第7章——工程项目可行性研究

1、 可行性研究可行性研究(Feasibility Study) 工程项目的必要性、工程项目的必要性、 可行性、合理性可行性、合理性 建设必要性、可能性建设必要性、可能性 技术先进性、适用性技术先进性、适用性 经济盈利性、合理性经济盈利性、合理性 1 1、市场研究、市场研究 2 2、技术研究、技术研究 3 3、经济研究、经济研究 前提前提 基础基础 核心核心 建设必要性、可能性建设必要性、可能性 技术先进性、适用性技术先进性、适用性 经济盈利性、合理性经济盈利性、合理性 一个建设项目要经历建设前期、勘测设计期、建一个建设项目要经历建设前期、勘测设计期、建 设期及运营期四个时期，其全过程如下图所示：

2、设期及运营期四个时期，其全过程如下图所示： 可行性研究是项目投资前期阶段中的一项重可行性研究是项目投资前期阶段中的一项重 要工作，是研究和控制的重点。要工作，是研究和控制的重点。 项目建议书项目建议书 可行性研究可行性研究 初步设计初步设计 施工图设计施工图设计 建设准备建设准备 建设实施建设实施 竣工验收竣工验收 项目投产项目投产 项目后评估项目后评估 建设前期建设前期勘测设计期勘测设计期 建设时期建设时期 运营期运营期 作为经济主体投资决策的依据作为经济主体投资决策的依据 作为筹集资金和向银行申请贷款的依据作为筹集资金和向银行申请贷款的依据 编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划编制科研

3、试验计划和新技术、新设备需用计划 以及大型专用设备生产预安排的依据以及大型专用设备生产预安排的依据 作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈 判签约的判签约的 依据依据 与项目协作单位签订经济合同的依据与项目协作单位签订经济合同的依据 作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申 请有关建设许可文件的依据请有关建设许可文件的依据 作为该项目工程建设的基础资料作为该项目工程建设的基础资料 作为项目科研试验、机构设置、职工培训、生作为项目科研试验、机构设置、职工培训、生 产组织的依据产组织的依据 作为对项目考核和后评估的依

4、据作为对项目考核和后评估的依据 机会研究机会研究初步可行性研究初步可行性研究详细可行性研究详细可行性研究 提出具体投资提出具体投资 项目的设想并项目的设想并 对设想进行粗对设想进行粗 略分析。略分析。 进行市场研究，进行市场研究， 主要任务是解决主要任务是解决 项目建设的项目建设的“必必 要性要性”问题。问题。 进行细致分析，进行细致分析， 减少项目不确定减少项目不确定 性，防范风险。性，防范风险。 1.投资机会研究投资机会研究 考虑投资目标，鉴别投资机会。较粗略，不能直考虑投资目标，鉴别投资机会。较粗略，不能直 接用于决策。机会研究要解决两个方面的问题，一是接用于决策。机会研究要解决两个方面

5、的问题，一是 社会是否需要，二是有没有可以开展的基本条件。社会是否需要，二是有没有可以开展的基本条件。 要求：要求：对投资额的估算对投资额的估算3030，时间，时间1 13 3月，花月，花 费占总投资的费占总投资的0.2%0.2%1.01.0 。 内容：内容：地区情况，工业政策，资源条件，劳动地区情况，工业政策，资源条件，劳动 力状况，社会条件，地理环境，国内外市场情况及力状况，社会条件，地理环境，国内外市场情况及 项目的社会影响。项目的社会影响。 任务：任务：对机会研究的投资建议具体化为多个比对机会研究的投资建议具体化为多个比 选方选方 案，并进行初步评价，筛选方案，确定项目的案，并进行初步

6、评价，筛选方案，确定项目的 初步初步 可行性。可行性。 内容：内容：市场、原材料及投入、厂址、经济规模市场、原材料及投入、厂址、经济规模 及主要设备选型。及主要设备选型。 要求：要求：投资及成本估算投资及成本估算2020，时间，时间3 35 5月，月， 花费占花费占0.250.251.251.25。 2.初步可行性研究初步可行性研究 可行性研究的阶段划分可行性研究的阶段划分 任务：任务：对工程项目进行深入技术经济分析，重对工程项目进行深入技术经济分析，重 点是对项目进行财务评价和国民经济评价。选择出点是对项目进行财务评价和国民经济评价。选择出 最优最优( (或满意或满意) )方案，并提出研究结

