计算机财务管理第四章

1、&熟悉财务分析的主要数据源&掌握获取外部数据库数据的方法&熟悉建立财务分析模型的技术和方法&建立比率分析模型、趋势分析模型和综合分析模型的方法与步骤 财务分析是以企业的财务报表等资料为基础，对企业财务活动的过程进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为评价和改进财务管理工作，并为未来进行经济决策提供重要的财务信息。财务分析概述财务分析概述评价企业的财务状况评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的发展趋势财务分析的目的财务分析的目的比 率 分 析趋 势 分 析综 合 分 析财务报表分析的方法财务报表分析的方法v 会计核算数据源 -会计核算系统提供的数据

2、集是会计核算数据源v 辅助数据源 -会计核算数据以外、可供财务分析使用的数据源称为辅助数据源财务分析的数据源财务分析的数据源财务分析模型财务分析模型-基于基于excel for windowsexcel for windows获取数据获取数据手工手工单机单机网络网络客户客户/ /服务器服务器辅助数据源辅助数据源会计核算数据源会计核算数据源辅助数据源辅助数据源v报刊、杂志v公司网站v财经网站v财务数据的获取与更新v资产负债表的编制v损益表的编制v比率分析模型v趋势分析模型v杜邦分析模型v综合分析模型财务分析模型功能财务分析模型功能 比率分析是把财务报表中的有关项目进行对比，得出一系列财务比率，以

3、此揭示企业财务状况的一种分析方法。v 比率分析的主要指标 v 比率分析模型的建立财务比率分析模型的设计方法财务比率分析模型的设计方法1.变现能力比率(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债2.资产管理比率(1)存货周转率=销货成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率=360平均成本/销货成本(2)应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款 应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率(3)流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产比率分析分析的主要指标比率分析分析的主要指标(4) 总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额3.负债管理比例(1)资产负债率

4、=负债总额/资产总额(2)产权比例=负债总额/所有者权益(3)有形资产负债比例=负债总额/(所有者权益-无形资产净值)(4)已获利倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用4.盈利能力比例(1)销售净利率=净利润/主营业务收入(2)销售毛利率=毛利/主营业务收入(3)资产净利率=净利润/平均资产总额(4)净值报酬率=净利润/平均所有者权益5.市价比率(1)每股盈余=(净资产-优先股股利)/流通股数(2)市盈率=每股市价/每股盈余(3)每股股利=股利总额/流通股数(4)股利支付率=每股股利/每股盈余在财务分析模型中要做的工作是从会计核算数据源获取财务报表分析数据，建立数据间的动态链接，进行数据采集以

5、及利用数据进行比率分析。v 从数据源获取数据v 应用动态数据链接技术v 比率分析设计v 数据更新比率分析模型的建立比率分析模型的建立 电算化会计核算数据源的数据是以一定组织形式存放在多个数据库文件中，如总帐数据库文件(zz.mdb)存放会计核算总帐数据。基于excel财务报表分析模型中，从电算化会计核算数据源的数据库文件中获取数据的方法是： (1)在包含资产负债表等财务报表的工作簿中添加一张新工作表，并该名为zz (2)从电算化会计核算数据源获取数据 选择数据菜单的获取外部数据子菜单的新建数据查询命令，出现“选择数据源”对话框 (3)选择会计核算数据源的类型从数据源获取数据从数据源获取数据(

6、(excel microsoft query)excel microsoft query)(4)选择会计核算数据库文件 选择会计核算数据源的总帐数据库文件(zz.mdb)，单击确定按钮，此时出现一张查询表(5)从会计核算数据库中检索财务报表分析所需数据 设计财务分析模型必须事先掌握会计核算数据库的结构及各字段的含义： zz.mdb数据库各字段的含义： kmmc：科目名称 kmdm：科目代码 jdfx：借贷方向 kmncye：科目年初余额 kmnmye：科目年末余额 bqfse：本期发生额(6)将选择的数据返回到财务分析模型的各种表中 按照查询向导的提示逐步进行操作，最后一步将选择数据的保存方式

7、，选择“将数据返回microsoft excel”，并点击完成按钮v 公式中工作表名绝对引用和单元引用之间用感叹号(!)分隔，单元引用既可以是绝对引用也可以是相对引用，如zz!c3。v 资产负债表和zz表之间建立起来链接关系，系统将自动提取数据，进行加工，完成数据的采集工作。应用动态数据链接技术应用动态数据链接技术 比率分析设计就是以财务报表中的数据为依据，建立一系列比率分析公式，得出一系列财务比率，以揭示企业财务状况。比率分析公式按照分析数据的获取方式分为两类：v 分析数据直接从一张报表中获得v 分析数据通过立体表获得比率分析设计比率分析设计方法a：直接用单元定义公式例4-3：定义流动比率的

8、计算公式(流动比率=流动资产 / 流动负债)选择c4单元格 输入公式：=zcfzb!c14 / zcfzb!f14其中zcfzb!c14表示流动资产年末数； zcfzb!f14表示流动负债年末数注：这种方法简单但公式不直观、不容易理解直接从资产负债表或损益表中获得直接从资产负债表或损益表中获得方法b：给单元取名字，用名字定义公式选择插入菜单的名字命令可以命名一个单元、单元区、常量值或公式，也可以改变或删除一个已有的名字。给单元取名，用名字定义公式，excel自动根据名字找出其中的数据进行计算。这样使各种比率计算公式更加直观和容易理解。例4-4 定义zcfzb!c14,zcfzb!f14单元的名

