解化系列报告 A1 二甲醚业务市场分析 提交

1、管理咨询系列报告管理咨询系列报告 A1 A1 二甲醚业务市场分析二甲醚业务市场分析云南煤化工集团 云南解化集团有限责任公司华潞管理顾问有限公司二零零八年六月云南开远准确定位准确定位 获取先机获取先机目目 录录A.A. 主要观点主要观点B.B. 二甲醚国际市场概要二甲醚国际市场概要C.C. 二甲醚国内业务市场分析二甲醚国内业务市场分析D.D. 云南及周边区域市场简析云南及周边区域市场简析E.E.附录附录3 3通过国际、国内及云南周边区域二甲醚业务市场分析，重点揭示二甲醚替代石油液化气和通过国际、国内及云南周边区域二甲醚业务市场分析，重点揭示二甲醚替代石油液化气和替代柴油的需求特点，以及未来竞争特

2、点，为解化制定相关策略提供参考依据替代柴油的需求特点，以及未来竞争特点，为解化制定相关策略提供参考依据二甲醚国内市场特点二甲醚国内市场特点替代替代LPG需求需求国内竞争特点国内竞争特点替代柴油需求替代柴油需求世界二甲醚发展概况世界二甲醚发展概况替代替代LPG需求需求区域竞争特点区域竞争特点替代柴油需求替代柴油需求云南及周边区域市场特点云南及周边区域市场特点4 4主要结论主要结论n渠道是能源分销制胜的关键；二甲醚企业需要把握不同替代市场需求释放的节奏、明确自身定位，提前布局分销网络；1高油价促使二甲醚由传统应用领域，迅速成为主要替代能源产品；高油价促使二甲醚由传统应用领域，迅速成为主要替代能源产

3、品；n替代LPG是二甲醚最直接的替代市场，但大规模替代LPG有待政策的进一步明确；n替代柴油目前受制于二甲醚发动机等关键技术的突破，需求释放的时间具有不确定性；n远离天然气管线的地区是二甲醚替代LPG的主要区域，滇黔桂地区尤其广西二甲醚市场潜力大；2二甲醚替代柴油和二甲醚替代柴油和LPGLPG在我国发展潜力大，但需求释放的条件、时间以及区域差异较大；在我国发展潜力大，但需求释放的条件、时间以及区域差异较大；3国内二甲醚产能扩增迅速，煤醇醚一体化企业将主导市场国内二甲醚产能扩增迅速，煤醇醚一体化企业将主导市场n国内二甲醚产能连年跃增，2010年将达1500万吨左右。届时如果替代柴油的关键技术没有

4、突破，仅凭替代LPG的需求量无法支撑巨大的二甲醚产能，国内二甲醚企业面临激烈市场竞争；n未来国内二甲醚将形成由煤-醇-醚一体化企业主导的全国市场竞争格局，万吨级二甲醚企业成为区域市场的补缺者；4二甲醚产品进入能源分销市场，二甲醚企业需要重视策略规划，提前布局销售渠道二甲醚产品进入能源分销市场，二甲醚企业需要重视策略规划，提前布局销售渠道一需求增长旺盛，量能释放存在时间和区域差异二产能扩展迅速，“煤醇醚”一体化企业具优势二甲醚国内业务市场特征二甲醚国内业务市场特征6 6二甲醚简称二甲醚简称DMEDME，是一种无色、无毒、环境友好的化合物，是一种无色、无毒、环境友好的化合物n 二甲醚又称甲醚，简称

5、DME，在常压下是一种无色气体，加压到5-6个大气压可以变为液体，具有轻微醚香味;n 常温下DME具有惰性，不易自动氧化，无腐蚀、无致癌性，但在辐射或加热条件下可分解成甲烷、乙烷、甲醛等; 液化后具有与汽油、柴油相近的高能量密度，易于储存与输运;n二甲醚易燃，在燃烧时火焰略带光亮，燃烧热（气态）为1455kJ/mol，十六烷值接近柴油，可以用于柴油机，燃烧时常规有害气体排放低于柴油，二氧化碳排放量相比于煤可减少40%，燃烧不产生炭黑，有利于环境保护;n 二甲醚具有良好的易压缩、冷凝、气化特性、水溶性、油溶性；n具有惰性、无腐蚀性、无治癌性、几乎无毒性的特性；二甲醚的物化特性二甲醚的物化特性项目

6、二甲醚丙烷 （LPG主分甲醇柴油沸点-25.1-4264.6180-370饱和蒸汽压力MPa,25 6.19.3450-燃点235470450250爆炸极限%3.4-172.1-9.45.5-360.6-6.5十六烷值55-605544-55净热值Kcal/Kg690011100480010000净热值比11.610.71.45CH3OCH3Dimethyl-EtherDimethyl-Ether二甲醚与相近燃料物化特性对比二甲醚与相近燃料物化特性对比资料来源：二甲醚网7 7二甲醚可以采用煤或天然气合成；通过甲醇脱水合成二甲醚的二步法工艺是当前二甲醚主二甲醚可以采用煤或天然气合成；通过甲醇脱水

7、合成二甲醚的二步法工艺是当前二甲醚主要生产方法要生产方法一步法是发展方向，有待技术进一步突破一步法是发展方向，有待技术进一步突破n一步法工艺技术适用于大型装置规模化生产，工艺流程简单、设备少、投资小、具有综合成本优势。但由于技术尚待成熟，其工业化应用在短期内无法实施；n一步法是二甲醚工艺发展方向。丹麦Topse、美国APCI和日本NKK、JFE公司，中试后其技术尚处在工业化发展的初期；国内山西煤化所、西南院、大连化物所、清华、浙大等机构也正在进行工业化试验；二步法生产二甲醚成本高，但技术相对成熟二步法生产二甲醚成本高，但技术相对成熟n甲醇脱水工艺又可分为液相法和气相法。甲醇气相法脱水工艺已经成

