财务管理资料企业财务报表分析财务分析的基本方法(ppt )

1、企业财务报表分析企业财务报表分析 财务分析的基本方法第一节：财务分析的基本方法 横向分析 纵向分析 结构百分比分析 行业对比分析(一) 横向分析（1）对比较财务报表进行横向分析对比较财务报表进行横向分析许多企业的决策都是根据销售数字、收益数字和费用数字在一定期间的升降而定的。销售额比去年增加了吗？比前年呢？增加了多少？我们可能发现净销售额增加了$20000，可是只考虑它对决策是没用的。分析一定期间净销售额的变动百分比会提高我们运用这些数字的能力。知道销售额增加 20%比知道销售额增加$20000 更有价值。横向分析（2） 是研究比较报表的变动百分比的方法 计算步骤： （1）计算从基期到当期的变

2、动 （2）用变动额除以基期金额布瑞斯通公司资产负债表布瑞斯通公司资产负债表( (单位：百万美元）单位：百万美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日日20032003年年20022002年年增加（减少）增加（减少）金额金额 百分比百分比资产资产流动资产：流动资产：现金及现金等价物现金及现金等价物2,621 2,621 2,137 2,137 484 484 22.65%22.65%定期存款和有价证券定期存款和有价证券308 308 248 248 60 60 24.19%24.19%应收账款应收账款1,859 1,859 1,984 1,9

3、84 (125)(125)-6.30%-6.30%存货存货1,322 1,322 1,490 1,490 (168)(168)-11.28%-11.28%预付费用预付费用660 660 762 762 (102)(102)-13.39%-13.39%流动资产合计流动资产合计6,570 6,570 6,621 6,621 (51)(51)-0.77%-0.77%固定资产净值固定资产净值3,374 3,374 3,141 3,141 233 233 7.42%7.42%无形资产无形资产( (商誉商誉) )191 191 151 151 40 40 26.49%26.49%其他资产其他资产966 9

4、66 889 889 77 77 8.66%8.66%资产合计资产合计17,871 17,871 17,423 17,423 448 448 2.57%2.57%布瑞斯通公司资产负债表布瑞斯通公司资产负债表( (单位：百万美元）单位：百万美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日日20032003年年20022002年年增加（减少）增加（减少）负债负债金额金额 百分比百分比流动负债流动负债: :短期借款短期借款$1,636 $1,636 $1,935 $1,935 (299.00)(299.00)-15.45%-15.45%应付账款应付账款

5、649.00 649.00 562.00 562.00 87.00 87.00 15.48%15.48%应计应计( (应付应付) )费用费用1,550.00 1,550.00 1,422.00 1,422.00 128.00 128.00 9.00%9.00%流动负债合计流动负债合计3,835.00 3,835.00 3,919.00 3,919.00 (84.00)(84.00)-2.14%-2.14%其他负债其他负债2,508.00 2,508.00 1,308.00 1,308.00 1,200.00 1,200.00 91.74%91.74%长期负债长期负债5,588.00 5,588

6、.00 6,176.00 6,176.00 (588.00)(588.00)-9.52%-9.52%负债合计负债合计11,931.00 11,931.00 11,403.00 11,403.00 528.00 528.00 4.63%4.63%股东权益股东权益 普通股普通股2,453.00 2,453.00 2,453.00 2,453.00 0.00 0.00 0.00%0.00%超面值缴入股本超面值缴入股本435.00 435.00 435.00 435.00 0.00 0.00 0.00%0.00%留存收益留存收益3,052.00 3,052.00 3,132.00 3,132.00 (

7、80.00)(80.00)-2.55%-2.55%股东权益合计股东权益合计5,940.00 5,940.00 6,020.00 6,020.00 (80.00)(80.00)-1.33%-1.33%负债和股东权益合计负债和股东权益合计$17,871 $17,871 $17,423 $17,423 448.00 448.00 2.57%2.57%布瑞斯通公司损益表布瑞斯通公司损益表 （单位：百万美元）（单位：百万美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日结束的会计年度日结束的会计年度20032003年年20022002年年增加（减少）增加（减

8、少）金额金额百分比百分比销售收入净额销售收入净额11,613 11,613 11,156 11,156 457 457 4.10%4.10%商品销售成本商品销售成本3,029 3,029 2,857 2,857 172 172 6.02%6.02%毛利毛利8,584 8,584 8,299 8,299 285 285 3.43%3.43%营业费用：营业费用：销售费用和管理费用销售费用和管理费用3,098 3,098 3,075 3,075 23 23 0.75%0.75%广告费用和产品促销费用广告费用和产品促销费用1,255 1,255 1,291 1,291 (36)(36)-2.79%-2

