理财师罗满·南通鼎通特定资产收益权投资集合资金信托计划尽调报告

1、陆家嘴信托南通鼎通特定资产收益权投资集合资金信托计划 尽调报告信托业务六部陆家嘴信托南通鼎通特定资产收益权投资集合资金信托计划尽职调查报告陆家嘴国际信托有限公司- 51 -第一部分 交易结构- 1 -一、项目背景及来源- 1 -二、基本要素- 1 -三、交易结构图- 5 -四、项目主要风险点及极端情况揭示- 5 -五、还款来源简述- 7 -第二部分 项目主要尽调信息及分析- 7 -一、交易对手分析- 7 -（一）交易对手基本分析- 7 -1、工商登记信息- 7 -2、公司背景及职能- 8 -（二）交易对手财务状况- 9 -1、交易对手主要财务数据- 9 -2、交易对手财务指标分析- 13 -3

2、、对外借款情况- 14 -5、交易对手诚信情况- 15 -二、保证人分析- 15 -（一）保证人基本情况分析- 15 -（二）组织架构、人员及管理情况- 17 -(三） 企业对子公司的管理及子公司情况- 17 -（四）担保人运营情况- 18 -(五)保证人财务状况分析- 18 -1、保证人主要财务数据- 18 -2、交易对手财务指标分析- 24 -三、南通市经济及财政情况分析- 27 -四、应收账款标的项目及信托资金用途项目- 31 -（一） 南通市通州区金通三大道工程- 31 -（二）项目立项审批文件- 34 -五、意见及建议- 35 -本项目委托：理财师罗满进行发布如需了解请：点击新浪网页

3、查询更多资料第一部分 交易结构一、 项目背景及来源特定资产定义：南通鼎通交通工程有限公司受通州区交通运输局委托采用建设-转让模式建设南通市通州区金通三大道工程而产生对通州区交通运输局的未来应收账款。我司拟设立陆家嘴信托南通鼎通特定资产收益权投资集合资金信托计划，拟募集资金不超过5亿元。信托期限24个月，信托资金全部用于受让南通鼎通交通工程有限公司（以下简称“南通鼎通”或“融资人”）采用建设-转让模式建设南通市通州区金通三大道工程而对南通市通州区交通运输局（以下简称“通州区交通局”）享有的82099.75万元特定资产收益权。资金用于南通市通州区金通三大道工程建设。南通鼎通承诺在信托到期时，溢价回

4、购此项特定资产收益权。南通市通州区惠通投资有限责任公司（以下简称“惠通投资”或“担保人”）为南通鼎通按时足额回购标的特定资产收益权的义务提供连带责任担保。南通市通州区人大常委、南通市通州区财政局出具政府支持专项文件。南通鼎通控股股东为南通市通州区汽车综合性能检测站，检测站为事业单位，隶属于通州区交通运输局，2013年公司总资产达38.95亿元，资产负债率63.93%。惠通投资于2012年成功发行一期7年期企业债，金额为18亿元，鹏元资信评估有限公司对该债券发行进行了评级，评级结果显示惠通投资主体评级在AA。二、 基本要素交易对手南通鼎通交通工程有限公司组织机构代码56290698-X法定代表人

5、张启华注册资本65200万元是否上市否企业性质有限公司隶属集团无所属行业基础设施项目性质集合资金信托计划项目运行方式资金端：封闭房产开发项目否合作类型其他资金运作方式特定资产收益权转让功能分类融资受益权转让信托受益权：期间可转让单一缓释措施不适用信托规模拟不超过5亿元 信托期限不超过24个月。资金用途信托资金用于南通市通州区金通三大道工程的建设。资金投向行业基础设施资金来源/性质集合资金 担保条件1、82,099.75万元标的应收账款质押2、南通市通州区惠通投资有限责任公司为本信托提供不可撤销的连带责任保证担保。3、南通市通州区人大常委、南通市通州区财政局出具政府支持专项文件。抵/质押物应收账

