机械行业智能制造行业分析报告

1、机械行业智能制造行业分析报告目录一、“新常态”下中国制造业仍将保持全球第一的地位1、美国：借力先进制造重振制造业国际竞争力（1）美国需要重振制造业以保持创新优势（2）美国重振制造业旨在创造就业岗位、促进出口、促进 制造业回流（3）占领未来技术制高点是美国重振制造业的终极目标2、德国：以工业4.0抢占未来智能制造技术标准（1 ）欧美最重视制造业的发达国家，促进就业和保持对外 贸易优势（2）“隐形冠军”撑起的制造业强国（3）以“工业4.0 ”抢占未来智能制造技术的制高点3、 美国重振制造业与德国工业4.0殊途同归（1）美国重振制造业的重点致力于制造业最先进的领域（2）德国工业4.0重在技术应用，致

2、力于三大集成（3） 美国重振制造业和德国工业4.0均为提升制造业竞争 力4、中国：“新常态”下仍将保持全球制造业第一的地位（1）中国制造业增加值规模超过美国、欧盟成员国总和（2）制造业仍是“新常态”下驱动经济增长的重要动力（3）中国制造业竞争力未来仍有望保持领先地位二、智能制造和服务型制造将贯穿中国制造业由大到强1、外在和内生力量双重驱动中国制造业升级（1）欧美工业强国重回制造业促使中国制造业追赶（2）中国经济进入效率驱动，制造模式正在转变（3）数字化、智能化是全球新工业革命的核心技术2、智能制造是中国实现制造业强国的关键一环（1）发展智能制造是中国制造业应对国际竞争的必要选择（2）推动数字化

3、、智能化以提升中国制造业效率3、中国制造2025：智能制造和服务型制造（1） 突出顶层设计、着眼中长期，2025年迈入制造业强国 行列（2）智能制造和服务型制造将贯穿中国制造业“由大变强” 的整个过程（3）2015年是中国实施制造业强国战略、推广和应用智能 制造的元年（4 ）密切关注政策对“智能制造”的导向与支持，把握投 资时点与标的（5） 2015年买入“制造强国”：智能制造和服务型制造三、制造业数字化与智能化趋势下的投资机会1、智能控制装置：智能制造系统的“大脑”（1）工业自动控制系统装置发展趋向于数字化、智能化（2）智能控制装置是中国制造业智能化的关键，国家政策大力支持（3）预计2017

4、年国内自动控制系统装置行业整体收入规模 将达到5000亿元2、智能制造机器：智能制造系统的“躯体”（1）工业机器人、数控设备和智能成套设备是智能制造系 统的“躯体”（2）智能制造推广需要集成化的智能制造机器（3） 预计2017年国内工业机器人销量将达到约10万台（4）看好细分领域具备优势、布局后市场的数控设备公司3、智能终端产品：智能制造的“智慧产品”（1）智能制造的内涵包括制造产品的智能化（2）看好受益于推广阶梯水价的智能型水表（3）工业机器人之后，进入服务机器人时代四、制造业向服务型制造业转化下的投资机会1、全球制造业发展趋向于服务型制造（1）制造业与服务业相互融合、相互依存（2）发展服务

5、型制造是中国制造业变强的重要途径2、卡特彼勒成功布局产业链后端的典范（1）上世纪80年代中期的成功转型3、寻求转向服务型制造业的优势公司（1）核心技术、强大实力是转向服务型制造的关键（2）重点看好细分领域的工业服务和电梯后市场五、重点公司简析1、川仪股份：国内工业自动控制行业绝对龙头（1）国内工业自控行业绝对龙头（2）川仪具备三大核心竞争优势（3）新扩展领域成长空间已经打开（4）重庆国资改革将激发公司活力2、海得控制：致力于自主研发、业绩有望持续高增长（1）分销与自主研发协同（2）内生和外延并举发展（3）期待向军品市场扩展（4）非公开发行彰显信心（5）业绩有望持续高增长3、机器人：转折之年内生

6、和外延同时发力（1）2015年是公司最重要的转折之年，内生和外延同时发力（2 ）国内工业机器人需求快速增长，公司布局机器人全产 业（3）增发、收购快速推进，突出强调平台和创新4、天奇股份：新产业、新项目驱动盈利能力提升（1）2020年国内废旧汽车回收与报废行业规模超过500亿元（2）全产业链布局循环经济产业以实现跨越式发展（3）基于汽车产业资源开发远程数据采集及智能成套系统（4）2015年起公司将跑步进入“盈利能力提升期”5、秦川机床：军品和新产品将提供业绩弹性（1）军工订单增加，叶片磨床有望量产（2）机器人减速器实现小批量（3）新产品有望增加业绩弹性（4）争做国企改革第一批试点6、三川股份：

7、内生与外延并举，打造水生态圈（1）推广阶梯水价和智慧城市建设将拉动智能、物联网水 表高速增长（2）技术创新领先，营销渠道优势明显（3）以智慧水务为方向，打造水生态圈（4）内生与外延并举，借助资本的力量（5）第一期员工持股，营销激励机制强7、博实股份：前瞻性地布局医疗服务机器人（1）积极从传统领域向新领域扩展（2）高温机器人、智能货运移栽设备临近投放（3）工业服务是公司重点发展方向（4）前瞻性地布局医疗服务机器人&上海机电：“价值重估国企改革”（1） 2015年公司电梯收入增长 15% 净利润增长30%（2）将加大力度清理印包资产，彻底甩掉业绩增长包袱(3) 加速培育新兴业务，驱动后续业