8、熟，工艺简单，对设备材质无特殊要求，基本无三废及腐蚀问题，目前世界上二甲醚主要生产方法，国内外掌握气相法工艺的企业较多，如埃克森美孚和杜邦、德国DEA、西南化工研究院、上海石化研究院等；n 液相法过程涉及酸腐蚀和剧毒物处理，目前仅中国久泰等极少数企业拥有成熟的工艺；华潞分析华潞分析二甲醚主要工艺路线二甲醚主要工艺路线 煤/天然气 煤/天然气 合成气 二二甲甲醚醚一步法二步法脱水合成气 甲醇 8 8二甲醚应用领域二甲醚应用领域n 国外二甲醚的消费国外二甲醚的消费80%80%在溶剂和气雾剂的推动剂，其他方面的在溶剂和气雾剂的推动剂，其他方面的消费不多消费不多，仅气雾剂一项，世界二甲醚年需求量为万吨

9、n作为优良的气雾剂: 已广泛用于化妆品工业、日用化学品、喷塑、胶粘剂等的生产。n作制冷剂方面:由于二甲醚的物性与氟里昂相似，所以可能成为最理想的氟里昂替代产品之一；n发泡剂: 有机合成也需要一定量的二甲醚 n二甲醚也作为化工原料二甲醚也作为化工原料，生产硫酸二甲酯、二甲基硫醚、醋酐等多种有机化学品；n二甲醚具有作为燃料的发展潜力二甲醚具有作为燃料的发展潜力n替代柴油：二甲醚具有较高的十六烷值，可直接用作汽车燃料替代柴油；n替代石油液化气：二甲醚易压缩、易贮存、燃烧效率高、污染低，可替代煤气、LPG作民用燃料；n工业燃料：用于燃气轮机发电及分布式电热联供；由于缺乏经济性二甲醚作燃料长期停留在试验

10、阶段由于缺乏经济性二甲醚作燃料长期停留在试验阶段 ；n我国二甲醚消费结构与国际上基本相同，主要用途是作为气溶胶、气雾剂和喷雾涂料的推动剂，需求量每年约4万吨；20052005年国际二甲醚消费结构年国际二甲醚消费结构资料来源：二甲醚网工业原料民用燃料 二甲醚车用燃料 工业燃料 作为能源 化工原料 气雾剂 制冷剂发泡剂80%80%长期以来，世界范围内二甲醚主要用作工业原料，仅有少部分作为试用燃料长期以来，世界范围内二甲醚主要用作工业原料，仅有少部分作为试用燃料5%5%15%15%9 9随着国际油价持续攀升，二甲醚经济性开始显现，其作为替代能源的重要性日益受到重视随着国际油价持续攀升，二甲醚经济性开

11、始显现，其作为替代能源的重要性日益受到重视国际油价50美元/桶 对应国内LPG价格 3200元 吨/元对应新加坡柴油价格3080（吨/元）对应同等热值二甲醚价格为2000（吨/元）资料来源：WTI；联合证券；n油价突破油价突破5050美元，二甲醚形成对柴油和美元，二甲醚形成对柴油和LPGLPG的替代优势的替代优势n现在煤制二甲醚的企业的生产成本大概在2000元/吨左右nBrent 原油价格50美元/桶时，新加坡柴油价格62美元/桶，按1吨二甲醚的热值约是2/3柴油的热值计算，则二甲醚就形成对柴油的替代优势（不考虑国内柴油价格管制）；nBrent 原油价格50美元/桶时，国内LPG价格3200元

12、/吨，按同等热值DME对LPG的替代比为1.6：1计算，二甲醚形成对LPG的替代优势n美元兑人民币按最新：1美元=6.8人民币计算n油价持续上涨，二甲醚作为替代能源得到更多关注油价持续上涨，二甲醚作为替代能源得到更多关注n 随着开采难度较大，资源的减少以及需求的不断增加，世界油价确立了长期上涨趋势；n以亚洲为例，亚洲地区是世界上柴油消费增长最快的地区，据预测，作为替代燃料，亚洲地区的年需求量可达3000万吨以上；华潞分析华潞分析二甲醚替代柴油和二甲醚替代柴油和LPGLPG的临界点的临界点国际原油价格走势（美元国际原油价格走势（美元/ /桶）桶）01020304050607004988680国际

13、油价突破140美元/桶14008国际油价每桶45美元和50美元/桶，成为二甲醚替代柴油和LPG临界点1010世界二甲醚的消费和生产主要集中在德国和日本等国；由于二甲醚的市场需求潜力十分巨世界二甲醚的消费和生产主要集中在德国和日本等国；由于二甲醚的市场需求潜力十分巨大，世界范围内二甲醚建设成为热点，已经启动数个大型二甲醚装置建设大，世界范围内二甲醚建设成为热点，已经启动数个大型二甲醚装置建设n 目前世界上二甲醚的生产主要集中在美、德、荷兰和日本等，目前世界上二甲醚的生产主要集中在美、德、荷兰和日本等，截至截至20052005年年8 8月，当年产能在月，当年产能在2424万吨；万吨；n随着国际油价

14、的推高，世界范围内加快了二甲醚作为替代能源随着国际油价的推高，世界范围内加快了二甲醚作为替代能源的应用研究及工业装置建设的应用研究及工业装置建设；n日本东洋工程公司完成了在中东建设单系列250万吨/年二甲醚装置可行性验证；n二甲醚开发公司（由道达尔菲纳埃尔夫公司和日本8家公司组成的财团）计划建设能力为2500吨/天的商业化二甲醚装置；nBP公司、印度天然气管理局、印度石油公司投资6亿美元建设180万吨/年商业化二甲醚生产厂，用以替代石脑油、柴油和LPG，建设工作已于2002年开始，定于2004年投产。n日本财团(三菱瓦斯化学公司、日挥公司、三菱重工公司和伊藤忠商事)组成的合资公司将在澳大利亚建

15、设140-240万吨/年的大规模二甲醚装置，定于2006年投产；华潞分析华潞分析 世界二甲醚供应状况（吨）世界二甲醚供应状况（吨）1530000200220053120022002年世界二甲醚产能分布（年世界二甲醚产能分布（2424万吨）万吨）美国13%德国39%荷兰 13%日本18%澳大利亚4%中国 13%资料来源：泸天化: 二甲醚的应用；二甲醚燃料市场前景分析1111国内二甲醚长期以来主要用作气雾剂、制冷剂和液化石油气添加剂国内二甲醚长期以来主要用作气雾剂、制冷剂和液化石油气添加剂资料来源：泸州天化；二甲醚的应用n二甲醚在国内主要作为气溶胶、气雾剂和喷雾涂料的推动剂二甲醚在国内主要作为气溶

