企业现金流量管理存在的问题及对策研究

1、企业现金流量管理存在的问题及对策研究【摘要】现金流量管理是现代企业资金管理的基础 和资金运转核心，是现代企业规避财务风险的首要屏障。本 文在论述企业现金流量管理的涵义的基础上，分析了企业现 金流量管理中常见的问题，并提出了解决对策。【关键词】现金流量管理；问题；对策1现金流量管理概述1.1现金流量的涵义现金流量即现金流，是某一时间段内企业现金流入和现 金流出的数量，能动态反映经济活动，对经济活动起保障与 控制作用的货币收支。现金流可理解为在运动状态中的现 金。在财务上，现金流是现金及其等价物的总和。现金流不 仅体现企业的活力和竞争优势，而且能够揭示企业的财务风 险和经营风险。企业财务管理的目标

2、是为企业创造价值。企 业价值源于获利能力、资产管理效率、营销能力等，但这些 最终都表现为企业的现金流量，即现有资产创造未来现金流 量大小的能力。因此，现金流管理对现代企业来说，有着非 常重要的意义。1.2现金流量管理的重要性现金是可以立即投入流通的交换媒介。现金是企业中流 动性最强的资产，可以直接作为支付手段，同时也是收益性 最差的资产。企业置存现金的主要目的是为了满足交易性需 要、预防性需要和投机性需要。现金是企业生存与发展的命 脉。流动的现金犹如企业的血液，必不可少。现金流贯穿整 个企业经营的始终，没有了现金流，企业就如同被抽干了血 液的人体，也失去了生存的价值。因为企业的收入与支出最 终

3、都表现为现金的流入和流出，一旦大量的收入最终无法表 现为现金的流入，企业就会面临诚信危机，最终被迫申请破 产保护，如韩国的大宇、美国的通用、中国的巨人等。现实 中投资收益率并不低，甚至是高利润伴之以现金短缺，常常 是困扰企业经营者的尴尬事情。2. 企业现金流管理中的主要问题2. 1现金预算管理流于形式预算管理可以优化企业的资源配置，全方位的调动企业 各个层面员工的积极性，是促使企业效益最大化的坚实的基 础。然而，很多企业的现金预算缺乏企业战略的正确指导， 仅仅对单个项目现金流量进行预算，没有把现金预算与其他 预算综合起来，更没有把项目的现金预算与企业的综合现金 预算结合起来，影响了企业经济效益

4、的提高。2. 2现金流量管理效率低下大多数企业随着规模的不断扩大，资金集中管理的需要 和内部资金分散的现实矛盾越来越成为企业管理中十分突 出的问题：一是企业内部单位多头开户、账户众多，造成资 金分散，运转速度迟缓，资金管理严重失控；二是投资决策 没有经过科学民主的决策，盲目搞多元化战略，造成投资失 误多，损失严重，现金更加匮乏；三是资金沉淀过多，应收 款和库存量过大、周转缓慢、企业盈利能力下降；四是现金 流量的管理与控制的重要性认识不足，致使有些企业虽然从 会计报表上看盈利的，但由于资金的流动性极差，负债率高, 现金匮乏，造成企业濒临倒闭。2. 3现金管理流程监督控制不力目前，大部分企业尽管设

5、置了一些监督职能和监督岗 位，也制定了许多监督制度和规定，但因方方面面的各种原 因难以及时有效的发挥作用。相当一部分企业在重大投资等 问题上没有形成有效的决策约束机制，即个人说了算和控制 脱节。还有的企业资金入不敷出，靠借款来维持生产经营， 财务风险日益加大。3. 加强企业现金流量管理与控制的措施3. 1编制现金流量表和预算表有些企业出于应付年报的需要，将现金流量表一编了 事，并没有把现金流量表作为理财的有效工具。事实上，作 为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流 量表，能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去 脉，反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来 获取现金的能

6、力以及企业的投资和理财活动对经营成果和 财务状况的影响，有助于对企业整体的财务状况作出客观评 价。因此，在实务工作中，企业应当每月编制现金流量表， 并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金流量完成情况 进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。 只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工 具，现金流量才能被真正控制住。同时将现金预算与企业具 体目标相结合，进行项目的科学决策，制度保证，现金才会 流有条不紊、永不停息，从而保障企业简单再生产或扩大再 生产的进行，满足企业目标实现的条件。现金预算可按以下 方法编制：先假定目前经营活动现金流量的结构百分比具有 代表性（也可以三年或

7、五年的平均数），根据目前有关数据 和计划的销售额来预测未来的现金流入量与流出量。3. 2加强现金流量的日常管理资金实行集中管理，形成“现金池”，全面管理企业经 营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。同时，现金 流量贯穿于企业产、供、销的每一个环节，要加强管理就必 须抓好每个环节的基础工作。采取切实有效的措施，确保应收款的收现率。应收款虽 然具有流动性，但它毕竟不是实际意义上的现金流，不能实 现直接对外支付。因此，一是对销售人员要加强资金回笼定 额管理，及时清理应收账款，确保应收款的收现保证率，满 足企业短期偿债需求，维持生产经营的持续性；二是企业除 应加强清理现有债权、债务外，还必须要建立

8、、健全科学的 信用政策，以更好地控制应收账款；三是企业应建立健全应 收账款和追收管理制度，通过建立应收账款核算制度、对账 制度，以及收账和坏账追究制度等来提高资金周转效率；四 是采取灵活多样的结算方式，缩短应收账款的周期，减少资 金占用；五是加速贷款回笼，缩短回款周期，防范信用风险。 全面掌控存货。存货作为企业的流动资产和及时变现的经济 指标，在现金流量管理中起着至关重要的作用。要充分研究 存货与存期的合理性，制定标准定额，尽量清理和消化积压, 把握好物资采购的紧缺等级，努力实现“零库存”，实现现 金流量的畅通。储备存货不但会增大进货成本、储存成本和 缺货成本，而且会由于占用大量储备资金而造成

9、资金短缺， 使流动资金失衡。所以在日常的企业管理中，应努力将存货 与销售成本的比重保持在一个合理的水平上，并力求使这个 比重降低。充分利用应付款的蓄水池作用。应付款是企业无 偿占用资金的最佳渠道，在合理的范围内尽量延长贷款支付 的时间，加速现金流的周转，相应的提高了现金的利用效果, 从而增加了企业的收益。但如果过分拖延支付时间，则会被 认为企业支付能力差，企业商誉将受损。因此，要制定一个 合理的应付款定额和最佳付款期，以重视对应付款的利用。3. 3建立现金流量风险预警体系现金流量的风险主要来自于净现金流量不足、流动性、 投资决策失误、对外担保和借贷、汇率波动以及对现金管理 与控制不当造成的风险等。那么，通过建立完善的现金管理 和控制制度、外汇风险防范制度、科学的民主的决策程序和 规范的内部支付体系，从制度、程序、职责上进行规范化、 标准化、科学化打下牢固的基础，再通过现金预算加强现金 收支的计划性，强化对存货资金、应付账款和现金回收期的 管理和控制，根据资金的用途来制定正确的融资战略，严格 限制对外提供担保，对外借款通过金融机构进行，关注汇率 的变动趋势，尽量使各种货币的收支相