重庆工商大学财务管理实验报告

1、重庆工商大学会计学院财务管理实验课程实验报告实验时间2013-2014年度第2学期实验地点班 级姓 名学 号会计一班会计一班会计一班会计一班实验成绩指导教师徐 茜实 验 环 节实验项目名称实验内容实验分工1. 资金需要量的预测根据资料，分别运用销售百分比法、回归分析法测算企业资金需要量。2. 筹资决策根据资金成本原理，计算个别资本成本，综合资本成本以及公司价值。3. “伟达相机”新建项目投资决策计算投资项目的净现金流量和净现值，评价投资项目可行性。4. 最佳信用政策决策计算信用成本后收益，并进行最佳信用政策决策。实验成绩评定表项目分值优秀(100x90)良好(90x80)中等(80x70)及格

2、(70x60)不及格(x60)参考标准参考标准参考标准参考标准参考标准实验态度15实验态度认真，科学作风严谨，严格保证实验时间并按指导书中规定的进度开展各项工作。实验态度比较认真，科学作风良好，能按期圆满完成指导书规定的任务。实验态度尚好，遵守组织纪律，保证实验时间，能按期完成各项工作。实验态度尚可，能遵守组织纪律，能按期完成任务。学习马虎，纪律涣散，工作作风不严谨,不能保证实验时间和进度。实验准备20认真预习实验指导书，实验步骤明确，实验准备充分。预习实验指导书，实验步骤较明确，实验准备较充分。预习实验指导书，实验步骤基本明确。预习实验指导书，实验主要步骤基本明确。不预习实验指导书，实验主要

3、步骤不明确。实验能力40实验方法正确，数据处理及数据符合专业要求，实验数据真实、完整、准确，对相关问题有很强的分析能力和概括能力。实验方法正确，实验数据真实较完整，个别数据不合格，数据处理及数据较符合专业要求，对相关问题有较强的分析能力和概括能力。实验方法正确，实验数据基本完整，个别数据不合格，数据处理及数据基本符合专业要求，对相关问题有一定的分析能力和概括能力。实验方法基本正确，实验数据有较多不合格，但态度端正，能基本按要求操作，但整体效果不理想，综合能力很差。实验方法不正确，不能完成实验报告,缺乏对相关问题分析和概括的基本能力。报告撰写质量及规范化25实验报告内容完整，数据处理规范，作图认

4、真细致、表格规范、清晰，字迹工整，完全符合规范化要求。实验报告内容较完整，数据处理较规范，作图较细致、表格较规范。字迹较工整。实验报告内容达到基本要求，数据处理基本规范，作图较细致、表格较规范。字迹基本工整。有实验报告，内容不完整。有实验步骤，不详细。实验报告格式欠规范，作图不太规范等。实验报告数据记录不完整，不作图，不处理数据。完全抄袭别人报告等。指导教师评定成绩：指导教师签名： 年 月 日15实验一 “资金需要量的预测”实验实验时间2013-2014学年下半学期实验目的资金是企业的“血液”，预测资金需要量是企业财务管理的重要工作。本实验旨在使学生利用Excel，掌握资金需要量预测的销售百分

5、比法，并进一步巩固和掌握财务与会计中有关筹资及财务预测等知识。实验基本原理及基本步骤实验原理：本实验主要涉及筹资渠道、销售百分比法和回归分析法的理论和方法。实验步骤：预测重庆YTB公司2004年的外部融资额的实验步骤（1）用Excel绘制下表并计算敏感项目比例敏感项目金额敏感项目比例（%）现金2002应收帐款280028存货300030应付费用5005应付帐款130013（2）用Excel绘制下表并计算需要的营运资金2003年度销售收入销售增长比率（%）2004年销售增长额敏感资产比率（%）敏感负债比率（%）需增加的营运资金100002020006018840（3）用Excel绘制下表并计算需

6、要从公司内部取得的资金2003年度销售收入销售增长比率（%）2004年度销售收入2004年销售净利率（%）2004年净利润2004年股利额公司内部融资100002012000101200800400（4）用Excel绘制下表并计算公司2004年的外部融资额项目金额2004年需要增加的营运资金8402004年公司内部融资额4002004年公司的外部融资额440计算重庆YAX公司2001年的资金需要量的实验步骤用Excel绘制下表并将已知数据填入表中年度销售量（X件）资金需要量（Y元）XYX219964012000480000160019971602400038400002560019981202

