MACD指标浅析-经典PPT

1、主讲人主讲人:licaimao:licaimao 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ 目 录 一、MACD指标简单介绍 二、MACD指标的原理 三、 MACD指标的计算方法 四、MACD指标的常用分析方法 五、MACD指标实战技巧 第第2 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACD指标简单介绍 MACDMACD指标简介：指标简介： MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，是 由查拉尔阿

2、佩尔（GeraldApple）所创造的- 最早发表在System and Foreacasts（系统和预测） 一书中，是一种研判买卖时机、跟踪期市和 股市 价格运行趋势的技术分析工具。 第第3 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACD指标的原理 MACDMACD指标的原理：指标的原理： MACD指标是根据均线的构造原理，对期货价格的 收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算， 是一种趋向类指标。它利用快速和慢速的平滑平均移动 线（Exponential moving aver

3、age；EMA），计算两 者的之间的差离值（DIF），再利用差离值与差离值的 平均数（MACD）的收敛与发散的信号，来分析市场行 情。 第第4 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACD指标的原理 MACD指标一般多采用12日与26日的平滑平均 值，以及9日的MACD值。而根据移动平均线原理 发展出来的MACD，第一：去除了移动平均线频繁 发出假信号的缺陷，第二：保留了移动平均线的效 果，因此，MACD指标具有趋势性，稳定性，安定 性等特点，是用来研判买卖期货时机，预测期货价 格涨跌的

4、技术分析指标。 如下图： 第第5 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ 第第6 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACD指标的原理 MACD指标主要通过EMA，DIF，和DEA （或叫MACD，DEM）这三者之间的关系的研判， DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF 减去DEM值而绘制成的柱状图的（BAR）的研判来 分析判断行情，预测价格中短期趋势的技术分析指 标。其

5、中DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平 滑移动平均线减去慢速平滑移动平均线的差。 第第7 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACD指标的原理 BAR柱状图在行情分析软件上用红柱和绿柱 的收缩来判断行情。理论上，在持续的涨势中，12 日EMA在26日EMA之上，其间的正差离值会越来 越大；反之，在跌势中差离值可能变为负数，也会 越来越大，而在行情反转时，正负差离值将会缩小。 第第8 页页 电话电话0991-6551089 http:/:139991283

6、46http:/ MACD指标的原理 MACD指标正是利用DIF与DEA（DIF的N 日平滑移动平均）的交叉信号作为买卖依据，即以 快慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号。另外还 有一个辅助指标-BAR柱状线，我们可以利用柱状 线的收缩来决定买卖时机。在实践中，把各个点的 DIF和DEA连接起来就会形成在零轴上下移动的两 条快速和慢速线，此即为MACD图。第第9 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ 第第10 页页 电话电话0991-65

7、51089 http:/0991-6551089 http:/ MACD指标的计算方法 MACD指标的计算方法： MACD在应用上，首先计算出快速移动平均线（即 EMA1）和慢速移动平均线（即EMA2），以此两个数值， 来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF）的依据， 然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫 MACD、DEM）线。 以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参 数为9日为例来看看MACD的计算过程 第第11 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991

8、-6551089 http:/ MACD指标的计算方法 1.当日平滑修正值EMA12 =【前一日EMA12（12-1） + 当日收盘价2】/(12+1) 2.当日平滑修正值EMA26 =【前一日EMA26（26-1） + 当日收盘价2】/(26+1) 3.差离值DIF = EMA12 EMA26 4.当日DEA = 【前一日DEA（9-1）+ 今日DIF2】/ （9+1） 5.柱状图 = （DIF - DEA）2 第第12 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACD指标的计算方法 离差

9、值DIF和离差平均值DEA是研判MACD的 主要工具。其计算方法比较烦琐，由于目前这些计 算值都会在期货分析软件上由计算机自动完成，因 此，投资者只要了解其运算过程即可，而更重要的 是掌握它的研判功能。另外，和其他指标的计算一 样，由于选用的计算周期的不同，MACD指标也包 括日MACD指标、周MACD指标、月MACD指标年 MACD指标以及分钟MACD指标等各种类型。经常 被用于期货市场研判的是日MACD指标和周MACD 指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本 的计算方法一样。 第第13 页页 电话电话0991-6551089 http:/:139991283

