王媛媛 浅谈我国中小企业融资难的原因与对策

1、 编号： 专科毕业设计(论文)题 目： 浅谈中小企业融资难的原因 和对策 学 院： 会计学院 专 业： 会计（注册会计师方向） 姓 名： 王媛媛 学 号： 1303170335 班 级： B1373班 指导教师： 杨荣荣 职 称： 助教 完成日期： 2016年4月12日 毕业设计（论文）诚信承诺书本人慎重承诺和声明：在毕业设计（论文）完成过程中遵守学校有关规定，恪守学术规范，在本人的毕业设计（论文）中未剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，未篡改研究数据，凡涉及其他作者的观点和材料，均作了注释，如有违规行为发生，一切后果均由本人承担。 承诺人签名：年 月 日 摘要 我国中小企业在加快经济发展，

2、提高经济增长效率，提高解决就业方面发挥着重要的作用，但是，在中小企业发展过程中，由于受客观原因的影响融资难始终是制约企业发展的重要原因，在市场经济条件下，企业要生存，发展和盈利就必须建立现代企业制度，科学的进行资本运营。本篇论文深入分析我国中小企业融资难现状和原因，通过对中小企业融资业务的实践、面临困难和解决办法等问题深入分析、思考，提出了一些想法和对策。 【关键词】中小企业 融资难 原因 对策 目录 前言 1 融资难是我国中小企业面临的主要困境2 我国中小企业融资难的现状2.1 中小企业融资通道过于狭窄 （02）2.2 非正规金融机构发挥重要作用 （02）2.3 直接融资（股权融资、债权融资

3、）规模小 （03）2.4 中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源 （03） 3 中小企业融资难的原因分析3.1 中小企业自身的经营管理不完善 （03）3.2 缺乏可用于抵押担保的资产 （04）3.3 中小企业的信用度不高 （04）3.4 现行银行贷款体制不利于中小企业贷款融资 （04） 4 针对中小企业融资难的对策4.1 加强政府有关法律、法规及政策的“法力”力度 （05）4.1.1 税收优惠 （05）4.1.2 财政补贴 （05）4.1.3 完善资本市场 （05）4.2 加快建立完善中小企业征信制度 （05）4.3 中小企业应注重“修炼内功”，提升综合素质 （05） 参考文献 (07) 致 谢

4、(08)前言 随着社会的发展以及市场机制与政府推动的双重作用下，中小企业迅速成长，数量增多，活力增强，素质提高，己成为繁荣经济、增加就业、推动创新和催生产业的重要力量。在我国经济发展过程中发挥着重要作用。资金对于中小企业来说非常重要，它是保证中小企业正常运转的血液。但是由于中小企业本身的特点.大部分中小企业一直面临着融资难的问题。因为融资难问题，许多中小企业面临着难以发展，甚至倒闭的风险。特别是在全球金融危机的背景下，中小企业融资变得更加困难。融资难问题逐渐凸显出来，成为了企业发展的最大瓶颈。关注中小企业融资难问题不仅是因为中小企业在经济增长中占据着举足轻重的地位，更是因为中小企业为我国提供了

5、大量的就业机会，无论从经济发展还是从吸纳就业角度考虑妥善解决中小企业融资问题都意义重大。中小企业的生存与发展，融资是其关键因素之一，然而目前中小企业融资的状况并不十分理想。融资难问题己经严重影响了中小企业的发展，因此必须对中小企业融资难问题进行研究，找出中小企业融资难的原因，然后针对原因找到解决中小企业融资难的对策。 目前中小企业的融资渠道主要有两种：内源融资和外源融资。所谓内源融资是指企业依靠其内部积累进行的融资，外源融资是指企业通过一定方式从外部融 入资金用于投资。内源融资包括：内源性权益资本筹集和内源性债务资本筹集。 外源融资主要有商业银行间接融资、证券市场中股票和债券直接融资、政府政策

