关于中山宏兴盈纺织有限公司融资情况的调研报告

1、关于中山宏兴盈纺织有限公司融资情况的调研报告摘要在现代市场经济环境中，对于中小企业来说，融资活动是企业经营、发展的核心。融资是中小企业资产形成的重要手段。然而，市场经济处处蕴含风险，只要中小企业从事融资活动，就一定会面临各种风险，如利率风险、经营风险等。随着我国经济的不断发展，中小企业得以蓬勃发展，在经济发展和社会稳定中扮演着重要角色。中小企业作为国民经济的重要组成部分，是推动国民经济发展的一支重要力量，已成为拉动国民经济新的增长点。但是同大型企业相比，不论是从技术、人才，还是从管理方面都存在较大差距，这也就导致许多金融机构在向这些中小企业贷款、融资过程中有过多的考虑，中小企业在融资过程中出现

2、许多阻碍，这也是制约企业可持续长远发展的重要原因。基于此，本文首先介绍了选题背景、目的与意义， 第二部分就文章中应用的相关理论知识做了简单的介绍，第三部分以中山宏兴盈纺织有限公司为例，分析了该公司融资的现状及存在的问题，第四部分针对出现的问题提出了相应的解决措施和建议。通过本文论述，以期对我国其它中小企业在融资管理方面有一定的理论和实践指导意义。关键词：中小企业；融资；问题；对策AbstractIn the modern market economy environment, for small and medium-sized enterprises, financing activitie

3、s is the core of enterprise management and development. Financing is an important means of small and medium-sized enterprise assets form. Market economy, however, contain risk everywhere, as long as small and medium-sized enterprises in financing activities, will certainly face various risks, such a

4、s interest rate risk, management risk, etc. With the continuous development of our economy, small and medium-sized enterprises to flourish, in the economic development and social stability plays an important role. Small and medium-sized enterprises as an important part of the national economy, is an

5、 important force to promote the development of national economy, has become a new growth point of national economy. But compared with large enterprises, whether from the technology, talent, or is a great disparity from the aspects of management, it also leads to many financial institutions in the pr

6、ocess of loans to these small and medium enterprises, financing has too much to consider, appear many obstacles in the process of financing of small and medium-sized enterprises, which is restricting enterprise sustainable long-term development of the important reasons.Based on this, this article fi

7、rst introduces the background, purpose and significance of topics, the second part is the article used the related theory of knowledge made simple introduction, the third part in zhongshan HongXing surplus textile co., LTD., for example, the paper analyzes the current situation of the company financ

8、ing and the existing problems, the fourth part in view of the problems put forward the corresponding solutions and Suggestions. Through this paper, in order to our other small and medium-sized enterprises in financing management is of certain guiding significance to the theory and practice.Keywords:

9、 Small and medium-sized enterprises; Financing; Perfect; measures目 录一、绪论1（一）选题背景1（二）研究目的1（三）研究意义1二、中小企业融资相关理论2（一）中小企业的界定2（二）企业融资的概念2（三）中小企业的融资方式的特点2三、中山宏兴盈纺织有限公司融资现状5（一）中山宏兴盈纺织有限公司简介5（二）中山宏兴盈纺织有限公司的融资方式及特点5（三）中山宏兴盈纺织有限公司融资过程中出现的问题5四、完善中山宏兴盈纺织有限公司融资，降低融资风险的建议9（一）提高企业经营能力9（二）完善金融体系和经营机制10（三）完善担保体系11（四

10、）健全银行贷款融资管理体系12结论13参考文献14一、绪论（一）选题背景随着市场经济的不断完善和发展，中小企业在我国的国民经济的建设中已经发挥了不可替代的作用，中小企业已经成为了我国经济建设中的重要组成部分，但是中小企业的发展很大程度上受到了资金的制约，所以解决中小企业的筹资困难的问题十分紧迫和必要。中小企业的融资呈现出了独特的特点，融资的方式也开始倾向于多样化，但是整体上中小企业的融资还存在着一些问题。本文从中小企业的界定和融资的相关概念出发，分析了中小企业的融资方式和融资特点，并且以东莞市依时利科技有限公司为案例， 分析了目前中小企业的融资问题，并且提出改善中小企业融资问题的建议，旨在为切

