《焦炭结算业务培训》ppt课件

1、 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.大商所结算业务引见大商所结算业务引见 结算部 唐健萍 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.主主 要要 内内 容容一、期货结算概述一、期货结算概述二、期货结算实务二、期货结算实务 账户管理与出入金业务账户管理与出入金业务买卖结算业务买卖结算业务交割结算业务交割结算业务充抵业务充抵业务 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.n一、期货结算概述一、期货结算概述 Dalian Commodity

2、 Exchange. All rights reserved.结算概念结算概念 ：结算是指根据期货买卖所公布的结算：结算是指根据期货买卖所公布的结算价钱对买卖双方的买卖盈亏情况进展的资金价钱对买卖双方的买卖盈亏情况进展的资金清算和划转。清算和划转。 ：结算是指根据买卖结果和买卖一切：结算是指根据买卖结果和买卖一切关规定对会员买卖保证金、盈亏、手续费、关规定对会员买卖保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进展的计算、划拨交割货款和其他有关款项进展的计算、划拨的业务活动的业务活动 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.结算机构的组织方式

3、结算机构的组织方式n买卖所内部机构买卖所内部机构-垂直垂直n买卖所的全资子公司买卖所的全资子公司( (相对独立相对独立) )；n买卖所、金融机构出资组建的结算公司买卖所、金融机构出资组建的结算公司 ( (完全独完全独立立)-)-平行平行 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.结算体系结算体系n全员结算制度：两层结算方式全员结算制度：两层结算方式n买卖所对会员结算买卖所对会员结算n会员对客户结算会员对客户结算 三家商品买卖所三家商品买卖所n分级结算制度：三层结算方式分级结算制度：三层结算方式n买卖所对结算会员结算买卖所对结算会员结算n结算会

4、员对非结算会员及客户结算结算会员对非结算会员及客户结算n非结算会员对客户结算非结算会员对客户结算 中金所中金所 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.结算体系结算体系 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.结算体系结算体系 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.期货结算实务期货结算实务账户管理与出入金业务账户管理与出入金业务买卖结算业务买卖结算业务交割结算业务交割结算业务充抵业务充抵业务 Dalian Commodity Exc

5、hange. All rights reserved.账户管理与出入金业务账户管理与出入金业务 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.账户管理账户管理保证金存管银行保证金存管银行 是指买卖所指定的，协助买卖所办理期是指买卖所指定的，协助买卖所办理期货买卖结算业务的银行。货买卖结算业务的银行。 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.5 5家指定存管银行家指定存管银行 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.账户管理账户管理 买卖所买

6、卖所 会员会员公用结算账户公用结算账户 公用资金账户公用资金账户 会员会员 会员会员 结算账户结算账户 保证金公用账保证金公用账户户 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.出入金方式出入金方式n人工方式人工方式-书面票据书面票据n电子方式电子方式-电子出入金系统电子出入金系统 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.人工出入金业务流程人工出入金业务流程 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.电子出入金业务流程电子出入金业务流程 D

7、alian Commodity Exchange. All rights reserved.人工与电子方式出入金比较人工与电子方式出入金比较人工方式人工方式电子方式电子方式资金速度资金速度最快最快1010分钟以上分钟以上2 2秒秒人力需求人力需求大连当地需派员大连当地需派员总部可直接办理总部可直接办理资金管理资金管理讯问场上资金变化讯问场上资金变化动态查询场上资金变化动态查询场上资金变化传统印鉴传统印鉴 存在风险隐患存在风险隐患数字签名数字签名 管理更严厉管理更严厉信息反响信息反响人工了解资金划拨进程人工了解资金划拨进程实时获取资金调拨形状实时获取资金调拨形状 Dalian Commodity

8、 Exchange. All rights reserved.电子出入金系统业务办理时间电子出入金系统业务办理时间 开场开场 终了终了 入金入金 8 8：30 1530 15：0000 出金出金 9 9：00 1500 15：0000 其他其他 9 9：00 1400 14：0000 建议至少在建议至少在2 2家以上存管银行开户，以防银行电家以上存管银行开户，以防银行电子出入金系统出现缺点子出入金系统出现缺点 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.会员出金规范会员出金规范n当实践可用充抵金额当实践可用充抵金额买卖保证金的买卖保证金的80%

