张家界旅游开发有限公司财务分析报告ppt课件

1、. .公司简介.公司简介.一：资产负债表水平垂直分析总资产的规模的增减变动资产变动的合理性与效率性分析评价资产负债表变动原因分析资产负债表垂直分析资产状况及变动趋势分析负债结构分析.总资产规模变动分析项项目目20072007年年20082008年年20092009年年2007 -20082007 -20082008-20092008-2009变动额 变动率变动额变动率总资产372232821.08317242561.97313736898.04-54990259.11-15%-3505663.93-1.11%从图中可以看出，公司三年来的总资产呈逐年递减趋势。在资产负债表中，影响其变化的主要因素

2、为：货币资金，应收账款，投资性房地产，固定资产，存货，在建工程等。这些科目的变动也很大。.资产变动的合理性与效率性分析评价项目项目收入收入利润利润经营活经营活动现金动现金流量流量资产资产（资金（资金占用）占用）资产利资产利用效率用效率资金资金2009，20083.70%43.90%103.64%6.99%提高相对节约2008，2007-46.6%-481.83%-65.09%-0.46%降低相对浪费由上图可以看出该公司资产利用效率不高，资金大量闲置0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%600.00%收入利润经营活动现金流量资产2008.20092007

3、.2008.资产变动原因分析 07-08；负债变动最大，是负债变动型08-09：非流动资产变动最大，是经营变动型。项目项目流动资产流动资产（变动额）（变动额）非流动资非流动资产（变动产（变动额）额）资产合计资产合计（变动额）（变动额）负债负债（变动额）（变动额）所有者权所有者权益益（变动额）（变动额）负债所有者权益负债所有者权益合计（变动额）合计（变动额）07-08-3865817.56-51124441.55-54990259.1184546733.7929556474.68-54990259.1108-0918927406.96-22433070.89-3505663.93-2814438

4、.31-691225.62-3505663。93.步骤四：资产负债表的垂直分析由上图可以看出，公司三年来流动负债所占的比重最大，流动资产所占的比重最小，并且负债中占较大比重的是短期借款，流动资产中占最小比重的是货币资金，由此可见：公司收支业务少，资产总额少，由于融资环境和融资行为的原因导致融入过多的资金项目项目流动流动资产资产非流非流动资动资产产货币货币资金资金流动负流动负债债非流动非流动负债负债所有所有者权者权益益短期短期借款借款20074.03%95.97%0.82%70.18%45.99%16.17%38.57%20083.51%96.49%0.36%88.87%20.78%9.65%4

5、1.44%20099.59%90.41%7.35%104.68%5.3%9.98%31.25%. 固定资产与流动资产的比例关系流动资产流动资产比例比例固定资产固定资产比例比例200715013636.184.03%232542538.2162.47%200811147818.623.51%195855584.2561.74%200930075225.589.59%178883831.3857.02%该公司固定资产所占的比重比流动资产大的多，可见，该公司是采用了保守的固流结构政策0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%流动资产固定资产2007

6、20082009.流动资产构成及变动趋势分析1.货币资金项目项目2007-20082007-20082008-20092008-2009变动额变动率变动额变动率货币资金-1892408.33-62%21903632.181913%07-08：货币资金下降，主要是因受重大自然灾害、境外客源市场下滑等影响，08-09：货币资金上涨很多，主要原因是国家不断推出刺激旅游业的发展，从而增加了销售收入-500000005000000100000001500000020000000250000002007-20082008-2009货币资金.2，存货项目项目2007-20082007-20082008-20

7、092008-2009变动额变动率变动额变动率存货-34386.77-3%22007.272%存货的变动不大，从垂直分析表中也可以看出，存货对总资产的影响不大。05000100001500020000250003000035000400002007-20082008-2009存货.3.应收账款2007-20082007-20082008-20092008-2009变动额变动率 变动额变动率应收账款-1313667.05-57%-246337.08-24%其他应收款1628125.3840%-4027181.81-71%公司应收账款，其他应收款的变动幅度都很大，公司要对它们增加足够的重视，进行及

8、时结算，加强周转速度。-5000000-4000000-3000000-2000000-10000000100000020000002007-2008 2008-2009应收账款其他应收款.流动负债分析项目项目2007-20082007-20082008-20092008-2009变动额变动率变动额变动率短期借款-12120519.38-8%-33419480.62-25%应付账款1075093.7527%2306884.9146%预收账款1091836.25264%-1053337.80-70%应付职工薪酬615029.3025%396003.2313%应交税费-4148990.24-84%

9、562106.1869%其他应付款31070024.1171%70542333.7494%合计20693266.218%46492969.1016%.上图中可以得出：三年中流动负债的变动上图中可以得出：三年中流动负债的变动幅度都很大，影响最大的是：预收账款，幅度都很大，影响最大的是：预收账款，其他应付款，应缴税费等，企业应加强对其他应付款，应缴税费等，企业应加强对上述科目的管理。上述科目的管理。.所有者权益变动极其分析项目项目2007-20082007-20082008-20092008-2009变动额变动率变动额变动率实收资本003643541720%资本公积2001290.5311%749

