基金简介PPT课件

1、什么是基金？ 从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。比如：信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。而人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。 什么是证劵投资基金？ 证劵投资基金（以下简称基金）是集中众多投资者的资金汇集起来，由基金托管人（比如银行）托管，由专家（专业的基金管理公司）管理和运用，通过投资股票和债券，为众多投资人谋利的一种投资工具。 通俗讲，就是按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上。 主要特色：集合投资、专家理财。第1页/共19页为什么选择基金？ 选基金就是选方便 选基金就是选择高收益 选基金就是选安全第2页/共19页选择基金就是

2、选方便 举个例子：假设您有一笔钱想投资债券、股票等这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那时还不乱套？ 于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬。当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。 将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍，就是基

3、金。 牵头的人就是基金托管人。 高手就是投资分析专家。第3页/共19页私募基金和公募基金 这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。 如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。 基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。第4页/共19页基金与

4、债券、股票的区别 证券投资基金 是一种投资受益凭证。 股票 是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。 债券 是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。第5页/共19页基金与债券、股票的区别 证券投资基金反映的是信托关系。 债券反映的是债权债务关系。 股票反映的是所有权关系。反应的关系不同 证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券（股票、债券等），是一种间接投资方式。 债券和股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。在操作上投向不同 债券的收益一般是事先确定的，其投资风险较小

5、。 股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。 证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，其风险、收益状况比债券高，比股票小。风险与收益状况不同第6页/共19页选择基金选择基金就是选高收益按照投资对象的不同，基金一般可分为：股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币型基金。第7页/共19页基金类别基金类别说明债券基金主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例 80%。股票基金主要投资于股票的基金，其股票投资占资产净值的比例 60%。混合型基金投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准货币型基金主要投资于货币市场

6、工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等 保本型基金基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障第8页/共19页债券基金的优缺点 可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。这些产品对小资金有种种不便的限制，购买债券型基金可以突破这种限制。 在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，不受市场波动的影响。因为债券基金投资的产品收益都很稳定，相应的基金收益也很稳定，当然这也决定了其收益受制于债券的利率，不会太高。优点 只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。 在股市高涨的

7、时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而言收益较低，在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。缺点第9页/共19页股票基金的优缺点 预期收入较高，是应付通货膨胀最有效的手段。 股票型提供了一种长期增值型，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。优点 风险高，在股票市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。缺点第10页/共19页基金按照投资目标分类 按照投资目标的不同，基金可分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金。 成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。 价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主

8、要以大盘蓝筹股、公司债，政府债券等稳定收益证券为投资对象。 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。 一般而言，成长型基金的风险大，收益高；收入型基金的风险小，收益也较低；平衡型基金的风险，收益则介于成长型基金与收入型基金之间。第11页/共19页基金种类投资时限短线 中线长线风 险收入型平衡型成长型 回报货币基金债券基金股票基金第12页/共19页基金与其他理财工具的风险报酬分析报酬率风险低高高1-9为风险级数银行存款债券基金、信托股票型基金房地产股票货币基金国债1234公司债券56789期货第13页/共19页选择基金就是选安全 基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记账管钱的

9、事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记账，称为基金托管。 从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。 所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。第14页/共19页一般基金的费用收取对象收取对象费用类别费用类别费率（年）费率（年）向基金投资者向基金投资者收取收取申购费用（前端申购费用（前端/后端）后端）0-1.5%赎回费用赎回费用(按持有时间递减按持有时间递减)0-0.5%向基

10、金资产收向基金资产收取取管理费用管理费用0.33-1.5%托管费用托管费用0.10.25%基金销售费基金销售费0.25-28%基金投资交易费用基金投资交易费用极低极低信息披露，审计，律师等费用信息披露，审计，律师等费用极低极低第15页/共19页一般基金的费用 基金投资的费 用 = 管 理 费 + 申(认)购费 / 赎回费 + 托管费 管 理 费：基金管理人员的工资、审计费、律师费、档案记录费、基金财务报表及基金说明书发行费用、基金公司其它日常工作费用。（此费用由基金管理人收取） 申(认)购费 / 赎回费：基金投资者购买或赎回基金所需的费用、申（认）购费用由代销渠道收取。（赎回费由基金管理人收取） 托管费：付给基金托管银行