9、.79%研究开发费用研究开发费用1,128 1,128 1,083 1,083 45 45 4.16%4.16%其他费用其他费用332 332 863 863 (531)(531)-61.53%-61.53%营业费用合计营业费用合计5,813 5,813 6,312 6,312 (499)(499)-7.91%-7.91%税前利润税前利润2,771 2,771 1,987 1,987 784 784 39.46%39.46%所得税所得税612 612 449 449 163 163 36.30%36.30%净利润净利润1,959 1,959 1,538 1,538 421 421 27.37%

10、27.37%横向分析说明 横向分析通常包括百分比计算 横向分析中使用金额变动和百分比变动是很重要的 金额增加可能是增长，但由于基数逐年增大，百分比变动可能下降 分析的工具Liquidity and Efficiency流动性和效率流动性和效率Solvency偿付能力偿付能力Profitability盈利盈利Market市场市场Ability to meet short-term obligations and to efficiently generate revenuesAbility to generate future revenues and meet long-term obliga

11、tionsAbility to generate positive market expectationsAbility to provide financial rewards sufficient to attract and retain financing 看看CLOVER公司的资产部公司的资产部分情况分情况横向分析金额和百分比的变化案例CLOVER CORPORATIONComparative Balance SheetsDecember 31, 20012000Dollar ChangePercent Change*AssetsCurrent assets: Cash and eq

12、uivalents12,000$ 23,500$ Accounts receivable, net60,000 40,000 Inventory80,000 100,000 Prepaid expenses3,000 1,200 Total current assets155,000$ 164,700$ Property and equipment: Land40,000 40,000 Buildings and equipment, net120,000 85,000 Total property and equipment160,000$ 125,000$ Total assets315,

13、000$ 289,700$ * Percent rounded to one decimal point.CLOVER CORPORATIONComparative Balance SheetsDecember 31, 20012000Dollar ChangePercent Change*AssetsCurrent assets: Cash and equivalents12,000$ 23,500$ (11,500)$ Accounts receivable, net60,000 40,000 Inventory80,000 100,000 Prepaid expenses3,000 1,

14、200 Total current assets155,000$ 164,700$ Property and equipment: Land40,000 40,000 Buildings and equipment, net120,000 85,000 Total property and equipment160,000$ 125,000$ Total assets315,000$ 289,700$ * Percent rounded to one decimal point.$12,000 - $23,500 = $(11,500)CLOVER CORPORATIONComparative

15、 Balance SheetsDecember 31, 20012000Dollar ChangePercent Change*AssetsCurrent assets: Cash and equivalents12,000$ 23,500$ (11,500)$ -48.9% Accounts receivable, net60,000 40,000 Inventory80,000 100,000 Prepaid expenses3,000 1,200 Total current assets155,000$ 164,700$ Property and equipment: Land40,00

16、0 40,000 Buildings and equipment, net120,000 85,000 Total property and equipment160,000$ 125,000$ Total assets315,000$ 289,700$ * Percent rounded to one decimal point.($11,500 - $23,500) X 100% = -48.94%Complete the analysis for the other assets.CLOVER CORPORATIONComparative Balance SheetsDecember 3

17、1, 20012000Dollar ChangePercent Change*AssetsCurrent assets: Cash and equivalents12,000$ 23,500$ (11,500)$ -48.9% Accounts receivable, net60,000 40,000 20,000 50.0% Inventory80,000 100,000 (20,000) -20.0% Prepaid expenses3,000 1,200 1,800 150.0% Total current assets155,000$ 164,700$ (9,700) -5.9%Pro

18、perty and equipment: Land40,000 40,000 - 0.0% Buildings and equipment, net120,000 85,000 35,000 41.2% Total property and equipment160,000$ 125,000$ 35,000 28.0%Total assets315,000$ 289,700$ 25,300$ 8.7%* Percent rounded to one decimal point.CLOVER CORPORATIONComparative Balance SheetsDecember 31, Co

