全解botbttottbt和ppp业务模式

1、全面解析BOT BT、TOT TBT和PPP投融资模式全是干货，爱学习的同学带上小板凳，找个角落慢慢看政府市政建设中引进社会资本的模式比较项目新建在建已建轨道交通公共私营合作制股权融资或股权融资+托付运营融资租赁、资产证券化、股权转让都市道路建设一移交(BT)综合交交通枢纽和经营性开发项目通枢纽一体化捆绑建设污水处建设一经营一移交(BOT)模托付运营或移交一经营托付运营或移交一经营理式移交(TOT)移交(TOT)固废处公共私营合作制(PPP)、股权移交一经营一移交移交一经营一移交置合作等(TOT)模式(TOT)模式镇域供执八、建设一经营一移交 (BOT)什么叫BOT BT TOT TBT和PP

2、P投融资模式1、BOT( Bulid-Operate-Transfer )即建筑一运营一移交方式这种方式最大的特点确实是将基础设施的经营权有期限的抵押 以获得项目融资，或者讲是基础设施国有项目民营化。在这种模式下，首先由项目发起人通过投标从托付人手中猎取对某个项目 的特许权，随后组成项目公司并负责进行项目的融资，组织项目的建设，治理项目的运营，在特许期内通过对项目的开发运营以 及当地ZF给予的其他优惠来回收资金以还贷，并取得合理的利 润。特许期结束后，应将项目无偿地移交给ZF。在BOT模式下，投资者一般要求ZF保证其最低收益率，一旦在特许期内无 法达到该标准，ZF应给予特不补偿。2、BT (B

3、uild Transfer)即建设-移交是基础设施项目建设领域中采纳的一种投资建设模式，系指依照项目发起人通过与投资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发 起人依照事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及 确定的回报。BT融资模式黒is计韶门征地拆迁部门 监理营遥齟位苣督音理项目监理单位项目中标人顶目公司各分包裔各项目经理§5各工E招标及客询金融机构3、TOT(Transfer-Operate-Transfer)即转让一经营一转让模是一种通过出售现有资产以获得增量资金进行新建项目融资的 一种新型融资方式，在这种模式下，首先私

4、营企业用私人资本或 资金购买某项资产的全部或部分产权或经营权，然后，购买者对项目进行开发和建设，在约定的时刻内通过对项目经营收回全部投资并取得合理的回报，特许期结束后，将所得到的产权或经营 权无偿移交给原所有人。TOT融资模式项目公司烦建商新建项目运胃商政府机构4、TBT模式TBT确实是将TOT与 BOT融资方式组合起来，以 BOT为主的一种 融资模式。在TBT模式中，TOT的实施是辅助性的，采纳它要紧 是为了促成BOT.TBT的实施过程如下：ZF通过招标将差不多运 营一段时刻的项目和以后若干年的经营权无偿转让给投资人；投资人负责组建项目公司去建设和经营待建项目；项目建成开始经营后，ZF从BO

5、T项目公司获得与项目经营权等值的收益；按照 TOT和BOT协议，投资人相继将项目经营权归还给ZF。实质上，是ZF将一个已建项目和一个待建项目打包处理，获得一个逐年 增加的协议收入（来自待建项目），最终收回待建项目的所有权、人益T盯模式结构己覆项目项目公司理迓远运誉收益）模式5、PPP (Public-Private-Partnerships般而言，PPP融资模式要紧应用于基础设施等公共项目。首先，ZF针对具体项目特许新建一家项目公司，并对其提供扶持措施，然后，项目 公司负责进行项目的融资和建设， 融资来源包括项目资本金和贷 款；项目建成后，由ZF特许企业进行项目的开发和运营，而贷款人除了能够获

6、得项目经营的直接收益外，还可获得通过ZF扶扌寺所转化的效益。项目治理者ppp模武结构项目发起人保险公司昆检含詞lx5 1段银行及仝融机构f项目公司1貨獻卒里"1项目便用人运宫公司暑一二阡1Rf蠱'7睥【：己原薙商BOT BT TOT TBT和PPP投融资模式详解PPP20世纪90年代后，一种崭新的融资模式-PPP模式（Public-Private-Partnership，即“公共部门-私人企业-合作”的模式）在西方特不是欧洲流行起来,在公共基础设施领域,尤其 是在大型、一次性的项目，如公路、铁路、地铁等的建设中扮演 着重要角色。PPP模式是一种优化的项目融资与实施模式，以各参

7、与方的“双赢”或“多赢”作为合作的差不多理念，其典型的结构为：ZF部门或地点ZF通过ZF采购的形式与中标单位组建的专门目的公司签定特许合同（专门目的公司一般是由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司），由专门目的公司负责筹资、建设及经营。ZF通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，那个协议不是对项目进行担保的协 议，而是一个向借贷机构承诺将按与专门目的公司签定的合同支 付有关费用的协定，那个协议使专门目的公司能比较顺利地获得 金融机构的贷款。采纳这种融资形式的实质是：ZF通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来加快基础设施建设及有效 运营。PPP模式的内涵要

8、紧包括以下 4个方面：第一，PPP是 一种新型的项目融资模式。 PPP融资是以项目为主 体的融资活动，是项目融资的一种实现形式， 要紧依照项目的预 期收益、资产以及ZF扶持的力度而不是项目投资人或发起人的 资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过ZF扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和ZF给予的有限承诺是贷款的安全保障。第二，PPP融资模式能够使更多的民营资本参与到项目中，以提 高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所鼓舞的。ZF的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程合作，双方7 / 34共同对项目运行的整个周期负责。PPP融资模式的操作规则使民营企业能够参与到都

9、市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业的治理方法与技术引入项目中来，还能有效地实现对项目建设与运行的操纵，从而有利于降低项目建设投资的风险，较好地保障国家与民营企业各方的利益。这对缩短项目建设周期， 降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得确信的现实意义。第三，PPP模式能够在一定程度上保证民营资本“有利可图”。 私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目，无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。而采取PPP模式，ZF能够给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，如税收优惠、贷款担保、给予民营企业沿线土地优先开发权等。通 过实施这些政策可提高民营资本投资都市轨道交通项目的积极 性。第四，