9、80%时时可出金额可出金额= =货币资金货币资金- -买卖保证金买卖保证金20%-20%-结算预备金最低余额结算预备金最低余额n当实践可用充抵金额当实践可用充抵金额 买卖保证金的买卖保证金的80%80%时时可出金额可出金额= =货币资金货币资金- -买卖保证金买卖保证金- -实践可用充抵金额实践可用充抵金额n - -结算预备金最低余额结算预备金最低余额n买卖所可根据市场风险情况对会员出金规范做适当调整买卖所可根据市场风险情况对会员出金规范做适当调整 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.场上资金实时查询场上资金实时查询 Dalian Co

10、mmodity Exchange. All rights reserved.买卖结算业务买卖结算业务 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.买卖结算业务买卖结算业务n根本制度根本制度n结算及数据接纳结算及数据接纳 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.根本制度根本制度n保证金制度保证金制度n当日无负债结算制度当日无负债结算制度 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.保证金制度保证金制度n保证金是指会员按规定向买卖所交纳一定保证金

11、是指会员按规定向买卖所交纳一定的资金，用于结算和保证履约。的资金，用于结算和保证履约。n保证金分为结算预备金和买卖保证金保证金分为结算预备金和买卖保证金 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.保证金制度保证金制度n结算预备金，是指会员为了买卖结算在买卖所结算预备金，是指会员为了买卖结算在买卖所公用结算账户中预先预备的资金，是未被合约公用结算账户中预先预备的资金，是未被合约占用的保证金。占用的保证金。n期货公司会员结算预备金最低余额为期货公司会员结算预备金最低余额为200200万元，万元，以期货公司会员自有资金足额交纳；以期货公司会员自有资

12、金足额交纳；n非期货公司会员结算预备金最低余额为非期货公司会员结算预备金最低余额为5050万元。万元。 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.保证金制度保证金制度n买卖保证金，是指会员在买卖所公用结算账买卖保证金，是指会员在买卖所公用结算账户确保合约履行的资金，是已被合约占用的户确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。保证金。n买卖保证金按持仓合约价值的一定比率收取。买卖保证金按持仓合约价值的一定比率收取。n Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.买卖保证金的核算买卖保证金的核算

13、盘中：按前一买卖日结算价和买卖保证金比例计算结算时：按当日结算价和买卖保证金比例计算 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.按买卖时间段调整保证金按买卖时间段调整保证金买卖时间段买卖时间段保证金规范保证金规范普通月份普通月份交割月前交割月前1月第月第1个买卖日个买卖日交割月前交割月前1 1月第月第6 6个买卖日个买卖日交割月前交割月前1 1月第月第1111个买卖日个买卖日交割月前交割月前1 1月第月第1616个买卖日个买卖日交割月第交割月第1 1个买卖日个买卖日30%25%20%15%10%5% Dalian Commodity Exch

14、ange. All rights reserved.按持仓量调整保证金按持仓量调整保证金聚乙烯聚乙烯棕榈油棕榈油 焦焦 炭炭 豆二豆二豆油豆油 豆豆 一一豆豆 粕粕 聚氯乙烯聚氯乙烯 玉米玉米 交交 易易保证金保证金N 25 N 50 N 100 N 150 5% 原规范原规范25N30 50N60 100N150 150N200 8% 30N35 60N70 150N200 200N250 9% 35N 70N 200N 250N 10% Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.焦炭n买卖保证金上市初期暂定为合约价值的买卖保证金上市初期暂

15、定为合约价值的10%10%n第三十九条第三十九条 买卖所根据会员当日成交合约数量或者成买卖所根据会员当日成交合约数量或者成交合约金额收取按合约规定的规范计收买卖手续费，收交合约金额收取按合约规定的规范计收买卖手续费，收取规范由买卖所另行规定。取规范由买卖所另行规定。n买卖手续费最高不超越成交金额买卖手续费最高不超越成交金额0.20.2，上市初期执行万，上市初期执行万分之一分之一, ,大约大约2020元元/ /手手100100吨吨n买卖所可以对套期保值额度内的买卖保证金、买卖手续买卖所可以对套期保值额度内的买卖保证金、买卖手续费采取优惠措施费采取优惠措施 Dalian Commodity Exc

16、hange. All rights reserved.保证金缴存方式保证金缴存方式货币资金货币资金有价证券充抵保证金有价证券充抵保证金规范仓单冲抵规范仓单冲抵( (交仓单交仓单) )买卖保证金买卖保证金 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.当日无负债结算制度当日无负债结算制度是指每日买卖终了后，买卖所按当日结算是指每日买卖终了后，买卖所按当日结算价结算一切合约的盈亏、买卖保证金及手价结算一切合约的盈亏、买卖保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应添加或减少会员的行净额一次划转

17、，相应添加或减少会员的结算预备金。结算预备金。 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.当日无负债结算制度当日无负债结算制度会员必需在下一个买卖日开市前补足至结算会员必需在下一个买卖日开市前补足至结算预备金最低余额预备金最低余额(A) (A) 。未补足的，。未补足的， 假设假设0A2000A200或或50 50 万元，制止开新仓万元，制止开新仓 假设假设A0 A0 ，那么买卖所将按有关规定对，那么买卖所将按有关规定对该会员该会员 强行平仓强行平仓 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.

