財富創造的來源

1、wealth: create and preserve先決條件: 自由民主年收入是72億台幣鳳凰令的秘密 每字二萬二千元8:1guess who this is? 美國十大首富排名排名1 12 23 34 45 56 67 78 89 91010名字名字比爾蓋茲比爾蓋茲華倫巴菲特華倫巴菲特保羅艾倫保羅艾倫海倫華頓海倫華頓羅賓森華頓羅賓森華頓約翰華頓約翰華頓吉恩華頓吉恩華頓愛麗絲華頓愛麗絲華頓賴瑞艾利森賴瑞艾利森麥可戴爾麥可戴爾資產資產 ( (億美元億美元) )460460360360220220205205205205205205205205205205180180130130公司公司微軟微軟

2、波克夏海瑟威波克夏海瑟威微軟微軟wal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-mart甲骨文甲骨文戴爾戴爾 美國十大首富排名排名1 12 23 34 45 56 67 78 89 91010名字名字比爾蓋茲比爾蓋茲華倫巴菲特華倫巴菲特保羅艾倫保羅艾倫海倫華頓海倫華頓羅賓森華頓羅賓森華頓約翰華頓約翰華頓吉恩華頓吉恩華頓愛麗絲華頓愛麗絲華頓賴瑞艾利森賴瑞艾利森麥可戴爾麥可戴爾資產資產 ( (億美元億美元) )4604603603602202202052052052052052052052052

3、05205180180130130公司公司微軟微軟波克夏海瑟威波克夏海瑟威微軟微軟wal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-mart甲骨文甲骨文戴爾戴爾財富創造的來源體力群力智力面貌聲音專業知識專業技能人脈領導能力球員歌星工程師醫師律師企業家合夥人12:11:12群力 工程師: 社會精英中最有創造發明能力o 汽車 飛機 電腦 網路 顛覆全人類的生活型態o 全人類的生活型態=數兆億美元的商機科技上的突破到革命性影響成為必需品o affordabilityo legso continual

4、 consumptiono universal appeal o low consumption time通路: 70-80% 的成本 美國十大首富排名排名1 12 23 34 45 56 67 78 89 91010名字名字比爾蓋茲比爾蓋茲華倫巴菲特華倫巴菲特保羅艾倫保羅艾倫海倫華頓海倫華頓羅賓森華頓羅賓森華頓約翰華頓約翰華頓吉恩華頓吉恩華頓愛麗絲華頓愛麗絲華頓賴瑞艾利森賴瑞艾利森麥可戴爾麥可戴爾資產資產 ( (億美元億美元) )460460360360220220205205205205205205205205205205180180130130公司公司微軟微軟波克夏海瑟威波克夏海瑟威微軟

5、微軟wal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-martwal-mart甲骨文甲骨文戴爾戴爾o 體力智力 群力o 提高incomeo investment (financial planning)提高incomeo 體制內nperformance/bonusnoption/本薪o 體制外n寫書 (living history)n教職n接案子n直銷n養蘭investmento three basic ways to $o winning strategieso little known but easy

6、wayso 常見迷思formula of wealtho 本金o 報酬率o 期間rule of 72一個簡單的判讀:你的錢多快會漲一倍 或 通貨膨漲多快會使你的錢縮一半銀行存款或投資報酬率 = i72 / i =漲一倍所需年數例如: i=2 (%)72/2=36通貨膨漲率 = i72 / i =縮一半所需年數例如: i=3 (%)72/3=241983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合以收入為主少風險以成長為主多風險組合特性strategy 1strategy 2strategy 3strategy 4strategy 5strategy 6現金股票債券10%8.5%81.5%2%21

7、.4%76.6%2%36.8%61.2%2%52.1%45.9%2%82.7%15.3%2%98%0%年報酬最好三個月最差三個月7%-2%7.5%7.8%9.1%10%-5%16% -6%12% 27% -8%15% 30% -10%26% 78%-20%1983-2003:初始$10,000於10年和20年後的價值10年20年 $ 20,610 $ 42,479 $ 21,193 $ 44,913 $ 25,937 $ 67,275 $ 31,058 $ 96,463 $ 40,456 $ 163,665 $ 100,857 $ 1,017,211 strategy 1strategy 2s