7、论，为正确进行方案，并提出研究结论，为正确进行 投资决策提供依据。投资决策提供依据。 要求：要求：投资估算精度投资估算精度1010，时间几个月至，时间几个月至2 2 年，花费年，花费0.5%0.5%3 3 。 3.详细可行性研究详细可行性研究 可行性研究的阶段划分可行性研究的阶段划分 签订签订 委托委托 协议协议 组建工作组建工作 小组小组 符合符合 要求要求 否？否？ 制定工作制定工作 计划计划 市场调查市场调查 与预测与预测 方案研制方案研制 与优化与优化 项目项目 评价评价 重新构重新构 想或设想或设 计方案计方案 编写并提交编写并提交 报告报告 是是 否否 例如，国家关于一定时例如，国

8、家关于一定时 期内优先发展产业相关政策、国家为缩小地区差别确立的地区期内优先发展产业相关政策、国家为缩小地区差别确立的地区 开发战略，以及国家为加强民族团结而确定的地区发展规划。开发战略，以及国家为加强民族团结而确定的地区发展规划。 项目建议书是工程项目投资决策前的总体设想，项目建议书是工程项目投资决策前的总体设想， 主要论证项目的必要性，同时初步分析项目建设的可能性，它主要论证项目的必要性，同时初步分析项目建设的可能性，它 是进行各项投资准备工作的主要依据。是进行各项投资准备工作的主要依据。 可行性研究的承担单位应充分了解委托方建设可行性研究的承担单位应充分了解委托方建设 项目的背景、意图、

9、设想，认真听取委托方对市场行情、资金项目的背景、意图、设想，认真听取委托方对市场行情、资金 来源、协作单位、建设工期以及工作范围等情况的说明。来源、协作单位、建设工期以及工作范围等情况的说明。 进行厂址选择、工程设计、技术经济分析进行厂址选择、工程设计、技术经济分析 需要可靠的自然、地理、气象、水文、地质、经济、社会等需要可靠的自然、地理、气象、水文、地质、经济、社会等 基础资料和数据。基础资料和数据。 例如，钢例如，钢 铁联合企业单位生产能力投资指标、饭店单位客房投资指标铁联合企业单位生产能力投资指标、饭店单位客房投资指标 等，都是进行技术经济分析的重要依据。等，都是进行技术经济分析的重要依

10、据。 例如，基准折现率、社会例如，基准折现率、社会 折现率、基准投资回收期、汇率等，这些参数和指标都是对折现率、基准投资回收期、汇率等，这些参数和指标都是对 工程项目经济评价结果进行衡量的重要判据。工程项目经济评价结果进行衡量的重要判据。 可行性研究报告的编制依据可行性研究报告的编制依据 可行性研究编制原则可行性研究编制原则 公正性原则公正性原则 专业性原则专业性原则 责任追究原则责任追究原则 可行性研究编制要求可行性研究编制要求 实事求是实事求是 有资格的单位编制有资格的单位编制 研究内容完整且应达到一定深度研究内容完整且应达到一定深度 严格签证和审批严格签证和审批 报告第报告第1部分：总论

11、部分：总论 项目背景项目背景 项目概况项目概况 问题及建议问题及建议 报告第报告第2部分：市场预测部分：市场预测 产品市场供应预测产品市场供应预测 产品市场需求预测产品市场需求预测 产品目标市场分析产品目标市场分析 价格现状与预测价格现状与预测 市场竞争力分析市场竞争力分析 市场风险分析市场风险分析 报告第报告第3部分：资源开发条件评价部分：资源开发条件评价 资源可利用条件资源可利用条件 资源品质情况资源品质情况 资源赋存条件资源赋存条件 资源开发价值资源开发价值 报告第报告第4部分：建设规模与产品方案部分：建设规模与产品方案 建设规模与产品方案构成建设规模与产品方案构成 建设规模与产品方案的

