第十讲化工过程经济与评价

1、目的：目的：从国家和地区的角度考察项目对社会发展的从国家和地区的角度考察项目对社会发展的贡献和社会付出的代价。贡献和社会付出的代价。 对资源、能源的合理利用对资源、能源的合理利用 对环境和生态平衡的影响对环境和生态平衡的影响 对人民生活质量的影响对人民生活质量的影响 对国家、地区科技水平的影响对国家、地区科技水平的影响 对相关行业生产发展的影响对相关行业生产发展的影响 对就业的影响对就业的影响 对国家外汇平衡的影响对国家外汇平衡的影响1、经济内部收益率（、经济内部收益率（EIRR） 2、经济净现值（、经济净现值（ENPV） nEIRR is is为社会折现率 B、C为现金流入、流出量 3、经济

2、外汇净现值、经济外汇净现值(ENPVF) ENPVF= FI、FO为外汇流入、流出量n FI、FO为生产出口产品的外汇流入、流出,美元 DRt为第 t年为出口产品投入的国内资源,元 当经济换汇成本小于或等于影子汇率时，表明该项目产品出口是有利1、经济换汇成本经济换汇成本 换汇成本换汇成本= DRt(1+is)-t/ (FI FO )t(1+is)-tnt=1nt=12、经济节汇成本经济节汇成本 经济节汇成本经济节汇成本= DRt(1+is)-t/ (FI FO )t(1+is)-tFIFI、FOFO为生产替代进口产品节约、流出的外汇；为生产替代进口产品节约、流出的外汇；DRDRt t为第为第

3、t t年为生产替代进口产品投入的国内资源；年为生产替代进口产品投入的国内资源； 当经济节汇成本小于或等于影子汇率时，当经济节汇成本小于或等于影子汇率时，表明该项目产品替代进口是有利的。表明该项目产品替代进口是有利的。t=1t=1nn2009201020112012201320142015201620172018201901002003004005006007008009001000资资金金时时值值时时间间（年年份份） i=5% i=10% i=25%nniPV1nniVP12009201020112012201320142015201620172018201901020304050607080

4、90100资资金金现现值值时时间间（年年份份） i=5% i=10% i=25%投资估算投资估算 资金规划资金规划 成本费用估算成本费用估算 销售收入、税利估算销售收入、税利估算 获利能力评价获利能力评价 偿债能力评价偿债能力评价建建 设设 投投 资资固固 定定 资资 产产投投 资资 方方 向向 调调 节节 税税建建 设设 期期 利利 息息固固 定定 资资 产产 投投 资资存存 货货产产 品品 、 原原 材材 料料 、燃燃 料料 、 在在 产产 品品 净净 预预 付付 款款定定 金金 、 动动 力力 费费 现现 金金工工 资资 、 福福 利利 费费 流流 动动 资资 金金项项 目目 总总 投投

5、 资资设 备 购 置 费 安 装 工 程 费 建 筑 工 程 费 其 它 费 用主 要 生 产 项 目辅 助 生 产 项 目 公 用 工 程 服 务 性 工 程生 活 福 利 设 施 厂 外 工 程固 定 资 产工 业 产 权及 专 有 技 术场 地 使 用 权无 形 资 产建 设 单 位管 理 费人 员 培 训 费递 延 资 产基 本 预 备 费 价 格 增 长预 备 费预 备 费建建 设设 投投 资资1、资金筹集资金筹集 投资计划必须包括固定资产投资资金和投资计划必须包括固定资产投资资金和30%30%铺铺底流动资金。筹资的来源可分为企业资本金、底流动资金。筹资的来源可分为企业资本金、银行贷

6、款、买方信贷、卖方信贷、社会集资等。银行贷款、买方信贷、卖方信贷、社会集资等。2、资金使用计划资金使用计划 1）固定资产投资使用计划固定资产投资使用计划 根据项目实施进度安根据项目实施进度安排，必须保证资金供应的可靠性。排，必须保证资金供应的可靠性。 2）流动资金用款计划流动资金用款计划 从投产第一年开始按生产从投产第一年开始按生产规模的发展进行安排。规模的发展进行安排。原原 料料 主主 要要 材材 料料 辅辅 助助 材材 料料 包包 装装 材材 料料直直 接接 材材 料料 费费煤煤 、 燃燃 油油天天 然然 气气 水水 、 电电 、 汽汽燃燃 料料 及及 动动 力力 费费工工 资资 、 奖奖