9、字分别为期末流动资产、期末流动负债，并用名字定义公式。1. 给单元取名： 选择资产负债表(zcfzb)； 选择c14单元； 从插入菜单选择名字命令，选择其下的定义命令； 在名字框中输入“期末流动资产”； 选择f14单元； 从插入菜单上选择名字命令； 选择其下的定义命令； 在名字框中输入“期末流动负债”； 选择确定按钮2. 用名字定义公式： 选择rate_fx表的c4单元； 输入公式=期末流动资产 / 期末流动负债 在这类比率公式中，用于分析的数据一部分直接从一张报表中得到，而另一部分分析数据要通过立体表计算得到。例如： 存货周转率 = 主营业务成本 / 平均存货成本 主营业务成本直接从损益表得

10、到，平均存货成本可以通过从资产负债表中的“年初存货”、“年末存货”提取数据，并计算平均值得到。每一个月资产负债表是一张格式相同的二维表，12个月的资产负债表就构成了立体表，平均存货分析数据就要通过立体表计算得到 (图4-10)。分析数据通过立体表计算得到分析数据通过立体表计算得到12张资产负债表12个期处数12个期末数图4-10 立体表excel支持立体表的数据汇总计算，并且定义灵活方便立体表的数据汇总计算表示方法为： （表名1:表名n!引用单元） 其中：表名1:表明n表示n张表，即n个平面； !引用单元表示这n张表的同一单元； 该表达式表示对这n个单元的引用。sum(表名1:表名n!引用单元

11、1，表名1:表名n!引用单元2)该表达式表示对这n张表的引用单元1和引用单元2求和average(表名1:表名n!引用单元1，表名1:表名n!引用单元2)该表达式表示对这n张表的引用单元1和引用单元2求平均值例4-5 平均存货计算的方法 sum(zcfzb12!b16,zcfzb12!c16)/24 或average(zcfzb12!b16,zcfzb12!c16) 其中，zcfzb1表示第一月资产负债表；b16表示资产负债表的期初存货； c16表示资产负债表的期末存货。例4-6 定义存货周转率公式 选择f5单元； 输入公式=income!主营业务成本/ sum(zcfzb12!b16,zcf

12、zb12!c16)/24 或=income!主营业务成本/ average(zcfzb12!b16,zcfzb12!c16) 当会计期间发生变化时，会计核算数据源数据库的数据发生变化，更新相关数据的方法是：v 选择与会计核算数据库文件建立链接的工作表(zz工作表)；v 选择数据菜单；v 选择其下的更新数据命令数据更新数据更新 趋势分析也是财务管理中的一种重要的分析方法。连续地观察数年的财务报表和财务比率，比只看一期能了解更多的情况，并能判别企业财务状况的发展变化趋势。趋势分析模型的设计方法趋势分析模型的设计方法 趋势分析也是财务管理中的一种重要的分析方法。连续地观察数年的财务报表和财务比率，比

13、只看一期能了解更多的情况，并能判别企业财务状况的发展变化趋势。趋势分析模型的设计方法趋势分析模型的设计方法4.4.1 4.4.1 趋势分析模型的设计方法趋势分析模型的设计方法多期比较财务报表分析结构百分比分析定基百分比趋势分析图解法分析 趋势分析模型设计中、比较分析结构百分比分析、定基百分比分析，都要涉及数年财务报表数据。图形分析不仅涉及数年财务报表数据，而且还要以次数据为依据建立分析图。因此，趋势分析设计主要考虑的两个问题： 1. 各年历史数据的获取 2. 绘制趋势分析图趋势分析模型的设计趋势分析模型的设计 利用excel的窗口之间的复制和粘贴命令，将各年历史数据汇集到趋势分析表中。 窗口技

14、术和窗口数据复制与粘贴： (1)创建多个窗口 打开一个工作簿； 从窗口菜单选择新建窗口； (2)窗口间的切换(两种方法) a.窗口菜单，选取窗口的名字； b.用鼠标或键盘实现切换，ctrl+f6；各年历史数据的获得各年历史数据的获得(3)调整窗口 用窗口菜单的重排窗口命令可以快速调整所有打开的窗口，使它们互不重叠。 窗口菜单的重排窗口命令可以选择的排列方式有： 平铺方式 水平并列方式 垂直并列方式 重叠方式(4)窗口间数据的复制(两种方法) 方法a：菜单命令。应用excel编辑菜单的复制、粘贴、选择性粘贴命令，实现窗口间数据的复制： 切换到源工作表； 选择要复制的单元区域； 选择编辑菜单的复制

15、命令； 切换到目标工作表，并选择目标单元； 选择编辑菜单的粘贴(或选择性粘贴)命令。 方法b：复制工具。应用常用工具栏上的复制和粘贴工具实现窗口间数据的复制。(5)改变窗口大小(6)关闭窗口2. 2. 绘制趋势分析图绘制趋势分析图 excel的图形种类非常多，有饼图、折线图、条形图、立体图等。 excel的图形功能丰富了财务分析的内容，使分析结果更加直观。 例4-11 根据aa公司1996年到199年的主营业务收入、主营业务成本、销售毛利等数据，绘制相应的趋势分析图。 选择数据区域a4：e6； 选择图表指南工具； 指定作图区域； 选择图形类型； 单击完成按钮。(结果）综合分析法(财务比率综合分析法和杜邦分析法)1.财务比率综合分析法(一般程序) 确定各指标的行业标准比率以及最高比率； 计算每分比率的差； 计算企业在一定时期各项财务比率的实际值； 计算实际比率和标准比率之间的差距； 根据比率差异和每分比率差计算调整分； 计算企业的综合得