11、实提高中小企业的自身实力，建立和完善中小企业发展的政策环境提供理论基础。（二）研究目的本文从中小企业的界定和融资的相关概念出发，分析了中小纺织企业的融资方式和融资特点，并且以中山宏兴盈纺织有限公司为案例，分析了目前中小企业的融资问题，并且提出改善中小企业融资问题的建议，旨在为切实提高中小企业的自身实力，建立和完善中小企业发展的政策环境提供理论基础。（三）研究意义改革开放以来我国的经济纵深发展，给我国中小企业带来了全所未有的发展机遇，现如今中小企业已经成为我国国民经济的不可缺少的部分，在国民经济中的重要地位，已成为推进中国经济的快速增长的主要驱动力和维护社会稳定的一支主力军。尤其是近年来，随着网

12、络信息化技术发展深远的改变着人类发展模式，以质变方式解放着人类的生产力，进而融入到社会生活的各个层面之中。从上世纪80年代起已经进入到世界信息社会时代。知识信息大爆炸，科技发展呈现出几何式增长。在此时代大背景下，我国经济高速发展，市场经济繁荣。其中包含了传统中小企业的重要组成部分，它已经成为新世纪经济发展的驱动力所在。然而，这一动力在融资方面却存在一系列的问题，由于中小企业大多是近几年新注册成立的，所以就规模上而言相对较小，归属于中小企业甚至微型企业之列，其融资环境不理想、信用体系等尚未建立或完善，在加上中小企业具有高风险性，这也无形中使得中小企业的融资不理想，因此，研究中小企业的融资是个具有

13、实际意义的问题。二、中小企业融资相关理论（一）中小企业的界定中小企业在推动我国经济发展的过程中起着不可替代的作用。对于中小企业的界定有如下规定：中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制的企业。（二）企业融资的概念中小企业的融资结构主要是指在一个企业的资金来源中，每个项目所占的比例的大小以及整体的构成情况，一般而言根据其标准，可分为三大类，根据融资时间的长短可分为长期融资和短期融资；根据融资的来源分为内部融资和外部融资；根据资金的获取方式可分为直接融资和间接融资。同时，根据资金的性质可分为股权融资和债券融资两大类

14、。（三）中小企业的融资方式的特点与大型的企业相比，中小企业对于市场的适应能力非常强，经营灵活性等特点，中小企业在社会的经济发展中发挥着重要的作用。但是中小企业同时又具备着资金不足、设备不强等弱势，在融资方面呈现出了以下几个特点：1、各阶段的融资需求不同根据中小企业的发展变化，处在不同阶段的中小企业对融资有着不同的需求。一般而言，在发展初期，中小企业的融资主要是向亲朋好友筹资，以及以担保的方式向银行贷款；而到了成长期或者稳定期，中小企业开始倾向于招股筹资或者发行债券等方式进行融资，向银行的贷款也逐渐转变成为无担保融资。表1中小企业的不同发展阶段的融资需求发展阶段资本市场融资货币市场融资发展初期亲

15、友认购有担保融资发展成长期亲友认购、招股筹资有担保融资发展稳定扩大期招股筹资无担保融资2、内部融资为主导改革开放以来，企业的内部融资一直是中小企业发展的主要融资方式，无论中小企业处于初期阶段还是成熟的发展阶段，中小企业融资都对内部融资具有很强的依赖性。表2中小其它的融资方式（%）年限融资方式小于3年3-5年6-10年10年以上平均情况内部融资92.592.289.183.290.5银行贷款2.63.46.23.94非金融机构融资2.301.69.72.6其他方式2.64.43.12.82.9从上述的表格中可以看出，在中小企业的融资方式中，内部融资所占的比例是最高的，平均占了总融资数的90.5%

16、，并在中小企业经营的时间越短，对内部融资的依赖性就越大，在经营年份小于3年的中小企业而言，外部融资比例不到10%，90%多都依赖于内部融资。在企业的创立初期，企业的资金主要来源于所有者的自有资金和企业的前期的利润，在外部的融资过程中，主要来自于城市商业银行和城市信用社等，股票市场和债券市场的融资对于中小企业的融资比例还是比较小的。3、外部融资以间接融资为主从总体上来说，我国的中小企业主要依靠于内部的融资，在外部融资能力上是非常有限的，外部的融资主要依赖于银行的贷款的间接融资，我国中小企业的外部融资中银行贷款的比例占了98.7%，因此可以看出银行贷款的间接融资也是我国中小企业外部融资的主要方式。