7、 金金津津 贴贴 、 补补 贴贴福福 利利 费费1 1 4 4 % % 工工 资资 总总 额额直直 接接 工工 资资 和和 福福 利利 费费折折 旧旧 费费 修修 理理 费费 其其 它它 制制 造造 费费制制 造造 费费 用用生生 产产 成成 本本管理人员工资福利、租赁费、低值易耗品、水电、取暖、办公费、差旅管理人员工资福利、租赁费、低值易耗品、水电、取暖、办公费、差旅费、运输费、保险费、实验检验费、劳动保护费费、运输费、保险费、实验检验费、劳动保护费公司经费、工会经费、公司经费、工会经费、教育经费、劳动保险费、教育经费、劳动保险费、待业保险费、董事会费待业保险费、董事会费咨询费、审计费、诉咨

8、询费、审计费、诉讼费、排污费、绿化讼费、排污费、绿化费、房产费、房产税、费、房产费、房产税、车船使用税、土地税、车船使用税、土地税、印花税、土地使用费印花税、土地使用费技术转让费、技术转让费、技术开发费、技术开发费、无形资产摊销、无形资产摊销、开办费摊销开办费摊销业务招待费业务招待费评价指标评价指标静态指标静态指标动态动态 指标指标1、财务内部收益率（、财务内部收益率（FIRR） 2、财务净现值（、财务净现值（FNPV） 0)1 ()(1tnttFIRRCOCIntCtiCOCIFNPV1t)1 ()(iC 行业基准收益率行业基准收益率1、投资利润率投资利润率 年平均利润总额年平均利润总额 /

9、 项目总投资项目总投资 x 100%2、投资利税率投资利税率 年平均利税总额年平均利税总额 / 项目总投资项目总投资 x 100%3、资本金利润率资本金利润率 年平均利润总额年平均利润总额 / 资本金资本金 x 100%4、投资回收期投资回收期（Pt） 0)(1ttPtCOCICI 年现金流入量年现金流入量CO 年现金流出量年现金流出量 企业偿债能力是反映财务状况和经营能力企业偿债能力是反映财务状况和经营能力的重要标志。按债务偿付期限可分为：的重要标志。按债务偿付期限可分为： 短期偿债能力评价短期偿债能力评价 长期偿债能力评价长期偿债能力评价 借款偿还期借款偿还期 项目投产后的利润、折旧、摊销

10、及其他项目投产后的利润、折旧、摊销及其他资金偿还固定资产投资借款本金和建设期利息资金偿还固定资产投资借款本金和建设期利息所需时间。所需时间。 短期偿债能力评价：短期偿债能力评价：1、流动比率、流动比率 流动资产流动资产 / 流动负债流动负债 流动比率以流动比率以2：1左右为好，左右为好， 流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。比率的主要因素。2、速动比率、速动比率 速动资产速动资产 / 流动负债流动负债 速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用和待处理流动资产

11、损失等的差额。存货、待摊费用和待处理流动资产损失等的差额。 速动比率以速动比率以1：1为好。为好。3、现金比率、现金比率 现金类资产现金类资产 / 流动负债流动负债 现金比率以现金比率以20%以上为好以上为好 长期偿债能力评价：长期偿债能力评价： 1 1、资产负债率、资产负债率 负债总额负债总额 / / 全部资产总额全部资产总额 x 100%x 100% 该比率以该比率以50%50%左右为好，左右为好， 对债权人来说，该比率越低越好，有偿还保证。对债权人来说，该比率越低越好，有偿还保证。 对股东来说，只要利润率大于借款利率，该比率越大越好。对股东来说，只要利润率大于借款利率，该比率越大越好。

12、对经营者来说，负债太多对经营者来说，负债太多, ,超出债权人承受能力超出债权人承受能力, ,则借不到款则借不到款 , ,如不如不举债或负债率低举债或负债率低, ,则经营活动能力差则经营活动能力差, ,借款比率越大借款比率越大, ,企业活力越大。企业活力越大。 2 2、产权比率、产权比率 负债总额负债总额 / / 所有者权益所有者权益 x 100% x 100% 产权比率应小于产权比率应小于1 1。比率越低，表明企业长期偿债能力越强。比率越低，表明企业长期偿债能力越强。 3 3、已获利息倍数、已获利息倍数 息税前利润息税前利润 / / 债务利息债务利息 已获利息倍数至少应大于已获利息倍数至少应大

