所、资产评估公司 n自律性组织： 证券交易所 证券业协会：证券从业资格考试 n证券监管机

6、构：中国证监会 n一一.股票股票 n2.1股票的概述 n2.2股票的类型 n2.3股票的价值与价格 n2.4我国的股票类型 n2.5股权分置改革 2.1股票的概述 n1、定义：股票是一种有价证券。 是股 份有限公司发行的、用以证明投资者的 股东身份和权益、并据以获取股息和红 利的凭证。 n2、特征： 收益性 风险性 流动性流动性 永久性 参与性 思考：什么是流动性？什么叫 流动性好坏应该如何评判？ 股票资料图片：股票资料图片： 上海真空电子器件股份有限公司股票 西西 南南 财财 大大 学学 生生 实实 验验 超超 市市 股股 东东 凭凭 证证 2.2股票的类型 1 1、按照股东享有权利不同分配

7、：、按照股东享有权利不同分配： 普通股 风险 收益 权利 优先股 2、按照是否记载股东姓名、按照是否记载股东姓名： 记名股票： 股东权利 认购股票出资方式 无记名股票 转让 安全性 3、按照是否在股票票面上标明金额、按照是否在股票票面上标明金额 有面额股票：票面金额 发行转让 无面额股票：公司总股本所占比例 股票分割 2.3股票的价值与价格 2.3.1 2.3.1 股票的价值股票的价值 1 1、票面价值：面值、票面价值：面值平价平价/ /折价折价/ /溢价发行溢价发行 2 2、账面价值：股票净值、账面价值：股票净值oror每股净资产每股净资产oror股东权益股东权益oror所有者权益所有者权益

8、 3 3、清算价值：低于帐面价值、清算价值：低于帐面价值资产压低出售资产压低出售(2)流通 市场风险 4、收益性、收益性:(1)利息收入;(2) 资本损益 3.1债券的特征与类型 3.1.23.1.2债券的分类债券的分类 ( (一一) )按发行主体分类按发行主体分类 1 1、政府债券、政府债券 2、金融债券、金融债券 3、公司债券、公司债券 ( (二二) )按付息方式分类按付息方式分类 1 1、零息债券：折价发行、零息债券：折价发行 2 2、附息债券：存续期间定期支付、附息债券：存续期间定期支付 3 3、息票累积债券：到期一次性支付、息票累积债券：到期一次性支付 3.1债券的特征与类型 3.1

9、.23.1.2债券的分类债券的分类 ( (三三) )按债券形态分类按债券形态分类 1 1、实物债券：、实物债券： 2、凭证式债券：纸质凭证、凭证式债券：纸质凭证 可记名挂失可记名挂失 不可流通不可流通 3、记帐式债券：证券交易所设立账户、记帐式债券：证券交易所设立账户 可记名挂失可记名挂失 可流通可流通 3.1债券的特征与类型 3.1.33.1.3债券与股票的比较债券与股票的比较 ( (一一) )债券与股票的相同点债券与股票的相同点 1 1、两者都属于有价证券、两者都属于有价证券 2 2、两者都是筹措资金的手段、两者都是筹措资金的手段 3 3、两者的收益率相互影响、两者的收益率相互影响 单个比

10、较单个比较 总体平均比较总体平均比较 收益收益- -风险差异风险差异 ( (二二) )债券与股票的区别债券与股票的区别 1 1、两者权利不同、两者权利不同 2 2、两者目的不同：负债、两者目的不同：负债/ /资本资本 发行主体发行主体 3 3、两者期限不同：濒临破产公司债转股、两者期限不同：濒临破产公司债转股 4 4、两者收益不同、两者收益不同 5 5、两者风险不同、两者风险不同 (1)(1)利息和股息红利支付顺序；利息和股息红利支付顺序；(2)(2)清偿顺序；清偿顺序；(3)(3)市场价格波动市场价格波动 3.2政府债券 3.2.13.2.1政府债券政府债券 政府债券的特征政府债券的特征 1

11、 1、安全性高、安全性高 2 2、流动性强、流动性强 3 3、收益稳定、收益稳定 4 4、免税待遇、免税待遇 3.2.23.2.2国家债券国家债券 ( (一一) )国债的分类国债的分类 1 1、按偿还期限分：、按偿还期限分： 短期国债短期国债 =111年年 10=10=10年年 无期国债无期国债 2 2、按资金用途分类、按资金用途分类 赤字国债赤字国债 建设国债建设国债 战争国债战争国债 特种国债特种国债 3 3、按流通与否分类、按流通与否分类 流通国债流通国债 非流通国债非流通国债 4 4、按发行本位分类、按发行本位分类 货币国债货币国债 实物国债实物国债 3.3金融债券与公司债券 3.2.

12、13.2.1金融债券金融债券 金融债券的品种金融债券的品种 1 1、央行票据、央行票据宏观调控的重要工具宏观调控的重要工具 2 2、证券公司债券、证券公司债券 3 3、商业银行次级债券、商业银行次级债券 4 4、保险公司次级债、保险公司次级债 5 5、证券公司短期融资券、证券公司短期融资券 6 6、混合资本债券、混合资本债券 次级债 n何谓次级债？ 清偿顺序优先于股权，但低于普通债务 。 n四四.证券证券 投资基金投资基金 n4.1基金概述 n4.2基金的分类 4.1基金概述 n基金在全球的发展 美国-共同基金 英国和香港地区-单位信托基金 日本和 台湾地区-证券投资信托资金 n基金与 股票、

13、债券的区别 1、反映的经济关系不同 所有权、债权 、信托 2、所筹集资金的投向不同 3、风险水平不同 4.2基金的分类 按照基金组织形式的不同分类 契约型 公司型 按照基金是否自由赎回和基金规模是否固定 封闭式基金 开放式基金 主要不同：期限 发行规模 交易方式 基金份额的交易价格 计算标准 基金净额公布时间 交易费用 投资策略 按照投资标的的划分 国债基金 股票基金 货币市场基金 五五.金融衍生工具金融衍生工具 n5.1金融衍生工具概述 n5.2金融期权与期权类金融衍 生产品 n5.3其他衍生工具 n金融衍生工具的概念： 与基础金融产品相对应，指建立在基础产品或基础变 量之上，其价格随基础金

14、融产品的价格变动的派生金 融产品。 基础金融产品： 债券，股票，银行定期存款单（也包括上一级的金融衍 生工具） 5.1金融衍生工具概述 n金融衍生工具特征： n跨期性 n杠杆性 n联动性 n不确定性或高风险性 n衍生工具分类： n按产品形态分 n按基础工具种类分 n按交易方法和特点分 n金融衍生工具产生的最基本原因 n避险！ 5.2 金融期权与期权类金融衍 生产品 n什么是期权？ 是指其持有者能在规定的期限内按交易 双方商定的价格购买或者售出一定数量 的基础工具的权利。 期权交易实际上是一种权利的单方面 有偿让渡。 n金融期权的功能： n是金融期货的延伸和发展，同样具有套 期保值和发现价格的功能。更是一种行 之有效的控制风向的工具。 n权证分类 n按基础资产的来源： 认股权证和备兑权证 按持有人权利： 认购权证和认沽权证 其余分类方式及权证要素 其他衍生工具 n可转换债券 n特点：双重选择权（投资者和发行人） n兼具股权和期权的特性 5.3其他衍生工具 n1.存托凭证：一国证券市场流通的代表 外国公司有价证券的可转让凭证。 n2.资产证券化：以特定资产组合或特定 现金流为支持，发行可交易证券的一种 融资形式。不动产证券化，应收账款证 券化，未来收益证券化等。