8、trategy 3strategy 4strategy 5strategy 6起點 、 目的 、環境 、 vehicle起點: where you are, current financial status目的: 短期 買遊艇 中期買豪宅 長期成立助學獎學金環境: 利率環境 景氣循環 vehicle:可用的投資工具managing a portfolio:flying an aircrafto destination (goal)o weather (uncertainty)o size (responsibility)o skill (beta, sharp ratio)o style (r

9、isk taking/adverse)avoid error( systematic, human)alternative planscockpit資產負債表o 資產n現金n貨幣基金n股票 債券 基金n保險現金價值n車子n藝術品 珠寶 n傢俱 衣服n房子 n其他不動產o 負債n應負稅款n卡債n房貸n車貸n助學貸款n贍養費n未付帳單n其它目的減少債務建立急難基金買房子整修房子買度假別墅買新車養小孩孩子教育基金買新傢俱海外度假計畫留職停薪一段時間創業基金退休生活基金提早退休其它短期中期長期1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合以收入為主少風險以成長為主多風險組合特性strategy 1

10、strategy 2strategy 3strategy 4strategy 5strategy 6現金股票債券10%8.5%81.5%2%21.4%76.6%2%36.8%61.2%2%52.1%45.9%2%82.7%15.3%2%98%0%年報酬最好三個月最差三個月7%-2%7.5%7.8%9.1%10%-5%16% -6%12% 27% -8%15% 30% -10%26% 78%-20%n因應失業或失能因應失業或失能: 一般六個月一般六個月 保守一年保守一年n因應醫療或意外導致超額支出因應醫療或意外導致超額支出n因應能力因應能力:失業保障月數失業保障月數 = 可快速變現資產可快速變現

11、資產: :現金現金 定存定存 股票股票 基金基金月固定支出月固定支出=月生活費月生活費 + 應付支息應付支息( (房帶車貸死會房帶車貸死會) )n意外意外/ /災難承受能力災難承受能力=可快速變現資產可快速變現資產月固定支月固定支出出可快速變現資產可快速變現資產+ + 保險理賠保險理賠- -現有負債現有負債5-105-10年生活費年生活費+ +重建成本重建成本緊急預備金緊急預備金n不可替代性不可替代性n開銷高峰開銷高峰: 學前階段學前階段 和和 高等教育高等教育教育金規劃教育金規劃家庭計劃育兒計劃教育計劃何時何時幾個幾個單單/雙薪雙薪單薪單薪雙薪雙薪幼稚園幼稚園小學小學中學中學大學大學深造深造

12、保母保母教育金規劃教育金規劃例一:老陳有一女目前5歲 若18歲上大學 依目前念私立大學四年所需付費用為100萬元 若學費漲幅以6%計算則13年後需準備多少經費100萬元*複利終值係數=213萬元例二:(同上)若老陳目前有基金資產50萬元 其投資報酬率為8% 則目前每年/每月須準備多少為大學教育經費50萬元*複利終值係數=106萬元, 不足107萬元107萬元/年金終值係數=5萬.每年注意:1. 只有大學 並不含其它過程2. 以一個小孩計算3. 未含通膨4. 子女興趣可能與父母不同 應以寬鬆角度準備教育基金5. 寧可多準備 多餘留做自己退休金6. 鼓勵大學畢業子女先工作再深造 可減輕父母負擔退休

13、規劃退休規劃老了之後還會活很久遺產不先分無退休規劃溫飽難求有退休規劃有尊嚴有快樂退休規劃退休規劃y:工作期年收入s:工作期年儲蓄c:工作期年支出n:尚可工作年數c:退休後年支出r:退休後餘命目前沒有積蓄 退休後想維持目前生活水準 且不打算留遺產工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出sn=c*r=(y-s)r例一: alex, 35yr, 無儲蓄 打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準到75yr 應有儲蓄率?25% 注意: 1. 未含急難備用金2. 自願/被迫提早退休3. 活超過75yr例一:brian, 35yr, 無儲蓄希望退休後維持目前生活水準到75yr若儲蓄率為40% 何時可退休?59y