12、比选建设规模与产品方案的比选 推荐的建设规模与产品方案推荐的建设规模与产品方案 技术改造项目与原有设施利用情况技术改造项目与原有设施利用情况 报告第报告第5部分：场址选择部分：场址选择 场址现状场址现状 场址方案比选场址方案比选 推荐的场址方案推荐的场址方案 技术改造项目现有场址的利用情况技术改造项目现有场址的利用情况 第第6部分：技术、设备和工程方案部分：技术、设备和工程方案 技术方案选择技术方案选择 主要设备方案选择主要设备方案选择 工程方案选择工程方案选择 技术改造项目改造前后的比较技术改造项目改造前后的比较 报告第报告第7部分：原料燃料供应及节能节水措施部分：原料燃料供应及节能节水措施

13、 主要原材料供应方案主要原材料供应方案 燃料供应方案燃料供应方案 主要原料、燃料价格主要原料、燃料价格 节水措施节水措施 节能措施节能措施 报告第报告第8部分：总图、运输与公用辅助工程部分：总图、运输与公用辅助工程 总图布置方案总图布置方案 场内外运输方案场内外运输方案 公用工程与辅助工程方案公用工程与辅助工程方案 技术改造项目现有公用辅助设施利用情况技术改造项目现有公用辅助设施利用情况 报告第报告第9部分：环境影响评价部分：环境影响评价 环境条件调查环境条件调查 影响环境因素分析影响环境因素分析 环境保护措施环境保护措施 报告第报告第10部分：劳动安全卫生与消防部分：劳动安全卫生与消防 危险

14、因素和危害程度分析危险因素和危害程度分析 安全防范措施安全防范措施 卫生保健措施卫生保健措施 消防设施消防设施 报告第报告第11部分：组织机构与人力资源配置部分：组织机构与人力资源配置 组织机构设置组织机构设置 人力资源配置人力资源配置 员工培训员工培训 报告第报告第12部分：项目实施进度部分：项目实施进度 建设工期建设工期 实施进度安排实施进度安排 技术改造项目建设与生产的衔接技术改造项目建设与生产的衔接 报告第报告第13部分：投资估算与融资方案部分：投资估算与融资方案 建设投资估算建设投资估算 流动资金估算流动资金估算 投资估算表投资估算表 资本金筹措资本金筹措 债务资金筹措债务资金筹措

15、报告第报告第14部分：财务评价部分：财务评价 财务评价基础数据与参数选取财务评价基础数据与参数选取 销售收入与成本费用估算销售收入与成本费用估算 财务评价报表财务评价报表 盈利能力分析盈利能力分析 偿债能力分析偿债能力分析 财务评价结论财务评价结论 报告第报告第15部分：国民经济评价部分：国民经济评价 影子价格及评价参数选取影子价格及评价参数选取 效益费用范围与数值调整效益费用范围与数值调整 国民经济评价报表国民经济评价报表 国民经济评价指标国民经济评价指标 国民经济评价结论国民经济评价结论 报告第报告第16部分：社会评价部分：社会评价 项目对社会影响分析项目对社会影响分析 项目与所在地互适性

16、分析项目与所在地互适性分析 社会风险分析社会风险分析 社会评价结论社会评价结论 报告第报告第17部分：不确定性与风险分析部分：不确定性与风险分析 盈亏平衡分析盈亏平衡分析 敏感性分析敏感性分析 风险分析风险分析 报告第报告第18部分：研究结论与建议部分：研究结论与建议 推荐方案总体描述推荐方案总体描述 推荐方案优缺点描述推荐方案优缺点描述 主要对比方案主要对比方案 结论与建议结论与建议 报告报告应能充分反映项目可行性研究工作的成果，内容齐全，应能充分反映项目可行性研究工作的成果，内容齐全， 结论明确，数据准确，论据充分，满足决策者定方案定项目的要结论明确，数据准确，论据充分，满足决策者定方案定

