电线电缆项目财务分析表

1、电线电缆项目财务分析表一、项目背景当前时期，随着创新驱动时代加速到来，地区在大数据发展方面已经呈现先行态势，可以顺势而为抢占发展制高点；国家采取一系列稳增长措施，地区迎来承接产业转移、实现资源优化组合的历史机遇；国家实施新一轮西部大开发战略，为完善基础设施、构建现代产业体系、提升公共服务能力等提供了良好条件。电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电器、仪表、交通工具、生产设备，实现电磁能量转换所不可缺少的基础器材，被喻为国民经济的“血管”与“神经”。电线电缆产品广泛应用于家电、电力、新能源、交通、通信、汽车、石油化工和工业装备等产业，其发展受国际、国内宏观经济状况、国家经济政策、产业政策以及各

2、相关行业发展的影响，与国民经济的发展密切相关；既是现代经济和社会正常运转的基础保障，也是未来电气化、信息化社会的基石之一。电线电缆制造业作为国民经济中最大的配套行业之一，其产品广泛应用于家电、电力、新能源、交通、通信、汽车、石油化工和工业装备等基础性产业，是现代经济和社会正常运转的保障。多年来，电线电缆行业随着国家产业政策的不断调整而逐步升级换代，从低端向中高端转换，相关领域得到国家政策的大力支持。国家对电线电缆产品采取生产许可证方式进行管理。2016年9月，国家质检总局公布了电线电缆产品生产许可证实施细则（自2016年10月30日起实施），明确规定在我国境内生产该实施细则规定的电线电缆产品的

3、，应当依法取得生产许可证，任何企业未取得生产许可证不得生产实施细则规定的电线电缆产品。强制性产品认证简称CCC认证，通过制定强制性产品认证的产品目录和强制性产品认证实施规则，对列入强制性产品认证目录中的产品实施强制性的检测和工厂检查，且必须经国家指定的认证机构认证合格，取得相关证书并加施认证标志后，方能出厂、进口、销售和在经营服务场所使用。根据强制性产品认证实施规则电线电缆产品等文件规定，电线电缆产品需进行强制性认证。我国现行的电线电缆行业标准架构由国际标准、国家标准、行业标准、企业标准等四级构成。国家标准由国家质检总局下属的国家标准化委员会制定；行业标准的制定工作由国家发改委负责，国家发改委

4、委托电器工业协会对电缆行业标准制定过程的起草、技术审查、编号、报批、备案、出版等工作进行管理。没有颁布国家标准或行业标准的电线电缆产品，可参照国际、国家和行业相关标准执行或比国际、国家和行业相关标准更加严格的企业标准组织生产。二、企业背景分析公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等

5、，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目概况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足国内需求，严格控制总量扩张，着力调整优化结构，大力发展高端产品，推进一体化发展，延伸产业链，增加产品技术含量和附加值，提升发展质量和效益，促进产业加快转型升级。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资147801.06万元，其中：建设投资118474.63万元，占项目总投资的80.16%；建设期利息1198.18万元，占项目总投资的0.81%；流动资金28128.25万元，占项目总投资

6、的19.03%。项目正常经营年份每年营业收入272700.00万元，综合总成本费用222204.44万元，税金及附加1334.83万元，净利润36870.55万元，财务内部收益率17.87%，财务净现值16875.24万元，全部投资回收期5.97年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定

7、（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资118474.63万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计102837.09万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为40697.51万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占

8、地面积建筑面积投资金额备注1生产工程56466.56192550.9725220.331.11#生产车间16939.9757765.297566.101.22#生产车间14116.6448137.746305.081.33#生产车间13551.9746212.236052.881.44#生产车间11857.9840435.705296.272仓储工程23613.2967061.747914.162.11#仓库7083.9920118.522374.252.22#仓库5903.3216765.441978.542.33#仓库5667.1916094.821899.402.44#仓库4958.79

9、14082.971661.973行政办公及生活服务设施7114.7937992.985369.703.1行政办公楼4624.6124695.443490.303.2宿舍及食堂2490.1813297.541879.394公共工程15399.9716785.971461.86辅助用房等5绿化工程27866.62553.79绿化率15.20%6其他工程52799.90177.67场地、道路、景观亮化等7合计183333.00314391.6640697.512、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指