7、70003240000144001999802200017600006400200020040000800000040000n）6001250001732000088000（2）建立资金需要量模型;（3）计算2014年的资金需要量实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）实验条件记录：实验地点：80710（2）实验材料：财务管理实验指导书，电脑实验结果记录：资料一基年留存收益=（10000*10%-800）+2500=2700万元敏感资产比率=2%+28%+30%=60%，敏感负债比率=5%+13%=18%需增加营运资金=840

8、，公司内部融资=400，公司外部融资=440.资料二年度销售量（件）资金需要量（元）2009401200048000016002010160240003840000256002011120270003240000144002012802200017600006400201320040000800000040000n=56001250001732000088000 由上125000=5a+600b 17320000=600a+88000b,所以回归线性方程为Y=7600+145X 故，当2014年预计销售额为320 时，代入上式知2014年资本需要总额为7600+145*320=540（1）单位

9、资金需求量： =（5*17320000-600*125000）/（5*88000-6002）=145固定成本：=(125000-145*600)/5=7600线性方程：Y=145x+7600（2） 2001年预计销售量为320件时的资金需求量：Y=145*320+7600=54000(元)*改变原有数据项目后：当更改的数据是：2004年的销售收入增长率为20%中的20%更改为10%。可得内部融资为300万元，需求资金为420万元，所以外部融资额为120万元。当更改的数据是：预测2001年预计销售量为100件时，资金需求量=145*100+7600=22100（元）实验结果的分析实验由本人亲自操

10、作，实验结果真实可靠。存在的问题和改进措施1. 存在问题：对EXCEL表格的基本操作比较欠缺，导致很多不必要的时间浪费; 对资金需要量的测算有关知识没有很好的掌握。2. 改进措施：熟悉Excel的基本操作，看书熟练练习有关知识点。实验思考题解答： 答：一1. 敏感资产指的是与销售收入有稳定比例关系的资产；敏感负债指的是与销售收入有稳定比例关系的负债。通常情况下，应收账款属于敏感资产、应付账款属于敏感负债（敏感资产、敏感负债不仅仅包括这两项）。但敏感资产与敏感负债需要根据题目条件来判断，在不同的题目中敏感资产与敏感负债的范围可能是不一样的。具体的：敏感资产包括现金、应收账款、存货等。敏感负债包括

11、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付费用等。二1. 资产负债项目在基期与销售收入的比例关系，在预测期时并不完全保持不变，一般会有不同程度、不同方向的变化。2. 企业无法对中长期资金需要量进行有效预测，从理论上讲，其准确性不如回归分析法。3. 资在发展过程中一般会有不同程度的投融资需求和临时性的资金周转调拨，资金的流向可能是流入，也有可能是流出，此时，销售比例法无法对资金需要量进行预测。2、筹资决策实验报告实验目的利用Excel电子表格软件，熟悉资本成本计算、公司价值计算和最佳资本结构的确定方法。实验基本原理及基本步骤实验原理：本实验主要涉及长期借款成本、普通股成本、留用利润成本计算；加权平均

12、资本成本计算和公司价值计算等方法实验基本步骤：、按账面价值计算加权平均资本成本填列长期借款、普通股、留用利润(包括资本公积，盈余公积和未分配利润)的账面价值。求出账面价值的合计。计算各种资金来源的比重。计算个别资金成本。计算综合资金成本。、在下表中按市场价值分别计算加权平均资本成本输入长期借款、普通股和留用利润的市场价值。长期借款的市场价值以它的账面价值计算。计算各种资金来源的比重。输人个别资金成本。计算综合资金成本。实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）实验条件记录：实验地点：80710实验工具：电脑，S股份有限公司基本情

13、况，资产负债表实验数据记录：、按账面价值计算加权平均资本成本填列长期借款、普通股、留用利润(包括资本公积，盈余公积和未分配利润)的账面价值。求出账面价值的合计。计算各种资金来源的比重。计算个别资金成本。计算综合资金成本。资本种类利率或股利筹资费率增长率所得税率个别资本成本帐面价值所占比重综合资本成本长期借款8%18%6.56%1600027.65%1.81%普 通 股0.82.3%5%18%20.16%3165654.72%11.03%留存收益0.85%18%20.16%1020017.63%3.55%合计57856100%16.39%、在下表中按市场价值分别计算加权平均资本成本输入长期借款、

