金融市场学第三次作业_第1页
金融市场学第三次作业_第2页
金融市场学第三次作业_第3页
金融市场学第三次作业_第4页
金融市场学第三次作业_第5页
已阅读5页，还剩1页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1、P298例12-3 假设证券A和证券B的预期收益率分别为8%和13%， 标准差分别为12%和20%。 计算：（ 1） 不同相关系数下投资组合的预期收益率和标准差， 选 =-1、 =0.3、 =1。（ 2） 最小方差组合。P304 图12-6分析证券组合的预期收益率与证券数量无关， 证券组合的风险随证券数量的增加而减小。证券组合的总风险包括系统性风险和非系统性风险。证券组合可以降低其非系统性风险， 但不能降低系统性风险。 证券组合的总风险降低到只包含系统性风险的水平。与证券组合的预期收益率相对应的是系统性风险，而不是总风险。一个充分分散的证券组合收益率的变化与市场收益率的变化密切相关。 其波动性

2、基本就是市场收益率的波动性。（市场收益率带动证券组合收益变动）P310图12-12P314 图12-16对于厌恶风险程度较轻的投资者， 选择的投资组合位于DT弧线上， 其投资组合的选择将不受影响。将把所有资金投资于风险资产， 不会投资于无风险资产（无风险贷款不考虑他） 对于厌恶风险程度较重的投资者，将选择其无差异曲线与AT线段相切所代表的投资组合.将把部分资金投资于无风险资产。P317图12-20厌恶风险程度较轻的投资者将选择其无差异曲线与AT直线切点所代表的组合。 进行无风险借款。（无风险借款考虑他） 较厌恶风险的投资者， 选择的投资组合位于CT弧线上， 其选择将不受影响。 只会用自有资金投资于风险资产， 不会进行无风险借款。Ppt例123例题1、设市场组合由两个证券A和B组成，它们的预期收益率分别为10%、 15%，方差分别为20%、 28%，权重为40%、 60%，相关系数为0.3，无风险利率为5%，求资本市场线。（直接通过二者求市场组合，无需代那个复杂公式）例题2、设市场组合的预期收益率为12%，标准差为20%，无风险利率为8%，求资本市场线，并用图形表示。现有3种证券组合的标准差分别为14%、 20%、 30%，求它们的预期收益率并在图上标出。先求线，再代数例题3、设市场组合的预期收益率为10%，标准差为8%，无风险利率为6

人人文库> 全部分类> 教育资料 > 课件下载

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论