18、结算结算n计算会员的各项应收应付款项，包括买卖保证计算会员的各项应收应付款项，包括买卖保证金、盈亏、买卖手续费等；金、盈亏、买卖手续费等；n对会员的各项应收、应付款进展即时划转；对会员的各项应收、应付款进展即时划转；n发送结算数据发送结算数据 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.结算结算当日结算价当日结算价当日结算价是指某一期货合约当日成交价钱当日结算价是指某一期货合约当日成交价钱按照成交量的加权平均价。按照成交量的加权平均价。 当日无成交价钱的，以上一买卖日结算价当日无成交价钱的，以上一买卖日结算价作为当日结算价。作为当日结算价。 当

19、日结算价当日结算价= =当日总成交额当日总成交额/ /当日总成交量当日总成交量按最小变动价位舍位取整按最小变动价位舍位取整 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.结算公式结算公式当日结算预备金余额当日结算预备金余额= =上一买卖日结算预备金余额上一买卖日结算预备金余额+ +上一买卖日买卖保证金当日买卖保证金上一买卖日买卖保证金当日买卖保证金+ +当日实践当日实践可用充抵金额可用充抵金额- -上一买卖日实践可用充抵金额上一买卖日实践可用充抵金额+ +当日当日盈亏盈亏+ +入金出金手续费等入金出金手续费等当日盈亏当日盈亏=卖出成交价卖出成交价

20、- -当日结算价当日结算价* *卖出卖出量量+(+(当日结算价当日结算价- -买入成交价买入成交价) )* *买入量买入量+上上一买卖日结算价一买卖日结算价- -当日结算价当日结算价* *上一买卖日卖出上一买卖日卖出持仓量持仓量- -上一买卖日买入持仓量上一买卖日买入持仓量 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.经过经过 接纳结算数据接纳结算数据 如无特殊情况，会员普通在每买卖日下午如无特殊情况，会员普通在每买卖日下午3:303:30前可接纳结算数据。前可接纳结算数据。会员如对结算数据有异议会员如对结算数据有异议 应不迟于第二天开市前三非

21、常钟以书面方式应不迟于第二天开市前三非常钟以书面方式通知买卖所。通知买卖所。 遇特殊情况，会员可在第二天开市后二小时遇特殊情况，会员可在第二天开市后二小时内以书面方式通知买卖所。内以书面方式通知买卖所。 如在规定时间内会员没有对结算数据提出异如在规定时间内会员没有对结算数据提出异议议, ,那么视作会员已认可结算数据的正确性。那么视作会员已认可结算数据的正确性。 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.会员效力系统结算报表会员效力系统结算报表 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.其它资

22、金其它资金n随业务发生：随业务发生：n 1 1、定金交、定金交/ /退退n 2 2、手续费充抵、交割、期转现、手续费充抵、交割、期转现n 3 3、交割货款买方转货款、买方交割余款、卖方、交割货款买方转货款、买方交割余款、卖方交交n 割保证金、卖方交仓单退保证金割保证金、卖方交仓单退保证金n 4 4、盈亏罚没、盈亏罚没n月度：仓储费、优惠月度：仓储费、优惠n季度：结算预备金利息、代扣投资者保证基金季度：结算预备金利息、代扣投资者保证基金n年度：年会费、附加席位费、远程席位费所内年度：年会费、附加席位费、远程席位费所内/ /异地异地 Dalian Commodity Exchange. All r

23、ights reserved.n买卖所在每月的第一个买卖日向会员提供上月买卖所在每月的第一个买卖日向会员提供上月的的 ()(加盖结算公用章加盖结算公用章) )，作为会员核对买卖帐，作为会员核对买卖帐簿记录的根据。簿记录的根据。 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.保证金核对保证金核对 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.手续费核对手续费核对 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.结算参数变化查询结算参数变化查询 Dalian

24、 Commodity Exchange. All rights reserved.交割结算业务交割结算业务 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.交割结算业务交割结算业务n交割方式交割方式n交割结算流程交割结算流程n增值税公用发票增值税公用发票 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.交割方式交割方式n期转现交割：期转现交割：n 合约上市之日起至交割月份前一个月倒数第三个买卖合约上市之日起至交割月份前一个月倒数第三个买卖日日n 适用一切种类。适用一切种类。n滚动交割：滚动交割：n 交割

