第6讲(1) 国际收支及表

1、第一节第一节 国际收支及国际收支平衡表国际收支及国际收支平衡表第六章第六章 国际收支国际收支学习重点学习重点n概念：国际收支概念：国际收支n理解：国际收支基本结构及内容理解：国际收支基本结构及内容n了解：了解：n居民与非居民的区分；居民与非居民的区分；n国际收支平衡表的编制原则国际收支平衡表的编制原则. .一、概述一、概述 1.1.国际收支的一般概念国际收支的一般概念n国际收支（国际收支（BOPBOP，balance of paymentsbalance of payments）n狭义狭义的国际收支指一国在一定时期（常为的国际收支指一国在一定时期（常为1 1年）内对外年）内对外收入和支出的总额

2、。收入和支出的总额。 n广义广义的国际收支指一国一定时期内全部国际经济交易的的国际收支指一国一定时期内全部国际经济交易的货币价值总和货币价值总和。 n国际货币基金组织国际货币基金组织对国际收支的定义为：国际收支是一对国际收支的定义为：国际收支是一种统计报表，系统的记载了在一定时期内经济主体与世种统计报表，系统的记载了在一定时期内经济主体与世界其他地方的交易。大部分交易在居民与非居民之间进界其他地方的交易。大部分交易在居民与非居民之间进行。行。 n是一定时期内一国居民与其非居民之间的全部经济是一定时期内一国居民与其非居民之间的全部经济交易的系统记录交易的系统记录n我国于我国于19821982年编

3、制并于年编制并于19841984年公布；年公布；19971997后各项指后各项指标完全国际可比。标完全国际可比。2.2.对国际收支概念的理解对国际收支概念的理解n（1 1）是一个事后流量概念，）是一个事后流量概念，记录的是过去的一定时期的记录的是过去的一定时期的交易交易n（2 2）反映的内容是国际间的经济交易，即）反映的内容是国际间的经济交易，即经济价值从一个经济单位向另一个经济单经济价值从一个经济单位向另一个经济单位的转移位的转移n居民与非居民之间居民与非居民之间n价值转移价值转移n金融资产与商品和劳务之间的交换金融资产与商品和劳务之间的交换商品和劳务商品和劳务的买卖的买卖n商品和劳务与商品

4、和劳务之间的交换商品和劳务与商品和劳务之间的交换物物交换物物交换n金融资产和金融资产之间的交换金融资产和金融资产之间的交换n无偿的、单向的商品和劳务转移无偿的、单向的商品和劳务转移n无偿的、单向的金融资产转移无偿的、单向的金融资产转移n（3 3）记录基础：交易基）记录基础：交易基础础3.IMF3.IMF对居民与非居民的划分对居民与非居民的划分n一国居民是指长期在该国一国居民是指长期在该国从事生产和消费活动的单从事生产和消费活动的单位（包括个人、企业、非位（包括个人、企业、非盈利团体和政府）。盈利团体和政府）。n对个人居民对个人居民：n移民属于其工作所在地的居民移民属于其工作所在地的居民n逗留时

5、期在一年以上的留学生和逗留时期在一年以上的留学生和旅游者也属于其所在国家的居民旅游者也属于其所在国家的居民n官方外交使节和驻外军事人员一官方外交使节和驻外军事人员一律属于其所在国家的非居民律属于其所在国家的非居民n就非个人居民就非个人居民：n企业属于其从事经济活动所在国企业属于其从事经济活动所在国的居民的居民n各级政府和非盈利的私人团体属各级政府和非盈利的私人团体属于其所在国的居民于其所在国的居民n联合国、世界银行、联合国、世界银行、IMFIMF等国际性等国际性机构属于任何国家的非居民。机构属于任何国家的非居民。二、国际收支平衡表二、国际收支平衡表1.1.国际收支平衡表的概念国际收支平衡表的概

6、念n国际收支平衡表（国际收支平衡表（balance of balance of payment statementpayment statement）n是把一国的国际收支按照一定的编制是把一国的国际收支按照一定的编制项目表示出来的报表项目表示出来的报表。2.2.国际收支平衡表基本结构国际收支平衡表基本结构nIMFIMF把国际收支平衡表分为经把国际收支平衡表分为经常项目、资本与金融项目及平常项目、资本与金融项目及平衡项目三个部分。衡项目三个部分。（表）（表）国际收支国际收支第五版的规定第五版的规定n经常账户经常账户n 货物货物n 服务服务n 收入收入n 经常转移经常转移n资本和金融账户资本和金融

