建立和健全企业市场融资信用保障体系

1、建立和健全中小企业市场建立和健全中小企业市场 融资信用保障体系融资信用保障体系 北京大学教授北京大学教授 曹凤岐曹凤岐 1 一、中小企业必须建立市场融资体系一、中小企业必须建立市场融资体系 ( (一一) )中国中小企业的地位中国中小企业的地位 1 1、中小企业在经济中的整体重要性愈益显著、中小企业在经济中的整体重要性愈益显著 2 2、成长型中小企业民营科技企业已经成为中、成长型中小企业民营科技企业已经成为中 国经济增长和高科技产业发展的重要力量国经济增长和高科技产业发展的重要力量 2 表1：主要国家（地区）中小企业在其国民经济中地位的比较 单位：% 国别国别 企业数企业数 量占比量占比 就业就

2、业 人人 数占数占 比比 产值产值 占比占比 重大科技成重大科技成 果果 或创新占比或创新占比 对对GDPGDP的贡的贡 献献 出口出口 占比占比 美国（美国（20012001）99995252515150505252（19991999）3333 英国（英国（20002000）99.899.855555151NANA30.330.3（19911991）NANA 德国（德国（19961996）999979797575252534.934.9（19881988）3333 日本（日本（19991999）99.799.781815151NANA5757（19911991）NANA 中国（中国（2001

3、2001）999975756060NANANANA6060 台湾（台湾（19981998）97.7697.7678.2178.213030NANANANANANA 3 表2 各类中小企业经济指标份额单位：家、亿元 企业企业 类型类型 企业家企业家 数数 占占% % 销售总销售总 额额 占占 % % 利润总利润总 额额 占占 % % 资产总资产总 额额 占占 % % 人人 数数 占占% % 全部全部 工业工业 企业企业 162033162033100100 69851.69851. 7 7 1010 0 0 2288.22288.2 1010 0 0 116968.116968. 9 9 101

4、0 0 0 4444 2828 100100 大型大型 工业工业 企业企业 786478644.94.9 32041.32041. 3 3 45.45. 9 9 1440.11440.1 69.69. 9 9 65870.465870.4 56.56. 3 3 2222 4 4 5.15.1 中小中小 型企型企 业业 15416915416995.195.1 37810.37810. 4 4 54.54. 1 1 848.1848.1 37.37. 1 1 51098.551098.5 43.43. 7 7 4242 0404 94.994.9 成长成长 型企型企 业业 46892468922

5、8.928.9 14934.14934. 3 3 21.21. 4 4 771.91771.91 33.33. 7 7 15449.915449.9 13.13. 2 2 1111 4646 25.925.9 4 表3 成长型中小企业与全部企业主要经济指标的比较单位：家、亿元 企业类型企业类型 企业家企业家 数数 占占% % 销售总销售总 额额 占占% % 利润利润 总额总额 占占% % 资产总资产总 额额 占占% % 全部中小企全部中小企 业业 15416915416910010037810.437810.4100100848.1848.110010051098.551098.5100100

6、 成长型中小成长型中小 企业企业 468924689230.430.414934.314934.339.539.5771.9771.991.0391.0315449.915449.930.230.2 5 表4：2000年民营科技企业主要经济指标 项目项目截止截止20002000年底年底比上年增长比上年增长% % 企业家数（万家）企业家数（万家） 其中：国有其中：国有 集体集体 私营与个体经济私营与个体经济 有限责任和股份有限公司有限责任和股份有限公司 其它其它 8.618.61 0.62880.6288 1.37211.3721 2.07952.0795 3.21263.2126 1.3170

7、1.3170 8.38.3 7.37.3 15.915.9 24.224.2 37.337.3 15.315.3 资产总额（亿元）资产总额（亿元）19865.719865.736.336.3 全年总收入（亿元）全年总收入（亿元）14639.514639.5（占当年（占当年GDP16.4%GDP16.4%）40.040.0 实现净利润（亿元）实现净利润（亿元）1005.7(1005.7(占当年全国占当年全国23.6%)23.6%)47.247.2 上缴税金（亿元）上缴税金（亿元）779.9(779.9(占当年全国占当年全国6.2%)6.2%)39.539.5 出口创汇（亿美元）出口创汇（亿美元）

8、260260（占当年全国（占当年全国10.4%10.4%）63.963.9 职工总数（万人）职工总数（万人）559.1559.1（占全国城镇就业（占全国城镇就业 2.63%2.63%） 13.713.7 6 一、中小企业必须建立市场融资体系一、中小企业必须建立市场融资体系 （二）中小企业尚未建立起完善的市场融（二）中小企业尚未建立起完善的市场融 资体系资体系 1 1、民营企业、中小企业基本是内部融资、民营企业、中小企业基本是内部融资 2 2、融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展、融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展 的重要因素的重要因素 表表5 5是杨思群等人对是杨思群等人对352352家民营和股

9、份制中小企业融资状家民营和股份制中小企业融资状 况的调查：况的调查： 7 表5被调查企业的金融来源 单位：% 金融来源金融来源 项目分类项目分类 外部外部 股权股权 公司公司 债券债券 银行银行 贷款贷款 信用社信用社 贷款贷款 非正式非正式 渠道渠道 留存留存 收益收益 业主业主 资本资本 其它其它 按年分类按年分类 199519951.01.01.01.012.212.210.410.412.612.630.230.221.921.910.710.7 199819981.31.30.30.39.79.78.38.39.09.026.226.235.835.89.49.4 按城市（按城市（1