17、截止2015年底，我国的银行为我国的中小企业所提供的贷款的总额为15.4亿元人民币，其中包含了9亿的票据融资，比2014年增加了3.2亿元，增长29.6%，这说明了我国的中小企业在银行的贷款融资方面有了迅速的发展。我国中小企业把银行贷款作为最为主要的间接融资的方式，目前已有相关的政策相继出台，也促使我国的商业银行、信用社等银行机构开始向中小企业纷纷提供贷款，甚至还设立了中小企业专门的服务机构，设计和开发了适合中小企业需要的具有特色的信贷产品和服务，很大程度上解决了中小企业的融资问题，目前有80%的银行愿意选择中小企业作为未来银行金融业务的发展对象。图1金融机构对中小企业的贷款比重图从上述的图中

18、可以看出，在各类金融机构中，中小企业的贷款余额比重最高的是国有商业银行，占了37.1%，其次是股份制商业银行，所占比例为21.1%，接着依次是农村合作社和政策性银行等，前两者占据了中小企业融资的主要贷款份额。4、直接融资成为新途径随着中小企业的不断发展，企业除了自有资金和银行贷款，股票和债券的融资比重也在不断的增加，但是仍然处于弱项。从2004年开始，我国建立了中小企业的创业板市场，支持高科技和高成长的中小企业通过证券市场进行融资，截至2015年，我国超过200家的中小企业在创业板成功上市，但是目前的中小企业还处于成长期和创业期，企业发行股票的条件限制的非常严格，因此中小企业获得股票融资的支持

19、力度是非常小的。三、中山宏兴盈纺织有限公司融资现状（一）中山宏兴盈纺织有限公司简介中山宏兴盈纺织有限公司，位于环境优美的历史名城广东省中山市，地理位置优越,水陆交通便利，,毗邻香港和 澳门。中山宏兴盈纺织有限公司是洁净无尘抹布的专业生产厂商。自成立开始，公司在吸收外国净化抹布技术的基础上，进行自主研发及生产。凭借十多年的努力和生产经验，在各类洁净无尘抹布的生产及研发能力都领先于国内同行。公司已通过ISO9001:2000国际质量管理体系认证，产品质量稳定，完全能替代进口知名品牌。产品出口美国、欧洲、日本、东南亚等多个国家，无论品质及服务都赢得广大客户的一致认可和信赖。（二）中山宏兴盈纺织有限公

20、司的融资方式及特点宏兴盈纺织的融资方式主要有以下几种：一是商业信用。应付账款多达50多万，应付票据近14万，两项总和占负债的95%左右；二是内部融资，公司从2011年至2015年分发了30万的红利，其余的留存收益都转增股本，2015年未分配的利润多达50万，通过内部筹资为企业带来了巨大的筹资来源。三是短期借款，企业每年从银行进行短期的担保借款，2013年贷款50万，2014年贷款80万，2015年贷款100万，借款使企业的筹资速度快，且筹资成本低富有弹性。宏兴盈纺织的融资特点以内部融资为基础，主要依靠企业经营者的自有资金，其中外部融资有银行贷款和股票，债券融资等。（三）中山宏兴盈纺织有限公司融

21、资过程中出现的问题1.企业经营管理存在问题（1）流动资产规模偏高造成融资难一般而言，流动资产的规模会影响企业的盈利能力和偿债能力。在流动负债不变的情况下，流动资产占总资产的比重越大，则净资产就越大，企业按时偿还债务的可能性就大。另一方面，流动资产本身并不具有直接的盈利性，过多的资金占用在流动资产上，从而无法将资金投资于高收益的项目上，因此产生了机会成本，企业的盈利水平下降。下文主要从流动资产的总规模、流动资产占总资产的比率以及这两个指标的变化趋势来分析零售中小企业的收益性和流动性。宏兴盈纺织流动资产的总规模、流动资产占总资产比例见表3表3 宏兴盈纺织流动资产规模及占总资产比重变动表 单位：万元

22、年份20112012201320142015流动资产规模22002800360042004400占总资产比重80.15%77.25%75.53%72.56%6978%资料来源：宏兴盈纺织2011-2015年财务报表从表3可以看出， 宏兴盈纺织流动资产规模总体上虽然呈逐年下降趋势，但流动资产占总资产的比重仍然较高，最低69.78%，最高80.15%，平均水平70.05%。流动资产规模偏高可能是由于宏兴盈纺织采取了一种稳健型的投资政策。采取这样的政策，虽然企业按时偿还债务的能力强，但持有过多的流动资产会影响企业的收益能力，银行对此类企业贷款也往往会比较谨慎。（2）流动资产内部结构比例不协调造成融资