6、款质押抵/质押率本金质押率60.9%提前还款设置无具体安排无1、信托类型：集合资金信托2、信托主体：委托人/受益人：合格投资者，受益人根据委托资金规模分为A类【100-300万）、B类【300-600万）、C类【600-1000万）、D类（1000万及以上），具体以发行时为准。受托人：陆家嘴国际信托有限公司信托财产保管人：商业银行 特定资产收益权转让及回购主体：南通鼎通交通工程有限公司应收账款付款人：南通市通州区交通运输局担保人：南通市通州区惠通投资有限责任公司3、信托规模：不超过5亿元 4、信托期限：2年5、信托资金运作方式：本信托计划资金以受托人名义投资于南通鼎通采用建设-移交模式建设南通

7、市通州区金通三大道工程而对南通市通州区交通运输局享有的82,099.75万元亿元特定资产收益权。受托人与南通鼎通签订特定资产收益权转让及回购协议，南通鼎通按约定回购信托计划持有的特定资产收益权。6、信托资金用途资金主要用于南通鼎通对南通市通州区金通三大道工程项目建设；承诺不用于证券投资、股权投资、土地款支付及房地产项目开发、土地整理的款项支付；不用于国家禁止生产、经营的领域和用途。7、标的应收账款：根据南通市通州区交通运输局与南通鼎通签署的建设-转让（BT）合作协议书及应收账款确权文件，确定标的应收账款的金额。8、信托资金募集：本信托计划由国金财富代为销售。项目拟分期募集，满5000万项目成立

8、。9、信托费用：（1）信托报酬：分固定信托报酬与浮动信托报酬，剩余为浮动信托报酬：固定信托报酬：以本信托成立规模为计算基础，按实际资金募集成本及费用确定；浮动信托报酬：信托财产总额扣除固定信托报酬、由信托财产承担的其他费用以及支付给投资者的信托利益后的剩余部分；若信托财产中的现金不足以支付时，则由南通鼎通另行支付。如信托发生提前终止的状况，受托人已收取的信托报酬不予退还。（2）信托运作过程中所产生的费用，包括但不限于：（A）税收、交易登记及监管费；（B）保管机构的保管费； （C）更换受托人和保管机构所发生的费用；（D）信息披露费用；（E）为解决信托财产纠纷而发生的诉讼费、仲裁费、律师费等费用；

9、（F）其它为管理信托财产或处理信托事务所支出的必要费用。（G）开户、销户、划款费用均由信托财产承担，受托人先行垫付的有权从信托财产中优先扣收。10、信托终止：（1）如南通鼎通按约定回购特定资产收益权，信托终止。终止清算10个工作日内，受托人向受益人分配信托利益。（2）如支付义务人未能按约定回购特定资产收益权，则受托人将启动司法程序对相关责任人进行追索，在全部信托财产变现后，以现金形式向受益人进行分配。11、信托利益的计算与分配：（1）信托利益的范围：本信托受益权项下的信托利益范围，为信托受益权部分的信托资金与按照M%/年（待定）的预期收益率计算的收益额之和；受益人预期收益率为：A类*%/年，B

10、类*%/年，C类*%/年，D类*%/年，受益人预期收益率以发行时为准。本信托受益权项下的信托利益，仅以信托计划财产为限进行支付。（2）信托财产的分配顺序：信托计划的全部信托财产，在扣除规定的税费和信托报酬后，将用于支付信托受益权项下的信托利益。信托受益权以现金形式予以分配。（3）在本信托终止日后的10个工作日内进行信托财产的分配。剩余信托财产在扣除所有应由信托财产承担的全部费用后，全部作为受益人的信托利益。受益人的信托利益仅以信托财产为限进行分配。（4）分配方式初定为按年分配14、本信托计划的主要交易合同：应收账款确权文件及相关附件资产收益权转让及回购协议连带责任保证的保证合同信托合同信托计划

