某新建电子配件厂财务评价(技术经济学)

1、某新建电子配件厂财务评价（经济与管理学院工商管理专业吕冲）一、概述某新建电子配件厂项口，其可行性研究已完成工艺技术方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项口实施规划诸方面的研究论 证和多方案比较。在此基础上对该项口进行财务可行性评价。二、基础数据预测表1建设投资估算表单位：万元序 号工程或费用名称建筑工程总值占总值比（%）建设投资（不含建设期利息）57005700100%1第一部分同定资产4910491086. 14%2第二部分无形资产490490& 6%3第一部分其他费用3003005.26%合计(1+2+3)57005700100%表2流动资金估算表单位：万元序 号年份项 h投产期

2、达到设计生产能力期3456141流动资金8051035115011502流动资金增加额3952301150. 00序 号项目年份合计123451总投资6578. 5420093829. 543952301151.1建设投资（未含利5700200037001.2建设期利息138. 549129. 541. 3流动资金7403952301152资金筹措6578. 542. 1自有资金2110102068041000其中:用于流动资金410002. 1. 1资本金21101020680410002.2借款4468. 549893149.542251152. 2. 1流动资金借款3402251152.

3、 2.2建设期利息138. 549129. 54表3：资金使用计划与资金筹措表单位：万元表4销售收入、销售税金及附加和增值税佔算表单位：万序 号项目单价（元）牛产负荷70% （第3年）生产负荷90% （第4年）生产负荷100% （第5-14年）销售量（万件）金额（万 元）销售量 （万件）金额 （万元）销售量 （万件）金额（万元）1产品销售收入807056009072001008000销售税金及其加 增值税（销项税-进 项税）35. 735745.945913613602. 1城市维护建设税（增值税*7%）24. 9931.9295.22. 2教育费附加（增 值税*3%）10. 7113.984

4、0.8注：1增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据；2.木报表税金的讣算方法采用不含增值税的计算方法。号年份 项目投产期达到设计生产能力期34567891011121314生产负荷()70901001001001001001001001001001001外购原材料、燃 料、动力3500450050005000500050005000500050005000500050002工资及福利费1501501501501501501501501501501501503修理费155. 48155. 48155.48155. 48155. 48155.48155. 48155. 48155. 481

5、55. 48155. 48155. 484折旧费388. 71388. 71388. 71388. 7138& 71388.7138& 71388. 7138& 71388.71388. 71388.715摊销费1091091091091091094949494949496财务费川255.8233.419014294949494949494946. 1其中:利息支ill255.8233.419014294949494949494947其他费用3203203203203203203203203203203203208总成木费用(1+2+3+4+5+ 6+7+8) 其中：固

6、定成 本48794856. 64813.24765. 24717. 24717.24717. 24717. 24717.24717. 24717.24717.2753. 5731. 1687.7639. 7591. 7591. 7531. 7531. 7531. 7531. 7531. 7531. 7可变成水：4125.54125. 54125. 54125.54125.54125. 54185. 54185. 54185. 54185. 54185.54185. 5序 号年份 项n合计折旧率（）投产期达到设计牛产能力期345678910111213141固定资产合计1.1原值49101. 2

7、折旧费4664. 55388.7138& 7138& 7138& 71388. 7138& 71388. 71388. 7138& 7138& 7138& 71388. 71净值2272.81266.67253. 98241.88230. 36219.420&9199189. 52180.5171.9163.7155.9表7无形资产及递延资产摊销费估算表单位：万元tt号年份 项口摊销年 限原值投产期达到设计生产能力期345678910111213141无形资产104901.1摊销49494949494949494949001.2净

8、值4413923432942451961479849000jt 号年份项目合计建设期投产期达到设计生产能力期1234567891011121314生产负荷(%)70901001001001001001001001001001001现金流入928000. 000. 005600720080008000800080008000800080008000800080001.1产品销售收入928005600720080008000800080008000800080008000800080001.2冋收固定资产 余值245.5245.51. 3冋收流动资金115011502现金流出58097. 6200