14、r 提前6年退休規劃退休規劃k=不同程度的生活水準 的比例目前沒有積蓄 退休後可以接受不同程度的生活水準 工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出sn=krc例三: calvin, 35yr, 無儲蓄 打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準的80% 到75yr 應有儲蓄率?21%注意: 和例一比較儲蓄率由25%-21% 生活水準由100%-80%例四:david, 35yr, 無儲蓄希望退休後維持目前生活水準的110%到75yr若儲蓄率為40% 何時可退休?60yr 注意: 和例二比較退休後維持生活水準提高10% 延後退休1年退休規劃退休規劃：儲蓄金額：儲蓄為目前年收入的倍數已有積蓄下的退休規劃

15、規劃工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出sn（-s)例五: eason, 35yr, 有儲蓄其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 應有儲蓄率?7.9%注意: 和例三比較有儲蓄使比率由21%-7.9%例六:frank, 35yr, 有儲蓄其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110% 若儲蓄率為40% 何時可退休?55yr 又更提前退休規劃退休規劃h:遺產p:遺產為所得的 倍數目前有積蓄 而且退休後想留遺產照顧配偶和後代目前淨值+現再到退休儲蓄=退休後生活支出+遺產sn+yq=kr(y-s)+py例七: greg, 35yr,其儲蓄

16、為年所得5倍打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 病劉10倍年所得為遺產應有儲蓄率?34%例八:helix, 35yr,其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110%若儲蓄率為40% 何時可退休?65yr 大閘蟹 vs 財務自由rain or shineo 策略性資產配置:根據長期理財目標而擬定o 戰術性資產配置:根據短期理財目標而擬定o 景氣循環:蕭條:景氣不入谷底 在u行谷底盤旋 股市房地產持續低迷 現金最佳 債券有好有壞 復甦:企業獲利增加 通膨壓力未出現 股市黃金期繁榮:設備利用率達到飽和 工資級產品價格上升通膨壓力出現 保值的地產和貴

17、金屬值得投資緩滯:經濟成長減緩 企業獲利衰退 利率下降股市步入空頭 地產需求減少 債券值得投資總體經濟 產業 公司o top downo bottom upo technical/arbitrageo 總體經濟 o 產業 o 公司迷思o lack of informationo eq:追漲殺跌o 攤平o 便宜 vs 值得o 收益 vs 資本利得o 駝鳥vs story to tellinvestment vehicles不動產: 土地 房屋動產: 股票 債券 基金憑證 珠寶 古董最重要最重要: : 報酬報酬 風險風險 流動流動報酬報酬 風險風險 流動流動報酬報酬 風險風險 流動流動gap:起點

18、起點: where you are, current financial status目的目的: 短期短期 買遊艇買遊艇 中期買豪宅中期買豪宅 長期成立助學獎學金長期成立助學獎學金環境環境: 利率環境利率環境 景氣循環景氣循環 vehicle:可用的投資工具可用的投資工具起點 目的 環境 vehicle您可知道您可知道? ?n沒有任何一種單一資產沒有任何一種單一資產，能在各種環境都表現良好能在各種環境都表現良好n沒有任何一種單一基金，能在各種環境都表現良好沒有任何一種單一基金，能在各種環境都表現良好必須透過資產配置來管理風險必須透過資產配置來管理風險n降低風險降低風險n達到預定的達到預定的投資目標投資目標n減少情緒不安減少情緒不安1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合以收入為主少風險以成長為主多風險組合特性strategy 1strategy 2strategy 3strategy 4strategy 5strategy 6現金股票債券10%8.5%81.5%2%21.4%76.6%2%36.8%61.2%2%52.1%45.9%2%82.7%15.3%2%98%0%年報酬最好三個月最差三個月7%-2%7.5%7.8%9.1%10%-5%16% -6%12% 27% -8%15