16、胶、气雾剂和喷雾涂料的推动剂n2005年每年消耗二甲醚1.8万吨左右，虽然中国气雾剂行业的发展较快，但气雾剂市场二甲醚需求总量仍然有限，预计2010年需二甲醚4万吨左右；n以二甲醚为基础原料配制的环保制冷剂，具有无毒无害、安全可靠、化学性能稳定，单位容积制冷量大，流动阻力小，在常温和低温范围内压力适中，热效率高等优点，是一种很有前景的氟利昂长期性替代物，预计2010年月达到2万吨；n我国制剂（包括各种气雾剂、发泡剂、灭火剂等）市场的发展和新技术交叉渗透，为二甲醚拓展更多发展空间；n其它领域内的应用逐渐增加其它领域内的应用逐渐增加n二甲醚掺烧液化石油气近几年不断增加n二甲醚用作柴油，仅在实验中使

17、用，消耗的量很有限华潞分析华潞分析过去几年二甲醚在国内的应用状况过去几年二甲醚在国内的应用状况0510152025302002200520062010用作工业原料用作LPG添加剂柴油1212全球高油价背景下，由于中国对石油和石油液化气进口依赖度高，资源缺口大，二甲醚替全球高油价背景下，由于中国对石油和石油液化气进口依赖度高，资源缺口大，二甲醚替代柴油和石油液化气在我国具有爆发性增长的空间代柴油和石油液化气在我国具有爆发性增长的空间n能源缺口危及国家能源安全能源缺口危及国家能源安全n由于中国石油产量不可能大幅增长，今后新增的石油需求量几乎要全部依靠进口，在此背景下，我国石油进口量将持续攀升；n石

18、油液化气长期依赖进口的趋势还将维持；n资源禀赋决定煤基替代能源具发展前景资源禀赋决定煤基替代能源具发展前景n中国“富煤少油贫气” 能源禀赋格局决定了发展煤制二甲醚等煤基替代能源，具备比较成本优势；n 国内二甲醚市场具有爆发性增长的空间国内二甲醚市场具有爆发性增长的空间n国内煤醇醚一体化装置生产工艺已经成熟；n短期二甲醚可以用掺烧的方式局部替代LPG和柴油n中长期二甲醚可以直接替代LPG和柴油n2006年国内二甲醚产量不到50万吨，据行业专家预测，二甲醚在国内5年内将具有千万吨级的市场需求，形成一个近五百亿元规模的巨大市场 ；华潞分析华潞分析资料来源：中国证券报,联合证券；化学工业规划院；我国石

19、油进口量预测我国石油进口量预测（百万吨）105CAGR 13.6%CAGR 13.6%152144169186270-10205080110140170200230260290200520062007E2010E我国我国LPGLPG供需量预测供需量预测（万吨）产能需求CAGR 6.2%CAGR 4.4%18901720161315312620218020902102-20030080013001800230028002005200620072010E2010年需要进口730万吨LPG弥补国内供应不足1313作为炼油主要产品之一，作为炼油主要产品之一，LPGLPG价格随油价持续大幅上涨，用户难以

20、承受，价格随油价持续大幅上涨，用户难以承受，LPGLPG经销商盈利经销商盈利困难；市场对具有经济性的替代民用燃料的需求迫切困难；市场对具有经济性的替代民用燃料的需求迫切 n国内国内LPGLPG价格与国际油价上涨联动度高价格与国际油价上涨联动度高nLPG市场放开早，供应主体已经实现市场化，液化气终端市场主要由民营经销商掌控，发改委原则上不能直接参与市场定价；n我国1/3的LPG依赖进口，国产LPG价格参照进口LPG定价，国内LPG定价与国际油价关联高；nLPGLPG厂家提高价格市场化产品弥补厂家提高价格市场化产品弥补n国际油价仍处于高位，且呈上涨趋势，使得国内炼油企业亏损加剧。在成品油等国家管控

21、产品的价格无法上涨情况下，炼油越多越亏的企业，只能提高价格市场化的LPG等产品增加盈利；n价格持续上涨，令用户难以承受，经销商尴尬价格持续上涨，令用户难以承受，经销商尴尬n小瓶液化气价格已经超过120元，用户难以承受，转而寻找替代燃料，将导致市场终端需求量萎缩；n经销商为维持市场，被动微利经营，处境甚难；华潞分析华潞分析武汉沿江地区武汉沿江地区LPGLPG价格走势图价格走势图2007年-2008年6月6/3原油催化重整LPGLPG是炼油产品是炼油产品汽油柴油LPG其它替代LPG1414替代替代LPGLPG作为民用燃料，是二甲醚最直接的潜在市场，具有较大市场空间作为民用燃料，是二甲醚最直接的潜在

22、市场，具有较大市场空间数据来源：化工规划设计院，Valun分析；n国内国内LPGLPG大部分用于民用燃料大部分用于民用燃料n国内 75%LGP被用作民用燃气，部分被用于工业窑炉等工业燃气；n二甲醚替代二甲醚替代LPGLPG做民用燃气障碍低做民用燃气障碍低n二甲醚掺烧LPG，二甲醚含量控制在25%以内，可以不改变燃具直接掺烧；n 采用专用燃具，二甲醚可以完全替代LPG作为民用燃料；n建设部城镇燃气用二甲醚标准已于2008年1月1日实施，二甲醚开始正式作为民用燃料推广使用；n国内二甲醚市场具有爆发性增长的空间国内二甲醚市场具有爆发性增长的空间n按2010年LPG消费量2620万吨计算，用于替代LP

