财务报告综合分析

1、上节回顾： 财务分析报告撰写1、财务分析报告的类型2、财务分析报告的结构-五段论式。1语言资格考试PPT第七章第七章 财务报告综合分析财务报告综合分析2语言资格考试PPT本章内容本章内容一、综合分析概述一、综合分析概述二、沃尔综合评分分析法二、沃尔综合评分分析法三、杜邦分析法三、杜邦分析法四、企业综合绩效评价与分析四、企业综合绩效评价与分析五、雷达图法五、雷达图法六、平衡积分卡法六、平衡积分卡法3语言资格考试PPT一、财务报告综合分析概述一、财务报告综合分析概述1、涵义、涵义 以企业的财务会计报告等核算资料为基础，以企业的财务会计报告等核算资料为基础，将将各项财务分析指标各项财务分析指标作为一

2、个整体，系统、作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况、经营成果等全面、综合地对企业财务状况、经营成果等情况进行剖析、解释和评价，说明企业情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体整体财务状况的优劣。财务状况的优劣。4语言资格考试PPTn2、财务报告综合分析的特点、财务报告综合分析的特点n通过归纳综合，将个别财务现象从财务活动的总体角度作出总结；n各种指标有主辅之分，权重差异；n通过单项分析了解财务状况、经营成果某一方面的情况，在此基础上通过综合分析对企业作出整体评价。5语言资格考试PPT3、财务报告综合分析的依据和方法、财务报告综合分析的依据和方法（1）依据：企业财务报告及相关资料（2）方

3、法：沃尔综合评分法、杜邦分析法、企业综合绩效评价、雷达图法、平衡计分卡。6语言资格考试PPT二、沃尔综合评分分析法n综合系数分析法。P230 表7-1n沃尔综合评分分析法步骤：沃尔综合评分分析法步骤：（1）根据偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力的评价需求，选择评价企业财务状况的比率指标；（2）根据各项比例的重要性程度，确定权重系数；（3）确定各项比率的标准值（行业平均）和实际值；（4）计算关系比率 （实际值/标准值）（5）计算各项比率的综合系数（权重系数*关系比率）7语言资格考试PPTn沃尔综合分析法的局限性：沃尔综合分析法的局限性：（1）财务指标的选择（2）重要性权重系数的分配（3）个别

4、指标异常对整体评价造成不合理影响，如亏损企业的销售净利率为负数，关系比率需调整为0。8语言资格考试PPT沃尔评分法沃尔评分法 课堂练习课堂练习财务比率财务比率比重比重 1标准比率标准比率 2实际比率实际比率 3关系比率关系比率 4综合系数综合系数1*4流动比率流动比率0.2522.33产权比率产权比率0.251.50.88固定资产比率固定资产比率0.152.53.33存货周转率存货周转率0.1812应收账款周转率应收账款周转率 0.1610固定资产周转率固定资产周转率 0.142.66净资产周转率净资产周转率0.0531.63合计合计19语言资格考试PPT10语言资格考试PPT三、杜邦分析法三

5、、杜邦分析法n定义：利用各个主要财务比率间的内在联系，建立定义：利用各个主要财务比率间的内在联系，建立财务比率分析的综合模型，综合地分析和评价企业财务比率分析的综合模型，综合地分析和评价企业财务状况的方法。财务状况的方法。n特点：将若干个用以评价企业经营效率和财务状况特点：将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机结合，形成一个完整的指的比率按其内在联系有机结合，形成一个完整的指标体系，最终通过标体系，最终通过净资产收益率净资产收益率来综合反映。来综合反映。11语言资格考试PPTn实质：以实质：以净资产收益率净资产收益率为中心，层层分解，为中心，层层分解，直至各项资产、收入、