17、项目的要 求。求。 报告报告选用主要设备的规格、参数应能满足预定货的要求。引选用主要设备的规格、参数应能满足预定货的要求。引 进技术设备的资料应能满足合同谈判的要求。进技术设备的资料应能满足合同谈判的要求。 报告报告中的重大技术、经济方案，应有两个以上方案的比选。中的重大技术、经济方案，应有两个以上方案的比选。 报告报告中确定的主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的中确定的主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的 要求。要求。 报告报告构造的融资方案，应能满足银行等金融部门信贷决策的构造的融资方案，应能满足银行等金融部门信贷决策的 需要。需要。 报告报告中应反映可行性研究过程中出现的某些方案

18、的重大分歧中应反映可行性研究过程中出现的某些方案的重大分歧 及未被采纳的理由，以供委托单位与投资者权衡利弊进行决策。及未被采纳的理由，以供委托单位与投资者权衡利弊进行决策。 报告报告应附有评估、决策应附有评估、决策( (审批审批) )所必需的合同、协议、意向书所必需的合同、协议、意向书 、政府批件等。、政府批件等。 市场调查是运用适当的方法，有目的、市场调查是运用适当的方法，有目的、 系统地搜集整理市场信息资料，分析市场的系统地搜集整理市场信息资料，分析市场的 客观实际情况。市场调查是市场预测的基础，客观实际情况。市场调查是市场预测的基础， 是项目可行性研究的起点。是项目可行性研究的起点。 调

19、查准备阶段调查准备阶段 p明确目标明确目标 p初步情况分析初步情况分析 p拟订调查计划拟订调查计划 p非正式调查非正式调查 正式调查阶段正式调查阶段 p确定调查方法和技术确定调查方法和技术 p准备调查表格准备调查表格 结果处理阶段结果处理阶段 p资料分析资料分析 p撰写调查报告撰写调查报告 间接搜集信息法，是指调研人员通过各种媒体，对现成信间接搜集信息法，是指调研人员通过各种媒体，对现成信 息资料进行搜集、分析、研究和利用的活动。间接搜集信息法息资料进行搜集、分析、研究和利用的活动。间接搜集信息法 一般包括查找、索讨、购买、交换、接收等具体的手段。间接一般包括查找、索讨、购买、交换、接收等具体

20、的手段。间接 搜集信息法的优点是获取资料速度快、费用省，并能举一反三。搜集信息法的优点是获取资料速度快、费用省，并能举一反三。 缺点是针对性较差、深度不够、准确性不高，需要采用适当的缺点是针对性较差、深度不够、准确性不高，需要采用适当的 方法进行二次处理和验证。方法进行二次处理和验证。 (1)(1)先易后难先易后难 (2)(2)由远至近由远至近 (3)(3)先内部后外部先内部后外部 (1)(1)为直接搜集信息提供指导为直接搜集信息提供指导 (2)(2)对直接调查法起弥补修正作用对直接调查法起弥补修正作用 (3)(3)鉴定、证明直接调查法所获资料的可信度鉴定、证明直接调查法所获资料的可信度 直接

21、访问法，就是将所拟调查的事项，以面直接访问法，就是将所拟调查的事项，以面 谈、电话或书面形式向被调查者提问，以获得所谈、电话或书面形式向被调查者提问，以获得所 需资料信息的调查方法。需资料信息的调查方法。 直接访问法按具体访问方式的不同分为：直接访问法按具体访问方式的不同分为： (1)(1)面谈调查面谈调查 (2)(2)电话调查电话调查 (3)(3)问卷调查问卷调查 缺点：缺点：调查成本高，调查结果受专家水平及调查人调查成本高，调查结果受专家水平及调查人 员本身素质影响较大。员本身素质影响较大。 优点：优点：当面听取被调查者的意见，可以全方位观察当面听取被调查者的意见，可以全方位观察 其本身的