23、G的二甲醚需求量最低下限达680万吨，；华潞分析华潞分析20102010年年 不同替代比例情况下不同替代比例情况下二甲醚替代二甲醚替代LPGLPG市场需求量测算市场需求量测算（万吨）说明：预测按LPG和二甲醚热值比：1：1.3进行折算2620681.29491362.4050010001500200025003000LPG需求 替代20% 替代进口 替代进口并压缩20%产能1515二甲醚替代二甲醚替代LPGLPG的主要的消费区域的主要的消费区域华潞分析华潞分析二甲醚一类消费地区（LPG调入地区）二甲醚二类消费地区（二甲醚产区周边）n二甲醚二甲醚j j未来将和未来将和 LPGLPG、天然气等民用

24、燃料将处于并存局面、天然气等民用燃料将处于并存局面n由于LPG作为炼油过程产品，其存在具有必然性，随着炼油能力的提高，LPG未来仍将有长期存在n东南沿海经济发达地区：东南沿海经济发达地区：老百姓对价格的敏感度相对低 ，老百姓对LPGj价格承受能力高，LPG在未来较长一段时间将仍然占有一席之地nLPGLPG生产区及进口便利的地区生产区及进口便利的地区：LPG的气源供应稳定，成本较低，二甲醚要完全替代LPG有一定的难度n缺乏油气资源的地区将是二甲醚主要的需求区域，尤其是经济不缺乏油气资源的地区将是二甲醚主要的需求区域，尤其是经济不发达地区发达地区n自身没有油气资源，依赖外省或海外进口LPG的地区，

25、LPG成本高，气源不稳定；n经济落后地区：老百姓价格敏感度高，LPG价格相对经济发达地区较低，LPG生产商更喜欢销售到经济较发达地区n二甲醚生产地区是潜在的需求市场二甲醚生产地区是潜在的需求市场n利用丰富的煤炭资源发展二甲醚，具有成本优势；n能够满足民用燃气消费者对稳定供应和低成本的需求；二甲醚替代二甲醚替代LPGLPG市场将主要集中分布在缺乏油气资源、尤其是经济较落后的传统市场将主要集中分布在缺乏油气资源、尤其是经济较落后的传统LPGLPG消费消费地区，以及具有煤炭资源的二甲醚低成本优势区域地区，以及具有煤炭资源的二甲醚低成本优势区域1616资料来源：中国加油站网；云南省LPG经销商访谈经销

26、商掺烧二甲醚的获利空间经销商掺烧二甲醚的获利空间n二甲醚每吨价格低于二甲醚每吨价格低于LPG600-1000LPG600-1000元，才具有掺兑吸引力元，才具有掺兑吸引力n面对的客户是经销商，按20%掺烧LPG，不需要考虑热值，最终用户很难分辨n价格主要是跟随LPG定价n曾经二甲醚价格只低于LPG价格300元至400元/吨，由于二甲醚掺混LPG会带走了残液，从另一个方面减少了气站的收益。一些过去掺混DME的充气站由于掺混后收益并不加大及掺混后的潜在风险不明确等因素放弃掺混n二甲醚以纯烧方式完全替代二甲醚以纯烧方式完全替代LPGLPG，价格至少比，价格至少比LPGLPG低低1/31/3才有竞才有

27、竞争力争力n二甲醚的燃烧热值大概是LPG的70-80%n二甲醚替代LPG不同于二甲醚掺烧LPG，面对的客户主要是老百姓，老百姓要改变既有的消费习惯，需要有较大的价格优势n按照目前二甲醚的市场价格，要替代LPG有一定压力。为有利于推广二甲醚燃料，企业应针对不同区域的物价水平、老百姓的承受能力、周边市场价格、用气量等因素综合确定灵活的定价机制。在竞争力较弱的局部地区采取特殊定价方式，以便顺利推广应用。华潞分析华潞分析纯烧方式替代二甲醚的经济性分析纯烧方式替代二甲醚的经济性分析二甲醚以纯烧方式替代二甲醚以纯烧方式替代LPGLPG，首先取决于二甲醚的价格是否有足够的优势，考虑热值等因，首先取决于二甲醚

28、的价格是否有足够的优势，考虑热值等因素价格至少比素价格至少比LPGLPG低低 1/31/3才有竞争力；才有竞争力；备注：（1）LPG和二甲醚热值比按1：0.8； (2) LPG和二甲醚热值比按1：0.7LPG市场价格及二甲醚市场价格：参考2008年6月27日的市场价格LPG市场价格二甲醚实际市场价格对应的同等热值二甲醚的价格（1）对应的同等热值二甲醚的价格（2）75006000-650060005250LPG市场价格如果二甲醚比LPG便宜600-1000元掺烧20%二甲醚后的LPG成本经销商盈利空间75006900-65007280-7300120-2001717其次，二甲醚替代其次，二甲醚替

29、代LPGLPG不同于二甲醚掺烧不同于二甲醚掺烧LPGLPG，不再是添加剂，而是作为民用燃料，稳定，不再是添加剂，而是作为民用燃料，稳定的供应保障和技术问题的解决至关重要的供应保障和技术问题的解决至关重要稳定的供应保障稳定的供应保障n稳定的生产和供应n便利的购买网点n及时的充气n良好的售后服务物流保障物流保障炉具更换或改造炉具更换或改造n运输： a) 二甲醚常温下是气态产品，不易运输，运输时必须用带压力容器的罐车，如LPG一样； b) 一辆55吨的石油液化气槽车70万元.一辆铁路槽车也要50万元，若建管道运输则运输设备投资更大 ； c) 二甲醚的运输需要符合的标准n 储存：特定的储罐、技术要求、

30、钢瓶密封件的防腐处理n 包装：包装的要求标准n改造炉具或是必须更换新的炉具n用户能接受什么样的炉具：价格、质量n 有合适的专用炉具的研发生产单位；n 更换或改造的费用的承担问题n 炉具改造或更换需要获得相关部门的支持一系列关键问题需要解决一系列关键问题需要解决1818再者，二甲醚替代再者，二甲醚替代LPGLPG需要国家标准的规范指导；一旦政策明确，二甲醚在民用燃料领域需要国家标准的规范指导；一旦政策明确，二甲醚在民用燃料领域大规模替代大规模替代LPGLPG将立即启动将立即启动资料来源：相关网站资料整理分析；东盟网n二甲醚价格普遍比LPG低，目前普遍用在和LPG进行掺烧n 二甲醚掺烧市场不规范-

