资金分析现金流量分析和财务计划课件

1、7-17-2u资金流量表（资金来源与运用表）资金流量表（资金来源与运用表）u资金流量的会计报表资金流量的会计报表u现金流量预测现金流量预测u现金流量估计的分布范围现金流量估计的分布范围u财务报表预测财务报表预测7-3在美国的年度审计报告中已被在美国的年度审计报告中已被(1989) (1989) 取代取代. .公司从一段时期到另一段时期的财务状况公司从一段时期到另一段时期的财务状况变化的总结；又称为变化的总结；又称为资金来源与运用表资金来源与运用表 或或财务状况变动表财务状况变动表 . .7-4为何我们要费尽心机去理解已不需为何我们要费尽心机去理解已不需要在美国的年度审计报告中出现的要在美国的年

2、度审计报告中出现的流金流量表呢流金流量表呢? ?7-5u包括了现金流量表上没有的，却十分重要的包括了现金流量表上没有的，却十分重要的非现金交易非现金交易. .u为现金流量表的编制作准备，而且在流金流为现金流量表的编制作准备，而且在流金流量表与更为复杂的现金流量表之间，财务经量表与更为复杂的现金流量表之间，财务经理在以财务分析为主要目的时经常更青睐前理在以财务分析为主要目的时经常更青睐前者。者。u帮助你更好地理解现金流量表，尤其是在使帮助你更好地理解现金流量表，尤其是在使用间接方法编制现金流量表的情况下用间接方法编制现金流量表的情况下. .7-6公司所有的公司所有的投资和权益投资和权益（为投资而

3、筹（为投资而筹 资）资）. . 这样我们扩展了资金的定义这样我们扩展了资金的定义, ,其其不不仅仅仅仅是是现金现金 , , 扩展的定义使我们把握住扩展的定义使我们把握住全部影响公司资金来源与运用的交易全部影响公司资金来源与运用的交易. .什么是什么是 ? ?7-7盒上的字母代表盒上的字母代表, , ,和和 ( (广义的定义广义的定义). +). +（- -）代表资产或负债的增代表资产或负债的增加（减少）加（减少）. . - +- + -+ -7-8$ 100 - S 410 - S 616 + U 5 - 9 + U N/A 930 N/A (299) N/A + U 50 - 223 -现金

4、及等价物现金及等价物. $ 90 应收帐款应收帐款. 394 存货存货 696 预付费用预付费用 5 累计预付税款累计预付税款 10 固定资产原值固定资产原值 1030 减减: 累计折旧累计折旧. (329) 长期投资长期投资 50 其他长期投资其他长期投资 223 7-9$ 100 $10 S 410 16 S 616 80 U 5 - 9 1 U N/A 930 N/A (299) N/A 70 U 50 - 223 -现金及等价物现金及等价物. $ 90 应收帐款应收帐款. 394 存货存货 696 预付费用预付费用 5 累计预付税款累计预付税款 10 固定资产原值固定资产原值 1030

5、 减减: 累计折旧累计折旧. (329) 长期投资长期投资 50 其他长期投资其他长期投资 223 7-10$ 295 - U 94 - 16 - 100 - N/A 453 + S 200 - 729 - 157 + S N/A应付票据应付票据 $ 290 应付帐款应付帐款 94 应计税金应计税金 16 其他应计负债其他应计负债. 100 长期负债长期负债 530 股东权益股东权益 普通股普通股 (面值面值$1)200附加缴入资本附加缴入资本 729 留存收益留存收益 210 7-11$ 295 $ 5 U 94 - 16 - 100 - N/A 453 77 S 200 - 729 - 1

6、57 53 S N/A应付票据应付票据 $ 290 应付帐款应付帐款 94 应计税金应计税金 16 其他应计负债其他应计负债 100 长期负债长期负债 530 股东权益股东权益 普通股普通股 (面值面值$1)200附加缴入资本附加缴入资本 729 留存收益留存收益 210 7-12 存货增加存货增加 $80预付税款增加预付税款增加 1应付票据增加应付票据增加 5固定资产净值增加固定资产净值增加 70 保留盈余的增加保留盈余的增加 $ 53应收帐款的减少应收帐款的减少 16长期负债增加长期负债增加 77现金及现金等价物减少现金及现金等价物减少 107-13下列三个幻灯片列示的是阿尔丁公下列三个幻

