Session2金融风险管理概述课件

1、Session2金融风险管理概述1 Session 2 金融风险管理基本原理金融风险管理基本原理 Session2金融风险管理概述2 内容内容 一、金融风险管理概述一、金融风险管理概述 二、金融风险管理的程序二、金融风险管理的程序 三、金融风险管理的策略三、金融风险管理的策略 四、金融风险管理系统四、金融风险管理系统 Session2金融风险管理概述3 一、金融风险管理概述一、金融风险管理概述 n金融风险管理的概念金融风险管理的概念 n金融风险管理是指人们通过实施一系列的政金融风险管理是指人们通过实施一系列的政 策和措施来控制金融风险以消除或减少其不策和措施来控制金融风险以消除或减少其不 利影

2、响的行为。利影响的行为。 Session2金融风险管理概述4 金融风险管理框架金融风险管理框架 金金 融融 风风 险险 管管 理理 据据 管管 理理 主主 体体 据据 管管 理理 对对 象象 内部风险管理内部风险管理 外部风险外部风险 管理管理 行业自律行业自律 政府监管政府监管 微观金融风险管理微观金融风险管理 宏观金融风宏观金融风 险管理险管理 作为风险承担者的经济个体对作为风险承担者的经济个体对 其自身面临的各种风险进行管其自身面临的各种风险进行管 理理 主体是金融机构、企业、个人主体是金融机构、企业、个人 等金融活动的参与者等金融活动的参与者 行业组织对其行业组织对其 成员成员 的风险

3、进行管理的风险进行管理 官方监管机构对金融官方监管机构对金融 机构乃至金融体系的机构乃至金融体系的 风险进行管理风险进行管理 使微观活动主体受到损失的可能使微观活动主体受到损失的可能 性降至最低性降至最低 保持整个金融体系稳定，避免出保持整个金融体系稳定，避免出 现金融危机，保护社会公众利益现金融危机，保护社会公众利益 Session2金融风险管理概述5 现代金融风险管理的发展现代金融风险管理的发展 从从20世纪世纪70年代开始，金融风险管年代开始，金融风险管 理进入崭新的阶段，以理进入崭新的阶段，以Black-Scholes 期权定价模型为标志，现代金融技术的期权定价模型为标志，现代金融技术

4、的 不断突破推动了量化金融风险管理的发不断突破推动了量化金融风险管理的发 展，金融工程学成为金融风险管理的核展，金融工程学成为金融风险管理的核 心技术。心技术。 Session2金融风险管理概述6 现代金融风险管理的发展现代金融风险管理的发展 n现代金融风险管理发展的推动力现代金融风险管理发展的推动力 n浮动汇率浮动汇率 n放松管制放松管制 n技术进步技术进步 n现代金融风险管理技术介绍现代金融风险管理技术介绍 n量化和模型化量化和模型化 n产品化和市场化产品化和市场化 n复杂化和科学化复杂化和科学化 Session2金融风险管理概述7 金融风险管理的意义金融风险管理的意义 n金融风险管理对微

5、观经济层面的意义金融风险管理对微观经济层面的意义 使经济主体以较低的成本避免或减少金融风使经济主体以较低的成本避免或减少金融风 险可能造成的损失险可能造成的损失 保证生产经营活动免受风险因素的干扰保证生产经营活动免受风险因素的干扰 同时为经济主体作出合理决策奠定了基础同时为经济主体作出合理决策奠定了基础 有利于金融机构和企业实现可持续发展有利于金融机构和企业实现可持续发展 Session2金融风险管理概述8 金融风险管理的意义金融风险管理的意义 n金融风险管理对宏观经济层面的意义金融风险管理对宏观经济层面的意义 维护金融秩序保障金融市场安全运行维护金融秩序保障金融市场安全运行 保证宏观经济稳定

