薄板需求的新变化与底线再平衡

1、薄板需求的新变化与底线再平衡薄板需求的新变化与底线再平衡 我的钢铁我的钢铁王建亮王建亮133116661891331166618920132013年年9 9月月有人一成不变，也有人瞬息万变！薄板重点下游需求分析薄板重点下游需求分析薄板市场的新变化薄板市场的新变化薄板市场的底线再平衡薄板市场的底线再平衡1.1 价格波动规律难寻关注点：1.热轧涨跌领先于冷轧、镀锌3-5天；2.价格下跌周期被拉长，且反弹力度有限3.市场波动较去年频繁，但和09年以前相比，市场几乎无波段可操作。1.2 薄板产能仍在扩张 新增停产1.3 库存不增反减 l 全国热轧库存为407.1万吨，同比下降2.5%l 全国冷轧库存为

2、161.25万吨，同比下降2.4%困惑：产量这么高，库存去了哪里？1.4 利润一降再降 市场原有的平衡已被打破！薄板市场有哪些新变化？2.1 薄板市场的新变化 一、生产企业钢厂库存维持高位，增加了市场的不确定资金压力下，钢厂必然加速资源前置，提高直供及出口比例寻求新的合作模式：比如国有背景企业合作、联合区域大户建立加工配送中心等2.1 薄板市场的新变化 二、流通领域在银行信贷控制下，流通领域的蓄水池作用明显下降金融属性的阶段性弱化，库存脱离扩张时代流通领域缺乏资金炒作，价格振幅收窄2.1 薄板市场的变化 三、下游行业优质供应商保持并加强合作中等供应商加强考察、限量合作不好供应商加速淘汰薄板重点

3、下游需求分析薄板重点下游需求分析薄板市场的新变化薄板市场的新变化薄板市场的底线再平衡薄板市场的底线再平衡3.11薄板重点下游行业建筑、钢构、造船、汽车、家电、机械加工、轻工制造、五金、金属冲压件、压力容器、油漆桶、门业3.21 房地产行业承压上行2013年上半年，全国房地产开发投资36828亿元，同比名义增长20.3%；2013年上半年，房屋新开工面积95901万平方米，增长3.8%；上半年房价持续上涨，成交火热，开发商拿地热情再度回升，1-6月份土地购置面积降速减缓；2010年以来土地购置面积增速持续下降，导致市场土地供应不足，仍有可能推动房价上涨。2013年房地产投资额同比增速预测房地产投

4、资额2010201120122013E 保障房(亿元)2557674785679043商品房(亿元)45703539296323779046房地产投资额(亿元)48259617407180488089同比增速33%28%16.2%23%3.31 机械制造行业低速增长l7月份机械行业整体而言需求并未见大的起色，大多数企业反映在宏观经不景气的大环境下，企业也难得获得好的效益。机床企业反应订单数与去年稍有下滑，需求仍然维持较弱的格局;工程机械企业反映销量在淡季较平稳。3.41 家电行业发展概况家电业是改革开放之后形成的新兴产业曾经经历了两次重大的产业扩张第一次，上世纪80年代-90年代，城市市场是主

5、要的拉动力量第二次，本世纪初的10年，国际市场是主要的拉动力量第三次，正在经历新一轮的扩张，农村市场成为主要拉动力量3.42 家电行业产业特点 一、与房地产行业有一、与房地产行业有极高的关联度极高的关联度通常一套住宅可以带动一套大家电的消费带动2-3套房间空调器的消费房地产的增长或停滞对大家电市场有重大影响二、与与国际市场有极高的关联度国际市场有极高的关联度是全球化程度高的产业国际市场的需求变化会对中国家电业有直接影响三、具有三、具有季节性特点，淡旺季季节性特点，淡旺季分明分明 制冷产品；节假日如春节、元旦、十一等3.43 家电行业的新变化：巨头扩张整合冰箱、洗衣机销售渠道；整合日电集团营销平

6、台邯郸、荆州工业园开工投产美的飞速扩张海尔日前发布公告将青岛海尔作为旗下家电业务整合平台创维在南京投建的白电产业园康佳在安徽滁州投建了白电生产基地格兰仕及威力亦在安徽滁州圈地建生产基地3.43 家电行业的新变化：智能化应用的协同整合物联网空调、物联网冰箱、物联网洗衣机频频面世物联网家电是未来的趋势， 随着市场的推动，将会有进一步的发展，在后续的发展中，家电业的重点工作将集中在统一物联网标准、致力于中间件的开发和各种智能应用的相互协同3.43 家电行业的新变化：能效新规出台受政策退出影响较大受政策退出影响较大房地产调控影响房地产调控影响3.44 家电行业的新变化：刺激政策退出家用冰箱用钢： 侧板

7、：附着内置冷凝器，要求钢板具有良好的刚性、弹性和强度。其他：加工性能能够满足使用条件，表面平整，光洁，无折痕压痕，不变形。海尔：2012年-1688万台粗略估算消耗薄板：45万吨数据来源：Mysteel 市场调研3.51 家电行业-用钢明细家用洗衣机用钢：洗衣机的工作状态要承受衣物与洗涤水的重量，因此对材料的强度要求高。潮湿多水的工作环境，对材料的防锈蚀性能要求也很高。2012年，共产洗衣机6706.84万台 累计同比增0.53% 粗略估算消耗薄板：94.6万吨数据来源：Mysteel 市场调研3.52 家电行业-用钢明细空调用钢：p多为冷轧、镀锌、硅钢；p空调器的用钢部位镀锌板多为电镀锌板；