31、LPG价格不断上涨，为降低成本，从LPG厂家到瓶装站各个环节可能对二甲醚进行多次重复掺混；-消费者普遍对LPG掺混二甲醚不知情；-钢罐和运输车使用标准不规范；-高比例掺兑造成LPG钢瓶密封橡胶圈腐蚀；n 2008年3月7日，国家质检总局当日发出了关于气瓶充装有关问题的通知。 通知提出不得在民用液化石油气中掺入二甲醚后充入液化石油气钢瓶或在焊接气瓶中擅自加入不明化学添加剂。此通知一出，即给行业蒙上了一层阴影，事实上限制LPG掺烧二甲醚。二甲醚的应用现状：从LPG厂家到瓶装站，可能存在多次掺混LPGLPG批发商批发商瓶装站瓶装站LPGLPG生产厂生产厂最终用户最终用户n国家标准的缺失，已经局限二甲

32、醚产业发展国家标准的缺失，已经局限二甲醚产业发展n目前我国二甲醚质量标准目前有两个：一是2007年4月13日国家发改委发布的二甲醚行业产品标准，二是2007年8月21日建设部颁布的城镇燃气用户二甲醚标准；n二甲醚大规模推广需要国家标准的出台，包括规范的运输、储藏、罐装、使用、环保测试等诸多环节，都需要明确的标准，同时还要消除民用消费者和车用消费者对其安全性和经济性的担忧 ；n 国家标准正在加紧制定国家标准正在加紧制定：n根据石化工业协会消息，中国将在2008年规范民用级二甲醚的使用，相关的国家标准正在制定中，为二甲醚在民用燃气领域规模化应用奠定基础；华潞分析华潞分析1919二甲醚替代二甲醚替代

33、LPGLPG，意味着进入，意味着进入“民用快速消费品民用快速消费品”市场，二甲醚企业必须围绕这一新的市市场，二甲醚企业必须围绕这一新的市场定位建立新的经营策略场定位建立新的经营策略n对二甲醚以赚钱为主要原则，并没有太大的发展目标n装置产能较小；n随时根据市场情况，对生产二甲醚和甲醇进行柔性调整；n二甲醚的供应不能保障n 在在“工业工业”品市场竞争品市场竞争n可以主要通过经销商销售，不需要布建自己的销售网络n不要求对渠道的控制力度； n对于经销商实力要求不大； 二甲醚产二甲醚产品生产商品生产商企业主要特点企业主要特点经营策略经营策略企业定位企业定位进入二甲进入二甲醚民用燃醚民用燃料市场料市场n对

34、二甲醚有明确的发展目标和市场企图心：替代民用LPG，在民用燃料市场占有一席之地n装置产能较大，能够确保二甲醚的供应n不是以赚钱为唯一衡量标准n进入进入“民用快速消费品民用快速消费品”市场市场n首先转变经营理念，强化服务的意识首先转变经营理念，强化服务的意识n建立快速反应市场需求的服务体系建立快速反应市场需求的服务体系l需要建立自己的经销网络和销售渠道l需要具备对渠道终端管控能力；l需要建立快速便捷的物流体系n需要对市场进行系统的规划和布局需要对市场进行系统的规划和布局 2020其次必须建立明确的市场进入策略，做好市场教育其次必须建立明确的市场进入策略，做好市场教育二甲醚替代二甲醚替代LPG市场

35、特征市场特征n产品定义产品定义：民用快速消费品，不同于掺烧时的“工业品”n面临的客户面临的客户：燃气用户，非经销商n 客户的特点客户的特点：l不了解二甲醚；二甲醚的功效和经济性不了解l客户小、分布零散l价格敏感性较高l要求快速的市场反应l持续、稳定的供应n市场特点市场特点：进入障碍低，退出障碍低，市场竞争充分n企业需要更贴近客户企业需要更贴近客户：零售终端在民用燃气分销渠道中具有重要性；市场进入策略市场进入策略n市场选择市场选择：根据市场容量、目标用户的结构、消费特点选择区域n市场教育市场教育：宣讲二甲醚，让目标客户了解和接受二甲醚n渠道选择渠道选择：需要解决渠道建设问题，包括渠道的层级、自建

36、或是选择现有渠道合作、对渠道的管理和激励n合作伙伴选择合作伙伴选择：确定选择什么样的渠道进行合作n销售策略销售策略：定价策略、价格管理 、物流配送安排售后服务等n2121与与LGPLGP经销商展开战略合作，利用经销商展开战略合作，利用LPGLPG成熟分销网络是二甲醚快速进入市场的有效途径成熟分销网络是二甲醚快速进入市场的有效途径但是，但不能完全依赖现有但是，但不能完全依赖现有LPGLPG经销商经销商BP/美孚中石化中石油深圳华安道达尔中国百江武汉民生地方燃气公司现状企业动向资料来源：中国石化股份公司信息部；相关企业网站；n二甲醚企业应该选择合适经销商合作，二甲醚企业应该选择合适经销商合作，充分

37、利用现有的网络充分利用现有的网络n强化发展零售终端成为LPG分销近期最典型的特点，包括外资在内的能源分销巨头正在通过多种方式介入零售终端的争夺，如：美孚、BP、日商岩谷等外资通过收购、合资、租赁等方式向零售市场延伸n主要需求区域均由实力雄厚垄断企业控制；n多年经营建立了较好的市场网络及配套的物流设施n同时积极创建自己的销售网络同时积极创建自己的销售网络nLPG经销商谈判能力强，不会受制于二甲醚生产企业nLPG和二甲醚中短期内将并存，短期内LPG经销商是不会放弃既有的LPG利益，完全推广二甲醚；n二甲醚替代LPG的前期市场推广需要投入很多的精力和资金，LPG的经销商不一定愿意投入；n在国内二甲醚