8、绩增长(4) 上海电气集团总公司国企改革预期值得期待“新常态”下中国制造业仍将保持全球第一的地位。美 国通过建设制造业创新中心，重树制造业在全球的竞争力。 德国工业4.0更注重通过“效率”提升制造业的竞争力。2010 年中国制造业增加值超过美国达到1.93万亿美元、占全球的19.12%，至今保持第一。新常态下，制造业的转型与升级 是驱动中国经济增长的重要动力之一。德勤2013年全球制造业竞争力指数：至2018年中国制造业竞争力得分仍为10分，将持续保持第一。提升效率、转向高附加值环节将提升制造业竞争力。2012年中国制造业人均增加值仅是美国的1/5、德国的1/4、日本的1/3。未来10-20年

9、中国制造业进入效率驱动阶段， 推动数字化、智能化制造装备提升效率是中国保持制造业竞 争力的关键。生产性服务业依附于制造业、并贯穿于制造业 全产业链，制造业与服务业融合是必然趋势。发展服务型制 造促使企业转向高附加值环节，将推动制造业转型升级，从 而实现中国制造业的华丽转身。智能制造和服务型制造将贯穿中国制造业由大到强。中国制造2025是中国制造强国战略的第一个十年行动纲 领，是中央的顶层设计，之后将形成重点行业、领域和地方 规划，主旨是提高制造业的核心竞争力和可持续发展能力。 以数字化、智能化为代表的先进制造技术是提升中国制造业 核心竞争力的关键；而发展服务型制造是提升中国制造业可 持续发展能

10、力的必然趋势。智能制造和服务型制造适用于中 国制造业的所有行业，未来将贯穿中国制造业“由大到强” 的整个过程。中国制造2025以促进制造业创新为主题，以推进智能制造为主攻方向；面向制造业转型升级、提质增效，提出 九大战略任务五项重点工程等。规划还强调加快制造与服务 的协同发展，促进生产型制造向服务型制造转变，实施服务 型制造行动计划。为统筹推进各项战略任务实施，将成立国 家制造强国建设领导小组， 由国务院领导同志担任组长。中 国制造2025和十三五规划将重点实施制造强国战略，智能制造和服务型制造是重中之重。一、“新常态”下中国制造业仍将保持全球第一的地位美国将通过重振制造业和国家制造业创新中心

11、的规划， 重树本国制造业在全球的竞争力。德国工业4.0则更加注重通过“效率”提升本国制造业的竞争力，并希望未来在智能 工厂和智慧生产的标准方面取得更多的话语权。根据世界银 行数据，中国制造业增加值占全球制造业增加值总额的比重由1995年的4.19%上升至2011年的20.82%，2010年后一 直位居全球第一。新常态下，中国制造业的转型与升级仍是 驱动经济增长的重要动力。德勤2013年全球制造业竞争力指数：至 2018年中国制 造业竞争力得分仍为 10分，将继续保持第一的位置，同时印度和巴西制造业竞争力也将上升。1、美国：借力先进制造重振制造业国际竞争力（1 ）美国需要重振制造业以保持创新优势

12、1998-2010年美国制造业增加值占全球制造业增加值总额的比重由25.63%下降至16.09%，同期中国由 6.03%上升至 20.82%。另外，1980年美国制造业增加值占GDP的比重为21.10%，2009年降至12.36%。上述美国制造业增加值两项 比重的下降说明了美国制造业竞争力的下降，美国贸易逆差 也由1980年的190亿美元增加到了 2008年6983亿美元。 英国经济学家格罗斯基的研究表明：机械、仪器仪表、电子 是三个最主要的创新流出部门，它们为制造业及其他领域提 供了大量的创新资源和创新动力。美国学者加里和威利在制造繁荣中认为，制造业的衰落将会在长期内侵蚀美国 的创新能力，进

13、而引起美国国力的衰落。美国政府于2009年底提出了以重振制造业为核心的经济复苏战略，一系列围绕 重振制造业的措施之后陆续出台，紧紧围绕着如何巩固和强 化美国技术创新优势这一核心。(2)美国重振制造业旨在创造就业岗位、促进出口、促进 制造业回流1980年美国制造业就业人数占总就业人数的21.65%，2009年降至8.49%;2000-2009年美国制造业劳动岗位减少了538万个。据美国劳工部统计， 2010年1季度至2013年2季 度，制造业净增 51万个就业岗位，超过“七国集团”其余 6国制造业新增就业岗位总和。2013年底，制造业在美国国内创造的工作岗位较 2010年增加67万个。2013年

14、美制 造业出口总额较 2009年增长了 55%此外，促进部分海外 制造业回流也是美制造业振兴战略取得成效的重要表现。美 波士顿咨询集团2013年9月发布的研究报告称，对200多 家在华美国企业的民调显示，愿意回流美国的企业比重已从 2012年2月的37%升至54%通用电气、卡特彼勒、波音、 苹果等已着手将部分生产线回迁美国。(3 )占领未来技术制高点是美国重振制造业的终极目标美国政府提出重振制造业战略，更重要的是通过发展先进制 造业，再次占据世界科学技术的制高点，为经济长期增长与 繁荣打下坚实基础。奥巴马制造业振兴战略的核心不是简单地回归传统 制造业领域，而是致力于制造业最咼端、最先进的领域。