11、说明书风险申明书应收账款质押合同保管合同三、 交易结构图通州区人大、通州区财政局政府支持专项文件应收账款质押连带责任保证担保受让特定资产收益权信托利益信托资金设立发行信托报酬南通鼎通特定资产收益权投资集合资金信托计划惠通投资陆家嘴国际信托合格投资者南通市通州区交通运输局支付义务溢价回购特定资产收益权南通鼎通四、 项目主要风险点及极端情况揭示1信用、财务风险揭示和防范控制措施风险揭示：融资人、担保人发生道德风险，恶意违约，不履行信托债权偿还义务或存在挪用资金违规使用的情况；或因外部环境不利影响、内部经营不善等原因，企业经营情况恶化，无法履行信托偿还义务，从而影响信托财产的安全，及信托受益人的资金

12、安全，无法顺利兑付。防范控制措施：融资人、担保人资产规模较大，业务运作规范，管理能力强，经营和财务状况良好，具担保能力。融资人控股股东为南通市通州区汽车综合性能检测站，承接的项目大部分来自于政府，肩负地方城市建设重要责任，在当地重要程度高，相对违约成本很高且影响恶劣，在地方发生道德风险，恶意违约的可能性较低。此外，南通市作为江苏省的地级市，经济实力强大，政府资金调拨能力强，在未来地区整体向好的发展态势下，扩大融资-带动建设-增加政府收入-再扩大融资，这一融资建设发展路径和需求具有一定的合理性，也反映了此区域经济发展强劲动力和城镇化过程中的一些突出特点。最后，地方建设基于自身财力和外部融资可获得

13、性等约束条件也会有一定的弹性控制，企业本身经营风险较小。基于此，我们认为无论从交易对手、债务人、担保人的企业性质、股东背景、客观实力、还是商誉维护上，交易对手、担保人发生信用风险的可能性较小。受托人将密切关注各信托当事人的经营状况，一旦其经营情况发生恶化影响到信托资金安全，受托人将要求融资人提前回购。若交易对手违约未按约定回购特定资产收益权，受托人将立即启动法律程序进行追索，以信托财产为上限向投资者分配信托利益。2、 流动性风险风险揭示：因交易对手未能履行到期回购义务，及担保人未能履行担保义务致使信托逾期，受托人需要以法律手段对信托利益进行追索需要相应时间，可能会使信托延期，影响信托利益的按时

14、分配。防范控制措施：本信托交易结构清晰，合法合规。受托人贷后管理尽职尽责，密切关注债务人及担保人财务状况，在发生财务状况或信用情况恶化时及时终止信托计划，一旦确认融资人无法在信托到期完成回购义务，则信托进入追索期，直至信托财产全部变现为止。此外我司将对担保人的财务状况以及经营情况进行及时了解，担保人有义务及时提供信息，减小发生信托延期的风险。3管理风险揭示和防范控制措施风险揭示：信托计划在运作过程中可能由于受托人对市场和经济形势判断失误、获取的信息不全或因处理信托事务过程中的工作失误的影响。防范控制措施：受托人已经建立了规范化的业务管理、内部风险控制制度，信托计划业务流程纳入受托人已执行的业务

15、管理制度，信托操作人员按照制度要求和授权，严格履行岗位职责。受托人通过严格执行业务管理、内部风险控制制度，防范管理风险。4不可抗力风险揭示和防范控制措施风险揭示：除上述揭示的主要风险以外，战争、动乱、自然灾害等不可抗力因素和不可预料意外事件的出现，将可能影响项目建设和融资人的还本付息能力，从而影响信托财产的安全。防范控制措施：以上不可抗力和不可预料意外事件非受托人所能控制，一旦出现，受托人将在合理行为能力范围内勤勉尽责以降低此类风险对信托财产的影响。五、 还款来源简述第一还款来源：南通市通州区交通运输局支付应收账款的资金；第二还款来源：南通鼎通正常的经营收入，南通鼎通2011-2013年三年的

