【精品】现金资产管理和流动性管理讲课提纲

1、现金资产管理和流动性管理讲课提纲商业银行是高负债经营的金融企业，在日常经营活动 中，商业银行为了保持清偿力和获取更有利的投资机会，必 须持有一定比例的现金等高流动性资产，并对其进行科学管 理。因此现金资产业务是商业银行的一项重要业务，现金资 产管理也是商业银行管理里的一项重要内容。一、现金资产的构成现金资产作为银行资产负债表资产项目的首项，主要有 以下几种形态：仁银行库存现金它是银行必须持有的以满足客户的 现金需求。银行保留的库存现金头寸必须适度，过多银行会 承担较多的机会成本，丧失投资于其他资产的投资机会，太 少可能会引致顾客的信任危机，严重时可能会导致银行的挤 兑最终演变为清偿能力问题。其

2、经营原则就是保持适度的规 模。2、中央银行存款（包括存入央行的法定准备金或在央 行的其他存款）法定准备金是央行控制货币供应量的手段 之一。对于商业银行来说，法定准备金相当于其维持经营的 费用。因为存入央行的法定准备金通常不计息，即使计息， 利率也远远低于投资于其他资产的收益率。但是银行需要正常地进行经营活动，满足央行的存款准备金要求是前提条 件，缴存法定比率的准备金具有强制性。按照财务公司管 理办法的规定财务公司也应当按中国人民银行的规定缴存 存款准备金。虽然法定准备金随着银行的存款规模的变化而变化,但总有一个持续保存在央行的现金（资金）定额无法为商业 银行所利用，因此这部分定额就像银行的固定

3、资产一样属于 非流动性资产。除去法定准备金外，商业银行通常在央行保 留一定的超额准备金（存款准备金账户中超过法定准备金的 部分，亦称备付金存款），主要用于银行间的支票结算、存 款与债权的对付、汇兑以及其他存款转移。超额准备金是商业银行的可用资金，商行可以随时动用这部分准备金，其多 准备金率之所以能够作为调节信用的手段，正是因为法定存 款准备金率的变化，会影响商行超额准备金的多少。当准备 金率提高时，商行的超额准备就相应减少，其信贷扩张能力 就下降；反之则提高。寡直接影响着商业银行的信贷扩张能力。而央行的法定存款中国人民银行决定，从2010年5月10日起，上调存款 类金融机构人民币存款准备金率0

4、.5个百分点，调整后大型 金融机构存款准备金率为17%，农村信用社、村镇银行暂不 上调，维持原来的13.50%0这是今年第三次调整。3、存放同业存款存放同业存款是指商行存放在代理 行和相关银行的存款。在其他银行保持存款的目的，是为了 便于银行在同业 之间开展代理业务和结算收付。这部分存 款的性质和活期存款一样，商行可以随时动用，因此可以视 为银行现金资产的一部分。这些款项无法用作法定准备金， 职能获得较低的活期利息，因此银行需要在获得代理行的服 务的价值与投资于其他盈利资产的机会成本之间进行权衡。4、在途资金 也称托收未达款，是指本行通过对方银 行向外地付款单位或个人收取的票据。在途资金在收妥

5、之 前，是一笔占有的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后 即成为存放同业存款，所以将其视同现金资产。二、现金资产管理的目的和原则现金资产管理的目的是在保证流动性前提下，尽可能保 持最低现金资产占有量。商业银行现金资产管理需要坚持以下原则：k适度存量控制原则现金资产存量要保持适度规模， 规模太小，无法满足客户的提取需要和合理的贷款需求，容 易引发公众对银行的信任危机；规模太大，会影响银行盈利 目标的实现。2、适时流量调节原则为了实现某个特定规模的存量, 商行有必要结合流动性需求对现金自唱的流量进行调节。存 量过多时，银行须将多余的现金资产通过增加贷款或进行投 资予以运用；存量不足时，需要将一部分