15、美 国重振制造业的核心：高科技清洁能源产业、生物工程、航 空航天、纳米技术等，与第三次工业革命所蕴含的技术革命， 即制造业数字化、能源共享网络、生物电子、新材料和纳米 技术等高度契合。2012年2月美国国家科学技术委员会发布先进制造国家 战略计划：启动国家制造创新网络（NNM）计划，旨在通过投资应用前景好的制造技术，加速创新，计划投入10亿美元在全国各地建立 15个制造业创新研究院。2013年7月 奥巴马进一步提出十年内使制造业创新研究院数量达到45个。美国已成立4家制造业创新研究院（IMI ），分别是国家增材制造、新一代电力电子制造（北卡罗来纳州的罗利市， 能源部）、数字制造与设计（芝加哥，

16、国防部）、轻质现代 金属制造（底特律，国防部）。2014年启动复合材料制造业研究院等4家IMI的建设工作，将分别由能源部、国防部 和农业部牵头领导。目前美国的加利福尼亚、马萨诸塞、芝 加哥等地正逐渐发展成为先进制造业中心。2、德国：以工业4.0抢占未来智能制造技术标准(1) 欧美最重视制造业的发达国家，促进就业和保持对外贸易优势德国是欧美发达国家中最为重视制造业的国家。1980年后当欧美发达国家进入“去工业化”阶段时，德国在上世界90年代对制造业下降进行了产业政策干预。根据世界银行统计数据，1995-2007 年德国制造业增加值占 GDP的比重由21.99%增加至23.08%，同 期英国由 1

17、9.17%下降至 11.01%、法国由 16.06%下降至 11.90%，美国由1998年的16.94%下降至2009年的12.36%。德国对制造业的重视促进了国内就业，并保持了德国对外贸易的优势。2012年德国工业就业人口占全国就业总人口的15%且失业率仅为 5.5%，失业率为欧洲国家最低。德国联 邦统计局发布数据显示，2014年10月份制造业就业人数同 比上升1.2%，同比增加6.2万人，制造业总就业人数达 530 万人。1991-2007年德国对外贸易顺差规模不断扩大，2013年德国对外贸易顺差规模创历史高点，达到1976亿欧元。(2) “隐形冠军”撑起的制造业强国 德国是世界上唯一把发

18、展中小企业提升到国家战略高度的国家，中小企业占德国企业总数的99%德国不仅有西门子、大众、宝马等制造业企业位列全球500强，同时也有超过1200家为大企业提供高技术、高质量的零部件、原材料或 为试制新商品所必须的复杂加工服务的中小企业成为全球 制造业的“隐形冠军”。另外，德国的二元教育体制对于促 进制造业高品质发展起到很大作用。（3）以“工业4.0 ”抢占未来智能制造技术的制高点德国“工业4.0 ”的大体概念是在 2011年于德国举行的“汉 诺威工业博览会”（Hannover Messe 2011） 上提出的，也是德国政府高技术战略2020确定的十大未来项目之一。2013 年4月举办的“汉诺威

19、工业博览会”上，德国政府、高校及 企业（西门子）专家组成的德国“工业 4.0工作组”发表了 最终报告保障德国制造业的未来 ：关于实施“工业4.0 ”战 略的建议，核心是将软件、传感器和通信系统集成于物理 网络系统（CPS。CPS包括智能机器、存储系统和生产设 施，从入厂到出厂的整个制造和物流过程实现数字化和基于 信息技术的端对端集成。“智能工厂”和“智能生产”是德国“工业 4.0 ”的两大主 题。德国“工业 4.0 ”包含了由集中式控制向分散式增强型 控制的基本模式转变，目标是建立一个高度灵活的个性化和 数字化的产品与服务的生产模式。“智能工厂”重点研究智 能化生产系统及过程，以及网络化分布式

20、生产设施的实现；“智能生产”主要涉及整个企业的生产物流管理、人机互动 以及3D技术在工业生产过程中的应用等。德国大力推行“工业4.0 ”的实质是在推广“工厂的标准化”，借助智能工厂 的标准化将制造业生产模式推广到国际市场，以标准化提高技术创新和模式创新 的市场化效率，以保持德国工业的世界领先地位。3、美国重振制造业与德国工业 4.0殊途同归（1 ）美国重振制造业的重点致力于制造业最先进的领域奥巴马制造业振兴战略的核心是重点发展新能源产业、生物 工程、航空航天、3D打印、纳米技术、节能与智能制造、 新材料产业等，并通国家制造创新网络计划保持美国在技术 创新方面的优势。例如在节能制造方面，2012

21、年GE发布的工业互联网：突破智慧和机器的界限指出：通过部署工业互联网，各行业将实现 1%效率的提升，到2025年工业互联网将创造82万亿美元的经济价值。(2) 德国工业4.0重在技术应用，致力于三大集成德国以务实和严谨著称， 德国工业4.0侧重于对现有技术的 创新应用与整合。价值链上企业间的横向集成，将使用于不 同生产阶段及商品规划过程的IT系统集成，以提高端对端的解决方案；网络化制造系统的纵向集成，将处于不同层级 的IT系统进行集成，同样以提高端对端的解决方案；端对 端工程数字化集成，在所有终端实现数字化的前提下实现基 于价值链与不同公司之间的整合。(3) 美国重振制造业和德国工业 4.0均