16、收入分别为9.60亿元和14.24亿元和15.32亿元，预计未来2014-2016年收入保持稳定增长，还款来源充足。第三还款来源：担保人惠通投资合并口径2011-2012年主营业务收入为14.45亿元、16.06亿元，2013年母公司口径主营业务收入为3.62亿元，还款来源较充足。第二部分 项目主要尽调信息及分析一、 交易对手分析（一）交易对手基本分析1、工商登记信息客户名称南通鼎通交通工程有限公司注册地址南通市通州开发区银河路70号经营实体所在地南通市通州开发区银河路70号法定代表人张启华联系地址及邮编南通市通州开发区银河路70号营业执照号码320683000281536法人代码证号5629

17、0698-X注册资本(万元)65200实收资本(万元)65200贷款卡(证)号码3206830000855025税务登记证号32068356290698X组织类别有限公司成立时间2010.09.26主营业务一般经营项目：交通基础设施建设；树（除林木种苗）、竹、草批发；园林绿化工程服务（凭资质证书经营）；建材销售。年检情况已年检股权结构图：持 股 人出资额（万元）比例南通市通州区汽车综合性能检测站出资59200.0090.80%南通通欣贸易有限公司6000.009.20%合计65200.00100%南通通欣贸易有限公司南通市通州区汽车综合性能检测站出资90.82%9.2%南通鼎通交通工程有限公司

18、 南通市通州区汽车综合性能检测站为事业单位，其隶属于交通运输局，南通通欣贸易有限公司股东是自然人，但其实际控制人为财政局。2、公司背景及职能南通鼎通交通工程有限公司成立于2010年9月26日，公司属于道路建筑施工企业，主要从事交通基础设施建设，承接的项目大部分来自于政府，具有公益性特点，主营业务收入来源稳定、可靠。自成立以来，南通鼎通交通工程有限公司主动适应市场环境的变化，大力实施“外向带动、名牌推动、科技驱动、规模滚动、多元联动”的战略，打造出结构合理的企业框架。公司可承担单项合同额不超过注册资本5倍的一级标准公路及以下公路，单跨跨度小于100米的桥梁、长度小于1000米的隧道工程的施工。可

19、承担一级标准公路的路面和钢桥工程的施工。可承担一级标准公路的土石、中小桥涵、防及排水、软基处理工程的施工，公司工程机械设备较齐全，经统计公司拥有各类工程设备320套，总价值净值近2542万元。公司成立于2010年9月26日，设立之初，南通鼎通的注册资本为2.00亿元，全部由通州汽车检测站代表通州区交通局以货币形式出资，南通鼎通成立之初的目的主要是在通州区财政局的领导下承担通州区的基础设施建设融资职能；2012年4月份之后，南通鼎通的职能发生了一定的变化，由单纯的融资职能转变为承担通州区的公路、桥梁等基础设施建设投融资职能。在此期间，南通鼎通的股东及注册资本也发生了变化，从股东来看，新增了通欣贸

20、易，由其代表通州区财政局出资；注册资本也由先前的2.00亿元增加到6.52亿元。截至2013年4月末，南通鼎通的注册资本为6.52亿元，其中由通州汽车检测站出资5.92亿元，由通欣贸易出资0.60亿元，相关的出资方式均为货币，已经南通中天会计师事务所有限公司出具验资报告。南通鼎通控股、参股公司情况：序号参股公司名称投资金额控股（参股）比例1南通锡通科技产业有限公司587,370,300.0049%参股合计587,370,300.00南通锡通科技产业有限公司成立于2011年4月27日，位于南通市通州区张芝山镇通启桥村26、43组2幢，南通鼎通交通工程有限公司出资587,370,300.00万元，