7、灯片列示的是阿尔丁公司的报表。资产负债表和损益表为司的报表。资产负债表和损益表为第六章所列示第六章所列示. .此资料用来调整基本资金来源和运此资料用来调整基本资金来源和运用表用表. .7-14a. 反映某一日期公司的财务反映某一日期公司的财务状况状况.b. BW拥有的拥有的.c. 客户欠公司款项客户欠公司款项.d. 已支付但尚未发生的款项已支付但尚未发生的款项e. 现金及一年内可变现项目现金及一年内可变现项目f. 原始成本原始成本.g. 固定资产累计损耗作为原固定资产累计损耗作为原值的扣除值的扣除. 现金及等价物现金及等价物 $ 90 应收帐款应收帐款c 394 存货存货 696 预付费用预付

8、费用d 5 累计预付税款累计预付税款 10 1030 减减: 累计折旧累计折旧g (329) 长期投资长期投资 50 其他长期资产其他长期资产 223 7-15a. a. 资产资产 = = 负债负债 + + 所有者权所有者权益益b. BWb. BW公司拥有的负债和所公司拥有的负债和所有者权益状况有者权益状况. .c. c. 购买商品和接受劳务产生购买商品和接受劳务产生的欠款的欠款. .d. d. 未付工资等未付工资等. .e. e. 一年内需偿还的债务一年内需偿还的债务. .f. f. 偿还期超过一年的债务偿还期超过一年的债务. .g. g. 初始投资初始投资 h. h. 保留在公司内部的盈利

9、保留在公司内部的盈利. .应付票据应付票据 $ 290 应付帐款应付帐款c 94 应计税金应计税金d 16 其他应计负债其他应计负债d 100 长期负债长期负债f 530 股东权益股东权益 普通股普通股(面值面值$1 )g200附加缴入资本附加缴入资本g 729 留存收益留存收益h 210 7-16销售净额销售净额 $ 2,211 产品销售成本产品销售成本b 1,599毛利毛利 $ 612 销售及管理费用销售及管理费用c 402 税息前利息税息前利息d $ 210 利息费用利息费用e 59 税前利润税前利润f$151所得税所得税 60 税后利润税后利润g $ 91 现金股利现金股利 38 a.

10、 a. 衡量一段期间盈利衡量一段期间盈利. .b. b. 从客户已收或应收的款从客户已收或应收的款c. c. 销售人员的佣金销售人员的佣金, , 广告费用广告费用, , 行政人员工资等行政人员工资等. .d. d. 营业收入营业收入. .e. e. 借入资金的成本借入资金的成本. .f. f. 应纳税收入应纳税收入. .g. g. 股东所得数额股东所得数额. . 7-17留存收益净变化的两个组成部分是利润和股利留存收益净变化的两个组成部分是利润和股利 来源来源: 净利润净利润 $91 减运用减运用:现金股利现金股利 38 7-18固定资产净值的变化由折旧和固定资产总变化固定资产净值的变化由折旧

11、和固定资产总变化两部分组成两部分组成. 来源来源: 折旧折旧 $ 30 减运用减运用: 固定资产的增加固定资产的增加 1007-19经营活动提供的资金经营活动提供的资金净利润净利润 $ 91折旧折旧 30应收帐款减少应收帐款减少 16长期负债增加长期负债增加 77现金及现金等价物减少现金及现金等价物减少 10 7-20股利股利 $ 38固定资产的增加固定资产的增加 100存货增加存货增加 80预付税金增加预付税金增加 1应付票据减少应付票据减少 5 7-21资金主要运用于存资金主要运用于存货增加和用于资本货增加和用于资本资产的费用资产的费用. .资金主要来源于资金主要来源于经营活动取得的经营活