22、为提升制造业竞争 力美国的重振制造业和国家制造业创新中心的规划，主旨是通 过在高端先进领域的“创新”重树本国制造业在全球的竞争力， 并掌握对先导产业的主动权。 德国工业4.0更加注重对现有 技术的集成与整合，更加注重通过“效率”提升本国制造业 的竞争力，并希望在未来智能工厂于智慧生产的标准方面取得更多的话语权。综合言之，不论是美国的创新驱动、还是德国的效率提升，其最终目标均为增强本国制造业在全球制造业格局中的竞争力。4、中国：“新常态”下仍将保持全球制造业第一的地位（1）中国制造业增加值规模超过美国、欧盟成员国总和根据世界银行数据，2010年中国制造业增加值达到 1.925 万亿美元，超过美国

23、的1.7万亿美元成为世界第一。 万德数 据显示，2012年中国制造业增加值按年底汇率折算上升至2.59万亿美元，同期美国为2.03万亿美元、日本为1.07万 亿美元，也超过欧盟区成员国 2013年制造业增加值的总和。 2013年全球其他主要国家制造业增加值，德国为7109亿美元、韩国为3703亿美元、意大利为 2874亿美元、俄罗斯 为2667亿美元、巴西为 2501亿美元。（2 ）制造业仍是“新常态”下驱动经济增长的重要动力根据世界银行数据，1996-2012年中国制造业增加值占GDP的比重在 31%-34%间。美国由 1998年的16.94%下降到2011年的12.90%，但2009-20

24、11年呈上升态势；日本由1996年的21.97%下降到2012年的18.19%。1996-2012年，德国造业增加值占GDP的比重中间虽有波动，但基本维持在 22%左右；韩国则由25.34%上升至31.0%， 2012年基本与中国相当。结合发达国家工业化发展经验， 创造制造业的活力仍是“新常态”下中国经济实现中速增长 的重要动力之一。（3 ）中国制造业竞争力未来仍有望保持领先地位德勤从人力驱动的创新、经贸及税务体系、劳动力与原材料可得性、供应商网络、基础设施、本国市场的吸引力等 10各 方面评估了全球主要国家制造业的竞争优势。在德勤发布的2013年全球制造业竞争力指数中， 2013年中国制造业

25、 竞争力获得10分，位居全球第一，其次是德国 7.98、美国7.84、印度7.65、韩国7.59、日本6.6分。德勤预计2018 年中国制造业竞争力得分仍为10分，将继续保持第一的位置，同时印度和巴西制造业竞争力也将上升。中国仍将保持制造业大国地位。2004-2012年中国制造业增加值由5.17 万亿元上升至16.13万亿元，复合增速为15.27%。根据世界银行数据，中国制造业增加值占全球制造业增加值 总额的比重由1995年的4.19%上升至2011年的20.82%， 同期日本由20.01%下降至9.77%，德国由8.59%下降至6.58%。美国制造业增加值占全 球制造业增加值总额的比重由19

26、98年的25.63%下降至16.09%。根据德勤2013年全球制造业竞争力指数，未 来5年，中国制造业竞争力相对于其他制造业强国仍有竞争 优势。“新常态”下中国制造业增加值仍将以高于其他主要 制造业国家的速度增长，中国制造业增加值占全球制造业增 加值总额的比重将继续提高，中国仍将保持制造业大国的地 位。二、智能制造和服务型制造将贯穿中国制造业由大到强1、外在和内生力量双重驱动中国制造业升级（1）欧美工业强国重回制造业促使中国制造业追赶金融危机后，欧美等工业发达国家重新认识到制造业发展对 经济增长的影响，纷纷推出再工业化战略以实现经济的复 苏，并以网络信息技术、数字化制造技术应用为重点，谋求 塑

27、造新的制造业竞争优势。美国政府提出了重振制造业战 略，出台了多项针对先进制造业的扶持政策；德国提出工业 4.0以抢占未来智能制造技术标准；日本政府正在调整产业 布局，推动日本制造业的复兴。同时，印度和东南亚等发展 中国家以更低的人力、资源成本成为制造业产业转移的新阵 地。中国制造业面临着欧美等工业强国蓄势占优和新兴经济 体追赶比拼的双重挤压，这将促使中国以更加先进的制造模 式提升制造业的效率，加速追赶并减小与工业强国的技术差 距。（2 ）中国经济进入效率驱动，制造模式正在转变根据经济学家对先行工业化国家的研究与对比，当前阶段我 国处于工业化中后期，投资已难驱动经济健康增长，且在劳 动力增长受到

28、约束的情况下，经济增长更重要的动力是创新 与技术升级。同时中国社科院世界研究中心对中国经济成长 的四个阶段驱动因素分析也认为，相较于2001-2009年的“要素驱动”，2010年至“十四五”间中国经济处于“效 率驱动”阶段，而“十四五”之后中国经济有望进入“创新 驱动”阶段。另据工信部装备司介绍，我国装备制造发展战略 具体分两步进行：第一步（2012-2020年）基本普及数控化， 在若干领域实现智能制造装备产业化，为我国制造模式转变 奠定基础；第二步（2021 -2030年）全面实现数字化，在主要领域全面推行智 能制造模式，基本形成高端制造业的国际竞争优势。中国制 造业模式正在向数字化、智能化

29、转变。（3）数字化、智能化是全球新工业革命的核心技术数字化、智能化不仅是实现机械产品创新的共性使能技术， 也是制造技术创新的共性使能技术。制造业的数字化、智能 化将带来产品技术、制造技术与管理技术的进步，使企业具 备了快速响应市场需求的能力，使产品制造模式、生产组织 模式、以及企业商业模式等众多方面均发生根本性的变化。 中国工程院院长周济认为，新一轮工业革命正在深化，发达 国家纷纷实施再工业化战略；数字化、智能化技术深刻地改 变着制造业的生产模式和产业形态，是新工业革命的核心技 术。2、智能制造是中国实现制造业强国的关键一环(1)发展智能制造是中国制造业应对国际竞争的必要选择中国制造业需加速升