25、月第一个买卖日至最后买卖日前一买卖日交割月第一个买卖日至最后买卖日前一买卖日1-91-9n 适用豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米。适用豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米。n一次性交割：一次性交割：n 最后买卖日最后买卖日1010n 适用棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭。适用棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭。 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.交割结算流程交割结算流程n滚动交割：配对日、交收日配对日后第滚动交割：配对日、交收日配对日后第2 2个买卖日个买卖日n一次性交割：最后买卖日、最后交割日一次性交割：最后买卖日、最后交割日n最后交割日最后交割日n

26、 最后买卖日后第二个买卖日：玉米、棕榈油、聚乙烯、最后买卖日后第二个买卖日：玉米、棕榈油、聚乙烯、n 聚氯乙烯、焦炭聚氯乙烯、焦炭n 最后买卖日后第三个买卖日：豆油、豆二最后买卖日后第三个买卖日：豆油、豆二n 最后买卖日后第四个买卖日：豆粕最后买卖日后第四个买卖日：豆粕n 最后买卖日后第七个自然日：豆一最后买卖日后第七个自然日：豆一 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.交割结算流程交割结算流程n配对日或最后买卖日配对日或最后买卖日n 买方：买卖保证金转为交割预付款买方：买卖保证金转为交割预付款30%30%n 卖方：未交仓单的买卖保证金转

27、作交割保证金卖方：未交仓单的买卖保证金转作交割保证金30%30%n 双方：支付交割手续费双方：支付交割手续费n 双方：交割持仓按交割结算价进展结算处置，产生的双方：交割持仓按交割结算价进展结算处置，产生的盈盈n 亏计入平仓盈亏亏计入平仓盈亏n交收日或最后交割日交收日或最后交割日n 买方：补足交割余款买方：补足交割余款70%70%n 卖方：提交规范仓单卖方：提交规范仓单n 卖方：收交割货款卖方：收交割货款80%80%交增值税发票后收交增值税发票后收20%20%货款货款 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.关于卖方货款支付关于卖方货款支付n

28、卖方交割货款由买卖所直接划入会员公用资金卖方交割货款由买卖所直接划入会员公用资金账户账户n会员可以自行选择货款划转银行会员可以自行选择货款划转银行n 会员效力系统会员效力系统划款恳求划款恳求货款划转银行设货款划转银行设定定 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.交割结算价交割结算价n期转现：双方协议价钱期转现：双方协议价钱n滚动交割：配对日的当日结算价滚动交割：配对日的当日结算价n最后买卖日：交割月第一个买卖日起至最后买卖日一切最后买卖日：交割月第一个买卖日起至最后买卖日一切成交价钱的加权平均价成交价钱的加权平均价n交割货款交割量交割货款

29、交割量( (吨吨) )交割结算价交割结算价( (元元/ /吨吨) )n 增值税发票货物单价交割结算价增值税发票货物单价交割结算价(1(1增值税税率增值税税率) ) Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.开具增值税公用发票开具增值税公用发票n卖方客户卖方客户-买方客户买方客户n客户开具的增值税公用发票由双方会员转交、客户开具的增值税公用发票由双方会员转交、领取并协助核实。领取并协助核实。n配对日或最后买卖日后一个任务日内，买方配对日或最后买卖日后一个任务日内，买方应将开具增值税发票的详细事项通知卖方。应将开具增值税发票的详细事项通知卖方。

30、Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.提交增值税公用发票提交增值税公用发票n期转现：期转现同意日期转现：期转现同意日n滚动交割：配对日后滚动交割：配对日后7 7日内日内n一次性交割：最后交割日闭市前一次性交割：最后交割日闭市前 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.迟交增值税公用发票的规定迟交增值税公用发票的规定n交割当月，买卖所将预留交割货款金额的交割当月，买卖所将预留交割货款金额的20%20%，直至该，直至该会员提交相应的增值税发票后前往；会员提交相应的增值税发票后前往；n交割月

31、下一个月起，买卖所将对该会员处以相应交割交割月下一个月起，买卖所将对该会员处以相应交割货款金额按日货款金额按日0.50.5的滞纳金从会员应交增值税发票的滞纳金从会员应交增值税发票而未交之日起计算而未交之日起计算););n至交割月下一个月月底，会员仍未提交终了相应增值至交割月下一个月月底，会员仍未提交终了相应增值税发票，视作不交增值税发票，处以货款金额税发票，视作不交增值税发票，处以货款金额20%20%的罚的罚款。款。 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.不允许交割的情况及处置措施不允许交割的情况及处置措施焦炭交割单位：焦炭交割单位：10