10、9981998） 北京北京0.60.60.00.03.03.05.35.311.111.123.123.145.645.611.311.3 顺德顺德0.00.00.00.015.915.914.114.17.87.819.619.628.828.813.813.8 成都成都5.05.02.12.117.217.28.38.36.26.230.430.428.628.62.22.2 温州温州2.32.30.00.017.617.61.71.76.56.543.043.028.028.00.90.9 按企业规模（按企业规模（19981998） 515005002.32.30.40.425259.7

11、9.74.24.230.230.223.623.64.64.6 8 （三）拓宽中小企业市场融资渠道（三）拓宽中小企业市场融资渠道 1 1、利用银行贷款、利用银行贷款 2 2、发行企业债券、发行企业债券 3 3、发行股票企业上市、发行股票企业上市 4 4、合资经营与联合经营、合资经营与联合经营 5 5、企业重组与并购、企业重组与并购 6 6、利用创业资本、利用创业资本 7 7、利用民间资金、利用民间资金 8 8、利用境外资金、利用境外资金 9 （四）中小企业市场融资体系不健全的（四）中小企业市场融资体系不健全的 原因原因 1 1、国有商业银行改革不到位、国有商业银行改革不到位 2 2、民营银行、

12、中小银行和合作金融体系不健全、民营银行、中小银行和合作金融体系不健全 3 3、资本市场不够发展、资本市场不够发展 4 4、重要原因、重要原因市场融资信用体系失缺市场融资信用体系失缺 5 5、核心问题、核心问题建立和健全企业融资信用保障建立和健全企业融资信用保障 体系体系 10 二、建立和健全小企业征信体系二、建立和健全小企业征信体系 1 1、什么是企业征信体系、什么是企业征信体系 2 2、建立企业征信体系的必要性、建立企业征信体系的必要性 3 3、如何建立企业征信体系、如何建立企业征信体系 11 三、建立企业信用评级体系三、建立企业信用评级体系 1.1. 建立企业信用评级体系的意义建立企业信用

13、评级体系的意义 2.2. 建立企业信用评级的指标体系建立企业信用评级的指标体系 3.3. 建立有权威的、独立的信用评级机构建立有权威的、独立的信用评级机构 12 四、建立中小企业融资担保体系四、建立中小企业融资担保体系 （一）建立完善的中小企业融资担保体系是十分必要的（一）建立完善的中小企业融资担保体系是十分必要的 1 1、为中小企业进行融资担保，可以为中小企业提供相、为中小企业进行融资担保，可以为中小企业提供相 对公平的融资环境对公平的融资环境 2 2、开展中小企业融资担保业务，可以分散银行风险，、开展中小企业融资担保业务，可以分散银行风险， 优化银行资产质量优化银行资产质量 3 3、开展中

14、小企业融资担保业务，是进行投资体制改革、开展中小企业融资担保业务，是进行投资体制改革 的一项重要配套措施的一项重要配套措施 4 4、开展中小企业融资担保，是推动科技进步，实现科、开展中小企业融资担保，是推动科技进步，实现科 技与经济相结合的重要途径技与经济相结合的重要途径 13 （二）在建立中国融资担保体系过程（二）在建立中国融资担保体系过程 中，日本和韩国的经验值得中国借鉴中，日本和韩国的经验值得中国借鉴 1 1、日本主要依靠信用保证协会对中小企业进行、日本主要依靠信用保证协会对中小企业进行 担保担保 n日本建立了一套比较科学完备的信用担保支日本建立了一套比较科学完备的信用担保支 撑系统：撑

15、系统： （1 1）一项基础）一项基础: :即基本财产制度即基本财产制度 （2 2）三大支柱）三大支柱: :即信用保证保险制度、融资基即信用保证保险制度、融资基 金制度和损失补偿金补助制度金制度和损失补偿金补助制度 14 2 2、韩国信用保证基金组织（、韩国信用保证基金组织（KCGFKCGF）是韩国全）是韩国全 国信信用保证机构，是以扶持中小企业发展为国信信用保证机构，是以扶持中小企业发展为 宗旨公共信用保证机构宗旨公共信用保证机构 （三）中国建立中小企业融资担保体系（三）中国建立中小企业融资担保体系 应注意的问题应注意的问题 1 1、应当充分发挥政府在融资担保体建立过程中、应当充分发挥政府在融

16、资担保体建立过程中 的特殊作用的特殊作用 2 2、建立担保机构风险补偿机制、建立担保机构风险补偿机制 3 3、建立再担保基金或再担保机构、建立再担保基金或再担保机构 15 五、建立完善的企业内部融资风险五、建立完善的企业内部融资风险 管理体系管理体系 1 1、建立和完善的企业法人治理结构、建立和完善的企业法人治理结构 2 2、加强财务管理和上市公司的信息披露、加强财务管理和上市公司的信息披露 3 3、建立企业激励与约束机制、建立企业激励与约束机制 4 4、建立以诚信为核心的企业文化、建立以诚信为核心的企业文化 16 六、建立和健全企业规范和发展的六、建立和健全企业规范和发展的 法律保障体系法律保障体系 1.1