30、级， 以应对美国“再工业化”和欧盟“新 工业革命”。2009年后，美国国内主张发展制造业的呼声 不断高涨，2011年奥巴马提出要增加美国的工业生产和出 口，实行“制造业回归”的再工业化，并通过立法振兴制造 业，引导海外美国制造业企业回归本土。欧盟委员会于2012年正式提出“新工业革命”，认为由绿色能源和数字制造等 先进制造技术引领的新一轮工业革命已经到来，并将最终改 变世界工业版图。中国制造业成本优势渐消，面临“前后夹击”的双重挑战。长期以来，中国凭借劳动力成本优势，国内制造业得到了长 足发展，并形成具备规模的产业群集，但中国制造业“大而 不强”。随着人口红利减弱，劳动力逐渐向服务业转移，造

31、成制造业人力成本持续增长。随着全球制造业发展格局的变 化，中国制造业面临发达国家和发展中国家“前后夹击”的 双重挑战。智能制造是两化融合的主攻方向，也是应对国际竞争的必要 选择。2014年12月，全国工业和信息化工作会议指出要以智能制造为主攻方向，大力推动两化深度融合，并组织实施 智能制造试点示范专项行动。美国制定了先进制造业国家战 略计划，德国推出了 “工业4.0 ”战略，日本发布了制造业竞争策略，加强对先进制造业前瞻布局。与此同时，新兴国 家也将制造业列为立国之本，希望利用成本优势实现 工业强国的目标。因此，为应对全球新一轮科技革命和产业 变革所需，实施智能制造将中国是应对国际竞争的必要选

32、 择。（2）推动数字化、智能化以提升中国制造业效率数字化、智能化是“两化融合”在制造业中的突破口。十七 大正式提出了两化融合概念，“发展现代产业体系，大力推 进信息化与工业化融合，促进工业由大变强”。“两化融合”是推进信息技术、信息产品、信息资源、信息化标准等信息 化要素，在工业技术、工业产品、工业装备、工业管理、工 业基础设施、工业市场环境等各个层面的渗透与融合。2013年8月，由工信部印发的 信息化和工业化深度融合专项行 动计划（2013-2018 年）指出，至 2018年全国两化融合 发展水平指数达到 82（ 2014，66.14 ），以数字化、柔性化 及系统集成技术为核心的智能制造装备

33、取得重大突破，典型行业装备数控化率达到 70%重点应用领域生产效率提高超 20%此外，专项规划还提出2016-2018年推进智能制造模式在各行业中的全面应用，推动工业机器人在重点行业中的 规模应用，建立智能制造相关技术和装备产业体系，在重点 行业推广智能工厂建设。2014年12月全国工业和信息化工 作会议指出，要以智能制造为主攻方向，大力推动两化深度 融合，并将组织实施智能制造试点示范专项行动；预计2015年地方将密集出台一批相关配套方案。工业互联网是“两化融合”在制造业中的重要方向。工业互 联网是实现智能制造的必备基础，是智能制造生产体系中“系统的系统” 。2014年12月全国工业和信息化工

34、作会议 指出，大力发展工业互联网，研究出台互联网与工业融合创 新指导意见，制订工业云、工业大数据创新发展指导意见； 要以工业互联网和自主可控的软硬件产品为重要支撑；2015年工信部将下大力气发展工业互联网，加紧出台一批相关政 策措施，推动企业从传统的工业基础设施加快向工业互联网 基础设施演进升级。有权威机构测算，如果工业互联网达到 消费互联网那样的充分应用水平，到2030年互联网在工业领域的行业应用或将为中国经济带来累计3万亿美元的GDP增量。效率提升是未来中国维持制造业竞争力的关键。根据世界银 行和万德统计数据，2012年美国、德国、日本、韩国制造 业人均增加值分别为17.01万美元、13.

35、20万美元、10.75万美元和8.42万美元，同期中国仅为 3.07万美元，美、德、日、韩分别是中国的5.55、4.31、3.51 和2.75 倍。另一方面，2004-2012 年中国制造业人均 增加值由9.43 万元增长至19.11万元，年复合增长9.23%;但2012年同比增长仅3.88%，为2004-2012年间单年度最低水平。专 家对中国制造业提出“三个阶段”的发展路线图，一是要素 驱动阶段，二是效率驱动阶段，三是创新驱动阶段；目前中 国还处于第二阶段，离创新驱动还有较大的差距。由于全球 制造业产业链位置、创新、制造装备、员工素质等因素美、 德、日、韩制造业人均增加值高于中国，但处于效

36、率提升阶 段的中国制造业，推动数字化、智能化制造装备提升效率是 未来中国维持制造业竞争力的关键。智能制造是中国制造2025的主线，将驱动中国制造业“由 大变强”。由工信部等部委联合起草的中国工业强国战略规划中国制造2025将以信息技术与制造技术深度融合的数 字化、网络化、智能化制造为主线，力争在2025年使中国从制造业大国转型为制造强国。3、中国制造2025：智能制造和服务型制造（1）突出顶层设计、着眼中长期，2025年迈入制造业强国行列突出顶层设计思想，着眼于中长期规划。2014年由工信部牵头，会同发改委、科技部、财政部、工程院等20多个国务院有关部门，组织50多名院士、100多位专家来编制