21、占比49%。公司主要经营：科技产业投资、基础设施投资、市政工程建设、土地复垦、投资开发、工程管理、咨询服务、酒店管理、房屋租赁、建筑材料、装潢材料经营等。（二）交易对手财务状况1、交易对手主要财务数据 南通鼎通2011年、2012年和2013年由南通中天会计师事务所出具无保留意见审计报告。(1) 南通鼎通近三年资产负债表 单位：元 资产2011年2012年2013年流动资产： 货币资金79,457,622.57611,723,588.101,021,598,743.98 应收账款651,510,245.001,185,116,138.221,382,479,546.38 预付款项45,210,

22、681.12100,578,868.45106,474,259.61 存货92,020,560.35188,677,283.10711,924,916.74流动资产合计868,199,109.042,086,095,877.873,222,477,466.71非流动资产： 长期股权投资412,000,000.00525,640,000.00587,370,300.00 固定资产25,421,503.0085,421,503.0085,421,503.00资 产 总 计1,305,620,612.042,697,157,380.873,895,269,269.71流动负债： 短期借款210,00

23、0,000.00700,000,000.00 应付票据70,000,000.00690,000,000.00 应付账款467,816,307.48469,501,685.90495,786,542.34 应付工资22,450,818.8523,081,940.3796,451.37应付福利费11,150.6723,050.3523,050.35 应交税费47,224,165.0635,685,909.22356,852.39流动负债合计537,502,442.06808,292,585.841,886,262,896.45非流动负债： 长期借款604,000,000.00604,000,000

24、.00负 债 合 计537,502,442.061,412,292,585.842,490,262,896.45所有者权益： 实收资本652,000,000.00652,000,000.00652,000,000.00 资本公积400,000,000.00400,000,000.00 盈余公积 未分配利润116,118,169.98232,864,795.03353,006,373.26 少数股东权益所有者权益合计768,118,169.981,284,864,795.031,405,006,373.26负债及所有者权益合计1,305,620,612.042,697,157,380.873,8

25、95,269,269.71 截至2011年末、2012年末和2013年末，南通鼎通的总资产分别为13.06亿元、26.97亿元和38.95 亿元，2013年同比上年增长44.41%。公司的资产以流动资产为主，其中流动资产为32.22亿元，占资产总额的比例为82.73%。公司的资产构成中流动资产占比很高，主要是由于公司目前的资产主要是公司与相关部门的往来款及公司因承担公路等基础设施建设的投入构成。截至2013年末，货币资金、应收账款和存货分别为10.22亿元、13.82亿元和7.12亿元，占总资产比重较大，分别占总资产的26.24%、35.48%和18.28%。 应收账款全部是应收通州区政府的款

26、项。账龄均在一年以内。根据公司目前的业务模式，南通鼎通代政府承担公路、桥梁等基础设施建设，前期的投入由南通鼎通筹集，项目建设过程中按工程项目进度由通州区政府回购，以弥补公司前期建设的投入。 存货全部为公司因承担公路、桥梁等基础设施建设投入而形成，相关的存货由通州区政府按工程项目进度进行回购，以形成公司的主营业务收入。公司的非流动资产主要为长期股权投资，截至2013年末，公司的长期股权投资金额为5.87亿元，全部为公司在通州区政府的协调下对南通锡通科技产业有限公司进行的投资，投资金额为 58,737.03万元。 截至2011年末、2012年末和2013年末，南通鼎通的总负债分别为5.38亿元、

27、14.12亿元和24.9亿元。截至2013年末，短期借款、应付票据、应付账款和长期借款为7亿元、6.9亿元、4.96亿元和6.04亿元，占总负债比例分别为28% 、27.71 %、19.92 %和24.26%。截至2013年末，应付账款为4.96亿元，账龄均在1年以内。主要为应付工程款。主要欠款单位列示：单位名称期末金额账龄中铁大桥局集团第六工程公司250,869,500.00一年以内南通市江海公路工程有限公司100,008,680.00一年以内 截至2013年末，长期借款为6.04亿元，全部为向中融信托信用借款。序号金额发放日到期日1192,000,000.002012-04-162014-