19、mmon-size Percents*2001200020012000Liabilities and Shareholders EquityCurrent liabilities: Accounts payable67,000$ 44,000$ 21.3%15.2% Notes payable3,000 6,000 1.0%2.1% Total current liabilities70,000$ 50,000$ 22.2%17.3%Long-term liabilities: Bonds payable, 8%75,000 80,000 23.8%27.6% Total liabilitie

20、s145,000$ 130,000$ 46.0%44.9%Shareholders equity: Preferred stock20,000 20,000 6.3%6.9% Common stock60,000 60,000 19.0%20.7% Additional paid-in capital10,000 10,000 3.2%3.5% Total paid-in capital90,000$ 90,000$ 28.6%31.1%Retained earnings80,000 69,700 25.4%24.1% Total shareholders equity170,000$ 159

21、,700$ 54.0%55.1%Total liabilities and shareholders equity315,000$ 289,700$ 100.0%100.0%* Percent rounded to first decimal point.横向分析的延伸-趋向分析趋向分析案例1997年是基础年等于年是基础年等于 100%.Berry ProductsIncome InformationFor the Years Ended December 31, Item20012000199919981997Revenues400,000$ 355,000$ 320,000$ 290,00

22、0$ 275,000$ Cost of sales285,000 250,000 225,000 198,000 190,000 Gross profit115,000 105,000 95,000 92,000 85,000 趋向分析案例Item20012000199919981997Revenues105%100%Cost of sales104%100%Gross profit108%100%(290,000 275,000) 100% = 105%(198,000 190,000) 100% = 104%(92,000 85,000) 100% = 108%Berry Products

23、Income InformationFor the Years Ended December 31, Item20012000199919981997Revenues400,000$ 355,000$ 320,000$ 290,000$ 275,000$ Cost of sales285,000 250,000 225,000 198,000 190,000 Gross profit115,000 105,000 95,000 92,000 85,000 趋向分析案例Item20012000199919981997Revenues145%129%116%105%100%Cost of sale

24、s150%132%118%104%100%Gross profit135%124%112%108%100%Berry ProductsIncome InformationFor the Years Ended December 31, Item20012000199919981997Revenues400,000$ 355,000$ 320,000$ 290,000$ 275,000$ Cost of sales285,000 250,000 225,000 198,000 190,000 Gross profit115,000 105,000 95,000 92,000 85,000 (二)

25、 纵向分析（1）横向分析着重强调某个项目在一段时间内的变动纵向分析揭示了每个报表项目与特定基数 （写成100%）之间的关系纵向分析（2）损益表的纵向分析以销售收入净额作基数。资产负债表的纵向分析以总资产净额作基数纵向分析（3）说明 假设正常情况下毛利是销售收入的70%，毛利降到60%就可能导致损益表上出现净损失。毛利 70%毛利 60%布瑞斯通公司资产负债表布瑞斯通公司资产负债表( (单位：百万美元）单位：百万美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日日20032003年年占资产百分比占资产百分比20022002年年占资产百分比占资产百分比

26、资产资产流动资产：流动资产：现金及现金等价物现金及现金等价物2,6212,62114.67%14.67%2,1372,13712.27%12.27%定期存款和有价证券定期存款和有价证券3083081.72%1.72%2482481.42%1.42%应收账款应收账款1,8591,85910.40%10.40%1,9841,98411.39%11.39%存货存货1,3221,3227.40%7.40%1,4901,4908.55%8.55%预付费用预付费用6606603.69%3.69%7627624.37%4.37%流动资产合计流动资产合计6,5706,57036.76%36.76%6,6216

27、,62138.00%38.00%固定资产净值固定资产净值3,3743,37418.88%18.88%3,1413,14118.03%18.03%无形资产无形资产( (商誉商誉) )1911911.07%1.07%1511510.87%0.87%其他资产其他资产9669665.41%5.41%8898895.10%5.10%资产合计资产合计17,87117,871100.00%100.00%17,42317,423100.00%100.00%布瑞斯通公司资产负债表布瑞斯通公司资产负债表( (单位：百万美元）单位：百万美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年121

28、2月月3131日日20032003年年百分比百分比20022002年年百分比百分比负债负债流动负债流动负债: :短期借款短期借款$1,636 $1,636 9.15%9.15%$1,935 $1,935 11.11%11.11%应付账款应付账款6496493.63%3.63%5625623.23%3.23%应计应计( (应付应付) )费用费用1,5501,5508.67%8.67%1,4221,4228.16%8.16%流动负债合计流动负债合计3,8353,83521.46%21.46%3,9193,91922.49%22.49%其他负债其他负债2,5082,50814.03%14.03%1,

