九安医疗2019年度财务分析报告

1、原点参数报告九安医疗 0024322019 年度财务分析报告目录一 公司简介 3二 公司财务分析 32.1 公司资产结构分析 32.1.1 资产构成基本情况 32.1.2 流动资产构成情况 42.1.3 非流动资产构成情况 52.2 负债及所有者权益结构分析 72.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 72.2.2 流动负债基本构成情况 82.2.3 非流动负债基本构成情况 92.2.4 所有者权益基本构成情况 102.3利润分析 112.3.1 净利润分析 112.3.2 营业利润分析 122.3.3 利润总额分析 132.3.4 成本费用分析 142.4 现金流量分析 152.4.1 经营

2、活动、投资活动及筹资活动现金流分析 152.4.2 现金流入结构分析 162.4.3 现金流出结构分析 202.5 偿债能力分析 242.5.1 短期偿债能力 242.5.2 综合偿债能力 252.6 营运能力分析 262.6.1 存货周转率 262.6.2 应收账款周转率 272.6.3 总资产周转率 282.7盈利能力分析 292.7.1 销售毛利率 292.7.2 销售净利率 302.7.3 ROE（净资产收益率） 312.7.4 ROA（总资产报酬率） 322.8成长性分析 332.8.1 资产扩张率 332.8.2 营业总收入同比增长率 342.8.3 净利润同比增长率 352.8.

3、4 营业利润同比增长率 362.8.5 净资产同比增长率 3745公司简介公司名称公司英文名称Andon Health Co.,Ltd.天津九安医疗电子股份有限公司公司简称九安医疗股票代码002432成立时间None上市时间2010-06-10交易所深圳证券交易所注册地址天津市南开区雅安道金平路 3 号电话传真公司网址邮箱公司简介公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况九安医疗 2019 年资产总额为 1,940,253,552.18 元，其中流动资产为1,063,691,746.67 元，占总资产比例为 54.82%；非流动资产为 876,561,805.51 元，占

4、总资产比例为 45.18%；2019 年九安医疗总资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)资产总计194,025100.00%190,822100.00%209,811100.00%流动资产合计106,36954.82%89,17246.73%113,97254.32%非流动资产合 计87,65645.18%101,64953.27%95,83845.68%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货 币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、 应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产

5、、持有待售 资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目， 九安医疗 2019 年的流动资产主要包括交易性金融资产、货币资金以及存货，各项分别占比为37.68%，31.14%和 18.49%。2019 年九安医疗流动资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)流动资产合计106,369100.00%89,172100.00%113,972100.00%货币资金33,12731.14%43,83149.15%65,46857.44%交易性金融资产40,07637.68%3340.37%40.00%应收票

6、据及应收账款9,9669.37%9,14010.25%10,3969.12%应收账款9,9669.37%9,14010.25%10,3969.12%预付款项9820.92%1,4031.57%8750.77%其他应收款2,1702.04%9,23710.36%2,3882.10%其中 : 应收利息00.00%00.00%1,2751.12%存货19,67018.49%23,92926.83%20,38117.88%其他流动资产3740.35%1,2971.46%14,45712.68%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、 其他权益工

7、具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、 生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费 用、递延所得资产、其他非流动资产科目，九安医疗 2019 年的非流动资产主要包 括商誉、固定资产以及无形资产，各项分别占比为 41.00%，23.77%和 15.56%。2019 年九安医疗非流动资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)非流动资产合计87,656100.00%101,649100.00%95,838100.00%长期股权投资990.11%1080.1

8、1%1,0301.08%其他权益工具投资2,2182.53%7,7737.65%4,5734.77%其他非流动金融资产1,8802.14%00.00%00.00%固定资产20,83423.77%19,90219.58%20,20621.08%在建工程540.06%2,4102.37%6480.68%无形资产13,63815.56%13,66013.44%12,89513.46%开发支出3,3483.82%4,1394.07%2,4022.51%商誉35,94241.00%43,72743.02%52,26154.53%长期待摊费用7,5678.63%8,4818.34%2380.25%递延所得

9、税资产2,0732.37%1,4451.42%1,5801.65%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况九安医疗 2019 年年总负债金额为 341,749,509.13 元，所有者权益总额为1,598,504,043.05 元，其中资本金为 432,805,921.0 元，资产负债率为 17.61%， 在负债中，流动负债为 140,264,103.44 元；占负债和所有者权益总额的 7.23%， 非流动负债为 201,485,405.69 元，占负债和所有者权益总额的 10.38%。2019 年九安医疗负债和所有者权益构成情况科目名称2019 年2018 年