6、健康发展保证宏观经济稳定健康发展 Session2金融风险管理概述9 金融风险管理的组织形式金融风险管理的组织形式 n金融风险内部管理的组织形式表现为风险承担金融风险内部管理的组织形式表现为风险承担 者建立完备的风险内部控制体系。由以下层次者建立完备的风险内部控制体系。由以下层次 构成：构成： n股东大会、董事会与风险管理委员会股东大会、董事会与风险管理委员会 n总部的高级管理层总部的高级管理层 n各分支机构的中级管理层各分支机构的中级管理层 n审计部门审计部门 n基层管理者基层管理者 Session2金融风险管理概述10 金融风险管埋的组织形式金融风险管埋的组织形式 n职能型组织结构模式职能

7、型组织结构模式 整个组织的经营管理按职能部门划分，整个组织的经营管理按职能部门划分， 风险管理部与其他职能部门平行。风险管理部与其他职能部门平行。 n事业部型组织结构模式事业部型组织结构模式 这个机构按业务种类划分为不同的事业部，这个机构按业务种类划分为不同的事业部， 风险部门设在各个事业部内部。风险部门设在各个事业部内部。 Session2金融风险管理概述11 金融风险管埋的组织形式金融风险管埋的组织形式 n矩阵型组织结构模式矩阵型组织结构模式 风险管理风险管理 委员会委员会 个人金融部个人金融部基金管理部基金管理部信托部信托部企业金融部企业金融部 财务、财务、 风险管理、风险管理、 市场市

8、场 财务、财务、 风险管理、风险管理、 市场市场 财务、财务、 风险管理、风险管理、 市场市场 财务、财务、 风险管理、风险管理、 市场市场 Session2金融风险管理概述12 二、金融风险管理的程序二、金融风险管理的程序 风险识别风险识别 风险度量风险度量 风险管理风险管理 决策实施决策实施 风险控制风险控制 对经济主体面临的各种对经济主体面临的各种 潜在的风险因素进行认潜在的风险因素进行认 识、鉴别、分析识、鉴别、分析 衡量各种风险导致损失衡量各种风险导致损失 的可能性的大小以及损的可能性的大小以及损 失发生的范围和程度失发生的范围和程度 市场风险市场风险 度量方法度量方法 信用风险信用

9、风险 度量方法度量方法 采取措施以减少风险暴采取措施以减少风险暴 露、将风险控制在可接露、将风险控制在可接 受的范围内受的范围内 风险管理措施实施后风险管理措施实施后 的检查、反馈和调整的检查、反馈和调整 方差法方差法 贝塔系数法贝塔系数法 缺口模型缺口模型 VaR法法 定性分析定性分析 定量分析定量分析 专家评定专家评定 信用评级信用评级 贷款分类贷款分类 KMV的的 信用检控模型信用检控模型 CreditMetrics 制定风险管理策略制定风险管理策略 制定具体行动方案制定具体行动方案 组织方案的实施组织方案的实施 检查隐患以便迅速纠正或补救检查隐患以便迅速纠正或补救 随时监控风险状况以便

10、及时应对随时监控风险状况以便及时应对 评估效果以便总结经验教训和调整方案评估效果以便总结经验教训和调整方案 简单缺口模型简单缺口模型 敏感性缺口模型敏感性缺口模型 持续期缺口模型持续期缺口模型 Session2金融风险管理概述13 三、金融风险管理的基本策略三、金融风险管理的基本策略 n风险预防风险预防 n风险规避风险规避 n风险分散风险分散 n风险转嫁风险转嫁 n风险对冲风险对冲 n风险补偿风险补偿 Session2金融风险管理概述14 1. 风险预防风险预防 在风险尚未导致损失之前，经济主体采用在风险尚未导致损失之前，经济主体采用 一定的防范性措施，以防止损失实际发一定的防范性措施，以防止

11、损失实际发 生或将损失控制在可承受的范围之内。生或将损失控制在可承受的范围之内。 n 在银行信贷风险管理中的应用在银行信贷风险管理中的应用 n 根据根据巴塞尔协议巴塞尔协议的相关规定，保证的相关规定，保证 银行资本充足度银行资本充足度 n 银行适度持有准备金，预防流动性风险银行适度持有准备金，预防流动性风险 Session2金融风险管理概述15 2. 风险规避风险规避 根据经济主体的一定原则，采用一定措施根据经济主体的一定原则，采用一定措施 避开金融风险，以减少或避免由于风险避开金融风险，以减少或避免由于风险 引起的损失。引起的损失。 n 较为消极保守，避开风险的同时，或许较为消极保守，避开风