7、账户n 资本账户（含资本转移及非生产、非金融资产资本账户（含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃）的收买与放弃）n 金融账户（含直接投资、证券投资、其他投资、金融账户（含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备）官方储备）n错误和遗漏账户错误和遗漏账户. .国际收支国际收支第四版的规定第四版的规定n经常账户经常账户n 货物货物n 无形贸易（含服务、收入）无形贸易（含服务、收入）n 单方向转移（含经常转移与资本转移）单方向转移（含经常转移与资本转移）n资本账户资本账户n 长期资本流动（含直接投资以及证券投资与其长期资本流动（含直接投资以及证券投资与其他投资中偿还期限在一年以上的部分）他投资中偿

8、还期限在一年以上的部分）n 短期资本流动（含证券投资与其他投资中偿还短期资本流动（含证券投资与其他投资中偿还期限在一年以下的部分）期限在一年以下的部分）n储备账户（即官方储备）储备账户（即官方储备）n错误和遗漏账户错误和遗漏账户. .3.3.经常项目（经常项目（current accountcurrent account）n反映一国与他国之间实际资源的反映一国与他国之间实际资源的转移，包括货物、服务、收入和转移，包括货物、服务、收入和经常转移。经常转移。n（1 1）货物）货物n包括一般商品、用于加工的货物、包括一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具在港口货物修理、各种运输工具在港口购

9、买的货物和非货币黄金购买的货物和非货币黄金n记录一国的商品进口和出口记录一国的商品进口和出口n出口减去进口差额称为贸易差额。出口减去进口差额称为贸易差额。n（2 2）服务）服务n包括运输、旅游以及其他项目包括运输、旅游以及其他项目（通讯、金融计算机服务、专有（通讯、金融计算机服务、专有权征用和特许以及其他商业服权征用和特许以及其他商业服务）。务）。n（3 3）收入）收入：生产要素国际流动引：生产要素国际流动引起的要素报酬起的要素报酬n短期（一年以下）工人的职工报酬短期（一年以下）工人的职工报酬n投资收益（跨国投资所获股息、利息、投资收益（跨国投资所获股息、利息、红利等）红利等）n（4 4）经常

10、转移：指各国间实际）经常转移：指各国间实际资源的无偿转移资源的无偿转移n包括各国政府间转移包括各国政府间转移n如政府间经常性的国际合作、对收如政府间经常性的国际合作、对收入和财政支付的经常性税收等入和财政支付的经常性税收等n和其他转移和其他转移n如侨汇、工人汇款如侨汇、工人汇款. .。4.4.资本与金融项目（资本与金融项目（capital capital and financial accountand financial account）n反映一国与他国之间的金融资产的反映一国与他国之间的金融资产的相互转移，是对资产所有权在国际相互转移，是对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户间流动行为

11、进行记录的账户n分为资本账户和金融账户分为资本账户和金融账户, ,n（1 1）资本账户：包括资本转移及非生）资本账户：包括资本转移及非生产、非金融资产收买与放弃产、非金融资产收买与放弃n资本转移资本转移n固定资产所有权的资产转移固定资产所有权的资产转移n同固定资产收买同固定资产收买/ /放弃相联系的或以其为条放弃相联系的或以其为条件的资产转移件的资产转移n债权人不索取任何回报而取消的债务债权人不索取任何回报而取消的债务n非生产、非金融资产收买与放弃非生产、非金融资产收买与放弃n各种无形资产如专利、版权、商标、经销权各种无形资产如专利、版权、商标、经销权以及租赁和其他可转让合同交易以及租赁和其他

12、可转让合同交易, ,n（2 2）金融账户：包括一个经济体）金融账户：包括一个经济体对外资产和负债所有权变更的所有对外资产和负债所有权变更的所有权交易权交易n直接投资直接投资n证券投资证券投资n其他投资其他投资n储备资产储备资产n直接投资：投资者对另一经济体直接投资：投资者对另一经济体拥有永久利益拥有永久利益n直接建立分支企业；直接建立分支企业；n购买国外企业一定比例（购买国外企业一定比例（10%10%）以）以上的股票上的股票n证券投资证券投资n股本证券（股票）股本证券（股票）n债务证券（中长期债券和一年债务证券（中长期债券和一年期（含一年）以下的短期债券期（含一年）以下的短期债券和货币市场有价