10、67331.99382%未分配利润-23546877.448%-41366397.1113%三年来公司的所有者权益都增加了，但是实收资本增加的比例不是很大，说明公司没有增加大的资本投入，采取了保守结构。010000000200000003000000040000000500000006000000070000000800000002007-2008 2008-2009实收资本资本公积未分配利润.公司利润大致变动情况项目项目2007-20082007-20082008-20092008-2009变动变动率变动变动率营业收入减少7,620.54 万元减幅为46.60%增长322.81万元增幅3.7

11、0营业成本减少4,934.70 减幅为 31.26%减少413.17万元减幅3.75净利润减少2,607.10 万元减幅为 372.99%。增加1,897.70万元增幅84.76%接待的人数减少67 万人减幅为29.5%增长13.68万人增幅8.52.利润表各部门比较营业收营业收入比入比营业成营业成本比本比毛利率毛利率比比旅游服务业7.86%-3.22%100.37%酒店服务业-14.10%-8.10%294.89%租赁服务业43.67%220.10%59.63%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%350.00%营业收入比营

12、业成本比毛利率比旅游服务业酒店服务业租赁服务业1，公司旅游服务业营业收入较上年同期增长7.86%，主要原因是：随着国家不断推出刺激旅游业发展的新政策和张家界景区七、八月份对学生免票的促销手段，来张家界旅游的国内游客呈上涨趋势2，公司酒店服务业营业收入较上年同期下降14.10%的主要原因是：设施设备老化严重，公司资金投入有限，无法对硬件设施实施改造3，租赁业营业成本上升59.63%，成本上涨主要是维修费支出.利润表的结构质量分析表20072007年年20082008年年20092009年年毛利率53.0957.7744.53销售费用9,601,507.739,138,816.9511,831,5

13、28.67管理费用26,362,883.8727,276,290.4948,510,731.98财务费用19,712,181.4121,464,543.4520,771,771.87所得税费用1,052,938.851,809,526.136,511,279.35.利润表结构分析（1）销售费用较上年上升主要是公司加大营销推广力度，增加了广告宣传费的支出（2）09年管理费用较上年下降的主要原因是公司加强预算管理，严格控制费用支出取得的，08年管理费用比上年下降 的主要原因是公司严格控制费用支出取得的成果； （3）财务费用较上年同期下降的主要原因是2009年贷款基准利率下调；（4）所得税减少的原因

14、主要是：宝峰湖公司营业收入下降是所得税下降的直接原因，同时08年根据税法规定，调低企业所得税税率。.利润表经营状况分析20072007年年20082008年年20092009年年毛利营业利润-18,964,116.53-65,803,794.93-48,390,206.34利润总额8,425,155.91-32,169,508.53-46,291,035.76净利润1,913,876.56-33,979,034.66-47,343,974.610100000002000000030000000400000005000000060000000700000002007年2008年2009年营业利率

15、利润总额净利润.（二）财务比率分析（二）财务比率分析营运能力分析盈利能力分析长期偿债能力分析短期偿债能力分析.营运能力分析比率项目2007年2008年2009年总资产周转率0.420.250.29应收账款周转率66.6652.36102应收账款周转天数5.46.883.52存货周转率49.931.7543.48存货周转天数7.2111.348.4.营运能力分析总资产周转率：总资产周转率：总资产的周转速度越快，反映销售能力越强。公司的资产周转速度处于中下水平，应该进一步采取措施，加速资产的周转，增加利润。应收账款周转率和周转天数应收账款周转率和周转天数：周转率越高，周转天数越短，说明应收帐款收回

16、的越快。张家界旅游公司的周转率比较高，应继续保持。存货周转率和周转天数：存货周转率和周转天数：存货的周转率和周转天数反映存货转化为现金或应收账款的能力。周转越快，存货的占用水平越低，变现能力越强，公司的存货周转率比较高，表明张家界的存货占用资金的比率比较低。.2.盈利能力分析比率项目比率项目2007年年2008年年2009年年权益报酬率-6.92%48.10%133.57%销售净利润1.17%-38.91%-52.28%每股收益（元/股） 0.02-0.12-0.19-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%2007年2008年2009年权益报酬率销售净利

17、润每股收益.销售净利率销售净利率：销售净利率反映了企业每单位的销售收入所产生的净利润，公司净利率基本上为负值权益报酬率：公司的权益报酬率逐年增长权益报酬率：公司的权益报酬率逐年增长.3.长期偿债能力分析比率项目比率项目2008年年2009年年资产负债率109.65%109.98%利息保障倍数-49.87%-134.83%-150.00%-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%2008年2009年资产负债率利息保障倍数1.2008和2009年资产负债率指标较大，说明企业债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业还面临濒临倒闭的风险。2.利息保

18、障率过小，反映了企业偿还利息的能力差。.4.短期偿债分析比率项目比率项目2008年年2009年年流动比率3.95%9.16%速动比率3.55%8.8%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%2008年2009年流动比率速动比率1.企业08和09年流动比率较低，09年略有提高。说明企业偿还短期借款的能力较弱.2.企业08和09年速动比率较低，表明企业偿还流动负债能力较差，严重影响企业的获利能力。.杜邦分析2009年杜邦分析2008年杜邦分析2007年杜邦分析.权益乘数分析权益乘数越大，企业负债程度越高，偿还债务能力越差，财务风险程度越高。这个指标同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响。由图中可以看出，三年来权益乘数降低，说明公司的负债程度降低，偿付债务的能力有所提高。项目项目2007年年2008年年2009年年权益乘数1/(1-1.16)=-6.251/(1-1.1)=-101/(1