23、难流动资产结构对公司运营效率和效果、财务风险、收益有着直接的影响。宏兴盈纺织2011-2015年流动资产各主要项目所占比重变化如表4所示: 表4 宏兴盈纺织流动资产主要项目构成表 单位:%年份20112012201320142015平均值货币资金72.73%56.13%52.37%56.28%46.36%56.77%应收账款1.15%3.21%4.24%2.38%1.25%2.45%预付账款3.14%7.95%8.39%5.81%7.70%6.59%其他应收款0.37%2.83%0.88%0.80%2.28%1.43%存货20.95%27.48%30.92%32.24%34.13%29.14%

24、其他1.66%2.40%3.20%2.49%8.28%3.62%合计100%100%100%100%100%100%资料来源：宏兴盈纺织2011-2015年财务报表由表4可知，流动资产中货币资金所占的比重最大，近五年的平均值为56.77%；其次是存货，近五年的平均平均值为29.14%。虽然货币资金近五年所占的比重逐年下降，但占流动资产的比重仍在一半以上。持有货币资金过多可能与零售业“现货现款”这一销售模式有一定的关系。持有过多的货币资金(流动性最强、收益率最低的资产)势必增加机会成本，造成浪费。存货的比重逐年上升，可能是由于企业近几年的销售状况不佳。存货越来越多会导致占用的资金越来越多，会影响

25、企业的盈利能力。这也给宏兴盈纺织融资带来负面影响（3）流动负债内部结构不合理造成融资难流动负债因还款期短、贷款数额小、贷方风险小，所以借款容易。又因贷款时间短、利息低，故成本低；另一方面，因偿还期短，使得无法支付到期债务的风险加大。流动负债的内部结构对于企业的财务管理有着重要的指导意义。 宏兴盈纺织2011-2015年流动负债各主要项目所占比重变化如表5所示:表5 宏兴盈纺织流动负债主要项目构成表 单位:%年份20112012201320142015平均值短期借款16.24%17.30%17.67%17.25%11.56%16.00% 应付账款14.34%11.88%10.92%12.35%1

26、6.26%13.15%应付票据56.29%58.19%57.85%58.75%58.13%57.84%预收账款1.73%1.61%0.98%1.31%1.17%1.47%其他应付款6.57%6.27%7.7%8.11%1136%8.00%其他4.83%4.75%4.88%2.23%2.52%3.74%合计100%100%100%100%100%100%资料来源：宏兴盈纺织2011-2015年财务报表由表5可以看出，宏兴盈纺织流动负债中应付票据和短期借款所占的比重比较大，平均值分别达到了57.84%和16.00%，应付票据比重高可能是因为WT纺织公司最近几年在不断的扩大规模，采购的原料大幅增加。

27、虽然应付票据多，可以减少公司资金占用成本。但应付票据的支付期限比较短且到期必须归还。若延期支付便要支付罚金，从而增加了企业的财务风险。应付账款过度延期支付时，不仅造成财务损失还会给宏兴盈纺织的信誉造成负面的影响，从而造成融资难。2.融资体系不完善我国出台了一系列相关的补贴政策，用来缓解中小型企业在发展过程中出现的融资难问题，如中国人民银行就有关中小型企业贷款难的问题，也做出了相应的政策调整。一些地方政府基于国家政策及当地的实际情况，引进了相应的配套措施，但面对我国数量规模如此庞大的中小企业，现有的中小企业融资方针和通道远远不能满足他们的需要，是粥少僧多，不能解决问题。当前来看，我国还尚未形成对

28、中小企业融资的基本方针框架，出台的融资方针局限性太多。中小企业获得贷款的重要前提是有良好的企业信誉，但我国有关部门对于这方面信誉信息的建设还比较弱，相关职能部门在提供中小企业融资条件措施时缺乏牢靠的保险，使得中小企业在社会融资方面千辛万苦。例如，直接融资途径少，对于信贷融资方面没有对应专业的机构，或者该机构小到引不起人注意；直接融资途径相当不足，给予中小企业固定资产的折旧率过低，导致中小企业融资时，相应的信贷担保及信息服务跟不上完善。3.融资担保体系不健全（1）资信调查体系发育程度低近年来，尽管我国国有银行实施了中小企业征信制度，然而，由于各个银行实施力度存在差异，在加上征信制度尚未形成完善的