6、资产变现，补充现金资产，确保满足流动性的需求。3、安全性原则由于财务公司不经营现金业务这里不 作讲述。三、现金资产的作用1. 保持清偿力2、保持流动性二、流动性管理流动性管理的基本原理(-)流动性概述流动性是指银行在一定时间内，以合理的成本获取资金用于偿还债务或增加资产的能力。流动性的基本要素包括:时间、成本和资金数量。银行保持充足流动性的目的不仅在 于履行到期债务，而且还包括为资产增加提供资金。流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加 提供融资，即当银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅 速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响了其盈利 水平。在极端的情况下，流动性不足会造成银行的

7、清偿问题。银行清偿能力是资产相对于负债的清偿能力。清偿能力不足最终体现为资不抵债，但一般而言，银行最终的资不抵 债、破产倒闭的最初表现也正是在流动性上出现问题。更为 严重的是，一家银行出现流动性问题而导致支付困难可能在 银行体系中引起连锁反应，同时还可能导致社会性挤兑风 潮。在正常或不利的情况下，保持充足的流动性是一家银行 维持经营的必要条件。缺乏流动性是银行出现清偿问题，动 摇市场信心，甚至破产倒闭的重要原因之一。金融机构的流 动性风险主要是由于其资产和负债期限的不对称引起的。期 限的不匹配是流动性风险的根源。不少金融机构的破产不是 因为没有偿债能力，而是由于流动性的管理不善，如：日本 的山

8、一证券、广东国投、铜陵寿康信用社等。存款竞争激烈、 市场大额融资交易上升、资产证券化、表外业务增长、电子 银行业务发展等原因，对银行流动性管理的要求越来越高， 其复杂程度和重要性也日益突出。因此，对流动性进行有效 管理和对流动性风险进行监管已经成为银行和监管当局的 重要职责。（二）流动性风险与其他风险的关系流动性风险与银行的其他风险有紧密的联系。其他风险 将综合影响银行以合理成本融资的能力，从而形成流动性风 险。仁声誉风险银行在履行债务和安全稳健运行方面的 声誉，对于银行维持资金稳定及以合理成本融资至关重要。 银行的负面传言，无论起因如何，都可能促使存款人、其他 资金提供者和投资人要求更高的风

9、险对价补偿（如更高的回 报或更多的担保等），甚至从银行转走资金。2、策略风险 策略风险源于商业决策本身或执行过程 中的错漏和偏差，以及对外部环境和行业变化缺乏正确的应 对措施。流动性管理是银行策略的重要内容之一，银行的策 略也都应考虑流动性因素。银行如果对某项业务活动的流动 性影响进行了错误判断，将加大银行的策略风险。3、信用风险 如果银行承担了过度的信用风险，则本 身的信用将出现问题，对银行信用敏感的资金提供者将重新 考虑给予融资的条件和金额。银行的融资能力将受到较大的 损害。实践表明大多数银行的倒闭，都是严重的信用风险和 流动性风险交叉作用的结果。4、市场风险市场风险包括利率风险、汇率风险

10、、股 票和商品的价格风险等。利率、汇率和价格变化对银行资产 的盈利和融资的成本都会产生影响。如：银行融资的财务成 本上升，与利率、汇率和价格相关的衍生产品的现金流量就 会发生变化；又如：银行用于抵押或回购融资的证券的市场 价值发生变化，要融入相同金额的资金可能需要比以前更多 的证券了。5、交易风险交易风险源于交易过程中的欺诈行为或 其他原因导致交易不能完成。银行支票和证券支付清算系 统、电子交易系统、网上银行和信用卡系统等出现问题将对 流动性产生影响。不仅银行账户可能因无法及时清算而出现 资金不足，而且客户可能因账户经常出现结算问题而关闭账 户，转走资金。（三）流动性风险的预警信号由于流动性风