10、标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为58912.01万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备49841238.412辅助生成设备574712.963研发设备645302.084检测设备433534.723环保设备362945.603其它设备141178.24合计71158912.013、安装工程费估算本期项目安装工程费为3227.57万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为11861.65万元。（三）预备费本期项目预备费为3775.89万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工

11、程费其他费用合计所占比例1工程费用40697.5158912.013227.57102837.0989.48%1.1建筑工程费40697.5140697.5135.41%1.2设备购置费58912.0158912.0151.26%1.3安装工程费3227.573227.572.81%2固定资产其他费用7112.207112.206.19%3预备费3775.893775.893.29%3.1基本预备费2000.322000.321.74%3.2涨价预备费1775.571775.571.55%4建设期利息1198.181198.181.04%5固定资产投资114923.36100.00%6固定资产

12、投资合计114923.36100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款48905.22万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1198.18万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1198.181198.180.001.1.1期初借款余额48905.221.1.2当期借款48905.2248905.220.001.1.3当期应计利息1198.181198.180.001.1.4期末借款余额48905.2248905.221.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1198.181198.180.002债券2.1

13、建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1198.181198.180.003.1建设期利息合计1198.181198.180.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算

14、。根据测算，本期项目流动资金为28128.25万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产102445.42119519.66145131.01170742.37170742.37170742.37170742.37170742.37170742.371.1应收账款46100.4453783.8565308.9676834.0776834.0776834.0776834.0776834.0776834.071.2存货35855.9041831.8850795.8659759.8359759.8359759.8359759.835

15、9759.8359759.831.2.1原辅材料10756.7712549.5715238.7617927.9517927.9517927.9517927.9517927.9517927.951.2.2燃料动力537.84627.48761.94896.40896.40896.40896.40896.40896.401.2.3在产品16493.7119242.6623366.0927489.5227489.5227489.5227489.5227489.5227489.521.2.4产成品8067.589412.1711429.0713445.9613445.9613445.9613445.9

16、613445.9613445.961.3现金8195.639561.5711610.4813659.3913659.3913659.3913659.3913659.3913659.391.4预付账款12293.4514342.3617415.7220489.0820489.0820489.0820489.0820489.0820489.082流动负债85568.4799829.88121222.00142614.12142614.12142614.12142614.12142614.12142614.122.1应付账款30804.6535938.7643639.9251341.0851341.

17、0851341.0851341.0851341.0851341.082.2预收账款54763.8263891.1377582.0891273.0491273.0491273.0491273.0491273.0491273.043流动资金16876.9519689.7723909.0128128.2528128.2528128.2528128.2528128.2528128.254流动资金增加16876.952812.824219.244219.245铺底流动资金30733.6335855.9043539.3051222.7151222.7151222.7151222.7151222.71512

18、22.71八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资147801.06万元，其中：建设投资118474.63万元，占项目总投资的80.16%；建设期利息1198.18万元，占项目总投资的0.81%；流动资金28128.25万元，占项目总投资的19.03%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资147801.06100.00%1.1建设投资118474.6380.16%1.1.1工程费用102837.0969.58%1.1.1.1建筑工程费40697.5127.54%1.1.1.2设备购置费58912.0139.86%1.1

19、.1.3安装工程费3227.572.18%1.1.2工程建设其他费用11861.658.03%1.1.2.1土地出让金4749.453.21%1.1.2.2其他前期费用7112.204.81%1.2.3预备费3775.892.55%1.2.3.1基本预备费2000.321.35%1.2.3.2涨价预备费1775.571.20%1.2建设期利息1198.180.81%1.3流动资金28128.2519.03%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资147801.06万元，其中申请银行长期贷款48905.22万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1

20、总投资147801.06100.00%1.1建设投资118474.6380.16%1.2建设期利息1198.180.81%1.3流动资金28128.2519.03%2资金筹措147801.06100.00%2.1项目资本金98895.8466.91%2.1.1用于建设投资69569.4147.07%2.1.2用于建设期利息1198.180.81%2.1.3用于流动资金28128.2519.03%2.2债务资金48905.2233.09%2.2.1用于建设投资48905.2233.09%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品

21、方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入272700.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入16

22、3620.00190890.00231795.00272700.00272700.00272700.00272700.00272700.00272700.002增值税6048.387317.199220.3911123.6011123.6011123.6011123.6011123.6011123.602.1销项税21270.6024815.7030133.3535451.0035451.0035451.0035451.0035451.0035451.002.2进项税15222.2217498.5120912.9624327.4024327.4024327.4024327.4024327.40