37、 中 国制造2025规划，加快从制造大国转向制造强国的顶层设 计，提出制造强国建设“三步走”的战略。中国制造2025于2015年3月获国务院审议通 过，已于2015年5月19日正式发布。按国务院要求，中 国制造2025规划先确定顶层制度设计，再形成重点行业、 领域和区域的相关规划；且规划将覆盖“十三五”和“十四 五”，属于中长期规划。规划的关键词与“向工业强国转型”相关，且规划将借鉴德国工业4.0计划，围绕中国工业有待加强的领域进行强化，力争在2025年使中国从制造业大国迈向制造业强国行列。工信部在“十二五”时期提出的 重要概念是“转型升级”。“十三五”乃至“十四五”的关 键词还在研究中，但会

38、与向工业强国转变相关，未来将会有 一个提纲挈领的概念。一条主线、四大转变和八大对策使中国走向制造业强国。一条主线：以信息技术与制造技术深度融合的数字化、网络化、智能化制造为主线。四大转变：由要素驱动向创新驱动转变； 由低成本竞争优势向质量效益竞争优势转变；由资源消耗 大、污染物排放多的粗放制造向绿色制造转变；由生产型制 造向服务型制造转变。八大对策：推行数字化网络化智能化 制造；提升产品设计能力；完善制造业技术创新体系；强化 制造基础；提升产品质量；推行绿色制造；培养具有全球竞 争力的企业群体和优势产业；发展现代制造服务业。2025年迈入制造业强国行列。根据规划，中国制造业强国 战略之路将分三

39、步走：2025年迈入制造强国行列，2035年 整体达到世界制造强国中等水平，2045年综合实力迈入世界制造强国前列。中国制造2025要实现第一个十年目标， 将重点实施制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿 色发展、高端装备创新五大工程，并编制高端领域技术路线图的绿皮书。注：中国制造 2025战略规划不是完全等同于德国工业4.0 ,不是专门为应对新一轮革命制定的一个规划，它还要 顾及到规模庞大的传统产业的转型升级；但在未来的中国 制造2025“ 1+X”的规划体系里，将专门制定一个跟德国 4.0相类似的落实中国制造 2025总体理念和原则规划， 例如智能制造规划或两化融合规划。（2）智能制造

40、和服务型制造将贯穿中国制造业“由大变强” 的整个过程顶层设计之后再形成重点行业、领域和区域规划。2012年5月国务院、工信部发布七大战略新兴产业和高端装备 制造产业规划，都是支持与强化中国制造业细分领域的技 术实力，并且以往的五年规划“前期是做行业规划，后期做 工业转型升级规划”。而中国制造2025规划按国务院要求，要先确定顶层制度设计，再形成重点行业、领域和区域 的相关规划，最终形成“ 1+X”的整体政策架构。进入制造强国行列需要提升中国制造业的整体竞争力。什么 是制造强国？是一国制造业的整体竞争力，是较高的人均制 造业增加值，是掌握领先的、关键的制造技术，制造业强国 有能力引领全球先进制造

41、业技术的潮流。在中国制造业成本 优势渐消的大背景下，中国制造业还面临着制造业强国与其 他发展中国家“前后夹击”的双重挑战。提升制造业效率、 向制造业高附加值环节转型是中国提升制造业整体竞争力 的关键。未来10-20年，发展智能制造和服务型制造是持续 提升中国制造业竞争力的关键和必然趋势。智能制造和服务型制造是中国制造业由大到强的主线。中 国制造2025之所以要先制定顶层设计，之后再形成重点行业、领域和区域规划。我们认为这是因为，需要先确定未来数十年能够持 续提升中国制造业整体竞争力的关键因素。以数字化、智能 化为代表的制造技术是全球新工业革命的核心技术，也是提 升中国制造业整体效率的关键；而发

42、展服务型制造以取代传 统制造环节，是提升制造业核心竞争力的必然趋势。我们认 为，智能制造和服务型制造适用于中国制造业的所有行业， 未来将贯穿中国制造业“由大变强”的整个过程。（3）2015年是中国实施制造业强国战略、推广和应用智能 制造的元年工信部正积极研究智能制造，2015年是中国实施智能制造的元年。2月初，工信部产业政策司赴上海与沃迪自动化、 新松机器人、华谊信息等8家机器人、工业软件和工业互联 网企业座谈交流，并实地调研了宝信软件、上海工业自动化 仪表研究院、上海电气自动化设计研究所、同济大学工业4.0实验室等企业。同时，工信部智能制造综合标准化工作组成 立，通过了智能制造综合标准化工作

43、组章程（暂行）。2月8日，中国工程院召开“智能制造发展战略研究”二期启动 会，研究国内智能制造需求和基础状况，提出未来10-15年我国智能制造发展的战略路径和重点装备。我们预计中国工 业强国战略规划中国制造 2025发布之后，地方政府将密 集出台一批相关配套方案，届时全国将掀起智能制造应用的 热潮。2015年是中国实施制造业强国战略、推广和应用智 能制造的元年。2015年工信部将启动智能制造试点示范专项行动，加快制 造强国建设进程。工信部 2015年将启动30个以上智能制 造试点示范项目（流程制造领域5个、离散制造领域 5个、10个以上智能装备和产品的集成应用项目、10个以上智能制造新模式及服