13、证券，如短期和货币市场有价证券，如短期国库券、商业票据、短期可转国库券、商业票据、短期可转让大额存单）让大额存单）n其他投资其他投资：所有直接投资、证券投：所有直接投资、证券投资和储备资产未包括的金融交易资和储备资产未包括的金融交易n贸易信贷贸易信贷n贷款贷款n货币和存款货币和存款n其它资产负债其它资产负债n储备资产：储备资产：n货币黄金货币黄金n特别提款权特别提款权n在在IMFIMF的储备头寸的储备头寸n外汇资产和其他债权外汇资产和其他债权. .。5.5.平衡项目（平衡项目（balancing accountbalancing account）n错 误 与 遗 漏 （错 误 与 遗 漏 （

14、e r r o r s a n d e r r o r s a n d omissionsomissions）n是一个人为项目，用来轧平国际收支是一个人为项目，用来轧平国际收支平衡表中由于统计疏漏而引起的借贷平衡表中由于统计疏漏而引起的借贷差额。差额。n统计失误原因统计失误原因n资料来源不统一资料来源不统一n资料不完全资料不完全n资料本身有错漏资料本身有错漏n平衡项目设立的必要平衡项目设立的必要n国际收支结帐时会出现净的借方或贷方国际收支结帐时会出现净的借方或贷方余额，需要认为设立一个抵消账户余额，需要认为设立一个抵消账户n数目与余额相等而方向相反数目与余额相等而方向相反. .。三、国际收支平

15、衡表的编制三、国际收支平衡表的编制1.1.国际收支平衡表记录原则国际收支平衡表记录原则n记录原则记录原则n根据根据“有借必有贷，借贷必相等有借必有贷，借贷必相等”的的记账规则，按照借贷复式簿记法记录记账规则，按照借贷复式簿记法记录和编制的，和编制的，n每笔贸易流量必然对应一笔金融每笔贸易流量必然对应一笔金融流量流量n反映商品、服务进出口及净要素反映商品、服务进出口及净要素支付等实际资源流动的记入支付等实际资源流动的记入“经经常账户常账户”；反映资产所有权流动；反映资产所有权流动的记入的记入“资本和金融账户资本和金融账户”，同，同一交易在不同账户被记录两次，一交易在不同账户被记录两次，n贷方贷方

16、n货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金无偿援助、金融负债增加和金融资产减少资金无偿援助、金融负债增加和金融资产减少n借方借方n货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产增加和金融负债物和资金无偿援助、金融资产增加和金融负债减少减少n转移项目和对应项目转移项目和对应项目n如需要冲抵的是借方项目时记入贷方，如需要如需要冲抵的是借方项目时记入贷方，如需要冲抵的是贷方项目时则记入借方。冲抵的是贷方项目时则记入借方。2.2.记录原则的具体体现记录原则的具体体现n 借方借方 贷方贷方 n商品：商

17、品： 进口商品进口商品 出口商品出口商品n劳务：劳务： 进口服务进口服务 出口服务出口服务n收入：收入： 非居民从本国取得收入非居民从本国取得收入 居民从国外取得收入居民从国外取得收入n转移：转移： 本国对外转移本国对外转移 外国对本国转移外国对本国转移n 资本流出资本流出 资本流入资本流入n资本：资本： 居民获得外国资产居民获得外国资产 非居民获得本国资产非居民获得本国资产n 或对外投资或对外投资 或对本国投资或对本国投资n 居民偿还非居民债务居民偿还非居民债务 非居民偿还居民债务非居民偿还居民债务n储备：储备： 官方储备增加官方储备增加 官方储备减少官方储备减少例例1 1n甲国企业出口价值

18、为甲国企业出口价值为100100万美元的设备，导万美元的设备，导致该企业在海外银行存款的相应增加致该企业在海外银行存款的相应增加n借：在外国银行的存款借：在外国银行的存款 100100万美元万美元n 贷：商品出口贷：商品出口 100100万美元万美元, ,例例2 2n甲国居民到国外旅游花销甲国居民到国外旅游花销3030万美元，万美元，这笔费用从该国居民的海外存款账这笔费用从该国居民的海外存款账户中扣除户中扣除n借：服务进口借：服务进口 3030万美元万美元n 贷：外国银行存款贷：外国银行存款 3030万美元万美元, ,例例3 3n外商以价值外商以价值10001000万美元的设备投入甲万美元的设