22、状况和对问题的反应；信息回收率高；谈其本身的状况和对问题的反应；信息回收率高；谈 话可逐步深入，获得意想不到的信息。话可逐步深入，获得意想不到的信息。 含义：含义：面谈调查包括将专家请进来的座谈会调查和面谈调查包括将专家请进来的座谈会调查和 调查人员走出去的个人访谈。调查人员走出去的个人访谈。 1.面谈调查面谈调查 缺点：缺点：不易获得对方的合作，不能询问较为复杂的不易获得对方的合作，不能询问较为复杂的 问题。问题。 优点：优点：可在短时间内调查较多样本，成本较低。可在短时间内调查较多样本，成本较低。 含义：含义：由调查人员根据抽样规定或样本范围，通过由调查人员根据抽样规定或样本范围，通过 电

23、话询问对方意见。电话询问对方意见。 2.电话调查电话调查 直接访问法直接访问法 缺点：缺点：有时回收率低；有时被调查人员不配合，影有时回收率低；有时被调查人员不配合，影 响调查人员的工作情绪。响调查人员的工作情绪。 优点：优点：调查成本低；能在短时间内使被调查者了解调查成本低；能在短时间内使被调查者了解 调查意图；节省了被调查者思考的时间；加强了调调查意图；节省了被调查者思考的时间；加强了调 查工作的计划性和条理性。查工作的计划性和条理性。 含义：含义：通过设计调查问卷将调查意图清晰展现给被通过设计调查问卷将调查意图清晰展现给被 调查者的调查方式，是一种应用较广泛的直接调查调查者的调查方式，是

24、一种应用较广泛的直接调查 方式。方式。 3. 问卷调查问卷调查 直接访问法直接访问法 直接观察法的特点是，被调查者并未察觉时，直接观察法的特点是，被调查者并未察觉时， 调查工作已完成。因为这种调查方法是调查人员在调查工作已完成。因为这种调查方法是调查人员在 调查现场，从旁观察其行动的一种调查方法。调查现场，从旁观察其行动的一种调查方法。 直接观察法按具体访问方式的不同分为：直接观察法按具体访问方式的不同分为： (1)(1)交通量观察交通量观察 (2)(2)售房量观察售房量观察 (3)(3)商场观察商场观察 方法：调查人员亲临现场或用仪器记录该街道在方法：调查人员亲临现场或用仪器记录该街道在 某

25、一定时间内所通行车辆及行人数量、种类及方向。某一定时间内所通行车辆及行人数量、种类及方向。 1.交通量观察交通量观察 方法：房地产开发企业调查人员可作为普通消费方法：房地产开发企业调查人员可作为普通消费 者，到各楼盘发售现场，观察各房型的销售进度等。者，到各楼盘发售现场，观察各房型的销售进度等。 2.售房量观察售房量观察 方法：调查人员在商场观察产品品牌、种类、式方法：调查人员在商场观察产品品牌、种类、式 样、颜色及商品销售进度等相关信息。样、颜色及商品销售进度等相关信息。 3.商场观察商场观察 直接观察法直接观察法 可行性研究中往往需要对产品的寿命周期、可行性研究中往往需要对产品的寿命周期、

26、 销售量和投入物、产出物的市场价格、未来各种销售量和投入物、产出物的市场价格、未来各种 市场行情发生的概率等进行预测。市场预测是在市场行情发生的概率等进行预测。市场预测是在 市场调查的基础上，通过对市场资料的分析研究，市场调查的基础上，通过对市场资料的分析研究， 运用科学的方法和手段推测市场未来的前景。市运用科学的方法和手段推测市场未来的前景。市 场预测的方法有很多种，一般与概率统计相联系。场预测的方法有很多种，一般与概率统计相联系。 简单介绍以下方法：简单介绍以下方法： 因果分析法因果分析法 多项式曲线多项式曲线 时间序列分析法时间序列分析法 指数平滑法指数平滑法 趋势曲线拟合法趋势曲线拟合