13、于1 1。倍数越高，说明企业承担利息能力。倍数越高，说明企业承担利息能力越强，偿债能力也越强。越强，偿债能力也越强。技术经济评价的指标体系技术经济评价的指标体系定性指标定量指标环境保护生态平衡劳动保护产品质量单项指标综合指标相对效益指标效率指标绝对效益指标其它数量指标技术经济评价的指标体系技术经济评价的指标体系(其它数量指标其它数量指标)其它数量指标总产量总产值总投资额年经营费用占用土地面积原材料消耗量技术经济评价的指标体系技术经济评价的指标体系(相对效益指标相对效益指标)相对效益指标成本收入率投资利润率投资收益率投资回收期内部收益率追加投资回收率技术经济评价的指标体系技术经济评价的指标体系(

14、效率指标效率指标)效率指标劳动生产率资金周转率产值资金率能源利用率总产值占用资金率技术经济评价的指标体系技术经济评价的指标体系(绝对效益指标绝对效益指标)绝对效益指标年净收入（利润）净现值投资、成本节省额主要参考资料主要参考资料Chemical Engineering Design: Principles, Practice and Economics of Plant and Process Design. 2008.CH6. Costing and project evaluationby Gavin Towler, Ray Sinnott.Coulson & Richardsons Ch

15、emical Engineering Volume 6, 4th Edition, Chemical Engineering Design, 2005.CH6. Costing and project evaluationby R.K. Sinnott. （有中译版，化工设计，中国石化出版社）化工过程设计, 王静康主编， 第7章 经济分析与评价Aspen Process Economic Analyzer V7.0 User Guide 22,5793.360万元7560万元建设期贷款利息Interest during construction 74622.7万元流动资金Cuiculating

16、 capital净现值NPV运营成本Operating cost产量Yield销售价格Price敏感性分析敏感性分析 Sensibility Analysis 静态分析 Static AnalysisPayout Period静态投资收益率Static investment profit rate34.89%投资利税率Investment profits and taxes rate63.82%投资利润率Investment profit margin48.45%累计现金流量时间净现值NPV739719.84盈亏平衡点率FBEP25.77%盈亏平衡点QBEP20.618万吨不确定分析不确定分析

17、 Uncertainty Analysis基本概念基本概念项目总投资固定资本+运营资本固定资本（Fixed Capital ）运营资本（Working Capital）收入（Revenues）利润（Margins、Profits）项目结束现金流（Cash Flows at the End of the Project）固定资本固定资本(Fixed Capital)界区内成本（ISBL Costs）界区外成本（OSBL Costs）工程成本（Engineering Costs） 不可预见费（Contingency Charges）运营资本运营资本(Working Capital)开车成本初始催化

18、剂成本原料备料成本（2周的用量估算）；产品库存成本（2周的产能估算）；未结算账目资金（ 1周的产能估算）；设备备件成本（12%的CISBL+COSBL）投资成本估算的精度和目的投资成本估算的精度和目的 (30%)，可行性研究，设计备选方案；基于有限的成本数据和细节。初步估算 (1015%)，用于资金的核准；基于粗略的PI流程图，主要设备项目的粗略尺寸。核准估算 (510%)，用于工程成本控制和固定价格合约的估算；基于全过程设计、设备的商业报价、基建详细成本估算。报价估算成本估算成本估算(Cost Estimate)根据历史成本数据快速估算：C2=产能为S2的投资CISBL；C1=产能为S1的投

19、资CISBL；针对不同的工艺过程，相关参数有差异。可参照相关手册和文献。212122211nnnnSCCCor CSSSS成本估算成本估算(Cost Estimate)计步法（Step Count Method）：C=按$计算的成本,U.S.2000 basis；N=功能单元的数目；Q=车间生产产能，t/a；s=反应器转化率；0.6750.360,000;320060,000;280,00QQCNsQQCNs成本估算成本估算(Cost Estimate)因子加算法（Factorial Method）：Lang(1948),ISBL, Lang因子C=工厂总的ISBL投资（包括工程成本）； =所

20、有设备的成本，包括反应器、罐、塔、换热器、锅炉等；F=安装因子，Lang因子；1940s.F=3.1，对于主要固体加工车间；F=4.74 ，对于主要流体加工车间；F=3.63 ，对于流体-固体加工车间。eCFCeC成本估算成本估算(Cost Estimate), ,1, ,111i Me i CSpmerelicslii Me i AperelicslmiCCffffffffCCffffffffCe,i,cs = 碳钢设备i的采购成本；Ce,i,A = 合金设备i的采购成本；M = 设备总数；fp、 fer、 fel、 fi、 fc、 fs、 fl =安装因子，配管、安装、电力、仪器仪表、土建