19、备投入甲国，兴办合资企业国，兴办合资企业n借：商品进口借：商品进口 10001000万美元万美元n 贷：外国对甲国直接投资贷：外国对甲国直接投资 10001000万美元万美元例例4 4n甲国政府动用外汇库存甲国政府动用外汇库存4040万美元向万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于外国提供无偿援助，另提供相当于6060万美元的粮食药品援助万美元的粮食药品援助n借：经常转移借：经常转移 100100万美元万美元n 贷：官方储备贷：官方储备 4040万美元万美元n 商品出口商品出口 6060万美元万美元例例5 5n甲国企业在海外投资所得利润甲国企业在海外投资所得利润150150万万美元。其中美元。其

20、中7575万美元用于当地的再万美元用于当地的再投资，投资，5050万美元购买当地商品运回万美元购买当地商品运回国内，国内，2525万美元调回国内结售给政万美元调回国内结售给政府以换取本国货币府以换取本国货币n借：进口借：进口 5050万美元万美元n 官方储备官方储备 2525万美元万美元n 对外长期投资对外长期投资 7575万美元万美元n 贷：海外投资利润收入贷：海外投资利润收入 150150万美万美元元, ,例例6n甲国居民动用其在海外存款甲国居民动用其在海外存款4040万万美元，用以购买外国某公司股票美元，用以购买外国某公司股票n借：证券投资借：证券投资 4040万美元万美元n 贷：外国银

21、行存款贷：外国银行存款 4040万美元万美元. .例例2n一个简单的国际收支账户一个简单的国际收支账户n 项目项目 借方借方 贷方贷方 差差额额n商品贸易商品贸易 n服务贸易服务贸易n收入收入n经常转移经常转移n经常账户合计经常账户合计n直接投资直接投资n证券投资证券投资n其他投资其他投资n官方储备官方储备n资本与金融账户合计资本与金融账户合计n总计总计例例2n一个简单的国际收支账户一个简单的国际收支账户n 项目项目 借方借方 贷方贷方 差差额额n商品贸易商品贸易 1000+50 100+60 890n服务贸易服务贸易 30 -30n收入收入 150 +150n经常转移经常转移 100 -10

22、0n经常账户合计经常账户合计 1180 310 -870n直接投资直接投资 75 1000 +925n证券投资证券投资 40 -40n其他投资其他投资 100 30+40 -30n官方储备官方储备 25 40 +15n资本与金融账户合计资本与金融账户合计 240 1110 +870n总计总计 1420 1420 0重要的结论：重要的结论：n 储备帐户借方和贷方所表示的含义与经常项目帐储备帐户借方和贷方所表示的含义与经常项目帐户和资本项目帐户正好相反；户和资本项目帐户正好相反；n国际收支平衡表的最终差额恒等于零；国际收支平衡表的最终差额恒等于零；n国际收支平衡表中的每项帐户，都反映着一定性国际收

23、支平衡表中的每项帐户，都反映着一定性质的经济行为，而且不同帐户之间或不同性质的质的经济行为，而且不同帐户之间或不同性质的经济行为之间有着密切的关系；经济行为之间有着密切的关系；n由于从事国际交往的行为主体成千上万，统计时由于从事国际交往的行为主体成千上万，统计时难免发生差错，因此，所有国际收支平衡表都有难免发生差错，因此，所有国际收支平衡表都有错误和遗漏帐户，以便把统计上的误差归入其中；错误和遗漏帐户，以便把统计上的误差归入其中；材料材料1 1：根据我国外汇管理条例：根据我国外汇管理条例区分的居民与非居民区分的居民与非居民n居民包括中华人民共和国居民自然人、居民法人。居民自然人包居民包括中华人民共和国居民自然人、居民法人。居民自然人包括在中华人民共和国境内连续居留一年或者一年以上的自然人，括在中华人民共和国境内连续居留一年或者一年以上的自然人，外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆领馆、国际组织驻华办事机构的外籍工作人员及其家属驻华使馆领馆、国际组织驻华办事机构的外籍工作人员及其家属除外；中国短期出国人员除外；中国