10、46http:/ MACD指标的常用分析方法 MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和 慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。 一般分析方法主要包括DIFDIF和和MACDMACD值及它们所处值及它们所处 的位置的位置、DIFDIF和和MACDMACD的交叉情况的交叉情况、红红绿绿柱状的收柱状的收 缩情况缩情况和MACDMACD图形的形态图形的形态这四个大的方面分析。 第第14 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ 第第15 页页 电话电话:13999

11、128346http:/0991-6551089 http:/ MACD指标的常用分析方法 一、一、DIFDIF和和MACDMACD的值及线的位置的值及线的位置 1、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处 于零线以上）并向上移动时，一般表示为期市处于多头 行情中，可以买入或持有多单； 2、当DIF和MACD均小于0（即在图形上表示为它们处 于零线以下）并向下移动时，一般表示为期市处于空头 行情中，可以卖出或持有空单。 第第16 页页 电话电话0991-6551089 http://p>

12、http:/ DIFDIF和和MACDMACD的值及线的位置的值及线的位置 3、当DIF和MACD均大于0（在图形上，它们均处于0轴 上方），但都向下移动时，一般表示为行情处于退潮阶 段，价格将下跌，可以卖出或持有空单。 4、当DIF和MACD均小于0（在图形上，它们均处于0轴 下方），但都向上移动时，一般表示为行情即将启动， 价格将上涨，可以买进或持有多单。 如下图： 第第17 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ 第第18 页页 电话电话:139991283

13、46http:/0991-6551089 http:/ MACD指标的常用分析方法 二、二、DIFDIF和和MACDMACD的交叉情况的交叉情况 1、当DIF和MACD都在零线以上，而DIF向上突破 MACD时，表示市场处于强势状态，价格将再次上涨， 可以加码买进或持有多单，这就是MACD指标“黄金交 叉”的一种形式。 2、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破 MACD时，表示市场可能将转强，价格跌势已尽将 第第19 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991

14、-6551089 http:/ DIFDIF和和MACDMACD的交叉情况的交叉情况 止跌向上，可以买进或持有多单，这是另一种MACD的 “黄金交叉”。但是实战中，由于MACD的信号较迟钝， 需要通过判断行情的阶段，来灵活运用“低位金叉”（0 轴下的金叉）-a b c 三种情况 。 a)在MACD出现顶背离头部确立的情况下，MACD的 第一次低位金叉，往往是最后逃命的时机，是卖出信号。 第第20 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ DIFDIF和和MACDMACD的交叉情况的交叉情况 b

15、)在价格经过大幅下挫，第一个低位金叉不要操作，观 察价格是否创新低或出现底背离走势，如果出现了上述 这种两情况后，随之出现了第二次MACD低位金叉（或 者没有交叉而出现老鸭头形态），方可入场做多，这时 通常行情会快速反弹。 c)多头行情中，0轴附近的低位金叉，是进场做多的信号。 第第21 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ DIFDIF和和MACDMACD的交叉情况的交叉情况 3、当DIF和MACD都在零线以上，而DIF却向下突破 MACD时，表明市场即将由强势转为弱势，价格可能将 大跌

16、，这时应卖出或者平多单，这就是MACD的“死亡交 叉”的一种形式。 4、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向下突破MACD 时，表明市场将再次进入极度弱势，价格还将下跌，可以 卖出或持有空单，这是MACD的另一种“死亡交叉”。 第第22 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ 第第23 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ 第第24 页页 电话电话0991

17、-6551089 http:/0991-6551089 http:/ 第第25 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标的常用分析方法指标的常用分析方法 三、三、MACDMACD指标中的柱状图分析指标中的柱状图分析 1、当红柱持续放大时，表明市场处于多头行情中，价格 将继续上涨，这时应买入或持有多单，直到红柱无法再 放大时才考虑卖平。 2、当绿柱持续放大时，表明市场处于空头行情中，价格 将继续下跌，这时应卖出或持有空单，直到绿柱无法再 放大时才考

18、虑买平。 第第26 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标中的柱状图分析指标中的柱状图分析 3、当红柱开始缩小时，表明多头行情即将结束（或 要进入调整期），价格将可能滞涨向下（或进入盘 整），这时应该卖平大部分仓位，不能买进。 4、当绿柱开始缩小时，表明空头行情即将结束（或 要进入反弹期），价格将可能止跌向上（或进入盘 整），这时应该买平大部分仓位，不宜卖出。 第第27 页页 电话电话0991-6551089 http:/:1399912834