38、产能逐步释放之前，及早规划渠道策略是二甲醚企业掌握市场主动的关键；华潞分析华潞分析需要关注需要关注LPGLPG分销渠道商动态分销渠道商动态 示例示例资源供应生产/进口一级批发LPG一级库二级批发LPG二级库零售三级瓶装站进口强化终端强化终端整合渠道2222中国柴油需求保持高速增长，但柴油供应紧张的局面不断出现；长期看替代柴油将是二甲中国柴油需求保持高速增长，但柴油供应紧张的局面不断出现；长期看替代柴油将是二甲醚最大的潜在市场醚最大的潜在市场n经过几十年的发展，中国已成为一个汽车大国。无论是汽车产量还是汽车的保有量均有很大的增长，刺激了国内车用燃料油需求的快速增长；n经济的发展和国内油气开发难度

39、的增加，使中国石油进口量不断增加，进口依赖度的持续上升；n全国1500万辆货车、数千万台农机和各类军用装置设备均需要柴油；n“批零倒挂加剧柴油资源紧张”，国内原油价格放开，但对成品油价格实施管控，炼油企业亏损加大，加剧了柴油供应的紧张；n不断出现的柴油短缺“油荒”，已经严重影响了经济运行。二甲醚替代柴油对国家能源安全和满足市场需求均具有重要意义；华潞分析华潞分析资料来源：化工规划院；国内柴油表观需求量预测国内柴油表观需求量预测（万吨）（万吨）101001246614000200420072010E190002015E二甲醚替代柴油市场规模二甲醚替代柴油市场规模（万吨）以2010年和2015年柴

40、油需求量为基础，柴油对二甲醚热值比为1.5：1测算4201050142522802%5%5%8%替代比率替代比率20102015替代柴油2323国内城市公交二甲醚需求量预测国内城市公交二甲醚需求量预测（万吨）（万吨）按总量33万辆，75吨/辆.年246372618替代10%3万辆公交车替代15%4.5万辆公交车替代25%7.5万辆公交车注：按二甲醚公交车平均日行250公里百公里耗二甲醚70升计算；华潞分析华潞分析未来很长一段时期内二甲醚将只是柴油的补充燃料，二甲醚代柴油将主要发生在大中城市未来很长一段时期内二甲醚将只是柴油的补充燃料，二甲醚代柴油将主要发生在大中城市公共交通系统；二甲醚汽车进入

41、客运和货运等其他的消费领域还需要很慢长的时间公共交通系统；二甲醚汽车进入客运和货运等其他的消费领域还需要很慢长的时间n 二甲醚车替代柴油车具备技术基础二甲醚车替代柴油车具备技术基础n由于二甲醚发动机和柴油发动机一样，都是压燃原理，因此二甲醚主要是替代柴油汽车。 n二甲醚燃烧值高，使用二甲醚作为汽车燃料，发动机的功率可提高，热效率可提高，噪音可降低，汽车尾气无需催化、转化处理，即可达到高标准的欧洲排放标准；n二甲醚车将主要应用于城市公交领域二甲醚车将主要应用于城市公交领域n 二甲醚替代柴油必须有专门的加注站n公交车加油渠道要求单一n对社会加注网络要求不高n政府推动更方便n中国城市公交车保有量达3

42、3万辆，短期内在交通负荷重、污染严重城市推广二甲醚车，具有现实意义n 二甲醚替代柴油在运输等其他领域的推广具有较大的难度二甲醚替代柴油在运输等其他领域的推广具有较大的难度n没有形成网络的社会加注站，汽车生产商不敢大批量生产二甲醚汽车n而没有二甲醚汽车，二甲醚燃料供应商也不敢贸然推广二甲醚汽车燃油 2424上海和临沂等部分城市已经率先启动批量试用二甲醚公交车和出租车上海和临沂等部分城市已经率先启动批量试用二甲醚公交车和出租车19981998200220022002006 620082008202010102000200020042004资料来源：相关网站资料整理分析n在车用燃料方面，上海交通大学

43、能源研究所从1996年就开始进行二甲醚汽车发动机的研究，国内二甲醚公交车具有世界领先水平；二甲醚公交车加注站建成n久泰化工分别和上海交通大学、吉林大学、西安交通大学达成合作科研计划。上海交大负责二甲醚城市客车的研制，吉林大学负责小型二甲醚轿车的开发，西安交通大学则进行二甲醚中巴车的研发。n2006由上海交大、上汽集团、华谊集团合作研制了我国第一台以二甲醚为燃料的城市客车样车。该车采用上柴二甲醚发动机，安装专用的燃料储存、输送及控制系统，具有动力强劲、起步加速无黑烟、便于产业化的特点；n2007上年海市出资1000万元，整合上海交大、上海柴油机股份有限公司等11家二甲醚汽车产业链企业，共同参与了

44、二甲醚汽车产业化研制;n上柴股份完成10台二甲醚发动机产品开发与生产。申沃客车完成10辆二甲醚公交车的安装、调试。n2007年首批10辆二甲醚公交车上路，并建设了首个二甲醚加气站；2525n二甲醚替代柴油经济性是基础二甲醚替代柴油经济性是基础n柴油对二甲醚热值比1.5：1，只有当二甲醚吨零售价格低于柴油顿零售价的2/3时，用户才有可能考虑采用二甲醚替代柴油；n国内国内 柴油零售价格管制下，二甲醚替代优势还不明显柴油零售价格管制下，二甲醚替代优势还不明显n 国内煤基二甲醚企业，二甲醚企业毛利空间有限，替代优势并不明显。外购甲醇的二甲醚企业生产成本更高，无法形成替代优势；n未来放开柴油零售价，将刺

45、激二甲醚替代柴油迅速扩张未来放开柴油零售价，将刺激二甲醚替代柴油迅速扩张n市场化和国际接轨是国内成品油价格机制改革方向，国家发改委表示成品油价格计划与国际接轨；n柴油零售价与国际接轨，二甲醚替代柴油经济性优势将显著体现；华潞分析华潞分析6月中旬当原油130美元/桶时， 新加坡柴油零售价折算成人民币为10400元/吨；柴油零售价格管制与否，国内二甲醚替代柴油柴油零售价格管制与否，国内二甲醚替代柴油经济性对比经济性对比100020003000430050006000零售价格管制情况下，国内柴油吨零售价6242元，折算成同热值的二甲醚，二甲醚最高零售价仅为4300元/吨10000二甲醚完全成本变动范