29、3081,3087.51%7.51%长期负债长期负债5,5885,58831.27%31.27%6,1766,17635.45%35.45%负债合计负债合计11,93111,93166.76%66.76%11,40311,40365.45%65.45%股东权益股东权益普通股普通股2,4532,45313.73%13.73%2,4532,45314.08%14.08%超面值缴入股本超面值缴入股本4354352.43%2.43%4354352.50%2.50%留存收益留存收益3,0523,05217.08%17.08%3,1323,13217.98%17.98%股东权益合计股东权益合计5,9405

30、,94033.24%33.24%6,0206,02034.55%34.55%负债和股东权益合计负债和股东权益合计$17,871 $17,871 100.00%100.00%$17,423 $17,423 100.00%100.00%布瑞斯通公司损益表布瑞斯通公司损益表 （单位：百万美元）（单位：百万美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日结束的会计年度日结束的会计年度20032003年年百分比百分比20022002年年百分比百分比销售收入净额销售收入净额11,61311,613100.00%100.00%11,15611,156100.0

31、0%100.00%商品销售成本商品销售成本3,0293,02926.08%26.08%2,8572,85725.61%25.61%毛利毛利8,5848,58473.92%73.92%8,2998,29974.39%74.39%营业费用：营业费用：销售费用和管理费用销售费用和管理费用3,0983,09826.68%26.68%3,0753,07527.56%27.56%广告费用和产品促销费用广告费用和产品促销费用1,2551,25510.81%10.81%1,2911,29111.57%11.57%研究开发费用研究开发费用1,1281,1289.71%9.71%1,0831,0839.71%9.

32、71%其他费用其他费用3323322.86%2.86%8638637.74%7.74%营业费用合计营业费用合计5,8135,81350.06%50.06%6,3126,31256.58%56.58%税前利润税前利润2,7712,77123.86%23.86%1,9871,98717.81%17.81%所得税所得税6126125.27%5.27%4494494.02%4.02%净利润净利润1,9591,95916.87%16.87%1,5381,53813.79%13.79%纵向分析损益表分析 （思考题） 销售收入？ 毛利？ 净利？ 其他费用？ 综合?纵向分析资产负债表分析 （思考题） 资产总额

33、？ 负债总额？ 所有者权益？ 其他负债？ 其他资产？ 综合？ CLOVER CORPORATIONComparative Balance SheetsDecember 31, Common-size Percents*2001200020012000AssetsCurrent assets: Cash and equivalents12,000$ 23,500$ 3.8%8.1% Accounts receivable, net60,000 40,000 Inventory80,000 100,000 Prepaid expenses3,000 1,200 Total current asse

34、ts155,000$ 164,700$ Property and equipment: Land40,000 40,000 Buildings and equipment, net120,000 85,000 Total property and equipment160,000$ 125,000$ Total assets315,000$ 289,700$ 100.0%100.0%* Percent rounded to first decimal point.Complete the common-size analysis for the other assets.($12,000 /

35、$315,000) X 100% = 3.8%($23,500 / $289,700) X 100% = 8.1%CLOVER CORPORATIONComparative Balance SheetsDecember 31, Common-size Percents*2001200020012000AssetsCurrent assets: Cash and equivalents12,000$ 23,500$ 3.8%8.1% Accounts receivable, net60,000 40,000 19.0%13.8% Inventory80,000 100,000 25.4%34.5

36、% Prepaid expenses3,000 1,200 1.0%0.4% Total current assets155,000$ 164,700$ 49.2%56.9%Property and equipment: Land40,000 40,000 12.7%13.8% Buildings and equipment, net120,000 85,000 38.1%29.3% Total property and equipment160,000$ 125,000$ 50.8%43.1%Total assets315,000$ 289,700$ 100.0%100.0%* Percen

37、t rounded to first decimal point.CLOVER CORPORATIONComparative Balance SheetsDecember 31, Common-size Percents*2001200020012000Liabilities and Shareholders EquityCurrent liabilities: Accounts payable67,000$ 44,000$ Notes payable3,000 6,000 Total current liabilities70,000$ 50,000$ Long-term liabiliti

