RFID项目投资计划与经济效益分析

1、RFID项目投资计划与经济效益分析一、背景分析坚持对内开放和对外开放并举，坚持进出口并重、引资和引技引智并重、引进来和走出去并重。（一）主动融入“一带一路”拓宽外向通道。推动与国家“一带一路”陆海空大通道互联互通，深度融入全球产业链、物流链和价值链。优化外贸结构。完善外贸布局，创新发展模式，促进外贸向优质优价、优进优出转变。优化提升一般贸易，扩大传统优势产品和具有自主知识产权的高新技术产品出口。加快发展服务贸易，扩大旅游、物流、软件、外包、技术、文化、中医药等领域服务贸易。大力发展跨境电子商务、市场采购和外贸综合服务体等新型贸易业态。促进加工贸易转型升级，引导加工贸易产业由单纯加工向设计、研发

2、、品牌、服务等内容扩展。支持成套设备、资源能源、关键技术以及重点消费品进口。大规模“走出去”。加强双边多边政策对接，推进国际产能和装备制造合作，推动特色优势产业拓展海外市场。支持有实力、有条件企业在境外建立生产研发基地，承揽国际工程项目，跨国兼并收购重点企业和项目。推动企业在境外建设加工制造型、农业产业型、商贸物流型、资源利用型等经贸合作园区。促进沿线人文交流，推进科技、教育、文化资源“走出去”。推动与重点国家建立友好省州、友好城市等经贸合作伙伴关系。高水平“引进来”。提升引资、引智、引技水平，引导优质生产要素投向以先进制造业为主导的战略性新兴产业、现代服务业、现代农业和基础设施建设等领域。有

3、计划、有重点地争取扩大国际金融机构贷款规模和使用范围。鼓励企业利用发行外债。我国RFID行业发展起步较晚，目前进入突破关键技术阶段，主要在芯片设计封装以及RFID标准的建立。随着我国有关政府部门对RFID的政策扶持力度持续加大，为RFID的发展创造了一个良好的成长环境，未来我国RFID行业的市场规模有望达到两千亿。我国RFID行业的发展是在政府、行业组织和企业的共同努力下，通过国家信息化重大工程（金卡工程）建设，引导众多行业开展了RFID应用试点、培育了市场。从时间上规划，中国的RFID产业发展大致需要经过四个阶段：2006年之前的培育期，2006-2010年初创期，2011-2015年高速成

4、长阶段，2015年以后的成熟期。目前，我国的RFID产业实施已经进入第四阶段成熟期，主要工作是突破产业关键技术，形成中国RFID标准体系，拓展应用领域。随着RFID技术的成熟和普及，我国政府意识到应用RFID技术会给众多行业的发展带来的积极作用，加快了制定相关政策、推动RFID产业发展的步伐。近年来，我国有关政府部门对RFID的政策扶持力度持续加大，为RFID的发展创造了一个良好的成长环境。随着技术的进一步成熟和成本的进一步降低，我国RFID的应用从政府主导项目逐步向各行各业扩散。根据中国RFID产业联盟，自2010年中国物联网发展被正式列入国家发展战略后，中国RFID及物联网产业迎来了难得的

5、发展机遇。2011-2017年，中国RFID行业的市场规模呈不断上涨趋势，且增速保持较快。2017年，中国RFID行业市场规模为662亿元。2018年我国RFID行业市场规模将达到840亿。RFID硬件产品的生产是行业发展关键，包括：芯片的设计与制造、天线的设计与制造、RFID标签的封装以及读写器的设计。目前国内已有基于13.56MHz频段芯片的生产线，而应用广泛的UHF芯片还在研制中；在天线设计方面，缺乏相应的仿真设计软件，基于UHF频段芯片的天线设计还不完善；在标签封装上，国内有永道、上扬、立芯、英内、信达等标签加工巨头，与多数电子产品的情况类似，我国的RFID行业处于RFID产业链的下游

6、。RFID产业的发展还能带动其他产业的发展，如印刷、移动增值服务等，并创新商业模式。现阶段利润RFID产业利润最高的是培训和系统集成，芯片的设计和制造、封装设备制造的利润较低。但随着技术的成熟和市场的推广，芯片制造和封装设备制造将获得稳定增长。二、公司介绍公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增

7、强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目投资概述以新发展理念统领发展全局，加快供给侧结构性改革，大力发展特色产业，促进产业链、创新链、服务链、信息链、人才链联动发展，全面提升创新发展能力和核心竞争力，培育区域国民经济新支柱。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资19379.41万元，其中：建设投资15030.38万元，占项目总投资的77.56%；建设期利息428.73万元，占

8、项目总投资的2.21%；流动资金3920.30万元，占项目总投资的20.23%。项目正常经营年份每年营业收入37900.00万元，综合总成本费用30190.67万元，税金及附加188.95万元，净利润5640.28万元，财务内部收益率22.16%，财务净现值7885.91万元，全部投资回收期5.86年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程

9、设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资15030.38万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12812.18万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为6942.23万

10、元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程9063.0033986.254611.801.11#生产车间2718.9010195.881383.541.22#生产车间2265.758496.561152.951.33#生产车间2175.128156.701106.831.44#生产车间1903.237137.11968.482仓储工程4446.009647.82912.022.11#仓库1333.802894.35273.612.22#仓库1111.502411.95228.002.33#仓库1067.042315.48218.882.44#仓库933