9、037004901.24406. 44376. 54261.54261.54261.54321. 54321.54321.54321.54321.54321.52. 1建设投资(不含 建设期借款利 息)5700200037002.2流动资金10907402351152. 3经营成本498664125. 54125. 54125. 54125.54125.54125. 54185. 54185. 54185.54185. 54185. 54185.52.4销售税金及附 加1441.635.745.91361361361361361361361361361363净现金流量120657.4-2000

10、-370069& 82793. 63623. 5373& 5373& 5373& 5367& 53678. 53678. 53678. 5367& 589633. 54累计净现金流 虽252177. 7-2000-5700-5001.2-2207.61415.95154.48892. 912631.416309.919988.423666.927345.431023.9120657. 4&号个份项冃合计建设期投产期达到设计生产能力期1234567891011121314牛产负荷（）70901001001001001001001001001

11、001001现金流入928000. 000. 005600720080008000800080008000800080008000800080001.1产殆销售收入928005600720080008000800080008000800080008000800080001.2回收固泄资产 余值245.5245.51.3回收流动资金115011502现金流出71256.3410206805985. 77185.97043. 045471543& 85438. 8549& 8549& 85498.85498. 85498. 85498. 82. 1资本金2110102068

12、04102.2借款本金偿还4468. 54920.82007. 81539.942.3借款利息支付1573.2255.8233.419014294949494949494942.4经营成木498664125.54125.54125.54125.54125. 54125.54185.54185.54185.54185.54185.54185. 52. 5销售税金及附 加1441.635. 745.91361361361361361361361361361362.6所得税11797.0237.9773.31051.61067.51083. 31083. 31083. 31083.31083.310

13、83.31083. 31083. 33净现金流量21543.66-1020-680-385. 714. 1956. 9625292561.22561.22501.22501.22501.22501.22501.22501.2-#年份项目合计投产期达到设计生产能力期34567891011121314生产负荷()70901001001001001001001001001001001产品销售收入928005600720080008000800080008000800080008000800080002销伟税金及附加1441.635. 745.9136.0136.0136.0136. 0136.013

14、6. 0136.0136.0136.0136.03总成本费川57051.64879. 04856. 64813.24765. 24717.24717.24717. 24717.24717.24717.24717.24717. 24利润总额(1-2-3)35748. 4721.02343. 43186.83234. 83282. 83282. 83282. 83282. 83282. 83282. 83282. 83282. 85所得税(33%)11797.0237.9773.31051.61067.51083.31083.31083.31083.31083.31083.31083.31083.

15、36税后利润(8-5)23951.4483. 11570. 12135.22167. 32199. 52199. 52199. 52199. 52199. 52199. 52199. 52199. 57可供分配利润23951.4483. 11570. 12135.22167. 32199. 52199. 52199.52199. 52199. 52199. 52199. 52199. 57. 1赢余公积金(10%)964. 09157213.5216.72202202202202202202202207.2应付利润0.07.3未分配利润21761.6483. 11570. 11921.6195

16、0. 61979. 51979. 51979. 51979. 51979. 51979. 51979. 51979. 5累计未分配利 润131102.4483. 12053. 13974. 85925. 47904. 99884. 411864.013843.515823. 017802. 519782. 121761.6号年份项ii合计建设期投产期达到设计生产能力期1234567891011121314生产负荷(%)70901001001001001001001001001001资金来源50035. 2820093829. 541568.713772. 634121.313672.51372

17、0.513720.513720.513720.513720. 513720.513671.515067.011.1利润总额35748. 4721.02343. 43186.83234. 83282. 83282. 83282. 83282. 83282. 83282. 83282. 83282. 81.2折旧费4664. 5388.71388.7138& 7138& 7138& 7138& 71388. 71388.71388.71388.71388. 71388.711.3摊销费49049494949494949494949001.4长期借款4468. 549

