【经营管理】我国金融监管的现状与发展趋势

1、我国金融监管的现状与发展趋势一、我国金融监管的现状分析银监会设立前，我国实行的是由中国人民银行、中国证监会、中国保监会分别对银行业、证券业和保 险业进行监管的分业监管模式，而中国人民银行兼具监管银行和制定货币政策的双重任务。随若金融形势 的发展,传统的金融机构性监管模式（屮央银行监督银行业、证券监督管理部门监督证券业、保险监督管理 部门监督保险业，彼此相互分离和独立）已经不能适应新的发展要求。以屮央银行对银行业的监管为例。在新的金融格局背景下，中央银行监管银行业而临两难选择：一方面 中央银行耍负责货币政策的稳定，耍密切关注商业银行的贷款规模与通货膨胀指数；另一方面，中央银行 乂耍注意商业银行的

2、证券交易风险，保证商业银行具有充足的流动性，防止商业银行陷入流动性危机。由 于中央银行的主要职责在于制定适当的货币政策，以保证币值的稳定，因此客观上存在看中央银行只注意货币政策而忽视监管银行金融业务的 可能，尤其是当货币政策与商业银行的流动性需求z间产生目标冲突时更是如此.2003年3月10 0,十届全国人大一次会议举行第三次全体会议，会议经过表决，通过了十届全国人 大一次会议关于国务院机构改革方案的决定。方案将中国人民银行对银行、资产管理公司、信托投资公司 及瓦它存款类金融机构的监管职能分离出來，并与中央金融工委的相关职能进行整介，成立中国银行业监 督管理委员会。由此，我国形成了银监会、证监

3、会和保监会共同负责金融监管的格局。二、我国金融监管的发展趋势（一）监管背呆：金融混业经营的趋势及影响众所周知，导致全球范围内金融混业经营趋势的原因是多方面的，如金融创新、金融全球化、信息技 术现代化等等。其中，金融创新是根本，金融全球化提出了金融创新的迫切耍求，而信息技术现代化则为金融创新捉供了强冇力的技术支持。金融创新的浪潮集中体现在20世纪七八十年代，当时为了打破资产价格方面的限制（如美国的“q条例”）、金融机构地理设置限制 （如美国禁止跨州设立分行的法规）、金融机构具体行为限制（如美国1933年的格拉斯-斯蒂格尔法） 等，出现了许多逃避管制、防范风险、追求收益的金融产品创新和金融机构创新

4、，这些创新涉及保险、证券和银行业，它 们在丰自居民和机构投资渠道的同时，也对传统的金融体制造成了巨大的冲击。在激烈的帀场竞争面前，金融机构为了开展创新业务、谋取利润，纷纷想方设法绕过金融管制、拓展 业务领域。结合我国的具体国请，特别是从我国金融发展的现状來看，我国似乎逐渐出现了混业经营的现象。一 方面，随着我国成功加入wto,无论是金融产品的交易，还是金融组织、金融市场z间的介作与结介都将 从广度和深度上口益加强。从业务合作到股权重组都将使我国金融与全球金融的联系更加紧密，即金融全 球化对我国金融的影响日益深远。与此同时，随看我国金融与国外金融的联系日渐紧密，国内分业经营与 全球混业的趋势、国

5、外大型金融集团的合作使得监管的难度更加凸显。另一方面，从国内的情况来看，尽 管金融混业还没有成为金融发展的主流，特别是还存在着一些金融混业法律上的障碍，但是，不同金融部门间的业务介作和交叉、金融集团的发展等已经初露端倪。例 如，中信集团、光人集团，以及中国建设银行控股中金公司、中国银行组建中银国际等；而银证合作、银 行与基金的合作等这些不同金融机构在业务方面的相互结合更是势不可挡。这既是金融机构本身发展的需 要，'也是金融满足经济发展需求的必然。（二）监管要求与发展趋势监管者分别对不同对象进行监管、彼此间相互脱离的机制已经不再适合新的金融体制。原因在于：国 际竞争和技术创新（主要是信息