6、 支持、政策性金融机构融资等。南昌工学院专科毕业论文浅谈我国中小企业融资难的原因和对策1融资难是我国中小企业面临的主要困境据国家发改委中小企业司发布的2006年中小企业发展情况和2007年工作要点所统计的数截止到2006年10月底，我国中小企业数已达到4200多万户，占全国企业总数的99.9%，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%，生产的商品占社会销售额的59%.上缴税收占50.2%。中小企业快速发展，形成了巨大劳动力需求，吸纳了绝大部分劳动力的增量和存量转移，缓解了就业压力。2006年个体私营等非公有制企业新增900多万个工作岗位，占新增就业岗位的3/4以上;在二、三产业

7、的就业人数增长到4.3亿人:城镇非公有制经济的就业人数增长到2.6亿人。同时，中小企业在调整经济结构，推进改革开放，建立市场体制，构建和谐社会等方面发挥越来越重要的作用。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，中小企业获得的贷款比重偏低。我国中小企业的总数占全国企业总数的 99，融资渠道主要是通过银行的间接融资，但在银行信贷资金的贷款结构中，中小企业却处于弱势地位。目前，我国以银行性机构为中介的间接融资，占到了整个社会融资总额的75%左右，通过资本市场进行的融资仅占25%。其中，银行融资占到了我国银行性金融机构融资总额的90%以上，而国有银行基本上处于

8、垄断地位。中小企业通过资本市场，特别是通过债券和股票融资的比例则非常低。中小企业的融资远远无法满足需要。目前中小企业融资困难可分为大致三种不同的情况：一是具备信贷条件的中小企业，银行与企业之间沟通不够，无法获得贷款；二是不具备信贷条件的中小企业，向非正规金融机构融资；三是需要政策支持的弱势企业由于无政策支持机制，而无法获得贷款。 属于第一种情况的企业，其融难是由于现代金融制度要求和传统中小企业治理结构特点不吻合造成的。属于第二种情况的中小企业，基本符合信贷条件，有贷款需求，但银行无法控制其风险，因为市场风险分担机制发育不完善，整个社会的融资风险、企业风险的分担以及专业化分工体系或信用担保体系没

9、有形成，不能得到银行贷款。 属于第三种情况的弱势中小企业，在解决就业、促进科技创新和社会发展方面有积极作用，有贷款需求，但是没有形成政策扶持体系，缺乏有效政策的支持，无法得到银行贷款。在中小企业内部，各企业间的融资难易程度也不相同。按企业规模划分，中小企业中融资最困难的是年销售额不足500万元的小企业和个体工商户。按企业所处地理位置划分，东部地区的中小企业贷款满足程度明显高于中西部地区的企业，统计表明，东部企业的贷款申请满足率为74%，而中部和西部地区的满足率分别仅有64.7%和61.6%。按企业所处的行业划分，我国对中小企业的贷款主要集中在批发和零售贸易、餐饮、社会服务业等第三产业，以及以农

10、、林、牧、渔为主的第一产业，而对结构调整比较缓慢的传统制造业的贷款比例相对较低。虽然我国中小企业的融资难问题依然严峻，但政府已认识到这点并相继推出了一系列中小企业的扶持政策和建议，力求在政策导向方面为中小企业的融资设立良好的基础。政府的相关金融政策和建议主要包括：2003年1月1日，中华人民共和国中小企业促进法正式实施，表示政府已将发展中小企业作为国民经济发展战略的重要组成部分；发展面向中小企业的资本市场。2003年5月28号，我国的中小企业板市场已在深圳交易所成立，为优质的中小企业开拓了重要的融资新渠道；在政府的参与下设立中小企业贷款担保机构；建立中小企业商业信誉评估系统，推进信息的收集和分

11、享；由政府或其他组织建立专门的中小企业融资机构；在国有商业银行中设立专门的中小企业贷款部门，督促其增加对中小企业的贷款；或允许国有银行在向中小企业贷款是收取更高的利息等。2我国中小企业融资难的现状2.1中小企业融资通道过于狭窄 缺乏有效的担保机制和其他融资机制的平台，使得中小企业的融资通道过于狭窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债券发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，因而中小企业初期发展融资渠道狭窄。内部融资成为中小企业在创业阶段的主要来源。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，中小企业也难以通过股权融资。我国非公有制企业从无到有、从小

