财务管理重点公式

1、1、利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬短期无风险证券利率 =纯利率 +通货膨胀补偿2、4 种年金终值和现值的计算 :复利终值 FVn=PV( 1+i) An=PV*FVIFi,n复利现值 PV=FVn*PVIF i，n后付年金终值 FVAn=A*FVIFA i，n后付年金现值 PVAn=A*PVIFA i，n先付年金 XFVAn= ( FVIFA i ，n+1)-A=A(FVIFAi,n+1 1)XPVAn=A*PVIFAi,n*(1+i)=A*PVIFAi,n-1+A=A* (PVIFAi,n-1+1 )延期年金现值 Vo=A ( PVIFA i,m+n

2、-PVIFA i,m )永续年金现值 Vo=A/i折现率：求换算系数 FVIF 等3、 期望报酬率R=E PiRi(P-概率R-报酬率)方差(T A2=E( Ri- - R) A2 *Pi(标准差就是把它根号)(风险量度)离散系数CVf / - R4、证券组合的B系数：B P= WiB i证券组合的风险报酬率Rp=B p(Rm-Rf)5、资本资产定价模型：必要报酬率 Ri=Rf+B i(Rm-Rf)6、债券的发行价格 F/(1+Rm)An +刀“(l+Rmt(F债券面额；I债券年利息；Rm责券发行时的市场利率；n债券期限；t债券付息期数)7、个别资本本钱率： K=D/(P-f)=D/P(1-F

3、)(D用资费用额；P筹资额；f筹资费用额；F筹资费用率)长期借款资本本钱率： K=R(1-T)T所得税税率；R借款利息率；债券资本本钱率： K=i* (1-T) /B(1-F)B债券筹资额；T所得税率；F债权筹资费用率8股权资本本钱率：cod股利折现模型PcDty (1+KJP普通股筹资净额；Dt普通股第t年的股利；Kc必要报酬率普通股资本本钱率；固定股利政策：Kc=D/Pc；固定股利增长政策：Kc=D/Pc+G资本资产定价模型Kc=Rf+B iRm-Rf , Rf无风险报酬率，Rm市场报酬率优先股资本本钱率：Kp=Dp/Pp , Dp优先股每年股利，Pp优先股筹资净额n9、 综合资本本钱率的

4、测算：KwkjWj10、EBIT营业利润=销售收入-变成-固成二边际奉献-固成11、营业杠杆系数DOL=EBIT营业利润；S营业收入;:EBIT / EBIT 二 EBIT/EBIT S _CQ(P _V).S/ SQ/Q _S-C-F Q(P-V)-FQ销售数量；P单价；F固成；C变成；V单位变成)财务杠杆系数 DFL=A EAT/EAB EBIT/EBIT= EPS/EPS- EBIT/EBIT=EBIT/(EBIT-1)(EAT税后利润，EPS普通股每股收益)联合杠杆DCL=DOL*DFLn NCF12、净现值NPV八 -C K:折现率；y 1 + K t步骤：1计算NCF年营业收入一年

5、付现本钱一所得税 =税后净利+折旧；2计算未来现金 流量的总现值a将NCF折算成现值b将终结现金流量折算成现值c计算未来现金流量总现 值；3计算净现值NPV未来现金流量的总现值一初始投资净现值大于零表示赚钱13、 获利指数：PI=未来现金流量总现值/初始投资；多期完成：PI=未来现金流入的总现值/ 现金流出的总现值14、投资回收期二初始投资额/每年NCF15、最正确现金余额：N=.T:特疋时间内的现金需要量总额；b:现金与有价证券的转换本钱；i :短期有价证券利息率16存货采购：经济批量：q=怦；经济批数Q；总本钱T 融；再订货 点确实定： R=n*t17、流动率 =流动资产 / 流动负债 速动率=流动资产 -存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额 100% 利息保障倍数 =税前利润 +利息费用 / 利息费用 应收帐款周转率 =赊销收入净额 / 应收账款平均余额 总资产周转率 =销售净额 / 资产平均总额 存货周转率 =销售本钱 /存货平均余额 流动资产周转率 =销售收入 / 流动资产平均余额 净利润二销售收入销售净利率资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额 100%资产利润率 =利润总额/资产平均总额 资产净利润率 =净利润 / 资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额100%销售毛利率=销售毛利/营业收入净额 100% 销售净利率二净利润/营业收