38、es: Bonds payable, 8%75,000 80,000 Total liabilities145,000$ 130,000$ Shareholders equity: Preferred stock20,000 20,000 Common stock60,000 60,000 Additional paid-in capital10,000 10,000 Total paid-in capital90,000$ 90,000$ Retained earnings80,000 69,700 Total shareholders equity170,000$ 159,700$ Tot

39、al liabilities and shareholders equity315,000$ 289,700$ * Percent rounded to first decimal point.Complete the common-size analysis for the liabilities and equity accounts.CLOVER CORPORATIONComparative Balance SheetsDecember 31, Common-size Percents*2001200020012000Liabilities and Shareholders Equity

40、Current liabilities: Accounts payable67,000$ 44,000$ 21.3%15.2% Notes payable3,000 6,000 1.0%2.1% Total current liabilities70,000$ 50,000$ 22.2%17.3%Long-term liabilities: Bonds payable, 8%75,000 80,000 23.8%27.6% Total liabilities145,000$ 130,000$ 46.0%44.9%Shareholders equity: Preferred stock20,00

41、0 20,000 6.3%6.9% Common stock60,000 60,000 19.0%20.7% Additional paid-in capital10,000 10,000 3.2%3.5% Total paid-in capital90,000$ 90,000$ 28.6%31.1%Retained earnings80,000 69,700 25.4%24.1% Total shareholders equity170,000$ 159,700$ 54.0%55.1%Total liabilities and shareholders equity315,000$ 289,

42、700$ 100.0%100.0%* Percent rounded to first decimal point.CLOVER CORPORATIONComparative Income StatementsFor the Years Ended December 31,Common-size Percents*2001200020012000Revenues520,000$ 480,000$ Costs and expenses: Cost of sales360,000 315,000 Selling and admin.128,600 126,000 Interest expense6

43、,400 7,000 Income before taxes25,000$ 32,000$ Income taxes (30%)7,500 9,600 Net income17,500$ 22,400$ Net income per share0.79$ 1.01$ Avg. # common shares22,200 22,200 * Rounded to first decimal point.Compute the common-size percentages for revenues and expenses.CLOVER CORPORATIONComparative Income

44、StatementsFor the Years Ended December 31,Common-size Percents*2001200020012000Revenues520,000$ 480,000$ 100.0%100.0%Costs and expenses: Cost of sales360,000 315,000 69.2%65.6% Selling and admin.128,600 126,000 24.7%26.3% Interest expense6,400 7,000 1.2%1.5%Income before taxes25,000$ 32,000$ 4.8%6.7

45、%Income taxes (30%)7,500 9,600 1.4%2.0%Net income17,500$ 22,400$ 3.4%4.7%Net income per share0.79$ 1.01$ Avg. # common shares22,200 22,200 * Rounded to first decimal point.三、结构百分比报表 百分比可以在一张只反映百分比不反映金额的财务报表上报告叫结构百分比表 在损益表上，每一项都以销售收入净额的百分比来表示 在资产负债上，每一项都以资产或负债及所有者权益合计流动资产：流动资产：1993年1993年1992年1992年现金及

46、现金等价物现金及现金等价物20%20%19.80%19.80%定期存款定期存款2.3应收帐款净值应收帐款净值15.415.418.418.4存货存货10.910.913.813.8预付费用预付费用5.55.57 7流动资产合计流动资产合计54.30%54.30%61.30%61.30%占总资产百分比占总资产百分比布瑞斯通公司流动资产分析布瑞斯通公司流动资产分析流动资产的结构百分比分析流动资产的结构百分比分析应收款15%现金20%长期资产45%定期存款3%预付费用6%存货11%应收款现金长期资产定期存款预付费用存货布瑞斯通公司流动资产分析布瑞斯通公司流动资产分析 1993年年

47、应收款18%现金20%长期资产39%定期存款2%预付费用7%存货14%应收款现金长期资产定期存款预付费用存货布瑞斯通公司流动资产分析布瑞斯通公司流动资产分析 1992年年 布瑞斯通公司流动资产分析中发现的问题 （思考题）A 现金占资产总额的比例？大， 小， 适中？B 应收帐款占资产总额的比例？大， 小， 适中？C 1993年应收帐款政策？积极，消极，合适？D 这种政策的结果是什么？ D 公司需要什么政策？F 综合？ 监控现金？催收帐款？ G 结构百分比表的好处？ 四、行业对比分析 把公司与行业平均水平进行比较就是行业对比分析。 作用是有助于不同规模企业进行比较 了解一个公司与同行业其他公司的比