46、围（自产甲醇企业）7172放开零售价格管制，国内柴油吨零售价应为10400元，折算成同热值的二甲醚，二甲醚最高零售价可达7172元/吨资料来源：中国加油站网；二甲醚企业可能的毛利空间经济性是二甲醚替代柴油的基础，未来国内成品油价格逐步与国际接轨，将使二甲醚替代经济性是二甲醚替代柴油的基础，未来国内成品油价格逐步与国际接轨，将使二甲醚替代柴油的经济性更加明显柴油的经济性更加明显2626n二甲醚替代柴油作为柴油发动机燃料，在国内外已经进入试验阶段包括掺烧柴油和直接以二甲醚做柴油发动机燃料两种途径二甲醚掺合柴油推广难度大二甲醚掺合柴油推广难度大（部分替代柴油）（部分替代柴油）n化学掺合的合成工艺还有

47、待进一步成熟；n物理掺合是根据二甲醚的气化特性，在油箱和加油系统增加相应的压力系统，在加压的条件下使二甲醚液化与柴油混合，可以不改变现有发动机系统；n物理掺合途径的推广牵涉到车辆的改造。高档车辆不愿意采用混合燃料，中低档车辆、农用车辆不愿支付改装成本，因此难度较大，需要多方面的配合试点才能推广；采用二采用二甲醚专用发动机综合成本高甲醚专用发动机综合成本高（完全替代柴油）（完全替代柴油）n使用二甲醚燃料替代柴油，需要专用二甲醚发动机，涉及系列关键技术改进：需要重新设计新的喷射系统，解决诸如油箱密封、供油系统成本高等问题；n除去特殊的发动机，二甲醚汽车还需要装备压力器、输送泵等设备n 二甲醚发动机

48、成本将增加20左右，整车较欧II柴油车成本增加4万元。n二甲醚汽车的省油不省钱的情形是很难形成现实的市场需求； n受成本和技术制约，使用二甲醚汽车的消费群体有限，采用二甲醚专用发动机的汽车产量有限；n中长期，靠二甲醚汽车拉动的二甲醚替代柴油需求还不具备规模性；其次，二甲醚替代柴油需要专门的发动机；目前二甲醚发动机生产成本高、技术尚不成熟其次，二甲醚替代柴油需要专门的发动机；目前二甲醚发动机生产成本高、技术尚不成熟，是发展二甲醚替代柴油的主要障碍，是发展二甲醚替代柴油的主要障碍2727n 资金扶持：资金扶持：对首批示范出租车改造费用，市财政给予适当补贴。试点阶段车用二甲醚按低于同等热值柴油以上价

49、格供应；n 加注占建设加注占建设：二甲醚加气站建设，可参照液化石油气加气站建设规范实施，所需土地按市重点建设项目办理手续；n 税收减免税收减免：二甲醚加气站建设，可参照液化石油气加气站建设规范实施，所需土地按市重点建设项目办理手续；在试点阶段对车辆尾气年检半价收费；n 政策性推广政策性推广：未来在临沂城区规划建设加油站、天然气加气站应与二甲醚加气站相衔接，避免重复建设；同时，还将有计划、分步骤地将公交车、出租车改成二甲醚或双燃料汽车n 市场宣传与推广市场宣传与推广：统一发放、张贴绿色清洁能源标志；示范示范: : 临沂地方政府加速区域内替代能源应用临沂地方政府加速区域内替代能源应用n 加注体系的

50、建立加注体系的建立n必须要建设专门的加注站点，而且要形成一定的覆盖网络；n解决加注技术问题，目前加注技术还不完全成熟，加注时间长影响车辆周转；n国家政策及标准的建立国家政策及标准的建立n目前，不同省市根据自身的情况，对二甲醚替代柴油的态度不一，部分省市积极试验、推广二甲醚车辆的运行试验；n尚未有统一的标准和政策；二甲醚替代柴油面临的问题二甲醚替代柴油面临的问题再者，目前国内公交领域内推广二甲醚，面临加注体系不健全、国家标准缺失等问题；积再者，目前国内公交领域内推广二甲醚，面临加注体系不健全、国家标准缺失等问题；积极争取地方政府的支持，有助于加速二甲醚在区域内的推广应用极争取地方政府的支持，有助

51、于加速二甲醚在区域内的推广应用2828二甲醚替代柴油的市场特征二甲醚替代柴油的市场特征n产品定义产品定义：成品油概念，不是“工业品”n市场特点市场特点：l国家高度管制，加气站建设、定价等受国家管制l进入障碍高，退出成本高，n面临的客户面临的客户：终端用户n 客户的特点客户的特点：l客户小、分布零散l方便快捷的加注 l价格敏感性较高l要求快速的市场反应l持续、稳定的供应n企业需要更贴近客户企业需要更贴近客户：加注站在分销渠道中具有重要性；企业竞争策略企业竞争策略n市场选择市场选择：确定在哪些城市的公交系统推行n与政府合作与政府合作：提前和公用事业局、地方发改委等政府相关部门协调合作，获得政府的支

52、持；n建设加注站：建设加注站：l规划并布局加注站对于进入成品油料市场的二甲醚企业至关重要；l如果不能掌控终端加注站，未来竞争将受制他人，必将处于劣势n物流和服务体系的建立物流和服务体系的建立：l物流及配送系统的规划和建设l企业从制造业进入服务业，需要从思维、理念转变观念，并规划规范的服务流程和服务质量标准二甲醚替代柴油，企业将进入高度管控的能源分销领域和服务行业；二甲醚企业首先需要二甲醚替代柴油，企业将进入高度管控的能源分销领域和服务行业；二甲醚企业首先需要制定明确竞争策略和建立规范的服务体系制定明确竞争策略和建立规范的服务体系2929选择适合的加注体系进行合作选择适合的加注体系进行合作, ,