28、03-282220.000.000.002012-04-162014-04-063192,000,000.002012-04-162014-04-16合计604,000,000.00 (2) 南通鼎通近三年利润表 单位：元项目2011年2012年2013年一、营业收入959,691,011.691,423,835,628.101,531,858,763.27 减：营业成本753,985,541.991,160,644,759.331,204,811,375.07 营业税金及附加35,064,603.6952,023,236.0359,614,152.08 销售费用 管理费用21,657,216

29、.6819,789,712.006,144,449.57 财务费用-252,608.6735,715,754.00101,100,015.57 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润149,236,258.00155,662,166.74160,188,770.98 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失三、利润总额149,236,258.00155,662,166.74160,188,770.98 减：所得税费用37,309,064.5038,915,541.6940,047,192.75四、净利润111,927,19

30、3.50116,746,625.05120,141,578.232011年、2012年和2013年，公司的营业收入分别为9.60亿元、14.24亿元和15.32亿元，相关的营业收入全部为公司因承担公路、桥梁等基础设施建设而形成的政府回购收入，作为公路、桥梁等基础设施建设投融资主体。从公司的成本来看，2011年、2012年和2013年，公司的主营业务成本主要是其从事公路、桥梁等建设而形成的代建业务成本，金额分别为7.54亿元、11.61亿元和12.05亿元。2011年、2012年和2013年，公司实现的净利润分别为1.12亿元、1.17亿元和1.2亿元。(3) 南通鼎通近三年现金流量表 单位：元

31、项 目2011年2012年2013年一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金339,572,785.77 890,229,734.881,334,495,355.11 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计339,572,785.77 890,229,734.88 1,334,495,355.11 购买商品、接受劳务支付的现金233,678,507.61 1,070,124,015.62 903,846,491.84 支付给职工以及为职工支付的现金115,162,921.40 170,860,275.37 183,823,051.59 支付的各项税费26

32、,418,248.90 102,477,033.56 134,990,401.66 支付的其他与经营活动有关的现金21,657,216.68 54,862,444.80 29,129,938.57 现金流出小计396,916,894.59 1,398,323,769.35 1,251,789,883.66 经营活动产生的现金流量净额-57,344,108.82 -508,094,034.47 82,705,471.45二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计

33、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金4,299,972.09 60,000,000.00 投资所支付的现金312,000,000.00 113,640,000.0061,730.,300.00 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计316,299,972.09 173,640,000.00 61,730.,300.00 投资活动产生的现金流量净额-316,299,972.09 -173,640,000.00-61,730.,300.00三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金452,000,000.00 借款所收到的现金814,000,000.00 700,000,

34、000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金400,000,000.00 现金流入小计452,000,000.00 1,214,000,000.00 700,000,000.00 偿还债务所支付的现金210,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金101,100,015.57 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计311,100,015.57 筹资活动产生的现金流量净额452,000,000.00 1,214,000,000.00 388,899,984.43四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额78,355,919.09 532,265,965.5340

35、9,875,155.88近年来公司相关公路、桥梁等基础设施建设业务稳定发展，使得公司的经营性现金流出上升较快，同时由于2011-2012年通州区政府实际支付给南通鼎通的项目回购款较少，导致近2011-2012年公司的经营活动净现金流入均为负，2013年，由于公司基础设施建设业务进一步发展，且通州区政府实际支付给南通鼎通的项目回购款增多，因而2013年经营性净现金流为正数；公司投资活动支付的现金为公司对外投资所支付的现金，近三年也均为净流出；2011年、2012年和2013年公司的筹资活动产生的现金流收入大于支出，尤其是在融资形势不好的情况下，公司通过银行、信托、保理等多种渠道进行融资，使得近年

36、公司的现金及现金等价物净增加额均为正，分别为7836万元、5.32亿元和4.09亿元。总体来看，2011、2012和2013年，公司筹资活动产生的现金净流入能覆盖公司投资活动产生的现金净流出，公司的现金流总体能保持平衡。2、交易对手财务指标分析（1）偿债能力分析财务比率201120122013流动比率1.62 2.58 1.71 速动比率1.44 2.35 1.33 资产负债率41.17%52.36%63.93%2011、2012年和2013年南通鼎通流动比率为1.62、2.58和1.71，资产流动性较高；南通鼎通速动比率为1.44、2.35和1.33，可变现性较高，短期偿债能力较强；公司的资