18、893149. 542251151.5流动资金借款2302. 700.00541. 52266. 801.6其他短期借款3402251151.7h冇资金211010206804101.8其它0. 001.9回收固定资产余值245. 5245. 51. 10回收流动资金115011502资金运用23534. 0820093829. 541898.73016.12706. 541067. 51083. 31083. 31083. 31083. 31083.31083. 31083. 31423.32. 1尚定资产投资5700200037002.2建设期利息138. 549129. 542.3流动资

19、金10907402351152.4所得税11797.0237.9773. 31051.61067. 51083. 31083.31083. 31083. 31083. 31083. 31083.31083. 32.5应付利润0.002.6长期借款木金偿还4468. 54920.82007. 81539.942.7流动资金借款本金偿还3403402.8短期借款本金偿还0. 003盈余资金26501.200-329. 99756. 531414. 772605.012637.212637.212637.212637.212637.212637.212588. 213643. 714累计盈余资金00

20、-329. 99426. 541841.314446. 327083. 539720.7412357. 9514995. 1617632. 3720269. 5822857. 7926501. 5at 号年份 项日利率(%)建设期投产期达到设计生产能力期123452人民币借款2. 1年初借款本息累计9984277. 083356. 271348. 462. 1. 1本金9894138. 543356. 271348. 462. 1.2建设期利息913& 542.2木年借款9893149. 542.3本年应计利息9129. 54256. 62201.3880.92.4本年偿还本金920.

21、812007. 811348.462.5本年支付利息256. 62201.3880.93偿还借款木金的资金來源6. 00%3. 1利润483. 11570. 11921.63.2折旧费38& 7138& 71388. 713.3摊销费4949493.4偿还木金来源合计(3. 1+3. 2+3.3)920.812007. 812359.313. 4.2偿还人民币木金920.812007. 81134& 463. 4.3偿还本金圧条额(3. 4-3.4. 1-3.4. 2)1011.35人民币借款偿还期(从借款开始年算起)：4+1348. 46/2359.31=4. 57(

22、年)三、经济效果分析1. 静态财务指标分析(1) 静态投资回收期 税而静态投资回收期：tj=6.60年7年的行业基准投资回收期。 税后静态投资回收期：tj=8.02年7年的行业基准投资回收期。(2) 投资利润率二年平均利润总额/项口总投资* 100%=99.2%(3) 资本金收益率二年平均利润总额/资本金*100%=268.09%2. 动态财务指标分析(1) 内部收益率 税询内部收益率二21% 10% 税后内部收益率二13. 3%10%(2) 净现值 税前净现值：npv= 4112.3万元0 税后净现值：npv-1094. 29万元0(3) 动态投资回收期 税前动态投资冋收期：td=8.83年

23、v10年的行业基准投资冋收期。 税后动态投资冋收期：td= 11.76年10年的行业基准投资冋收期。根据以上计算看出，本项目所得税前及税后财务净现值均大于零；项目所得税前及税后财务内部收益率均大丁行业基准收益率。 这表明项冃从投资角度看盈利能力已经满足了行业基准要求。另外，项冃所得税前及税后静态投资回收期均小于行业基准投资回收期,项目所得税丽及税后动态投资回收期均于略大于行业基准投资回收期，这表明项目基木可行的，但有一定的风险。四、风险能力分析为评价不确定性因素对技术方案经济效果的影响，通常采用盈亏平衡分析和敏感性分析方法。1.盈亏平衡分析计算盈亏平衡点产量。盈亏平衡点产量计算公式：盈亏平衡点产量二固定成本费用/（单价单位变动成本费用单位产品销售税金）； 盈亏平衡吋的生产能力利用率计算公式：盈亏平衡吋的生产能力利用率=平衡点产量/项口设计生产能力的产量。盈亏平衡点产量：第三年62.31万件，第四年70.31万件