14、普通股和留用利润的市场价值。长期借款的市场价值以它的账面价值计算。计算各种资金来源的比重。输人个别资金成本。计算综合资金成本。资本种类股价市场价值所占比重个别资本成本综合资本成本长期借款1600016.93%6.56%1.11%普 通 股11.386828072.27%20.16%14.57%留存收益1020010.80%20.16%2.18%合计94480100%17.86%实验结果的分析1、分析公司按账面价值计算的资本结构按照公司账面价值计算资本结构，个别资本成本的计算中，长期借款的个别资本成本=借款利息率x（1-所得税税率）。普通股个别资本成本率=每年分派现金股利/普通股筹集净额+股利固

15、定增长率留存收益资本成本率与普通股测算方法基本相同。综合资本成本率的合计不是根据资本成本率和资本比重的合计值计算得来的，而是根据各个资本种类综合计算。2、分析公司按市场价值计算的资本结构需要注意的是按市场价值计算时，普通股的市场价值不再考虑筹资费用，且股票的市场价值对其个别资本成本率是没有影响的，所以无论是按账面价值计算，还是按市场价值计算，其个别资本成本率都是相同的。3、对以上两种资本结构进行比较分析，并提出改进建议。资本的账面价值结构是指企业资本按会计账面价值基础计量反应的资本结构，一般认为，它不太符合企业资本结构决策的要求。资本的市场价值结构是指企业资本按现时市场价值计量反应的资本结构，

16、一般认为，它比较符合企业资本结构决策的要求。两种资本结构相比较，显然市场价值结构更符合企业观念，但也只是相对而言，建议考虑资本的目标价值结构，即按未来目标价值计量。实验思考题.分析按账面价值和市场价值分别计算加权平均资本成本的优缺点。答：（1）资本的账面价值结构是指企业资本按会计账面价值基础计量反应的资本结构。优点：每年一次的资产负债表提供了负债和权益的比率，计算比较方便。缺点：账面价值反映的是历史结构，不一定符合公司未来的发展状态，账面价值会歪曲资本成本，因为账面价值与市场价值可能会存在较大的差异。（2）资本的市场价值结构是指企业资本按现时市场价值计量反应的资本结构。优点：计算及时能准确的衡

17、量企业发展状态。缺点：市场价值是在不断变化的，负债和权益的比率也在不断变化，计算出的加权平均资本成本也是变动不定的。.公司最佳资本结构的影响因素有那些?答：企业加权平均资本成本企业财务风险企业资本弹性筹资方式是否约束过严经营理念行业因素企业预期投资效益目前及未来的盈利能力3、“伟达相机”新建项目投资决策实验报告实验目的长期投资决策是财务管理的主要内容之一，具有大量复杂的财务运算，通过该实验使学生掌握利用Excel提供的财务决策指标进行投资项目可行性分析的方法。检测并训练学生对财务管理中有关项目投资管理知识的综合运用能力。熟悉会计信息在财务管理中的运用，即利用会计提供的数据信息，进行财务预测和决

18、策，将会计与财务管理有机地结合起来。实验基本原理及基本步骤实验原理：本实验将运用财务管理的投资决策论中关于现金流量确定的基本原理、净现值法决策原理进行投资决策。实验基本步骤：用Excel绘制下表，并根据资料一和资料二确定项目在提交厂部中层干部论证前投资项目经营期营业现金净流量。用Excel绘制下表，并根据资料一和实验第一步骤的结果计算投资项目各年净现金流量。用Excel绘制下表，并根据资料四和实验第二步骤的结果计算投资项目净现值。用Excel绘制下表，并根据资料三对有关要素进行调整。用Excel绘制下表，并根据第四步骤计算结果确定项目在提交厂部中层干部论证后投资项目经营期营业现金净流量。用Ex

19、cel绘制下表，并根据第四步骤计算结果确定项目在提交厂部中层干部论证后投资项目各年净流量。用Excel绘制下表，并根据资料四和实验第六步骤的结果计算投资项目净现值。实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）实验条件记录：重庆工商大学80710，电脑一台，财务管理实验指导书，笔和纸实验数据记录：1、表1 投资项目营业现金流量计算表 宇宙公司 单位：元项目第3年末第4年末第5年末第6年末第7年末销售收入300000300000300000300000300000现付成本250000250000250000250000250000其中