6、技术）越來越模糊金融机构z间的界限，金融机构往往同时经营多种业务。 如银行并购保险公司从事保险业务、商业张行和保险公司都是开展基金管理业务等等。这意味着单个金融 机构业务的多元化将涉及多个独立的监管者。在这-背景下，如果多个监管者同时对同一个单独的金融机 构实施监管，那么将必然造成监管重复、监管低效和浪费成木。于是.功能性监管的思路和设想应运而生。功能性监管是指中央银行同其他功能监管者（包括证券交易委员会、商品交易委员会、证券交易商协会、 保险委员会）相互配合，共同识别单个金融实休的风险以及整个金融持股公司的整体风险。功能性监管有两 大优势：首先，在分业监管条件下，金融监管机构各自为政，相互之

7、间的协调、沟通比较困难，监管效率 不高，监管成木増加,随着金融市场的不断发展变化，金融监管机构一体化（即统一监管）应比分业监管更 为冇效。其次，金融机构的混业经营现彖已经越來越普遍、其至成为-种趋势，尤其是通过并购产生了众 多的金融集i才i,在这种背景下，建立统一的金融监管机构能够全而覆盖各类金融机构，堵住金融监管漏洞。值得注意的是，尽管在我国存在金融全球化与金融混业对统一监管的客观要求,但山于全球化和混业的广度与深度不够，从而决定了目前我国实行统一监管还存在许多 闲难。一方rtri,我国金融融人全球金融的程度还不深。多年以來，我国的金融业可以说一直处于未开放的状态；绘近一些年,我国金融业尽管

8、从业务合作到股权合资逐渐开放，但很显然开放的规模和比例都还非常小,尤其是作 为金融体系核心的银行业（以四大国有商业银行为主）更是如此。并且h前金融领域的国际合作也多限于一 些小商业银行、址券机构和基金公司的合作与合资。另一方面，我国金融“混业”的规模和比例还较小。就 金融组织体系來说，无论是银行业、保险业还是证券业，独立的金融机构占绝人多数，还是一种主流。银 证合作、银行代销基金等也还仅仅是表层的业务合作，完全突破分业界限的分属不同金融行业的业务交义、 股权交叉等也才刚刚开始。除此之外，法律也还没冇为混业金融捉供畅通的途径。这些都决定了金融统一 监管短期内在我国还缺乏紧迫性、缺乏稳固的基础。可

9、以说，到目前为止，我国的金融全球化与"混业”经营还没有到非进行金融统一监管不行的地步。 这懑味着，根据我国的具体国情和金融发展阶段，当前提高金融监管效率的关键在于群策群力、专心致志 地做好银行、证券、保险的分业监管工作，不断提高银行、证券、保险监管的专业化水平，并在此基础上 团结协作，形成监管合力，强化金融监管的冇效性，提高金融运行的效率。必须明确，做好分业监管工作 是实现金融统一监管的前提和基础，切忌脱离实际、好高筑远、盲目乐观，急于从分业监管向统一监管过 漩。金融混业经营不仅导致金融监管体制的匝大变化，而且也使金融监管的匝心发生明显的变化。其中的 原因在于：金融机构实现混业经营的

10、同时，其传统的存、贷款业务也在逐步下降，创新业务所占的比例则 逐步増加。基于这一变化，金融体系面临的风险也随z加人。因此，金融监管的重心也应该相应地作出调 整。此外，金融监管体系将得到进一步完善。一一方面，要进一步加强中国人民银行、银监会、证监会、 保监会的独立性，加人对违规机构及时发现、查处的力度；另一方面，在当前“分业经营、分业监管”的 背景下，进一步强化监管机构z间已建立的高层定期会晤制度，经常就一些 重大问题进行磋商、协调；再一方面，对业务交义领域和从爭混业经营的金融集团，实施联合监管，建立 监管机构之间的信息交流和共亨机制。最后，将加强跨境金融监管的合作。根据巴塞尔协议的相关规定，对于跨境银行，母国监管当局和东 道国监管当局应该进行合理的监管分工和合作。通常，母国监管当局负责对其资本充足性、绘终淸偿能力 等实施监管，东