10、2017 年金额（万元）百分比 （%）金额（万元）百分比 （%）金额（万元）百分比 （%）负债和所有者权益 （或股东权益 ） 总计194,025100.00%190,822100.00%209,811100.00%流动负债合计14,0267.23%30,37415.92%71,60634.13%非流动负债合计20,14810.38%7,8164.10%1,2990.62%所有者权益 （ 或股东159,85082.39%152,63179.99%136,90565.25%权益 ) 合计2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应 付账款、预

11、收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、 持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 九安医疗 2019 年 的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及应付职工薪酬，各项分 别占比为 56.25%， 56.25%和 18.65%。2019 年九安医疗流动负债构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元) 百分比 (%)流动负债合计14,026100.00%30,374100.00%71,606100.00%短期借款00.00%15,00049.38%7,0009.78%交易性金融

12、负债00.00%00.00%4660.65%应付票据及应付账款7,89056.25%00.00%5,1927.25%应付账款7,89056.25%00.00%5,1927.25%预收款项2,20815.75%2,0736.83%1,4402.01%应付职工薪酬2,61518.65%2,1937.22%2,9064.06%应交税费7004.99%1,4044.62%6280.88%其他应付款4873.48%9,70331.95%25,03034.96%其中 : 应付利息00.00%00.00%100.02%一年内到期的非流动负债1230.88%00.00%28,94240.42%2.2.3 非流

13、动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、 应付债券、租赁负债、长期应付款、 预计负债、 递延收益、递延所得税负债、 其他非流动负债科目， 九安医疗 2019 年的非流动负债 主要包括长期借款、 递延收益以及递延所得税负债， 各项分别占比为 98.04%，1.05% 和 0.90%。2019 年九安医疗非流动负债构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比 （%）金额（万元）百分比 （%）金额（万元）百分比 （%）非流动负债合计20,148100.00%7,816100.00%1,299100.00%长期借款19,75498.04%7,25092.76%00.00

14、%递延收益2111.05%00.00%00.00%递延所得税负债1820.90%3664.68%63548.89%其他非流动负债00.00%2002.56%66451.11%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本 （ 或股本） 、其他权益工具、资本公积、库存 股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目， 2019 年九安医疗的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本 （或股本） 以及其他综合 收益，各项分别占比为 81.71%，27.08%和 1.73%。所有者权益构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比 （%）金

15、额（万 元）百分比 （%）金额（万 元）百分比 （%）所有者权益 （ 或股东权益 ） 合 计159,850100.00%152,631100.00%136,905100.00%实收资本 （ 或股本 ）43,28027.08%43,28028.36%43,28031.61%资本公积130,61881.71%129,85385.08%116,09584.80%其他综合收益2,7731.73%2,0751.36%-255-0.19%未分配利润-10,419-6.52%-20,939-13.72%-22,208-16.22%少数股东权益-6,402-4.01%-1,638-1.07%-7-0.01%2

16、.3 利润分析2.3.1 净利润分析2019 年九安医疗的净利润为 27,059,605.77 元，与 2018年的-2,859,246.19 元相比下降了 1046.39%。2015-2019 年九安医疗净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（ %）2015-15,07620161,449-109.62%2017-16,587-1244.11%2018-285-98.28%20192,705-1046.39%2.3.2 营业利润分析2019 年 九 安 医 疗 的 营 业 利 润 为 20,536,320.63 元 ， 与 2018 年 的 -91,921,896.34 元相比下降了 12

17、2.34%。2015-2019 年九安医疗营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（ %）2015-15,3192016821-105.36%2017-17,132-2185.29%2018-9,192-46.35%20192,053-122.34%2.3.3 利润总额分析2019年九安医疗的利润总额为 18,381,536.94 元，与 2018年的-4,930,218.93 元相比下降了 472.83%。2015-2019 年九安医疗利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（ %）2015-15,30620161,262-108.25%2017-15,751-1347.87%2018-

18、493-96.87%20191,838-472.83%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用 和财务费用科目， 2019 年九安医疗的成本费用总额为 870,102,635.1899999 元， 其中营业成本、管理费用以及销售费用， 各项分别占比为 57.80%，19.96%和 12.46%。2019 年九安医疗成本费用构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)成本及费用总额-87,010100.00%-67,055100.00%-76,500100.00%

19、营业成本-50,29357.80%-39,49458.90%-41,48954.23%税金及附加-3900.45%-4630.69%-5850.77%销售费用-10,84512.46%-6,2059.25%-7,0579.23%管理费用-17,36619.96%-15,18722.65%-28,47337.22%研发费用-8,0039.20%-6,88610.27%0-0.00%财务费用-1100.13%1,181-1.76%1,105-1.45%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019 年九安医疗的经营现金流量净额为 -43,694,289.87 元，与