29、体系，未能纳入国家信用管理体系建设当中去，不可避免的使得这种体系缺乏权威性、规范性、专业性和技术性的保障，最终，使得金融机构难以对中小企业资信难以做出科学的、全面的了解。（2）信用评估体系不健全现在的企业信用评估体系远远适应不了企业融资的基本需要。由于没有专门的权威性的大型信用评估机构，不可避免的为一些小规模会计师事务所等机构提供了机遇，他们依据自身的能力承担相应信用评级职能。此外，政府主管部门对会计师事务所强制性约束的缺乏有效措施，管理部规范，出现了评估机构评估失当。以上问题对于中小企业的融资能力和融资环境有着很大的影响。4.银行贷款体系不健全（1）信贷风险管理流程及组织有待完善目前，由于我

30、国商业银行的信贷风险管理流程和框架不健全，不能有效的把握和估测中小企业的信贷风险状况，导致对中小企业的信贷风险管理情况不容乐观，普遍存在着严重的条块分割现象。信贷风险管理的各环节之间没有很好地衔接起来，并且在实际操作中，没有真正的把操作、计量、分析信贷风险结合起来。（2）融资渠道于狭窄造成融资难在融资渠道方面，过于狭窄。中、农、工、建四大商业银行在中国银行体系中仍然是核心，人民币资金的运用量占到整个金融体系的75，绝大部分劳动密集型的中小企业由于过度集中的金融结构使得不到金融支持，发展受到抑制，从而导致一些具有相当竞争力的中小纺织企业，因资金问题而失去了企业原有的竞争力。表6银行对不同规模企业

31、贷款的拒绝情况表企业年龄申请数量拒绝数量所占比例%小于2年725576.392-4年29618261.494-5年35216346.315-8年26313149.81大于8年2379238.82企业规模小于50人73647864.9551-100人31020356.39101-500人1596540.88大于500人461226.09 从上述的表6中可以看出，中小企业的贷款难度也是进一步增加了，规模各不相同的企业在向银行提出贷款申请之后，成功的几率也是随着企业的规模而发生变化的。中小企业贷款申请成功的几率只有77%，而大中型企业的贷款成功率高到88%，这说明我国的中小企业在获取银行的贷款方面没

32、有优势可言。中小企业之所以很难获得银行贷款的支持主要是因为中小企业的规模小，很难找到愿意为其担保的实力雄厚的企业做担保，而中小企业的财产抵押和信用担保又很难达到银行贷款严格的要求。四、完善中山宏兴盈纺织有限公司融资，降低融资风险的建议（一）提高企业经营能力1.增强企业自身的实力第一，宏兴盈纺织经营管理者的综合素质需要提高，要加强培训。对于宏兴盈纺织的管理者，务必要熟悉相关的金融政策和法律法规，拥有全面的金融知识，结合宏兴盈纺织自身的条件，用恰当方式在合适的时间进行融资；第二，宏兴盈纺织要掌握产品的生产周期，要及时的进行技术和设备的更新和改造，通过不断地更新技术，积极加大投入研发成本，提高产品的

33、质量，以便在市场的激烈竞争中取得强有力的优势。2.建立规范的财务制度（1）改善流动资产的内部结构，加强货币资金管理合理的流动资产内部结构将会提高资产的利用效率，降低企业的运营成本，从而增加企业的利润。货币资金是流动资产的重要组成部分，是企业经营必不可少的资产。故宏兴盈纺织加强货币资金管理是改善流动资产内部结构的关键。货币资金主要包括银行存款和库存现金。就银行存款而言，宏兴盈纺织可以设立一个内部结算中心，将所属公司分散在各家银行的账户统一集中管理。这样不仅可以对资本进行合理的配置，而且增强了资本的流动性。从而不断提高资本效率，减少银行存款的持有量。就库存现金而言，宏兴盈纺织应建立健全严密的库存现