19、6http:/ MACDMACD指标中的柱状图分析指标中的柱状图分析 5、当红柱开始消失，绿柱开始放出时，这是行情转市的 信号之一，表明市场的上涨行情（或高位盘整走势）即 将结束，价格将开始加速下跌，这时应开始卖出而不是 买进。 6、当绿柱开始消失，红柱开始放出时，这是行情转市的 信号之一，表明市场的下跌行情（或低位盘整走势）即 将结束，价格将开始加速上涨，这时应该买进而不是卖 出。 第第28 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标的常用分析

20、方法指标的常用分析方法 四四、MACDMACD指标指标图形形态图形形态分析分析 1、 M头W底等形态 MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来 帮助研判行情。当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重 顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，也可以按 照形态理论的研判方法来加以分析研判。 第第29 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标的常用分析方法指标的常用分析方法 2、顶背离和底背离 MACD指标的背离就是指MACD指标的图形 的走势正好和K线图的走势方向正好相反。

21、MACD 指标的背离有顶背离和底背离两种。 第第30 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标的常用分析方法指标的常用分析方法 1)顶背离。 当K线走势图上的价格走势一峰比一峰高，而MACD指标图形 上的由红柱构成的图形的走势却一峰比一峰低，即当价格的高 点比前一次高点高，而MACD指标的DIFF的高点比前一个高 点低，这就是顶背离。顶背离现象一般是价格在高位即将反转 转势的信号，表明价格可能将会在短期内下跌，是卖出的信号。 第第31 页页 电话电话:1399912834

22、6http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标的常用分析方法指标的常用分析方法 2)底背离。 当K线图上的价格走势还在下跌，而MACD指标图形上的 由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当价格的低点比 前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背 离现象。要注意：这个次低点是由后一天上涨而形成的，底背 离是一个买进的参考。如下图： 第第32 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ 第第33 页页 电

23、话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标的实战技巧指标的实战技巧 MACDMACD指标的实战技巧：指标的实战技巧： MACD指标的实战技巧主要集中在MACD指 标的“金叉”、“死叉” 、MACD背离以及MACD指标 中的红、绿柱状线的情况等三大方面。 第第34 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标的实战技巧指标的实战技巧 11、0 0值线以下区域的弱势值

24、线以下区域的弱势“ “黄金交叉黄金交叉” 当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域 同时向下运行很长一段时间后，当DIF线开始进行横向运行 或慢慢勾头向上靠近MACD线时，如果DIF线接着向上突破 MACD线，这是MACD指标的第一种“黄金交叉”。它表示价 格经过很长一段时间的下跌，并在低位整理后，一轮比较大 的跌势后、股价将开始反弹向上，是短线买入信号。对于这 一种“黄金交叉”，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示 第第35 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MAC

25、DMACD指标的实战技巧指标的实战技巧 该价格的下跌趋势已经结束，价格还有可能出现反弹行情很 快结束、价格重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待， 在设置好止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。 2 2、0 0值线附近区域的强势值线附近区域的强势“黄金交叉黄金交叉” 当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线附 近区域时，如果DIF线在MACD线下方、由下向上突破 MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示价 格在经过一段时间的涨势、并在高位或低位整理后，价格将 第第36 页页 电话电话0991-6551089 http:/:1399912

26、8346http:/ MACDMACD指标的实战技巧指标的实战技巧 开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入信号。它可能就预示 着价格的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是投资者买入 建仓的比较好的时机。对于这一种“黄金交叉”，投资者应区别对 待。 a)当期货价格在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理， 然后期货价格放量向上突破、同时MACD指标出现这种金叉时， 是长线买入信号。此时，投资者可以长线逢低建仓。 第第37 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/

27、 MACDMACD指标的实战技巧指标的实战技巧 b)当期货价格是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上 升行情，并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理,然 后期货价格再次调头向上扬升、同时MACD指标出现这种金 叉时,是中线买入信号。 第第38 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标的实战技巧指标的实战技巧 3 3、0 0值线以上区域的一般值线以上区域的一般“ “黄金交叉黄金交叉” ” 当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以 上区域时，如果DIF线在M

28、ACD线下方调头、由下向上突破 MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示价 格经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是 第二个买入信号。此时，激进型投资者可以短线买入加仓； 稳健型投资者则可以继续持多单待涨。 第第39 页页 电话电话0991-6551089 http:/0991-6551089 http:/ MACDMACD指标的实战技巧指标的实战技巧 3 3、0 0值线以上区域的一般值线以上区域的一般“ “黄金交叉黄金交叉” ” 当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以 上区域时，如果DIF线在MACD线下方调头、由下向上突破 MACD线，这是MACD