32、001000吨吨 大于买卖单位大于买卖单位 个人客户持仓和焦炭非交割单位整数倍持仓不允许交割。个人客户持仓和焦炭非交割单位整数倍持仓不允许交割。自交割月份第一个买卖日起，买卖所对个人客户交割月份自交割月份第一个买卖日起，买卖所对个人客户交割月份合约的持仓予以强行平仓。合约的持仓予以强行平仓。对焦炭以外种类合约，最后买卖日收市后，个人客户交割对焦炭以外种类合约，最后买卖日收市后，个人客户交割月份合约的持仓仍未能平仓的，首先由会员代为履约，月份合约的持仓仍未能平仓的，首先由会员代为履约，会员仍未能履约的，那么按照本细那么第十五章有关规会员仍未能履约的，那么按照本细那么第十五章有关规定进展处置。定进

33、展处置。 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.不允许交割的情况及处置措施不允许交割的情况及处置措施n对焦炭合约，最后买卖日收市后，个人客户交割月对焦炭合约，最后买卖日收市后，个人客户交割月份合约的持仓和非交割单位整数倍持仓仍未能平仓份合约的持仓和非交割单位整数倍持仓仍未能平仓的，由买卖所按照的，由买卖所按照“不允许交割持仓优先，含有时不允许交割持仓优先，含有时间最短持仓的交割单位整数倍持仓优先原那么，间最短持仓的交割单位整数倍持仓优先原那么，选择对手方持仓对冲平仓，平仓价钱为该合约交割选择对手方持仓对冲平仓，平仓价钱为该合约交割结算价，

34、并对客户持有的不允许交割持仓部分处以结算价，并对客户持有的不允许交割持仓部分处以按交割结算价计算合约价值按交割结算价计算合约价值2020的罚款，该款项支的罚款，该款项支付给对方。假设对冲双方均为持有不允许交割持仓付给对方。假设对冲双方均为持有不允许交割持仓的客户，买卖所对双方分别处以按交割结算价计算的客户，买卖所对双方分别处以按交割结算价计算合约价值合约价值2020的罚款，不再支付给对方。的罚款，不再支付给对方。 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.充抵业务充抵业务 Dalian Commodity Exchange. All righ

35、ts reserved.有价证券充抵保证金有价证券充抵保证金n经买卖所同意，有价证券交存买卖所，按一定的要求办理经买卖所同意，有价证券交存买卖所，按一定的要求办理后作为保证金运用。后作为保证金运用。n不能支付亏损、费用、货款和税金等款项，不能提取现金。不能支付亏损、费用、货款和税金等款项，不能提取现金。n目前充抵有价证券仅为我所注册的规范仓单目前充抵有价证券仅为我所注册的规范仓单n每次充抵保证金金额不得低于每次充抵保证金金额不得低于1010万元万元 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.充入业务流程充入业务流程 Dalian Commod

36、ity Exchange. All rights reserved.实践可用充抵额度实践可用充抵额度n实践可用充抵额度实践可用充抵额度MINMIN协议充抵金额，最大配比金额协议充抵金额，最大配比金额n协议充抵金额协议充抵金额= =权益凭证市值充抵比例权益凭证市值充抵比例n n 权益凭证市值权益凭证市值= =充抵仓单数量充抵仓单数量( (吨吨) )基准价基准价( (元元/ /吨吨) ) n 基准价为规范仓单交存日前一买卖日该种类最近交割月合基准价为规范仓单交存日前一买卖日该种类最近交割月合约的结算价约的结算价n 充抵比例不超越权益凭证市值的充抵比例不超越权益凭证市值的80%80%n最大配比金额实

37、有货币资金最大配比金额实有货币资金 4 4 Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.实践可用充抵额度实践可用充抵额度n4 4月月2828日聚乙烯日聚乙烯11051105合约结算价为合约结算价为1500015000元。元。n4 4月月2929日某会员以聚乙烯仓单日某会员以聚乙烯仓单200200手到买卖所办理仓单手到买卖所办理仓单充抵保证金业务，该会员当日买卖保证金充抵保证金业务，该会员当日买卖保证金5050万元，结万元，结算预备金算预备金200200万元，全部为货币资金万元，全部为货币资金 。n仓单市值仓单市值=200=200手手 5 5吨吨/ /手手1500015000元元/ /吨吨=1500=1500万元万元n仓单折后金额仓单折后金额=1500=1500万元万元80%=120080%=120