20、 2018 年的-104,174,567.0 元相比下降了 58.06%；投资活动现金流净额为 -32,657,420.49元；筹资活动现金流净额为 -179,856,127.08 元。2015-2019 年九安医疗经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2015-12,94616,122-1,7172016-3,649-57,034123,0352017-9,18918,213-8,8212018-10,417-21,024-10,3382019-4,369-3,265-17,9852.4.2 现金流入结构分析2019

21、年九安医疗现金流入总金额为 1,733,455,426.19 元，其中经营活动现金 流入为 906,146,978.93 元，占现金流入总额的 52.27%；投资活动现金流入为 701,769,072.26 元 ，占 现 金 流 入 总 额 的 40.48%； 筹 资 活 动 现 金 流 入 为 125,539,375.0 元，占现金流入总额的 7.24%。2019 年九安医疗现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)现金流入总额173,345100.00%128,570100.00%143,38310

22、0.00%经营活动现金流入小计90,61452.27%77,53160.30%76,46753.33%投资活动现金流入小计70,17640.48%7,7236.01%59,91541.79%筹资活动现金流入小计12,5537.24%43,31533.69%7,0004.88%经营活动现金流入小计中销售商品 / 提供劳务收到的现金为 731,152,416.71元,占经营活动现金流入小计的 80.69%;收到的税费返还为 36,696,012.42 元, 占 经营 活 动现 金 流入 小 计的 4.05%; 收 到 其他 与 经营 活动 有 关的 现 金为 138,298,549.8 元, 占经

23、营活动现金流入小计的 15.26%。2019 年九安医疗经营活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)经营活动现金流入小计90,614100.00%77,531100.00%76,467100.00%销售商品 / 提供劳 务收到的现金73,11580.69%61,69779.58%64,22383.99%收到的税费返还3,6694.05%6,7708.73%3,6694.80%收到其他与经营活动有关的现金13,82915.26%9,06311.69%8,57411.21%投资活动现金流入小计中收回投

24、资收到的现金为 642,400,000.0 元, 占投资活 动现金流入小计的 91.54%;取得投资收益收到的现金为 3,093,712.81 元, 占投资活 动现金流入小计的 0.44%;处置固定资产 / 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 为 725,357.25 元, 占投资活动现金流入小计的 0.1%;处置子公司及其他营业单位收 到的现金净额为 52,450,002.2 元, 占投资活动现金流入小计的 7.47%;收到其他与投资活动有关的现金为 3,100,000.0 元, 占投资活动现金流入小计的 0.44%2019 年九安医疗投资活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2

25、017 年金额(元万)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)投资活动现金流入小计70,176100.00%7,723100.00%59,915100.00%收回投资收到的现金64,24091.54%00.00%50,40084.12%取得投资收益收到的现金3090.44%6398.27%1,1341.89%处置固定资产 / 无 形资产和其他长期 资产收回的现金净 额720.10%70.09%20.00%处置子公司及其他 营业单位收到的现 金净额5,2457.47%5,46570.76%7,48712.50%收到其他与投资活 动有关的现金3100.44%1,61220

26、.87%8911.49%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为 125,539,375.0 元, 占筹资活 动现金流入小计的 100.0%。2019 年九安医疗筹资活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)筹资活动现金流入小计12,553100.00%43,315100.00%7,000100.00%吸收投资收到的现金00.00%13,18530.44%00.01%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金00.00%13,18530.44%00.00%取得借款收到的现金12,553100.00%3

27、0,13069.56%7,00099.99%2.4.3 现金流出结构分析2019 年九安医疗现金流出总额为 1,989,663,263.6299999 元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为 949,841,268.8 元, 占现金流出总额的 47.74%;投资活动现金流出小计为 734,426,492.75 元, 占现金流出总额的 36.91%;筹资活动现金 流出小计为 305,395,502.08 元, 占现金流出总额的 15.35%。经营活动现金流出小计中购买商品 / 接受劳务支付的现金为 487,145,132.082019 年九安医疗现金流出构成科目名称2019 年2018 年20

28、17 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)现金流出总额-198,966100.00%-170,350100.00%-143,180100.00%经营活动现金流出小计-94,98447.74%-87,94951.63%-85,65659.82%投资活动现金流出小计-73,44236.91%-28,74716.88%-41,70129.13%筹资活动现金流出小计-30,53915.35%-53,65331.50%-15,82211.05%元, 占经营活动现金流出小计的 51.29%; 支付给职工以及为职工支付的现金为188,559,451.53 元, 占

29、经营活动现金流出小计的19.85%;支付的各项税费为19,891,324.64 元, 占经营活动现金流出小计的 2.09%;支付其他与经营活动有关的现金为 254,245,360.55 元, 占经营活动现金流出小计的 26.77%。2019 年九安医疗经营活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万 元)百分比 (%)金额(万 元)百分比 (%)经营活动现金流出小计-94,984100.00%-87,949100.00%-85,656100.00%购买商品 / 接受劳务支付的 现金-48,71451.29%-40,47846.03%-39,39