34、金内部控制制度，如钱账分管制度、日清月结制度、保管制度等。从而合理的利用和持有现金。（2）优化流动负债的内部结构，充分利用应付账款应付账款、应付票据以及短期借款是流动负债比较重要的组成部分。这三者在宏兴盈纺织流动负债所占的比重从高到低是应付票据、短期借款、应付账款。应付账款和应付票据都属于商业信用并且常常是“无息的”。但一般而言，应付账款的还款期限比应付票据的长一些，并且应付账款的资本成本比短期借款低很多。宏兴盈纺织应该减少短期借款和应付票据比例，增加应付账款的比例，从而将应付账款的使用价值发挥到最佳。对于应付账款，企业应建立完善的应付账款系统，选择最优支付时机和支付方式。从而提高应付账款的工

35、作效率，并树立企业良好的信用形象，提高未来融资能力。财务人员应对应付账款根据数额和账龄进行分类，对不同的应付账款进行不同的管理。（二）完善金融体系和经营机制1.建立为中小企业服务的政策性金融机构在现有的市场经济的环境中，单纯的依靠市场的作用是不能解决问题的，还需要政府建立起相关的政策性金融机构来帮助中小企业等中小企业解决融资问题，在国家政策的支持下，在国家信用为基础的前提下，利用特殊的融资手段帮助中小企业进行特殊的资金融通的行为。建立政策性的金融机构从根本上来说是有利于社会资源的优化配置的，更有利于促进中小企业的融资顺畅。2.规范民间资本市场在我国的金融体系中，中小企业还有一个融资的好渠道，那

36、便是民间的资本市场。民间的资本市场主要是通过民间的借贷产生的融资活动，就目前而言，我国的民间资本市场是分散的也是不规范的，但是它对于中小企业的融资确实有着明显的作用的。所以，解决中小企业的融资问题，可以在保护民间资本市场的基础上规范其发展，调动一切积极的金融因素，推动民间资本市场的发展，同时又以法律的形式引导民间资本市场向正规的轨道运行，通过非正式的融资方式的发展来壮大整个金融体系，从而解决中小企业等中小企业融资难的问题。3.建立健全法律制度国家的宏观政策能够给中小企业等中小企业的发展提供公平有利的发展环境，尤其是在融资方面，需要国家政策给予中小企业更多的政策或法律上的支持。国家政府进一步完善

37、相关的配套法律法规或实施的具体细则，如中小企业金融机构法、中小企业信用担保法等，在政策上提供中小企业与国有企业等公平竞争的环境和地位，对中小企业的融资形成一个完整的法律法规的体系。国家出台了有关中小企业融资的法律体系不仅明确中小企业在整个国民经济中的地位，促进中小企业的融资，还可以以法律形式规范中小企业的各项经营行为，引导中小企业的科学发展。（三）完善担保体系1、建立中小企业信用体系当前，国家十分重视中小企业信用体系的建设，把信用体系建设作为建立良好经济运作环境的首要条件，不断出台有关完善企业信用的法律、法规及政策，规范企业的经营作为，由中小企业也应加强自身信用意思的建设，严格规范自身的信用行

38、为，建立健全企业内部的信用保障制度，从微观上形成良好的信用基础，今后国家还应通过法律，行政及社会舆论监督等手段，加大对债权人的保护力度，以确保信用关系中债权人的权益不受侵犯，并强制债务人履行其偿债义务，对其违约行为制定更加严厉的赔偿和惩罚原则。2、建立多层次担保体系完善中小企业的担保体系，建立起由政策与商业性相结合的多层次的担保体系。一方面，可以发展政策性的担保结构，由政府建立起相关的中小企业的担保部门，以自身的信用，为中小企业的银行贷款提供充足的担保，在建设政策性的担保机构时，政府可以在政策上给予一定的优惠，如免税或者减税等。另一方面，建立完善的风险补偿机制，创新保险业务，将保险业务与担保业务相结合，使担保机构在负有担保责任的同时，也可以将一部分风险转移给保险行业，降低了担保结构的风险；三是建立和完善财政的弥补机制。在财政的支出中，设立专项的基金作为风险的有限补偿，当政策性的担保机构出现风险的时候，由财政弥补一部分的损失。建立财政的弥补机制，担保机构可以将预备的风险准备金进行对自身的补偿，而亏欠的部分则由财政补偿，减轻了政策性担保机构的风险（四）健全银行贷款融资管理体系1.健全商业银行的贷款体系首先，在现有的商业银行中开设专门为中小企业