11、险形成的原因是多方面的，因此需要有效 识别流动性风险的预警信号，并做出正确判断。仁内部信号 内部信号主要包括银行内部的有关风险、 盈利和资产质量，及其他将对流动性产生中长期潜在影响的 信号。如：银行的某项业务或多项业务或产品的风险增加； 资产或负债过于集中；资产质量下降；盈利下降；快速增长 的资产的主要资金来源为市场大额融资等。2、外部信号 外部信号主要包括第三方评价，银行发 行的股票、债券等的市场表现等信号。如：市场上出现关于 银行的负面传言；银行的外部评级下降；客户大量向银行求 证不利于银行的传言；银行的股票价格下跌；银行发行的可 流通债券（包括次级债券）的交易量上升，且债券的买卖价 差加

12、大，甚至出现交易/经纪商不愿买卖银行债券，银行被迫 寻求熟悉的交易/经纪商支持等。3、融资信号融资信号主要包括银行的负债稳定性和 融资能力等信号。如：银行存款大量流失，债权人（包括存 款人）提前要求对付，支付能力出现不足；融资的利率成本 上升；融资交易对手开始要求抵质押物，且不愿提供中长期 融资；无法从银行同业融资，愿意提供融资的对手数量减少, 单笔融资的金额显著上升；银行被迫从市场上购回已发行的 债券等。二、银行流动性管理的原则和内容(-)巴塞尔委员会关于流动性管理的原则巴塞尔委员会的新资本协议、有效银行监管的核心原则和核心原则评价办法中，均有涉及流动性管理和监管的内容。2000年2月，该委

13、员会对1992年9月的计 量和管理流动性的框架进行重新修订，发表了一行机构 流动新管理的稳健做法，制定了管理流动性的八个方面共14条原则。k要建立流动性管理框架原则1 :每家银行都应制定一个进行日常流动性管理的战略。这个战略应为整个银行所知晓。原则2 :银行的流动性管理战略和相关的重要政策应经董事 会批准。董事会还应确保高级管理层采取了必要的措施来监测和 控制流动性风险。董事会应定期获悉银行的流动性状况，并能在 银行当前或未来的流动性头寸发生实质性变化时立即被告知。原则3 :每家银行都应建立一个有效实施流动性管理战略的 管理框架。这个框架应包括高级管理人员的持续参与。高级管理 层必须确保流动性

14、得到了有效管理，以及建立了适当的政策和程序来控制和限定流动性风险。银行应设定在特定时间段内流动性头寸规模的限额，并定脑期检查。原则4:银行必须建立充分的信息系统来度量、监测、控制和报告流动性风险。有关报告应及时提供给董事会、高级管理层 和其他有关人员。2、度量和监测净融资需求原则5 :每家银行都应建立能持续度量和监测净融资需求的程序。原则6 :银行应运用“如果会怎样”的各种情景分析方法来分析流动性。原则7:银行应经常性检查流动性管理中设定的假设条件,以确定其是否继续有效。3. 管理市场进入原则8 :每家银行都应定期检查与债权人关系的建立与维护情况，以保证负债的多元化，并确保出售资产的能力。4、

15、应急计划原则9 :银行应制定应急计划，要阐明处理流动性危机的策略，及在紧急情况下弥补现金流量不足的程序。5. 外汇流动性风险管理原则10 :每家银行应建立对其业务涉及主要币种的流动性进行度量、监测和控制的系统。除应结合本币的债务，对总的外 汇流动性需求和错配进行评价外，还要对各个币种的情况单独进 行分析。原则伯：根据原则10所做的分析，银行应设定并定期检查ll!在特定时间段内针对外汇现金错配规模的限额，且应对银行经营 的外汇总额和主要外汇币种来进行。6. 流动性风险管理的内部控制原则12 :每家银行都必须建立流动性风险管理的内部控制系统。该系统的基本要求是：要独立地定期检查和评价系统的有 效性