48、较情况第二节：以资产负债表为基础的财务分析 比较和百分比资产负债表 资产变化情况分析 负债变化情况分析 所有者权益变化情况分析 财务状况变化的总括分析和评价 具体资产与负债项目的分析资产金额百分比金额百分比金额百分点流动资产:货币资金9051.68501.35-55-0.25短期投资净额1020.18500.08-52-0.1应收票据22003.8821803.45-20-0.43应收账款净额44007.7554708.6610700.91其他应收款2800.492000.32-80-0.17存货净额2080036.662380037.6830001.02其中：材料1000017.628200

49、12.98-1800-4.64在制品6200010.93675010.69550-0.24产成品46008.11885014.0142505.9待摊费用1500.262000.32500.06流动资产合计2883750.823275051.8639131.04长期投资净额5000.8814002.219001.33固定资产：固定资产原价3200056.43500055.423000-0.98减：累计折旧909816.041059816.7815000.74固定资产净值2290240.362440238.641500-1.72在建工程30005.333005.23300-0.07固定资产合计25

50、90245.662770243.871800-1.79无形资产及其他资产无形资产13002.2911501.82-150-0.47递延资产2000.351500.24-500.11无形及其他资产合计15002.6413002.06-200-0.58资产总计567391006315210064130光华股份有限公司光华股份有限公司比较和百分比资产负债表比较和百分比资产负债表差异1999年12月31日2000年12月31日金额百分比金额百分比金额百分点负债及所有者权益流动负债：短期借款1075018.951405022.2433003.29应付票据15002.6417002.692000.05应付

51、账款22003.8841566.5819562.7应付工资3800.674000.6320-0.04应付福利费2000.352500.4500.05应付股利11001.9413002.062000.12应交税金5000.888001.273000.39其他应付款1500.262000.32500.06预提费用1000.182000.321000.14流动负债合计1688029.752305636.5161766.76长期负债：长期借款47008.2827004.27-2000-4.01长期债券7001.246060.96-94-0.28长期负债合计54009.5233065.23-2094-4

52、.29负债合计2228039.272636241.7440822.47所有者权益：优先股本20003.5220003.180-0.34普通股本1200021.1512000190-2.15资本公积金1610028.381610025.490-2.89盈余公积金34206.0347387.513181.47其中：公益金4100.726741.072640.35未分配利润9391.6519523.0910131.44所有者权益合计3445960.733679058.262331-2.47负债及所有者权益总计：567391006315210064130光华股份有限公司光华股份有限公司比较和百分比资产

53、负债表比较和百分比资产负债表差异1999年12月31日2000年12月31日资产状况变化分析对资产变化的总评价大类资产变化分析对应收款变化的主要原因分析总评价对存货变化的主要原因分析总评价负债变化情况分析对负债变化的总评价大类负债变化分析对应付帐款增减变化分析对短期借款增减变化分析财务状况变化的总括分析和评价 公司经营能力增加 整体财务风险增大 无效资产增加，资产质量降低 企业绝对经营能力的增长速度低于风险增长速度资产负债表的具体项目分析之一 资产质量分析资产按质量分类：-资产质量：变现质量、被利用质量、与其他资产组合增值的质量 贬值资产：部分债权，部分存货，对外投资，纯摊销处理性的资产。 增

54、值资产：大部分存货，经营性资产，部分对外投资，表中无价值的表外资源。 货币资金：不贬不增。短期债权的质量分析短期债权的质量分析主要涉及：主要涉及： 商业债权与非商业债权 商业债权规模的决定因素 债权的质量分析技术 其他应收款的质量问题 不良债权的处理与报表披露短期债权的质量分析短期债权的质量分析 商业债权与非商业债权： 商业债权（应收票据与应收账款）：因商品赊销而形成的债权 非商业债权：因其他原因而形成的债权（其他应收款）短期债权的质量分析短期债权的质量分析 商业债权规模的决定因素： 行业惯例、企业特定时期的营销策略（注意：对存货周转的影响） 账龄分析：注意坏帐准备计提的确定 债务人构成分析：