12、到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。2.2非正规金融机构发挥重要作用 因贷款交易和监控成本高等原因。银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。因此，亲友借款、职工内部集资以及民间借款等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。据中国人民银行上海分行2003年9月对辖区内浙江、福建两省300家中小企业的问卷调查显示，约11%的企业有过内部集资，约8%的企业

13、利用过民间借贷，其中资产规模低于500万的小企业，职工集资与民间借贷资金占16%。短期资金40%源于供应商或合资、合作伙伴的商业信用；企业资本金主要来自内部集资与非正规民间借贷，其中内部集资占25%，民间借贷占14%，其余来自业主及主要创业者内部自筹资金。2.3直接融资（股权融资、债权融资）规模小 目前，我国企业债券的发行实行“规模控制、集中管理、分级审批”的办法，每年由政府部门确定债券发行计划，优先考虑农业、能源、交通、重点原材料与城市公共设施项目，以促进产业的调整。同时，债券的发行办法还规定，发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币600

14、0万元。并且还要有实力雄厚信誉良好的单位作担保。这一系列条件也限制了中小企业进入债券市场融资。 2.4中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源 银行与企业间存在着信息的不对称，使银行贷款面临着企业逃债的道德风险，银行获得企业信息状况的难易程度和掌握的多少就成为选择贷款对象的一个标准。根据对19952002年不同规模国有及规模以上企业负债率的分析结果表明，银行发放的流动贷款基本上都投向大型和重点中型企业，而中小企业的信贷投入明显偏少。中小企业不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持。流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。主要由于银行即使是为中小企业提供贷款，也只是提供短期流动资

15、金，而很少提供长期信贷。致使中小企业资金来源有限，没有稳定的资金，后备资源缺乏。3中小企业融资难的成因分析 3.1中小企业自身的经营管理不完善我国的大多数中小企业处于产业链的底端，存在产品附加值不高，企业根植性差，产品技术含量较低，财务管理不规范，家族式管理现象较为普遍等诸多问题，突出表现在以下几个方面：一是公司治理不规范，企业管理水平较低。由于实行家族式管理，难以形成人才的引进和流动机制，导致众多中小企业并没有真正建立起现代企业管理制度，公司治理结构落后，综合素质不高；二是财务信息不透明、缺乏可信度，在一定程度上增加了银行对中小企业贷款风险的控制难度和监管成本；三是市场盘活能力较差，不具备大

16、型企业应对危机的韧性和弹性。在金融危机来临时，这些素质不高的中小企业首当其冲，经受内外交困的双重打击，经营风险加速暴露，更加难以获得银行的信贷准入。3.2缺乏可用于抵押担保的资产当前商业银行为降低风险，一般要求企业提供资产作抵押，而我国的大多数中小企业可用于抵押的资产有限因此很难具备符合银行提出的抵押贷款条件。至于担保，各商业银行规定：只有信用等级在A级以上的企业方可提供担保。由于符合担保条件的中小企业很少，使得中小企业无法相互担保，而只能寻求大企业来做担保。这就增加了贷款的难度。抵押担保能力不足，不能为银行提供完整的信贷手续，影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。抵押担保难是制约中小企业取

17、得贷款的主要问题，在私营中小企业中表现尤为突出。一些企业的发展现状和前景都是好的，于是向银行申请贷款。银行等金融机构向中小企业发放的贷款必然以抵押、担保贷款为主。但是银行在对其进行考察时，企业缺乏必要的抵押品和没有担保，往往受制于中小企业无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资，必然形成中小企业融资难的状况。3.3中小企业的信用度不高部分中小企业信用观念淡薄，逃避银行债务的现象屡禁不止。银行、企业之间信息不对称使银行无法有效地监督中小企业的资金使用状况，中小企业通过制造虚假的交易合同、资产证明等骗取大量的银行贷款，再以不规范的资产评估、资本运作、改制、破产等手段逃避银行债务，给商业银行造