23、24327.403税金及附加725.81878.061106.451334.831334.831334.831334.831334.831334.833.1城市维护建设税423.39512.20645.43778.65778.65778.65778.65778.65778.653.2教育费附加181.45219.52276.61333.71333.71333.71333.71333.71333.713.3地方教育附加120.97146.34184.41222.47222.47222.47222.47222.47222.47（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于

24、全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=11123.60万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用222204.44万元，其中：可变成本187196.34万元，固定成本35008.10万元。正常经营

25、年份项目经营成本213270.35万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值52783.7850276.5547769.3245262.0942754.8640247.6337740.4035233.1732725.9430218.711.2当期折旧费2507.232507.232507.232507.232507.232507.232507.232507.232507.232507.231.3净值50276.5547769.3245262.0942754.8640247.6337740.4

26、035233.1732725.9430218.7127711.482机器设备15年2.1原值62139.5858204.0754268.5650333.0546397.5442462.0338526.5234591.0130655.5026719.992.2当期折旧费3935.513935.513935.513935.513935.513935.513935.513935.513935.513935.512.3净值58204.0754268.5650333.0546397.5442462.0338526.5234591.0130655.5026719.9922784.483合计3.1原值114

27、923.36108480.62102037.8895595.1489152.4082709.6676266.9269824.1863381.4456938.703.2当期折旧费6442.746442.746442.746442.746442.746442.746442.746442.746442.746442.743.3净值108480.62102037.8895595.1489152.4082709.6676266.9269824.1863381.4456938.7050495.96无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值4749

28、.454749.454749.454749.454749.454749.454749.454749.454749.454749.451.2当期摊销费94.9994.9994.9994.9994.9994.9994.9994.9994.9994.991.3净值4654.464559.474464.484369.494274.504179.514084.523989.533894.543799.552其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值4749.454749.454749.454749.454749.454749.454749.454749.454749.454749

29、.453.2当期摊销费94.9994.9994.9994.9994.9994.9994.9994.9994.9994.993.3净值4654.464559.474464.484369.494274.504179.514084.523989.533894.543799.55（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1334.83万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=49160.73（万元）。企业所

30、得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=49160.7325.00%=12290.18（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额49160.73万元，缴纳企业所得税12290.18万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=49160.73-12290.18=36870.55（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入163620.00190890.00231795.00272700.0027270

31、0.00272700.00272700.00272700.00272700.002税金及附加725.81878.061106.451334.831334.831334.831334.831334.831334.833总成本费用152164.56169674.53195939.48222204.44222204.44222204.44222204.44222204.44222204.444补贴收入5利润总额10729.6320337.4134749.0749160.7349160.7349160.7349160.7349160.7349160.736弥补以前年度亏损7应纳所得税额10729.63

32、20337.4134749.0749160.7349160.7349160.7349160.7349160.7349160.738所得税2682.415084.358687.2712290.1812290.1812290.1812290.1812290.1812290.189净利润8047.2215253.0626061.8036870.5536870.5536870.5536870.5536870.5536870.5510期初未分配利润0.007242.5020246.0041677.0270692.8196807.03120309.82141462.33160499.6011可供分配的利润

33、8047.2222495.5646307.8078547.57107563.36133677.58157180.37178332.88197370.1512提取法定盈余公积金804.722249.564630.787854.7610756.3413367.7615718.0417833.2919737.0113可供投资者分配的利润7242.5020246.0041677.0270692.8196807.03120309.82141462.33160499.60177633.1314应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润7242.5020246.0

34、041677.0270692.8196807.03120309.82141462.33160499.60177633.1319息税前利润15808.4027818.1245832.7063847.2763847.2763847.2763847.2763847.2763847.2720息税折旧摊销前利润22346.1334355.8552370.4370385.0070385.0070385.0070385.0070385.0070385.00十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目

35、财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.87%。本期项目投资财务内部收益率17.87%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=16875.24（万元）。以上计算结果表明，财务净现值16875.24万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所

36、需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.97年。本期项目全部投资回收期5.97年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而

37、且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为26.64。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利

38、息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为24.24。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额48905.2248905.2248905.2248905.2248905.2248905.2248905.2248905.2248905.221.2当期还本付息1198.182396.362396.362396.362396.362396.362396.362396.362396.362396.361.2.1还本1.2.2付息1198.182396.362396.362