12、动取得的净利润和长期负净利润和长期负债的增加债的增加. .7-22, , , 和和. .公司某一时期内的现金收入和现金支出的概公司某一时期内的现金收入和现金支出的概括。括。 此报表反映了公司某一时期的现金此报表反映了公司某一时期的现金 和和 ，其中现金流量被划分：，其中现金流量被划分：7-23u这些交易通常都与净利润的确定有关这些交易通常都与净利润的确定有关. .体现除投资和筹资活动之体现除投资和筹资活动之外交易对现金流量的影响外交易对现金流量的影响. .7-24因购买存货向供应商付款因购买存货向供应商付款向雇员支付工资向雇员支付工资向贷款者支付利息向贷款者支付利息向政府支付税金向政府支付税金

13、支付其他经营费用支付其他经营费用来自销售产品和提供劳务的销售收入来自销售产品和提供劳务的销售收入来自利息收入和股利收入来自利息收入和股利收入7-25将利息收入和收到的股利将利息收入和收到的股利 划分为投资活动，划分为投资活动， 现金流入，而利息支出自然看成筹资活动现金流入，而利息支出自然看成筹资活动 现金流出是符合逻辑的。现金流出是符合逻辑的。 实际上美国会计标准委员会实际上美国会计标准委员会4 4个成员的个成员的3 3个个, , 不同意将收到利息和股利及支付利息作为不同意将收到利息和股利及支付利息作为 经营活动现金流量经营活动现金流量. .7-26体现所有与股东间的现金交易，以及与贷款体现所

14、有与股东间的现金交易，以及与贷款人间的借款和还款交易的影响人间的借款和还款交易的影响. . 体现购买或出售固定资产，向外贷款或其他实体的体现购买或出售固定资产，向外贷款或其他实体的股票产生的影响股票产生的影响. .7-27来自出售固定资产来自出售固定资产 ( (财产财产, , 厂房厂房, , 设备设备) )的收的收入入来自出售企业对外贷款和其他实体的股票来自出售企业对外贷款和其他实体的股票 （而不是现金等价物）的收入（而不是现金等价物）的收入 . .为取得固定资产为取得固定资产 ( (财产财产, , 厂房厂房, , 设备设备) )支付款支付款为向外提供贷款或者取得其他实体的股票为向外提供贷款或

15、者取得其他实体的股票 （非现金等价物）而支付的款项（非现金等价物）而支付的款项 . .7-28来自借款来自借款来自发行公司自己的股票取得现金收入来自发行公司自己的股票取得现金收入归还借款归还借款购回公司自己的股票支付的款项购回公司自己的股票支付的款项向股东支付股利向股东支付股利7-29净收益净收益 $ 91折旧折旧 30应收帐款减少应收帐款减少 16存货增加存货增加 ( 80)预付税金增加预付税金增加 ( 1)经营活动提供（使用）净现金流量经营活动提供（使用）净现金流量7-30固定资产增加固定资产增加 $(100)7-31应付票据增加应付票据增加 $ ( 5)长期负债增加长期负债增加 77支付

16、股利支付股利 ( 38)7-32 现金流量补充资料现金流量补充资料利息支出利息支出 $ 59所得税支出所得税支出 607-33来自顾客的现金收入来自顾客的现金收入a $2,227向供应商和雇员支付的现金向供应商和雇员支付的现金b (2,051)支付利息支付利息 ( 59)支付税金支付税金c ( 61)经营活动提供（使用）的净现金流经营活动提供（使用）的净现金流 a, b, c 见下一页的计算见下一页的计算7-34销售收入销售收入$2,211+(-)应收帐款减少（增加）应收帐款减少（增加） 16来自顾客的现金收入来自顾客的现金收入 $2,227销售成本销售成本 - 折旧折旧 + SGA $1,9

17、71+(-)存货增加（减少）存货增加（减少） 80向供应商和雇员支付的现金向供应商和雇员支付的现金 $2,051所得税所得税 (联邦联邦 / 州州) $ 60+(-)累计预付税款增加（减少）累计预付税款增加（减少） 1税金支出税金支出$ 61(a)(b)(c)7-35固定资产增加固定资产增加 $(100)7-36应付票据增加应付票据增加 $ ( 5)长期负债增加长期负债增加 77支付股利支付股利 ( 38)7-37附表：净收益与经营活动净现金流量核对表附表：净收益与经营活动净现金流量核对表净收益净收益 $ 91折旧折旧 30应收帐款减少应收帐款减少 16存货增加存货增加 ( 80)累计预付税款