44、务项目），2016年边试点示范、边总结经验、边推广应用，2017年进一步扩大试点示范范围，全面推广有效的经验和模式。通过试点初步建立智能制造体系和公共服务平台。试点示范 项目实现运营成本降低 20%产品研制周期缩短 20%生产 效率提高20%产品不良率降低 10%能源利用率提高 4% 下游行业应用方面，石化、化工、冶金、建材、纺织、食品 等流程制造领域，推进新一代信息技术与制造技术的融合创 新，开展智能工厂、数字矿山试点示范项目建设；机械、汽 车、航空、船舶、轻功、家电及电子信息等离散制造领域， 开展数字化车间试点示范项目建设，推进装备智能化升级、 工艺流程改造、基础数据共享等试点应用；推动高

45、端芯片、 新型传感器、智能仪器仪表与控制系统、工业软件、机器人 等智能装置的集成应用。重要省、市已成立与智能制造相关的联盟，上市公司同样积 极。据我们不完全统计，目前上海、浙江、安徽、重庆、河 南、辽宁、四川、青岛、北京、广东、黑龙江等省市已经成 立机器人、工业4.0或工业互联网等与智能制造相关的联盟 或机器人产业园等，均提出要重点推广、支持智能制造的发 展。此外，上市公司机器人、博实股份、大族激光等多家上 市公司与高校、研究院等科研机构签订了战略合作协议，力 图在智能制造上有所作为。(4) 密切关注政策对“智能制造”的导向与支持，把握投 资时点与标的2015年需要特别关注政策对“智能制造”的

46、导向与支持。综合分析，智能制造在中国的大力推广离不开上、下政策的 导向与支持。政策的导向是将中国制造业发展模式引向美国 的创新模式，还是类似于德国工业 4.0的效率模式，我们倾 向于后者；而政策的支持力度将决定智能制造在中国推广的 速度与深度。李克强总理曾指出实施中国制造2025，要坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展，加快从制 造大国转向制造强国。由工信部等4部委联合起草的中国工业强国战略规划中国制造2025已于2015年5月19日发布，包含两个重要的 方向智能制造和服务型制造 /生产性服务业，后续研究强化 政策将持续跟进。因此，今年需要特别关注政策对“智能制 造”的导向与支持，从而有

47、效地把握投资的标的与时点。(5) 2015年买入“制造强国”：智能制造和服务型制造中国制造2025和“十三五”规划必将强调：智能制造和服务型制造/生产性服务业。李克强总理的政府工作报告中 强调推动产业结构迈向中高端，要实施中国制造2025，加快从制造大国转向制造强国。此外，工信部部长苗圩从 2014年中期至今，已在不同场合多次强调智能制造是两化 融合的主攻方向，且工信部正在参与国家组织的关于智能制 造重大工程的研究。中国制造2025以促进制造业创新为主题，以推进智能制造为主攻方向；面向制造业转型升级、 提质增效，提出九大战略任务、五项重点工程等。规划还强 调加快制造与服务的协同发展，促进生产型

48、制造向服务型制 造转变，实施服务型制造行动计划。为统筹推进各项战略任 务实施，将成立国家制造强国建设领导小组，由国务院领导 同志担任组长。中国制造2025和十三五规划将重点实施 制造强国战略，智能制造和服务型制造是重中之重。我们认为发展智能制造是中国制造业向数字化、智能化转变 的必然趋势，再此趋势下的投资机会来自于三个方面：一是智能 控制装置，即工业自动控制装置发展趋向于数字化、智能化，我们重点推荐川仪股份、海得控制，建议关注聚光科技、万 讯自控和中航电测；二是智能制造机器，即工业机器人、数 控机床及智能化成套装备，重点推荐机器人、天奇股份、博 实股份、秦川机床，建议关注佳士科技、亚威股份；三

49、是智 能终端产品，即融入智能化与网络化的智能型产品，重点推 荐三川股份，建议关注金卡股份。服务型制造是中国制造从卖产品到兼卖增值服务的转变，即 服务型制造二产品+增值服务，这一点已经得到卡特彼勒、IBM 等跨国巨头的成功验证。中国制造业服务化的趋势下，看好 工业服务和电梯后市场，重点推荐上海机电、博实股份。三、制造业数字化与智能化趋势下的投资机会智能制造与大数据、移动互联网并称为当今三大科技前沿。 国内学者认为智能制造系统综合了机械、电子、计算机和通 信等学科的技术、知识，使制造系统中生产规划、 作业调度、 制造加工和质量保证等各个子系统分别智能化，从而形成具 有感知、决策和执行功能的制造系统

50、。从狭义上讲，智能制 造是指具有感知、分析、推理、决策及控制功能的制造装备， 包含工业机器人、3D打印、智能控制系统等前沿领域。从 广义上讲，智能制造是指能够实现生产过程自动化、智能化、精密化及绿色化的装备产品，是先进制造技术、信息技术和 智能技术在装备产品上的集成和深度融合。形象地说，智能 制造的内涵就是制造产品的过程是智能化的、加工产品的工具是智能的、产品是智能的。智能制造不仅是制造装备上的智能，也是整体生产系统的智 能。智能制造将人工智能技术、机器人技术、数字化制造技 术及自动化等技术相结合，贯穿于制造业企业设计、生产、 管理和服务的各个环节。智能制造是在自动化和数字化基础 上发展起来的