12、险的同时，或许 也放弃了获取较多收益的可能性也放弃了获取较多收益的可能性 Session2金融风险管理概述16 3. 风险分散风险分散 采用多样化的投资组合来分散风险，是一采用多样化的投资组合来分散风险，是一 个常用的风险管理策略。个常用的风险管理策略。 n 证券市场上通过多样化投资分散非系统证券市场上通过多样化投资分散非系统 风险风险 n 分散策略可用于管理汇率风险分散策略可用于管理汇率风险 n 分散策略可用于减少信用风险分散策略可用于减少信用风险 Session2金融风险管理概述17 4. 风险转嫁风险转嫁 经济主体通过各种合法手段将其承受的风经济主体通过各种合法手段将其承受的风 险转移给

13、其他经济主体。险转移给其他经济主体。 n投保投保 n利用金融衍生产品转移证券投资风险利用金融衍生产品转移证券投资风险 Session2金融风险管理概述18 5. 风险对冲风险对冲 经济主体通过一定的金融交易，对冲其面经济主体通过一定的金融交易，对冲其面 临的各种金融风险。临的各种金融风险。 n利用金融衍生物对冲市场风险，套期保利用金融衍生物对冲市场风险，套期保 值。值。 Session2金融风险管理概述19 6. 风险补偿风险补偿 n经济主体在风险损失发生前，通过金融经济主体在风险损失发生前，通过金融 交易的价格补偿，获得风险回报交易的价格补偿，获得风险回报 n经济主体在风险损失发生后，通过抵

14、押、经济主体在风险损失发生后，通过抵押、 保证、保险等获得补偿保证、保险等获得补偿 Session2金融风险管理概述20 四、金融风险管理系统四、金融风险管理系统 n金融风险管理系统的组成金融风险管理系统的组成 n衡量系统衡量系统 n决策系统决策系统 n预警系统预警系统 n监控系统监控系统 n补救系统补救系统 n评估系统评估系统 n辅助系统辅助系统 Session2金融风险管理概述21 衡量系统衡量系统 n金融风险管理的衡量系统，指用来估量金融风险管理的衡量系统，指用来估量 每项交易中金融风险的大小和影响，为每项交易中金融风险的大小和影响，为 金融风险管理的决策提供依据。金融风险管理的决策提供

15、依据。 Session2金融风险管理概述22 衡量系统衡量系统 n主要体现为主要体现为 n建立各种风险测量的模型，使用量化的方法建立各种风险测量的模型，使用量化的方法 n市场风险如市场风险如VaR 模型模型 n信用风险中的违约概率模型、损失分布模型信用风险中的违约概率模型、损失分布模型 n利率风险中的缺口模型与久期模型利率风险中的缺口模型与久期模型 n建立风险汇总机制，以衡量其整体的金融风险。建立风险汇总机制，以衡量其整体的金融风险。 n类似于保险中的聚集模型；类似于保险中的聚集模型； n如何将各种风险汇总目前是理论和实务界关心的如何将各种风险汇总目前是理论和实务界关心的 重要内容；重要内容； Session2金融风险管理概述23 决策系统决策系统 n风险管理的核心内容，主要包含风险管理的核心内容，主要包含 n统筹规划职责统筹规划职责 负责设计和运作整个金融风险管理系统，负责设计和运作整个金融风险管理系统， 制定防范金融风险的各种规则和指导方针，制定防范金融风险的各种规则和指导方针， 规范业务运作，指导业务人员开展金融风规范业务运作，指导业务人员开展金融风 险防范活动，而且根据策略，监控风险管险防范活动，而且根据策略，监控风险管 理制度的实施，及时调整管理策略。理制度的实施，及时调整管理策略。 Session2金融风险管理概述24 决策系统决策系统 n制