16、，必要时能进行适当调整和强化。检查的结果应提供给监管 当局。7、信息披露在改善流动性中的作用原则13 :为使公众了解银行及其稳健性，每家银行都应建立确保银行信息得到恰当披露的机制。.监管者的作用原则14 :监管者应对银行流动性管理的战略、政策、程序和操作进行独立评价。监管者应要求银行建立度量、监测和控制 流动性的有效系统。监管者应从银行获取充分和及时的信息来评 价其流动性风险水平，并应确保银行有恰当的流动性应急计划。(二)银行流动性管理的内容流动性管理需要估算流动性需求，并为满足流动性需求 提供成本最低的融资。有效的流动性管理需要从资产、负债 和表外业务等方面来综合平衡考虑。1.资产流动性(1

17、) 流动性资产 银行通常持有一定数量的流动资产来 为存款和其他负债提供流动性。资产流动性体现为资产以合 理的成本及时和方便地变现，以及银行合理安排资产的期限 的能力。一般而言，流动性资产主要包括：现金、超额准备金， 可在二级市场随时抛售的国债、债券、票据和其他证券类资 产，短期内到期的拆放/存放同业款项、贷款、贴现、回购、 证券类资产和其他应收款，其他短期内可变现的资产。(2) 货币市场资产货币商场的资产通常具有较高的流 动性。这些资产包括：央行发行的短期货币市场基金或票据， 大额可转让存单，可转让的银行票据等。此外，银行出于支 付清算目的存放在同业或央行的款项，由于利率较低，一般 都保持尽可

18、能低的余额，因此一些国家的银行监管当局并不 将其视为高流动性的资产。(3) 证券投资组合证券投资组合可以从三个方面提供 流动性：一是证券到期兑付；二是将证券出售；三是利用证 券做抵押品进行回购或借款。如果证券严重贬值，已经用于 担保或抵押，或者信用质量很差，则难以成为合格的融资抵 押品。证券投资根据其投资目的可分为交易类(可以卖出)和 投资类(持有到期b交易类证券可通过出售、担保、抵押 来提供流动性，投资类也可作为担保抵押品来提供流动性。此外，由于交易类证券一般按“逐日盯市”法定价，因此出售、 担保和抵押时的价值与市场价值趋同性高，而投资类证券一 般按历史成本法计价，若将其出售来提供流动性，将

19、可能对 盈利产生一次性的显著影响。(4)回购/逆回购交易回购/逆回购交易是银行间相互融资的常用手段，也可视为出借流动性的途径。银行作为回购 方卖出回购债券，则可融入资金获得流动性。银行作为逆回 购方买入回购债券，若将债权用于其他交易(仅适用于买断 式回购)，则不能将其视为流动性资产，但当债券不用于抵 押等其他交易时，可将其视为流动性置产。2、负债流动性负债流动性的来源 负债流动性体现为银行以合理的成本筹措所需资金的能力。融入定期资金，特别是银行能够 延长融入资金的持续期，可以减少流动性风险。当然，大银 行能够比较方便地从货币市场获取资金，但是，货币市场的 变化，有可能提高银行的融资成本，甚至使

20、银行完全丧失融 资的能力。一般而言，流动性负债主要包括：活期存款、短期内到 期的拆放/存放同业、央行借款、定期存款、发行的票据和债 券、应付账款和其他应付款、其他短期内应支付的负债。3、资金来源的集中银行必须考察资金来源在金额和期限方面集中的问题。对资金来源集中度没有统一的数量标准。所谓集中度高市值 某笔或某几笔资金抽走后，银行必须显著地改变其日常融资 策略的情形。即使银行提供的抵押物能起到一定的缓释作 用，高度集中的资金来源对银行信用还是非常敏感。银行可 根据自身情况，通过设定限额或比例来监测和控制资金来源 集中问题。4、资产证券化资产证券化能在降低银行负债杠杆率的同时，显著地扩 大融资对象的范围，并增加银行的流动性。然而，过于依耐 单一的资产证券化工具，也会是银行面临流动性风险。银行 应在证券化资产和对应证券之间进行合理的资金期限安排， 并与其他资产负债的流动性要求向协调。具体而言