8、p目前国外空调外壳镀锌用量约10Kg，国内在12-16Kg。美的-2012年 1000万台 粗略估算消耗薄板：25万吨数据来源：Mysteel 市场调研3.52 家电行业-用钢明细小家电用钢：硅钢：31.56%；热镀锌26.62%；冷轧：16.65%。u冷轧、镀锌厚度：0.5-0.8mm之间；u锌层厚度要求：120g 180g；u室外条件恶劣的镀锌锌层要求275g。数据来源：Mysteel 市场调研3.53 家电行业-用钢明细2005年家电钢材总需求530万吨左右，其中白色大家电消耗钢材390万吨左右，其他小家电消耗100万吨以上；2011年，我国家电用钢大约在850万吨，较2005年增长了6

9、0.3%；2012年1-12月，空调、洗衣机、冰箱主要家电消耗薄板约600万吨。2013年，上半年，家电消耗板材约350万吨，家电行业惯性增长利空：家电优惠政策退出、需求的过早透支利好：城镇化、收入倍增、婚育高峰3.54 家电行业-用钢总量 1.产业结构升级对钢材品种结构的需求提高 比如对钢材力学性能、表面质量、平整度等方面）提出更高的要求。 2.变频技术与能效水平升级对高牌号冷轧硅钢的需求上升 如对电工钢的电磁性能、机械性能提出新的要求， 尤其是牌号为300系列、200系列硅 钢的需求上升。 3.减量化、大容量设计是未来的发展方向，高强薄板、宽幅板的需求将上升 减量化设计：高强薄板的需求增幅

10、明显，但市场的缺口较大； 大容量冰箱、洗衣机等产品的发展，对板材幅宽提出了新的要求； 据了解，目前国内1500mm以上的宽幅板材的供应国内尚有缺口。3.61家电行业及用钢的发展趋势 4.生产工艺升级，预涂板等新型材料的需求将上升 个性化、多样化、整体化：涂板、镀铝锌板等品种用钢比例将会增加； 替代性：冷轧替代不锈钢、聚丙烯(PP塑料)替代镀锌板。 5.家电产业布局对剪切配送中心提出新的要求3.61家电行业及用钢的发展趋势 汽车用钢品种分类及轿车用钢轿车用钢：u薄板主要用于车身、驾驶室、壳体等覆盖零件。汽车车身要求年不锈、10年不穿孔，为此，普遍采用镀层钢板作汽车板，用得最多的是热镀锌钢板、电镀

11、锌钢板及其合金镀层钢板。卡车常用牌号和规格范围3.71 汽车行业-用钢明细典型轿车单位用钢情况（结构分解）3.72 汽车行业-用钢明细典型轿车单位用钢情况（用钢明细）数据来源：互联网公开信息、Mysteel市场调研3.73 汽车行业-用钢明细2009-2010年汽车行业保持高速增长，年度产销同比增速均在33%以上；2011年，汽车行业增速大幅回落，同比3%；2012年，汽车产量增幅为4.6%，汽车总销量为1930万辆。影响增速因素：油价上涨、限制令（限牌、限号）、日系车拖累数据来源：互联网公开信息、Mysteel调研2013年：汽车产销或达2050万辆 冷镀消耗量或增加200万吨左右利好：1.

12、汽车人均占有率：中国为70辆/千人（包括大卡），世界平均129辆/千人；2.刺激政策，比如：汽车下乡、以旧换新、新能源汽车补贴等3.年轻人消费理念的转变；4.城镇化、收入倍增.汽车产销及整体情况3.74 汽车行业总体用钢需求3.75 汽车整车厂整体布局轻量化：795kg节能和环保：风阻系数0.189；0.9L/百公里新能源汽车：油电混合；价格不菲：14万5千3.76 汽车用钢发展方向第一代汽车钢：DP钢、CP钢、TRIP钢、热成形硼钢等第二代汽车钢：TWIP钢、奥氏体钢第三代汽车钢：高强性、高塑性、轻量化！先进汽车用钢3.8 薄板出口薄板重点下游需求分析薄板重点下游需求分析薄板市场的新变化薄板市场的新变化薄板市场的底线再平衡薄板市场的底线再平衡4.1 经济下行-薄板行业所处的底线背景底线思维本质而言，就是新一届政府对经济下行容忍度在提高，但不能低于潜在增长率；主动调结构，但不能危及经济稳定，不能大起大落；守住不发生系统性金融危机和财政危机的底线，政策会在短期成本与长期成本之间寻找平衡；GDP增长不滑出下限、CPI上涨不超过上限。政府执政思维的变化，决定了我们钢材市场的大背景正在改变。4.2 供需之间的新平衡普材供需长期失衡，盈利空间整体下降，期现倒挂频繁出现，市场追逐高附加值。4.3 经营模式变革与再平衡转变？升级？转型？技术资金方向滞销经济渠道坚守奥运会赛艇手：马修平森