6、费用。直至各项资产、收入、费用。n结合p234，板书演示。n决定净资产收益率高低的三个因素是决定净资产收益率高低的三个因素是: :销售净销售净利率、总资产周转率和权益乘数。利率、总资产周转率和权益乘数。12语言资格考试PPT13语言资格考试PPT杜邦分析法分析杜邦分析法分析1、以净资产收益率为核心，根据会计资料（主要是资产负债表和利润表）逐步分解计算各指标；2、将计算出的指标填入杜邦分析图；3、逐步进行前后期对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析。14语言资格考试PPTn请阅读课本请阅读课本p265 青岛海信电器的杜邦分析青岛海信电器的杜邦分析15语言资格考试PPT四、企业综合绩效评价

7、与分析四、企业综合绩效评价与分析n主要用于国务院国有资产监督管理委员会对于央企经营状况，绩效考察的评价。n关于印发关于印发中央企业综合绩效评价实施细则中央企业综合绩效评价实施细则的通知的通知 各中央企业： 为做好中央企业综合绩效评价工作，根据中央企业综合绩效评价管理暂行办法（国资委令第14号），我们制定了中央企业综合绩效评价实施细则，现印发给你们，请结合本企业实际认真执行。 国务院国有资产监督管理委员会 二六年九月十二日16语言资格考试PPT五、雷达图法n雷达图法下，财务指标分为收益性、安全性、流动性、成长性及生产性5类指标。n企业财务能力“五性”的雷达图分析：（1） 画出三个同心圆，分别代表

8、行业平均水平的0.5倍，1倍和1.5倍；并分成五个扇形区，分别代表五类评价；（2）从五个扇形区的圆心开始以射线画出相应财务指标线，并标出只表明及标度；（3）将本企业同期指标用点表在图上，最后一次连接相邻点。17语言资格考试PPTn分析要点：1、当指标值处于标准线以内时，说明该指标低于同行业水平，需要加以改进；2、若接近最小圆圈或处于其内，说明该指标处于极差状态，是经营危险标志；3、若处于标准线外侧，则说明该指标处于较理想状态，是企业的优势所在。18语言资格考试PPT六、平衡计分卡n平衡计分卡是个综合性的业绩评价系统，打破了传统的只注重财务指标的业绩管理方法。它包含了财务衡量指标和非财务指标。n

9、按照卡普兰和诺顿的观点，“平衡计分卡是一种绩效管理的工具。它将企业战略目标逐层分解转化为各种具体的相互平衡的绩效考核指标体系，并对这些指标的实现状况进行不同时段的考核，从而为企业战略目标的完成建立起可靠的执行基础”。19语言资格考试PPTn平衡计分卡包括四个方面：财务角度、客户角度、经营过程角度、学习和成长角度。n这几个角度分别代表企业四个主要的利益相关者：股东、客户、管理者和员工，每个角度的重要性取决于角度的本身和指标的选择是否与公司战略相一致。20语言资格考试PPT21语言资格考试PPTn第一、财务层面第一、财务层面 n财务业绩指标可以显示企业的战略及其实施和执行是否对改善企业盈利做出贡献

10、。财务目标通常与获利能力有关，其衡量指标有营业收入、资本报酬率、经济增加值等，也可能是销售额的迅速提高或创造现金流量。 22语言资格考试PPTn第二、客户层面第二、客户层面 n客户对企业所关心的要素主要包括：时间、质量、性能、服务及成本。n客户层面指标通常包括客户满意度、客户保持率、客户获得率、客户盈利率，以及在目标市场中所占的份额。客户层面使业务单位的管理者能够阐明客户和市场战略，从而创造出出色的财务回报。23语言资格考试PPTn第三、内部经营流程层面第三、内部经营流程层面 n 在这一层面上，管理者要确认组织擅长的关键的内部流程（创新、营运、售后），这些流程帮助业务单位提供价值主张，以吸引和留住目标细分市场的客户，并满足股东对卓越财务回报的期望。 24语言资格考试PPTn第四、学习与成长层面第四、学习与成长层面 n平衡记分卡的