20、：材料费用200000200000200000200000200000人工成本3000030000300003000030000制造费用2000020000200002000020000折旧费用2000020000200002000020000税前利润3000030000300003000030000所得税99009900990099009900税后利润2010020100201002010020100现金流量40100401004010040100401002、表2 投资项目现金流量计算表 宇宙公司 单位：元项 目投资建设期生产期第1年初第2年初第2年末第3年末第4年末第5年末第6年末第7年

21、末时 点01234567初始投资-100000-25000流动资金垫支-25000营业现金流量4010040100401004010040100设备残值25000流动资金收回25000现金流量合计-100000-25000-2500040100401004010040100901003、表3 投资项目评价指标计算表 宇宙公司 单位：元时点现金流量贴现系数现值0-1000001-1000001-250000.9091-22727.52-250000.8264-206603401000.751330127.134401000.68327388.35401000.620924898.09640100

22、0.564522636.457901000.513246239.32净现值7901.794、项目变动前变动幅度第年第年第年第年第年建设期投资额12500010%11000027500经营期材料费用20000014%228000259920296309337792385083人工费用3000010%3300036300399304392348315.3制造费用200004%2080021632224972339724333.1销售收入30000010%3300003630003993004392304831535、项目第年第年第年第年第年销售收入3300003630003993004392304

23、83153付现成本281800317852358736405112457731其中：直接材料228000259920296309337792385083直接人工3300036300399304392348315制造费用208002163222497.32339724333折旧费用2000020000200002000020000税前利润282002514820563.9141185421.7所得税率（33%）93068298.846786.094658.91789.2净利润1889416849.213777.89458.93632.6净现金流量3889436849.233777.8294592

24、36336、项目建设期生产经营期0年1年2年1年2年3年4年5年建设投资-110000-27500流动资金垫支-25000营业现金流量38894368493377829458.923632.6设备残值25000流动资金回收25000净现金流量-110000-27500-2500038894368493377829458.973632.67、时点净现金流量10%的贴现系数现值0-1100001-1100001-275000.9091-25000.252-250000.8264-206603388940.751329221.0622436849.160.68325167.97628533777.8

25、2640.620920972.65241629458.92390.564516629.56252773632.55610.513237788.22777净现值-25880.76882实验结果的分析本次实验运用了财务管理的投资决策论中关于现金流量确定的基本原理、净现值法决策原理进行投资决策，开始计算了各项因素都稳定不变的前提下的现金流量和净现值。后面又计算了考虑通货膨胀，物价变动，费用增长和产品价格提升后的现金流量和净现值。通过前后比较可知两者差距很大，并且，变动前到变动后的净现值由正转负。这就意味着，变动前的净现值大于0，该生产线值得新建；但考虑到个因素变动后的净现值小于0，表示该生产线不值得

26、新建。由此可知，企业在做长期决策时应目光长远，综合考虑各方面因素的可能发生的变化，这样才能做出有利于企业发展的决策。实验思考题分析、确定影响伟达相机投资项目决策的各因素；答：项目产生的现金流量；税收的影响；货币的时间价值；企业的战略目标。伟达相机投资决策中为什么要分析计算“现金流量”?答：了解现金流量，对分析、掌握企业的安全性很有益处。1、现金流量表有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力； 2、现金流量表有助于预测企业未来现金流量； 3、现金流量表有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素；4、对以权责发生制为基础的会计报表进行了必要的补充，增强会计信息的可比性。4. “最佳信用政策决策

27、”实验实验时间2014年6月5日实验目的、最佳信用政策决策是营运资金管理的主要内容，需要考虑多项因素，运算繁杂，通过实验要求学生能够利用计算机信息系统进行信用政策的选择。、综合检查学生对应收账款投资决策的主要因素、决策变量及如何决定这些变量的理解和掌握。、利用会计提供的基础信息进行财务管理的决策，有利于学生更深入地领会财务会计与财务管理之间的关系。实验基本原理及基本步骤实验原理：信用政策策略涉及在成本和利润之间的直接抉择，基于利润、成本和损失的考虑，公司改变信用政策的决策准则为：信用政策变化后，增加销售所产生的利润增量，足以抵消所增加的成本，这种准则下的分析方法称为边际或增量分析法。实验步骤：用Excel绘制表1，根据资料一填入已知数据并进行相关计算用Excel绘制表2，根据资料二填入已知数据并进行相关计算实验记录（实验条