51、，是更前沿的技术；自动化节约了人的体力， 是智能制造装备发展的基本要求；智能化节约了人的脑力， 体现了知识经济的价值。未来智能制造装备发展的趋势方向 是自动化、集成化、和信息化，而完整的智能工厂必须包括: 智能仓储系统、智能搬运系统、智能机械设备、智能感知网 络、信息整合平台等。“智能化工厂”主要解决工厂、车间和生产线以及产品的设 计到制造实现的转化过程，有效地降低了从设计到生产制造 之间的不确定性，提高产品的合格率和可靠性，缩短生产周 期，实现效益最大化。“智能化工厂”的建设和发展，将推 动各行业领军企业协同增效，提升品牌价值，抢先占领产业 制高点。智能制造装备主要包括：高档数控机床、智能测

52、控装置、关 键基础零部件、重大集成智能装备；是战略新兴产业“高端 装备制造业”的重点发展方向之一，“智能”体现在信息化 与工业化的深度融合；“十二五”期间，智能制造装备以智 能测控装置与部件的研发和产业化为核心，以提升智能制造 装备集成创新能力为重点。智能制造装备产业“十二五” 发展规划指出：至 2020年将建立完善的智能制造装备产 业体系，产业销售收入超过 3万亿元，实现装备的智能化及 制造过程的自动化，使产业生产效率、产品技术水平和质量 得到显著提高。1、智能控制装置：智能制造系统的“大脑”（1）工业自动控制系统装置发展趋向于数字化、智能化工业控制系统趋向于开放化、智能化、网络化。工业控制

53、系 统（ICS）由各种先进设备、仪器以及对实时数据进行采集、 监测的过程控制组件共同构成的业务流程管控系统。工业控 制系统在发展过程中逐步融合计算机、通信、电子等技术， 到现在已经历三个重要的阶段：最初CCS （计算机集中控制系统）、DCS（分散控制系统）、FCS（现场总线控制系统）。 目前制造业模式向着“智能型制造”发展，德国工业4.0和GE提出的工业互联网均突出了智能制造的主导地位，而作 为“智能工厂”大脑核心的控制系统向开放化、智能化、网 络化转变的趋势更加明显，且对图像、信号等大数据量处理 的速度、可靠性和安全性要求更高。开放化：能够兼容不同品牌的设备与仪器，更加容易拓展；智能化：适应

54、智能制造的趋势，提高生产系统的效率与柔性；网络化：实现大数据分析、机器与机器通信等。现场总线与工业以太网是工业控制技术发展的主流。现场总 线控制系统主要由现场智能仪表、控制器、现场总线线路、监控 组态计算机组成，具有全数字化、全分布、双向传输自诊断、 节省布线及控制空间、智能化与自治性、开放性等特点。在 现场总线系统中，由智能现场仪表设备所构成的网络站点， 不仅具有竖向（与系统）通信也具有横向（节点之间）通信的 能力。因此，采用现场总线技术能够促进现场仪表的智能化、 控制功能分散化、控制系统开放化，符合工业控制系统技术 发展趋势。工业以太网为机器与机器之间的数据通信提供了 统一的网络平台，将工

55、业以太网和现场总线技术融合到工业 控制网络中将是工业控制技术发展的趋势。目前现场总线技 术和工业以太网作为一种灵活、 方便、可靠的数据传输方式， 得到了越来越多的应用，是工业控制领域中技术发展的主 流。现代工业控制网络中，更多的自动化设备要求具备灵活 性与可移动性，特别是在一些危险场合或不便使用有线网络 的情况下，无线通信技术也逐渐进入工业控制网络领域。工业控制系统的发展带动工业仪器仪表数字化、智能化。工 业控制系统的智能化与网络化发展趋势，使传统仪器仪表设 备逐渐的趋向数字化、智能化，并融合微处理器、通信技术 组成智能仪器仪表。智能仪器仪表是应用微处理器技术、计 算机技术等使产品具有某些人工

56、智能，对外界因素的变化能 做出正确的判断或相应的反应。智能仪器仪表在工业控制中的表现为：测量信息数字化、检测控制仪 表智能化、控制管理集成化，特别是智能化将成为仪器仪表 科技与产业的发展主流。展望未来，仪器仪表发展趋势主要 有：微型化、智能化、网络化、虚拟化。（2）智能控制装置是中国制造业智能化的关键，国家政策大力支持智能控制系统及装置在智能工厂中地位非常重要。智能生产 系统主要涉及整个企业的生产物流管理、人机互动以及其他 先进技术在工业生产过程中的应用等。智能控制系统是有知 识的“行为舵手”、以目标为导向，可以进行规划、决策， 产生有效的、有目的的行为，并在不确定环境中达到既定的 目标。在智

57、慧工厂中，智能控制系统将产线总控部门、 PLC或 DCS基层机器设备等连接起来，实现生产数据的传输与处 理等，工作人员可以通过智能控制系统实现对运行设备状态 的监控，并通过控制系统进行远程操作处理。智能控制系统 及装置是智慧工厂的“神经中枢”。国家政策大力支持发展智能智能控制系统与装置。在整个“十二五”发展期间，工信部将精密仪器纳入战略性新兴产 业的规划中，其产品的主要发展方向有五个，一是精密和智 能仪器仪表与试验设备；二是智能控制系统；三是关键基础 零部件、元器件及通用部件；四是高档数控机床与基础制造 装备；五是智能专用装备； 六是自动化成套生产线。2015年 工信部开展的智能制造试点示范项目中同时强调加快推荐 高端芯片、新型传感器、智能仪器仪表于控制系统、工业软 件等智能装置的集