37、产负债率为41.17%、52.36%和63.93%，财务结构较合理，长期偿债能力较好。（2）盈利能力分析项目201120122013总资产利润率19.47%7.78%4.86%毛利率21.43%18.48%27.15%营业利润率15.55%10.93%10.46%销售净利率11.66%8.20%7.84%净资产收益率23.02%11.37%8.93% 南通鼎通交通工程有限公司主要从事交通基础设施建设，承接的项目大部分来自于政府，具有公益性特点，主营业务收入来源稳定、可靠，公司盈利能力稳定。3、对外借款情况序号金额发放日到期日120,000,000.002014-02-192015-02-192

38、16,000,000.002013-12-302014-09-29320,000,000.002013-12-172014-12-17420,000,000.002013-11-262014-05-26524,000,000.002013-09-302014-09-296200,000,000.002013-08-292014-08-29730,000,000.002013-07-302014-07-208150,000,000.002013-05-302014-05-30970,000,000.002013-05-222014-05-221020,000,000.002013-05-1520

39、14-05-1511150,000,000.002013-01-252015-01-2412192,000,000.002012-04-162014-03-2813220.000.000.002012-04-162014-04-0614192,000,000.002012-04-162014-04-16合计1,324,000,000.004、对外担保情况序号金额备注1南通市江海公路工程有限公司75,000,000.00保证担保2南通朝霞新农村基础设施建设开发有限公司300,000,000.00保证担保3南通通欣贸易有限公司50,000,000.00保证担保4南通渔湾旅游开发有限公司30,000

40、,000.00保证担保5南通市通州区广电网络有限公司90,000,000.00保证担保6南通市通州区轩迪贸易有限公司25,000,000.00保证担保7南通鼎石实业有限公司30,000,000.00保证担保8南通市江海公路工程有限公司30,000,000.00保证担保9南通市江海公路工程有限公司50,000,000.00保证担保10南通金通市政工程有限公司18,000,000.00保证担保11南通金通市政工程有限公司17,000,000.00保证担保12南通金通市政工程有限公司10,000,000.00保证担保13南通鼎石实业有限公司50,000,000.00保证担保14南通市通州区平民建材销

41、售有限公司30,000,000.00保证担保15南通富通城市建设有限公司57,937,500.00抵押担保合计862,937,500.005、交易对手诚信情况人行征信报告结果根据2014年3月25查询人民银行信贷登记系统查询结果显示如下：贷 款 情 况衡量指标金额（万元）贷款余额72,000.00银行承兑汇票余额80,000.00保证担保金额80,500.00抵押担保金额5,793.75质押担保金额 南通鼎通交通工程有限公司目前贷款余额72000万元，到期日在一年以内。承兑汇票余额80000万元。公司目前对外担保余额86,293.75万元，其中保证担保余额为80,500 万元，抵押余额为5,7

42、93.75万元。相对于公司体量而已，金额绝对数较小。法院信息查询：经全国法院被执行人信息查询，南通鼎通及其法定代表人张启华无被法院执行情况。二、 保证人分析（一）保证人基本情况分析基本情况及历史沿革客户名称南通市通州区惠通投资有限责任公司注册地址南通市通州开发区银河路62号经营实体所在地南通市通州开发区银河路62号法定代表人（授权代理人）张正杰联系地址及邮编南通市通州开发区银河路62号，邮编226300电话及传真营业执照号码320683000001252法人代码证号78993129-0注册资本(万元)105000万元人民币注册资本到位率100%贷款卡(证)号码税务登记证号32068378993