30、145.99%支付给职工以及为职工支付的现金-18,85519.85%-19,04321.65%-21,03524.56%支付的各项税费-1,9892.09%-4,0344.59%-3,7424.37%支付其他与经营活动有关的现金-25,42426.77%-24,39227.73%-21,48725.09%投资活动现金流出小计中购建固定资产 / 无形资产和其他长期资产支付的现金为 60,741,600.75 元 , 占投资活动现金流出小计的 8.27%;投资支付的现金为 663,700,000.0 元, 占投资活动现金流出小计的 90.37%; 取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额为 9,

31、984,892.0 元, 占投资活动现金流出小计的 1.36%。2019 年九安医疗投资活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)投资活动现金流出小计-73,442100.00%-28,747100.00%-41,701100.00%购建固定资产 / 无形 资产和其他长期资产 支付的现金-6,0748.27%-17,96962.51%-5,64913.55%投资支付的现金-66,37090.37%-3,33011.58%-25,40060.91%取得子公司及其他营 业单位支付的现金净 额-9981.

32、36%-7,15824.90%-5,11712.27%支付其他与投资活动 有关的现金0-0.00%-2901.01%-5,53413.27%筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为 150,710,746.0 元, 占筹资 活动现金流出小计的 49.35%;分配股利/ 利润或偿付利息支付的现金为 8,684,756.08 元, 占筹资活动现金流出小计的 2.84%;支付其他与筹资活动有关 的现金为 146,000,000.0 元 , 占筹资活动现金流出小计的 47.81%。2019 年九安医疗筹资活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比 (%)金额(万元

33、)百分比 (%)金额(万元)百分比 (%)筹资活动现金流出小计-30,539100.00%-53,653100.00%-15,822100.00%偿还债务支付的现 金-15,07149.35%-44,23582.45%-14,65092.59%分配股利 / 利润或偿 付利息支付的现金-8682.84%-6301.18%-1,0956.92%支付其他与筹资活动有关的现金-14,60047.81%-8,78716.38%-760.48%2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看 ，九安医疗 2019 年的流动比率、速动比率及现金比率分 别为 758.35%， 618.11%，23

34、6.18%。流动比率、速动比率及现金比率年份流动比率（ %）速动比率（ %）现金比率（ %）2015241.34%109.65%59.48%2016301.70%254.39%152.47%2017159.16%130.70%91.43%2018293.58%214.80%144.30%2019758.35%618.11%236.18%2.5.2 综合偿债能力2019 年九安医疗年的资产负债率从整体的资产负债率和产权比率指标来看， 和产权比率分别为 17.61%和 21.38%。2015-2019 年九安医疗资产负债率 &产权比率年份资产负债率（ %）产权比率（ %）201525.73

35、%34.64%201634.57%52.84%201734.75%53.25%201820.01%25.02%201917.61%21.38%2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019 年九安医疗的存货周转率为 2.31 次,2018 年为 1.78 次，2019 年比 2018 年上升了 0.53 次。2015-2019 年九安医疗存货周转率（次）年份存货周转率（次）20151.09 次20161.13 次20171.89 次20181.78 次20192.31 次2.6.2 应收账款周转率2019年九安医疗的应收账款周转率为 4.63 次,2018 年为 3.62 次， 2019年

36、比2018 年上升了 1.01 次。2015-2019 年广弘控股应收账款周转率（次）年份应收账款周转率（次）20153.73 次20162.99 次20173.75 次20183.62 次20194.63 次2.6.3 总资产周转率2019年九安医疗的总资产周转率为 0.37 次,2018 年为 0.28 次，2019 年比 2018 年上升了 0.09 次。2015-2019 年广弘控股总资产周转率（次）年份总资产周转率（次）20150.44 次20160.26 次20170.27 次20180.28 次20190.37 次2.7 盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净

37、利率、净资产收益率和 总资产收益率。 2019 年九安医疗的销售毛利率为 28.79%，销售净利率为 3.83%， 总资产报酬率（ ROA）为 3.45%，净资产收益率（ ROE）为 4.25%。2.7.1 销售毛利率2019年九安医疗的销售毛利率为 28.79%,2018 年为 29.96%，2019年比 2018年下降了 1.17%2015-2019 年九安医疗销售毛利率年份销售毛利率（ %）201525.71%201632.32%201730.61%201829.96%201928.79%2.7.2 销售净利率2019年九安医疗的销售净利率为 3.83%,2018 年为-0.51%，2019年比 2018年 上升了 4.34%。2015-2019 年九安医疗销售净利率年份销售净利率（ %）2015-37.89%20163.45%2017-27.74%2018-0.51%20193.83%2.7.3 ROE （净资产收益率）2019年九安医疗的净资产收益率 ROE为 4.25%,20