11、.662026.04191.523行政办公及生活服务设施1169.646690.34943.233.1行政办公楼760.274348.72613.103.2宿舍及食堂409.372341.62330.134公共工程2394.003519.18395.71辅助用房等5绿化工程3639.0059.00绿化率12.13%6其他工程9261.0020.47场地、道路、景观亮化等7合计30000.0053843.596942.232、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的

12、运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5578.08万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备573904.662辅助生成设备6446.253研发设备7502.034检测设备5334.683环保设备4278.903其它设备2111.56合计815578.083、安装工程费估算本期项目安装工程费为291.87万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1797.41万元。（三）预备费本期项目预备费为420.79万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款8749.61万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息428.73

13、万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3920.30万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0021478.8822910.8028638.5028638.5028638.5028638.5028638.502

14、8638.501.1应收账款0.009665.5010309.8612887.3312887.3312887.3312887.3312887.3312887.331.2存货0.007517.608018.7810023.4710023.4710023.4710023.4710023.4710023.471.2.1原辅材料0.002255.282405.633007.043007.043007.043007.043007.043007.041.2.2燃料动力0.00112.76120.28150.35150.35150.35150.35150.35150.351.2.3在产品0.003458.1

15、03688.644610.804610.804610.804610.804610.804610.801.2.4产成品0.001691.461804.222255.282255.282255.282255.282255.282255.281.3现金0.001718.311832.862291.082291.082291.082291.082291.082291.081.4预付账款0.002577.472749.303436.623436.623436.623436.623436.623436.622流动负债0.0018538.6519774.5624718.2024718.2024718.202

16、4718.2024718.2024718.202.1应付账款0.006673.917118.848898.558898.558898.558898.558898.558898.552.2预收账款0.0011864.7412655.7215819.6515819.6515819.6515819.6515819.6515819.653流动资金0.002940.233136.243920.303920.303920.303920.303920.303920.304流动资金增加0.002940.23196.01784.065铺底流动资金0.006443.666873.248591.558591.558

17、591.558591.558591.558591.55八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资19379.41万元，其中：建设投资15030.38万元，占项目总投资的77.56%；建设期利息428.73万元，占项目总投资的2.21%；流动资金3920.30万元，占项目总投资的20.23%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资19379.41100.00%1.1建设投资15030.3877.56%1.1.1工程费用12812.1866.11%1.1.1.1建筑工程费6942.2335.82%1.1.1.2设备购置费557

18、8.0828.78%1.1.1.3安装工程费291.871.51%1.1.2工程建设其他费用1797.419.27%1.1.2.1土地出让金1045.065.39%1.1.2.2其他前期费用752.353.88%1.2.3预备费420.792.17%1.2.3.1基本预备费233.781.21%1.2.3.2涨价预备费187.010.96%1.2建设期利息428.732.21%1.3流动资金3920.3020.23%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资19379.41万元，其中申请银行长期贷款8749.61万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资

19、比例1总投资19379.41100.00%1.1建设投资15030.3877.56%1.2建设期利息428.732.21%1.3流动资金3920.3020.23%2资金筹措19379.41100.00%2.1项目资本金10629.8054.85%2.1.1用于建设投资6280.7732.41%2.1.2用于建设期利息428.732.21%2.1.3用于流动资金3920.3020.23%2.2债务资金8749.6145.15%2.2.1用于建设投资8749.6145.15%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所

20、有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入37900.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0028425.

21、0030320.0037900.0037900.0037900.0037900.0037900.0037900.002增值税0.001341.151430.561574.631574.631574.631574.631574.631574.632.1销项税0.003695.253941.604927.004927.004927.004927.004927.004927.002.2进项税0.002354.102511.043352.373352.373352.373352.373352.373352.373税金及附加0.00160.93171.67188.95188.95188.95188.95

22、188.95188.953.1城市维护建设税0.0093.88100.14110.22110.22110.22110.22110.22110.223.2教育费附加0.0040.2342.9247.2447.2447.2447.2447.2447.243.3地方教育附加0.0026.8228.6131.4931.4931.4931.4931.4931.49（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1574.63万元。（三）综合总成本费

23、用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用30190.67万元，其中：可变成本25404.02万元，固定成本4786.65万元。正常经营年份项目经营成本28963.44万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原

24、值1045.061045.061045.061045.061045.061045.061045.061045.061045.061045.061.2当期摊销费20.9020.9020.9020.9020.9020.9020.9020.9020.9020.901.3净值1024.161003.26982.36961.46940.56919.66898.76877.86856.96836.062其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值1045.061045.061045.061045.061045.061045.061045.061045.061045.061045.06

25、3.2当期摊销费20.9020.9020.9020.9020.9020.9020.9020.9020.9020.903.3净值1024.161003.26982.36961.46940.56919.66898.76877.86856.96836.06（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加188.95万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7520.38（万元）。企业所得税税率按25.00%计征

26、，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7520.3825.00%=1880.10（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额7520.38万元，缴纳企业所得税1880.10万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=7520.38-1880.10=5640.28（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.16%。本期项目投资财

27、务内部收益率22.16%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7885.91（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7885.91万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

28、现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.86年。本期项目全部投资回收期5.86年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务

29、盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为22.93。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三

30、版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为20.40。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额4374.8058749.618749.618749.618749.618749.618749.618749.618749.611.2当期还本付息107.18750.28428.73428.73428.73428.73428.73428.73428.73428.731.2.1还本1.2.2付息107.18750.28428.73428.73428.73428.73428.73428.73428.73428.731.3期末借款余额4374.8058749.618749.618749.618749.618749.618749.618749.618749.618749.612债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付息2.3期末债务余额3借款和债券合计