18、增加累计预付税款增加 ( 1)7-38u决定公司未来的现金需求决定公司未来的现金需求u为这些需求安排融资计划为这些需求安排融资计划u对公司的现金和流动性实施控制对公司的现金和流动性实施控制 是公司对未来现金收入和现金支出产生的是公司对未来现金收入和现金支出产生的现金流量的预测，通常一月为基础编制。现金流量的预测，通常一月为基础编制。: :7-39u询问销售代表对未来时期销售的预测询问销售代表对未来时期销售的预测 ( (在他们控制或管理下的销售在他们控制或管理下的销售). ). u产品销售经理仔细审查这些估计并把他产品销售经理仔细审查这些估计并把他们结合起来作为产品线的销售预测们结合起来作为产品

19、线的销售预测. .u不同产品线的销售预测混合起来就是对不同产品线的销售预测混合起来就是对公司整体销售的预测公司整体销售的预测. .7-40u经济分析师对未来几年的经济形势和本经济分析师对未来几年的经济形势和本行业的总体销售额进行预测行业的总体销售额进行预测. .u估计现在和未来产品线的产品所占的市估计现在和未来产品线的产品所占的市场份额场份额. .u不同产品销售线的销售预测混合起来就不同产品销售线的销售预测混合起来就是对公司整体销售的预测是对公司整体销售的预测. .7-41Lisa Miller 已经完成了已经完成了2004年前年前6个月的现金个月的现金流量预测流量预测. Lisa 预计月销售

20、额的预计月销售额的 90% 是赊销是赊销,其中其中 80% 的应收帐款在的应收帐款在30天内收回，还有天内收回，还有 20%在在60天内收回，没有坏帐天内收回，没有坏帐.提示提示: 在本章的后部分现金流量预测将被用来在本章的后部分现金流量预测将被用来 预测财务报表预测财务报表.7-42 11月月 12月月 1月月 2月月上月信用销售的上月信用销售的80% 169 123 上两月信用销售的上两月信用销售的20% 39 42 7-43 3月月 4月月 5月月 6月月上月信用销售的上月信用销售的80% 108 205 164 128 上两月信用销售的上两月信用销售的20% 31 27 51 41 7

21、-4412月月 1月月 2月月7-45 3月月 4月月 5月月 6月月7-46 1月月 2月月 3月月7-47 4月月 5月月 6月月 7-48 1月月 2月月 3月月7-49 4月月 5月月 6月月7-50测试影响测试影响 的因素，例如：影响经营费的因素，例如：影响经营费用，资本性支出和股利支出的经济环境的变化用，资本性支出和股利支出的经济环境的变化. .测试影响测试影响 的因素，例如：影响消费者的因素，例如：影响消费者购买决定和企业定价策略的经济环境的变化购买决定和企业定价策略的经济环境的变化. .7-51期末现金余额期末现金余额( (单位：千元单位：千元) ) 1 1月的分布月的分布7-

22、52期末现金余额期末现金余额( (单位：千元单位：千元) ) 2 2月的分布月的分布 7-53u测试可能对未来现金流量产生不确测试可能对未来现金流量产生不确定性的相关因素定性的相关因素. .u同只估计出月末现金流量一种可能同只估计出月末现金流量一种可能数据相比，它能更好地促使管理当数据相比，它能更好地促使管理当局对未来偶然事件做计划局对未来偶然事件做计划. .7-54 根据管理当局根据管理当局期望期望存在的情况和将采取存在的情况和将采取 的措施编制的可预见未来的财务报表的措施编制的可预见未来的财务报表. .内容内容7-55 Lisa Miller 正在预计正在预计 2004 年损益表年损益表. 截止至截止至6月月30日的日的6个月估计个月估计销售额销售额总计为总计为 . 销售成本销售成本的估计额取自的估计额取自 . 销售费用，制造费用和管理费用销售费用，制造费用和管理费用 , 假定所得税税率为