43、1290组织类别有限责任公司成立时间2006.3主营业务许可经营项目：粮食购销；房地产开发、销售。一般经营项目：农业中低产田改造投资；土地复垦；海洋资源开发投资；滩涂开发投资；市政、道路、桥梁、供水、港口、环保基础设施建设投资；新能源开发利用；房屋拆迁；物业管理。（国家有专项规定的从其规定）年检情况已年检 惠通公司股东及出资比例情况股 东出资额（万元）持股比例南通市通州区土地储备中心59,00056.19%南通市通州区国有资产监督管理办公室46,00043.81%合 计105,000100%南通市通州区惠通投资有限责任公司是由南通收通州区土地储备中心和江苏省中华会计函授学校南通市通州区函授站（

44、以下简称“区函授站”）于2006年3月共同出资成立，原注册资本为1.60亿元，其中区土储中心出资比例为87.5%，区函授站出资比例为12.5%，后经历次增资，惠通投资的注册资本变更为10.5亿元，区土储中心和区函授站的出资比例则变更为56.19%和43.81%。根据通财201020号文，区函授站所持股权被划拨给通州区国资办，截至2013年4月底，惠通投资的注册资本为10.5亿元。（二）组织架构、人员及管理情况惠通投资是由通州区人民政府批准设立的，公司的日常管理归口通州区财政局，与政府的关系较为紧密。惠通投资下设投资计划部、规划管理部、工程管理部、综合管理部、财务管理部等部门。惠通投资设立了股东

45、会、董事会以及监事会，公司的董事会由通州区财政局长任董事长，由通州区国土分局局长任副董事长，其他董事会成员则由通州区副区长、交通局局长、财政局副局长、审计局局长构成；公司的监事会也由通州区的政府部门的相关领导任成员；公司的总经理由财政局副局长兼任，财务总监由财政局经建科科长兼任。总体来看，公司的高管均由财政局的相关领导任职，公司与通州区政府的关系较为紧密。(3） 企业对子公司的管理及子公司情况截至2012年末，惠通投资有参控股子公司7家，全部纳入合并报表。据了解，对子公司的惠通投资基本不负责具体的管理职能，对子公司的管理与惠通投资类似，也主要是通州区政府授权财政局来进行管理。惠通投资子公司概况

46、 单位：万元成立时间注册资本持股比例南通市通州区自来水公司1986.52,002.42100南通市通州区广电网络有限公司2001.312,76699.6南通市通州港区新世界开发建设有限公司1996.125,5000100南通市通州区泽通开发实业有限责任公司2008.36,4000100南通市通州区江海台创园农业发展有限公司-1000100南通朝霞新农村基础设施建设开发有限公司2011.320,000100南通云游堂殡仪有限公司2012500100（四）担保人运营情况作为通州区最主要的基础设施建设投融资平台，惠通投资及下属的泽通公司、港区新世界公司主要负责通州区基础设施建设以及片区的开发工作，主

47、要分工为：惠通投资本部主要负责全区内的基础设施建设投融资公司；泽通公司负责城区范围内的拆迁工程及保障房建设，港区新世界主要负责滨海新区及滨江区域的围垦造田工程。(五)保证人财务状况分析1、保证人主要财务数据惠通投资提供了其2011-2012年经审计的合并报表以及未经审计的2013年母公司报表，中兴华富华会计师事务有限责任公司所出具了标准无保留意见的审计报告。（1） 资产负债表单位：元2011.12.31（合并）2012.12.31（合并）2013.12.31(母公司)货币资金991,050,595.361,491,057,790.58302,634,878.65应收账款1,036,394,005.902,256,023,060.581,583,888,441.70其他应收款4,316,381,581.977,771,520,628.324,648,853,078.62预付账款14,657,263.91632,013.6510,582,000.00存货9,777,311,219.4217,626,685,343.926,222,675,217.15流动资产合计 ：16,135,794,666.5629,145,918,837.0512,768,633,616.12长期股权投资12,082,145,978.97固定资产872,674,366.091,652,691