55、按若干种情况分类 内部经手人构成：两种情况短期债权的质量分析短期债权的质量分析 其它应收款的不良性 不良债权的处理与报表披露：坏账的估计对外投资的质量分析对外投资的质量分析 短期投资与长期投资基本差异：-短期投资的目的是货币增值，无控制目的；数量变化快；用闲置不用的货币投资；投资收益为货币对外投资的质量分析对外投资的质量分析 短期投资与长期投资基本差异：-长期投资的目的是实施控制战略，数量相对变化少，可动用非货币资源，投资收益的确认对投资质量的影响较大。对外投资的质量分析对外投资的质量分析主要涉及：主要涉及： -投资构成与方向 -投资所消耗的资源 -对外投资质量的报表披露 -三张报表投资信息的

56、内在联系-投资构成与方向：报表附注年度内变化情况变化的财务后果-投资所消耗的资源：现金流量表：投资流出现金流量表：补充资料固定资产的质量分析固定资产的质量分析主要涉及：主要涉及： 固定资产与低值易耗品的区分 固定资产的取得方式与财务状况的外在表现 固定资产与技术装备水平和规模效益 固定资产的折旧问题 固定资产的清理问题 固定资产与低值易耗品的区分（1）固定资产（2）低值易耗品 固定资产的折旧问题：（1）折旧的实质（2）影响折旧的因素（主观性）（3）直线与加速无形资产的质量分析：无形资产的质量分析： 无形资产的含义与范围 无形资产会计的难点：（1）自创成本难定:由人的素质的差异决定；成功与所花费

57、用无比例关系；难以追溯具体原因。 无形资产会计的难点：（2）受益期难定：取决于竞争对手的行动；法律保护倾向；受偶发因素影响；无形资产会计的难点：（3）商誉的不可分割性：不能离开企业独立存在。 无形资产会计处理的一般惯例及对报无形资产会计处理的一般惯例及对报表使用者的影响：表使用者的影响： 摊销期账外无形资产价值的实现方式：账外无形资产价值的实现方式： -转让和出售； -股份入资（股份比例）； -抵押贷款； -评估。资产负债具体项目分析之二资产负债具体项目分析之二资本结构及其质量分析资本结构及其质量分析资本结构的含义：资本结构的含义：（1）股本结构）股本结构（2）债务与所有者权益的结构）债务与所

58、有者权益的结构资本结构及其质量分析资本结构及其质量分析 资本结构的质量分析：资本成本资本结构的质量分析：资本成本资本结构及其质量分析资本结构及其质量分析资本结构的质量分析：资本结构的质量分析： -企业股权结构与企业发展战略资本结构及其质量分析资本结构及其质量分析 -股权结构对应的资产结构（入资内容的质量）资本结构及其质量分析资本结构及其质量分析 -负债与其推动的项目的对应性资本结构及其质量分析资本结构及其质量分析或有负债及其披露：或有负债及其披露： 或有负债： 担保、未决诉讼、承诺。对资产负债表的基本分析对资产负债表的基本分析 资产结构：关注重大变化项目以及财务后果 资本结构： 偿债能力：短期

59、、长期第三节第三节 以利润表和现金流量表为基础的分析以利润表和现金流量表为基础的分析结构分析结构分析趋势分析趋势分析一、利润表的分析一、利润表的分析 企业利润恶化的征兆：-稳定发展条件下经营现金流量小于零；-费用不正常下降；-债权回收期变长（非企业主动行为）；应付账款付账期长；一、利润表的分析一、利润表的分析-投资收益与相应的现金流量脱节；有利润不分红-审计报告措辞不好；-更换会计师事务所二、现金流量表的分析二、现金流量表的分析现金流量表的沿革现金流量表的沿革现金流量及其分类现金流量及其分类: -取决于对现金流量的认识二、现金流量表的分析二、现金流量表的分析 -经营活动现金流量：与生产商品，提

60、供劳务、缴纳税金等直接相关的业务二、现金流量表的分析二、现金流量表的分析 -投资活动现金流量：按方向分为为正常生产经营活动奠定基础的长期资产，对外投资形成的股权债权二、现金流量表的分析二、现金流量表的分析 -筹资活动现金流量：资本与债务二、现金流量表的分析二、现金流量表的分析不涉及现金流量的三类活动：不涉及现金流量的三类活动： -经营活动：各种摊销性费用，应计性费用； -投资活动：用非货币对外投资：债转股，股权互换； -筹资活动：债务转股本，非货币入资；非货币还债。二、现金流量表的分析二、现金流量表的分析质量分析质量分析： 经营活动现金流量小于零，不能维持货币运行，应通过其他活动补偿 经营活动