21、、基建、涂装；参照如下表格。固定成本估算的典型因子固定成本估算的典型因子设备采购成本估算设备采购成本估算(Purchased Equipment Cost Estimate)基于近期内类似设备的交易价格；基于近期内类似设备的交易价格；数据来源：1.EPC公司，工程总承包，（工程设计、采购、施工）；2.Aspen， ICARUS TM ；3.出版物公开数据、图表网络等（如）；4.直接询价，制造商提供资源；5.估算，可参见下表。neCabS通用设备采购成本估算参数通用设备采购成本估算参数成本逐增成本逐增(Cost Escalation)考虑通货膨胀的成本估算：CE指数=化

22、工厂成本指数，月刊Chemical Engineering；MS指数=Marshall and Swift 设备成本指数；NF指数=Nelson-Farrer 炼油施工指数，Oil and Gas Journal；Cost index in year ACost in year ACost in year BCost index in year B主要成本指数的变化所有成本指数应多方判断而慎用；所有成本指数应多方判断而慎用；相关性超期越长，结果越不可靠；相关性超期越长，结果越不可靠；根据对未来情况的评价进行调节；根据对未来情况的评价进行调节；位置因子位置因子(Location Factors)

23、p当地的地质结构；当地的地质结构；p当地的气候；当地的气候；p当地的运输与交通；当地的运输与交通；p当地的劳动力价格；当地的劳动力价格；p关税以及其他税收等关税以及其他税收等界区界区外成本外成本(OSBL)一般通过考虑与ISBL一定的比来估算；2050% CISBL；由过程极其位置决定。成本估算工具成本估算工具(Computer Tools for Cost Escalation)CostLink/CM Building Systems Design, Inc.Cost TrackTM OnTrack Engineering Ltd.ICARUSTM Aspen Technology Inc.

24、PRISM Project Estimator ARES Corp.Visual Estimator CPR International Inc.Aspen Economic EvaluationAspen Economic Evaluation- 财务评价工具财务评价工具Aspen Process Economic Analyzer工艺设计阶段项目成本估算Icarus Process Evaluator (IPE)Aspen Capital Cost Estimator项目成本估算，用于报价和项目控制Aspen Kbase Aspen In-Plant Cost Estimator项目管理A

25、spen Icarus Project Manager Aspen 过程经济分析器的应用过程经济分析器的应用查看报告，形成结论报告查看报告，形成结论报告运行，生成详细报告运行，生成详细报告给定新增项目组件信息给定新增项目组件信息规划数据规划数据 （Map Data）检查数据（检查数据（Examine Data）载入数据（载入数据（Load Data）生产成本和收入估算生产成本和收入估算价格数据来源价格预测转让定价（Transfer Pricing）公用工程成本（Utility Costs）；耗材成本（Consumables Costs）；三废处理成本；劳动力成本；副产品收入（Byproduct

26、 Revenues）价格数据来源价格数据来源公司内部的预测数据贸易杂志ICIS Chemical Business Americas,The Oil and Gas JournalChemical Week咨询公司(Consultants)Purvin and Gertz:Cambridge Energy Research Associates:Chemical Market Associates Inc. (CMAI):SRI: The Chemical Economics Handbook在线经纪人和供应商参考书价格预测价格预测利润的预测利润的预测价格价格(或利润或利润)的的 统计分布模型

27、统计分布模型转让定价转让定价（Transfer Pricing）转让价格（transfer prices），内部调拨价格 市场价格（market prices）；转让价格市场价格的情况：不是标准产品；企业内部核算转让定价对于项目的经济分析影响很大，企业要认真对待。公用工程成本（公用工程成本（Utility Costs）燃料（Fired Heat）蒸汽（Steam）冷却水（Cooling Water）电（Electricity）软水（Soft Water）空气和氮气（Air & Nitrogen）耗材成本（耗材成本（Consumables Costs）酸（Acids） 碱（Bases） 吸附剂（

28、Sorbents） 溶剂（Solvents） 催化剂（Catalysts）三废处理成本三废处理成本（Waste Disposal Costs）废气，Off gases (including hydrogen-rich gases) can often be incinerated or used as process fuel.废水，Waste-water treatmentabout $6 per 1,000 gal ($1.5 per metric ton)；废渣，Solid wastesInert solid wastes can be sent to landfills at a cost of about $50/ton劳动力成本（劳动力成本（Labor Costs） 各类工作人员的工资各类工作人员的工资 奖金奖金 福利福利副产品收入（副产品收入（Byproduct Revenues）由主反应高收率得到的副产品；由副反应高收率得到的组分；由原料杂质高收率得到的组分；低产率得到的高价值组分；有回收价值的耗材组分（如溶剂、催化剂等）税与折旧税与折旧(Taxes)税(Taxes)国家、地区的差异性；可变性；专业性；投资激励(Investment Incentives)25年的免税；政府行为的资金帮扶；低息贷款；贷