53、提前布局终端网络可以有效降低成本提前布局终端网络可以有效降低成本加油站加油站LPGLPG加气站加气站二甲醚作为车用燃料有两种可合作的终端二甲醚作为车用燃料有两种可合作的终端n加油站仍以中石油、中石化控股为主；n加注二甲醚需要新建相关设施；n渠道议价能力强；nLPG加注站以区域石化批发企业为主n加注二甲醚需进行部分设施的改建；n由于加注相同性质产品，渠道互补性强；n如新奥通过收购上海九环，打通了二甲醚替代柴油的销售终端；n加注能力建设决定二甲醚销售空间加注能力建设决定二甲醚销售空间n加注技术、加注站点的布局，都直接影响二甲醚车用燃料市场的拓展。中短期而言，依托现有的车用燃料销售体系，是迅速进入车

54、用燃料市场必然之路；n长期而言，是否新建二甲醚专用加注站体系，还取决于对现有成品油或LPG加注体系的利用效果；n选择适合的加注终端体系进行合作选择适合的加注终端体系进行合作n成品油经营网络实际仍由中石油和中石化两大集团所控制；两类加注终端的经营壁垒、经营主体属性、设施兼容性、对二甲醚的经营能力均不同，二甲醚企业规划渠道策略应充分考虑三类加注终端的差异性；n部分二甲醚企业已提前布局销售渠道部分二甲醚企业已提前布局销售渠道n2006年新奥集团收购上海九环液化气公司，后者拥有强大的LPG加注站点，车用LPG销售占上海总量50%以上。新奥直接渗透上海城市公交燃料销售渠道，为其后续新能源分销奠定了基础；

55、华潞分析华潞分析一需求增长旺盛，量能释放存在时间和区域差异二产能扩展迅速，“煤醇醚”一体化企业具优势二甲醚国内业务市场特征二甲醚国内业务市场特征3131国内二甲醚产能预测（万吨）国内二甲醚产能预测（万吨）数据来源：DME峰会 中国化工网n 现有产能及状态现有产能及状态n目前国内的二甲醚生产呈小规模、分散化状态；n目前已有的二甲醚生产厂家主要是掌握技术的民营企业久泰和新奥，其最大装置规模为15万吨；n 在建项目近千万吨产能将集中释放在建项目近千万吨产能将集中释放n二甲醚作为替代能源的巨大发展空间，吸引众多企业投资建设，国内许多公司从2006开始在内蒙古、山西等煤炭资源富集地投资开发相关项目 ，预

56、计2008和2009年陆续投产，在2010年在建二甲醚的产能将集中释放；n 规划中的新建总项目规模亦较大规划中的新建总项目规模亦较大n 国家对DME项目审批具一定弹性；发改委关于加强煤化工项目建设管理促进产业健康发展的通知，规定一般不批年产规模100万吨以下二甲醚项目，但企业可以分期实施的方式启动相关项目；华潞分析华潞分析44.5220784148402004006008001000120014001600200620072009E2010E规划项目产能240024002012E国内二甲醚产能预计在国内二甲醚产能预计在20102010年将爆增到年将爆增到15001500万吨左右，且有继续扩大的

57、趋势，未来竞争万吨左右，且有继续扩大的趋势，未来竞争将日趋激烈；短期内大多数的装置可根据市场成熟情况在二甲醚和甲醇之间调节生产，因将日趋激烈；短期内大多数的装置可根据市场成熟情况在二甲醚和甲醇之间调节生产，因此不会出现严重供大于求的局面此不会出现严重供大于求的局面3232大部分二甲醚项目投资主体以大型国企集团和民营企业为主，两类企业各具优势大部分二甲醚项目投资主体以大型国企集团和民营企业为主，两类企业各具优势大型国企集团持资源和资金优势大型国企集团持资源和资金优势民营企业掌握关键技术和生产经民营企业掌握关键技术和生产经验验特点：特点：n掌握专有技术；n已经拥有多年生产经验；n形成规模产能的时间

58、较早，掌握拓展市场先机；n缺少自有煤炭资源，资源获取成本大，难度高n海外融资成本较高；典型企业：典型企业：n山东久泰充分利用掌握专有技术，通过新加坡上市、与国际财团资本合作，迅速扩大产能。目前已经成为世界最大的二甲醚生产企业；n新奥利用掌握的二步法技术，加速东南沿海项目建设，同时不断扩展现有燃气经营渠道，以期通过控制终端成为综合能源供应商；特点：特点：n具有丰富的煤炭资源和资金保障；n中央和地方政府的支持；n缺乏成熟的技术和应用经验；n决策项目建设进展较缓慢；典型企业：典型企业：n国家发改委主导成立的中天合创公司，其内蒙300万吨项目是国内最大二甲醚项目。五家股东分别是：中煤、中石化、申能、银

59、泰投资和内蒙满世；n中天合创集上下游资源于一体，其策略是通过规模化，将二甲醚一举打入现有的能源销售渠道，具有较强的竞争力；3333大中型二甲醚装置在分布具有明显特点：产煤区以煤醇醚联合装置为主，其中包含大量大中型二甲醚装置在分布具有明显特点：产煤区以煤醇醚联合装置为主，其中包含大量在建项目；沿海地区以外购甲醇合成二甲醚的装置为主在建项目；沿海地区以外购甲醇合成二甲醚的装置为主20082008年底前投产近年底前投产近400400万吨产万吨产能，装置规模较小，以外购甲能，装置规模较小，以外购甲醇生产为主醇生产为主久泰临沂 15 甲醇原料久泰广州 20 甲醇原料泸天化11 天然气河北凯跃115甲醇原

60、料中捷石化10甲醇原料天茂一期 10甲醇原料天茂二期20甲醇原料罗山金鼎10甲醇原料永煤集团30 甲醇原料山东玉皇20甲醇原料内蒙天河20甲醇原料贵州兴化 5甲醇原料新奥张家港 100一期 20甲醇原料久泰张家港 100一期 30甲醇原料兰花实业一期 10 贵州天福15 联醇久泰鄂尔多斯 10 煤醇醚装置神华宁夏一期 21 煤醇醚装置云南解化15 煤醇醚装置 20102010年底前投产的在建项目，产能近年底前投产的在建项目，产能近900900万吨，以煤醇醚一体化装置为主万吨，以煤醇醚一体化装置为主久泰广州 90 甲醇原料山西天成 20 甲醇原料罗山金鼎化工 20 甲醇原料河南化肥公司 3 联醇