27、法 市市 场场 预预 测测 方方 法法 专家判断法专家判断法 简单指数曲线简单指数曲线 季节因素分析解法季节因素分析解法 个人判断法个人判断法 专家会议法专家会议法 马尔克夫链法马尔克夫链法 投入产出分析法投入产出分析法 修正指数曲线修正指数曲线 双指数曲线双指数曲线 威布尔分布函数曲线威布尔分布函数曲线 龚泊资曲线龚泊资曲线 逻辑曲线逻辑曲线 德尔菲法德尔菲法 移动平均法移动平均法 回归分析法回归分析法 市场预测方法市场预测方法 德尔菲法是在专家个人判断法和专家会议法基德尔菲法是在专家个人判断法和专家会议法基 础上发展起来的一种专家调查法，它以不记名方式础上发展起来的一种专家调查法，它以不记

28、名方式 多轮征询专家意见，最终得出预测结果的一种集体多轮征询专家意见，最终得出预测结果的一种集体 经验判断法。经验判断法。 德尔菲法主要特点是匿名性、反馈性和收敛性。德尔菲法主要特点是匿名性、反馈性和收敛性。 1 1、德尔菲法的特点、德尔菲法的特点 德尔菲法简便易行，用途广泛，对某些长期的、德尔菲法简便易行，用途广泛，对某些长期的、 复杂的社会、经济、技术问题的预测，对某些无先复杂的社会、经济、技术问题的预测，对某些无先 例事件和突发事件的预测等，数学模型往往无能为例事件和突发事件的预测等，数学模型往往无能为 力，只能使用德尔菲这类专家预测方法。力，只能使用德尔菲这类专家预测方法。 2 2、德

29、尔菲法的应用范围、德尔菲法的应用范围 当预测结果需要用数量（含时间）表示时，一般用当预测结果需要用数量（含时间）表示时，一般用“中位数中位数”进行数据进行数据 处理，即分别求出预测结果的中位数、上四分位数和下四分位数。处理，即分别求出预测结果的中位数、上四分位数和下四分位数。 设参加预测的专家数为设参加预测的专家数为n,n,对某一问题各专家回答的定量值为对某一问题各专家回答的定量值为xixi （i=1,2,3,i=1,2,3,n,n），设），设xi xi由小到大或由前到后顺序排列，即由小到大或由前到后顺序排列，即x1x2x1x2xn,xn,则调则调 查结果的中位数为：查结果的中位数为： 为偶数

30、）（ 为奇数 n)( )( 2 2 2 2 1 2 1 nn n xx nx x x 3 3、德尔菲法调查结果的处理、德尔菲法调查结果的处理 中位数可看作是调查结果的期望值。在中位数可看作是调查结果的期望值。在 的定量值中再取中位数，即的定量值中再取中位数，即 为调查结果的下四分位数，在为调查结果的下四分位数，在 的定量值中再取中位数，即为调查结果的上四的定量值中再取中位数，即为调查结果的上四 分位数。上下四分位数之间的区域为四分区间。四分区间大小反映专家意见的离分位数。上下四分位数之间的区域为四分区间。四分区间大小反映专家意见的离 散程度。区间越小，说明意见越集中。函询过程中，调查人员可根据

31、四分卫区间散程度。区间越小，说明意见越集中。函询过程中，调查人员可根据四分卫区间 的大小确定是否需要要进行下一轮函询。的大小确定是否需要要进行下一轮函询。 x 移动平均法是用分段逐点推移的平均方法对时移动平均法是用分段逐点推移的平均方法对时 间序列数据进行处理，找出预测对象的历史变动规间序列数据进行处理，找出预测对象的历史变动规 律，据此建立预测模型的一种时间序列预测方法。律，据此建立预测模型的一种时间序列预测方法。 1一次移动平均值的计算一次移动平均值的计算 设实际的预测对象时间序列数据为设实际的预测对象时间序列数据为 ，),2, 1(mty t 一次移动平均值的计算公式为：一次移动平均值的计算公式为： )( 1 )( 1 )( 1 1 1 11 1 21 1 1 nttt ntttt ntttt yy n M yyy n M yyy n M 式中式中Mt1为为第第t t周期的一次移动平均值；周期的一次移动平均值；n n为计算移动平均值所取的数据个数。为计算移动平均