18、成了巨大损失，恶化了社会信用环境，使各商业银行不愿轻易对中小企业发放贷款。企业信用观念淡薄，失去了银行支持的信心，企业法人个人信用程度低，造成企业信用行为扭曲，存在着逃债、赖债、甩债等观念；企业历史客观原因，表现为企业信用观念差，一些企业负债大，包袱重，还贷难度大，企业主观不存在逃债意识。这种情况成为影响银行在向中小企业发放贷款时考虑的重要因素。在信用环境比较好的地区，那些效益好的中小企业纷纷成为银行竞争的重点，中小企业融资并非难事。3.4现行银行贷款体制不利于中小企业贷款融资目前国有商业银行贷款审批权限过于集中，贷款权限一般被上收到省分行一级甚至总行，基层行缺乏自主决策权，审批手续烦琐，审批

19、周期长，与中小企业用款时间急、频率高、数额小的市场需求脱节，与其求贷意向错位。严格的信贷责任追究制度与贷款经营中的客观风险相悖。目前，防范信贷风险、防止不良贷款产生成为银行运营的重要目标。各银行责任风险管理制度普遍强化，并且实行严格的责任追究制，制约了信贷人员营销贷款的积极性。4解决我国中小企业融资难的对策4.1加强政府有关法律、法规及政策的“法力”力度4.1.1税收优惠 这是最直接的资金融资方式。政府要进一步降低高新技术等民营中小企业的的税负可利用降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等方法对民营中小企业给予支持。4.1.2财政补贴 我国应逐步增加对民营中小企业特别是高科技产

20、业的资金投入，政府可以采用就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等形式对民营中小企业进行政策支持，同时也可为民营中小企业的发展设立专项资金以促进其发展。4.1.3 完善资本市场 我们应当充分借鉴国外成功经验，加快拓宽现有资本市场的范围，尽快开放二板市场，大力鼓励民 营中小企业风险资本市场的兴起。为适应民营中小企业债券融资的需要，政府应该完善债券审核机制，逐步放宽规模的 限制，扩大发行额度，完善债券的信用评价制度，积极支持那些经济效益好、偿债能力比较强以及发展前景比较广阔的民营中小企业通过债券融资，以促进其发展。同时，政府应该积极引导民营中小企业通过票据来改善自身资金周转困难的问题。4.2加快建立完

21、善中小企业征信制度信息不对称是导致银行对中小企业实施信贷配给的根本原因，而提高银企信息共享程度能够有效降低道德风险和逆向选择事件发生的概率，从而增强银行对中小企业授信的信心。在金融危机发生时，政府应抓住时机加快我国中小企业及个人征信系统的建设，进一步完善征信机制，创建社会诚信环境；逐步建立银行间信息共享平台，加强对中小企业的诚信监督；促进银行、税务、工商、公安等部门的合作，共享中小企业财务和经济交易信息，提高透明度，促进中小企业合规经营。实施诚信备案管理，强化对失信行为的惩罚机制，在企业间树立诚信理念。当然中小企业征信制度的建设不可能在短时期内一蹴而就，中小企业融资困难将在很长一段时期内继续存

22、在。4.3中小企业应注重“修炼内功”，提升综合素质在当前形势下，中小企业要适应新的经济环境和产业政策环境，创新理念，改进技术、产品和商业模式，增强市场竞争力。一是实施企业转型升级。中小企业应积极转变发展理念，逐步由劳动密集型向技术密集型过渡，由低端产业向现代服务业、装备制造业和高新技术产业发展，同时，加快产品的更新换代，提高产品附加值，开拓国内市场和中东等国际市场，提高企业的赢利能力。二是加快建立现代企业管理制度。中小企业应逐步建立现代公司治理架构，提高企业管理水平；逐步完善财务报告制度，增加信息透明度，向银行机构提供真实、准确的财务信息，“两头在外、差额核销”的企业要逐步将财务运作中心转移到国内，解决银行和中小企业信息不对称的问题。三是进一步转变融资理念。中小企业应加深对银行信贷产品的了解，加强与银行的沟通，充分利用银行各种融资方式，拓