2017咨询-项目决策分析与评价-精讲班-12、第四章第一节概述

1、第四章项目可行性研究报告可行性研究一般是在初步可行性研究或规划的基础上进行 ，是投资项目前期工作最重要的内容，是项目决策的重要依据。 政府投资项目必须编制和报批可行性研究报告。第一节概述【考试大纲要求】可行性研究的作用可行性研究的重点内容可行性研究及其报告的深度要求【内容讲解】一、可行性研究的作用1 .投资决策的依据可行性研究对项目产品的市场需求、市场竞争力、建设方案、项目需要投入的资金、可能获得的效益以及项目可能面临的风险等都要作出结论。 对政府投资的项目 ，可行性研究的结论是政府投资主管部门审批决策的依据。 对企业投资项目 ，可行性研究的结论既是企业 内部 投资决策的依据 ，同时，对属于核

2、准目录内、需经政府投资主管部门核准的投资项目，可行性研究结论又可以 作为编制项目申请书的依据。2 .筹措资金和申请贷款的依据银行等金融机构一般 都要求项目业主提交可行性研究报告 ，通过对可行性研究报告的评估，分析项目产品的市场竞争力、采用技术的可靠性、项目的财务效益和还款能力，然后作为对项目提供贷款的参考。对于权益资金出资人， 可行性研究报告是其决策依据，也是项目筹资安排的依据。3 .编制初步设计文件的依据按照项目建设程序，一般只有在可行性研究报告完成后，才能进行初步设计（或基础设计） 。初步设计（或基础设计）文件应在可行性研究的基础上，根据审定的可行性研究报告进行编制。【例】关于可行性研究的

3、说法，正确的是（） 。A. 企业投资项目可行性研究的内容与深度由政府规定B. 可行性研究结论是政府审批企业投资项目的重要依据C. 可行性研究需要以项目核准要求为主要依据进行D. 审定的可行性研究报告是初步设计文件编制的重要依据【答案】 D二、可行性研究的依据和要求1 .可行性研究的依据项目建议书（初步可行性研究报告），对于政府投资项目还需要项目建议书的批复文件。国家和地方的经济和社会发展规划、行业部门的发展规划，如江河流域开发治理规划、铁路公 路路网规划、电力电网规划、森林开发规划，以及企业发展战略规划等。有关法律、法规和政策。有关机构发布的工程建设方面的标准、规范、定额。拟建场（厂）址的自然

4、、经济、社会概况等基础资料。合资、合作项目各方签订的协议书或意向书。与拟建项目有关的各种市场信息资料或社会公众要求等。有关专题研究报告，如市场研究、竞争力分析、场（厂）址比选、风险分析等。2 .可行性研究的基本要求：预见性。客观公正性。可靠性。科学性。三、可行性研究的重点内容项目可行性研究的内容，因项目的性质不同、行业特点而异。可行性研究的 重点 是研究论证项目建设的 可行性 ， 必要时 还需要 进一步论证项目建设的 必要性项目的可行性研究，其内容主要包括：1 .项目建设的必要性2 .市场与竞争力分析3 .建设方案4 .投资估算与融资方案5 .财务分析（也称财务评价）与经济分析（也称国民经济评

5、价）6 .经济影响分析7 .资源利用分析8 . 土地利用及移民搬迁安置方案分析9 .社会评价或社会影响分析10 .风险分析1 .项目建设的必要性要从两个层次进行分析， 一是结合项目功能定位 ，分析拟建项目对实现企业自身发展，满足社会需求，促进国家、地区经济和社会发展等方面的必要性； 二是从国家发展战略、规划、政策角度 ，分析拟建项目是否符合合理配置和有效利用资源的要求，是否符合区域规划、行业发展规划、城市规划的要求，是否符合国家产业政策和技术政策的要求，是否符合保护环境、可持续发展的要求等。2 .市场与竞争力分析调查、分析和预测拟建项目产品（或服务）和主要投入品的国际、国内市场的供需状况和销售

6、价格；研究确定产品的目标市场；在竞争力分析的基础上，预测可能占有的市场份额；研究产品的营销策略。提出市场风险。3 .建设方案主要包括产品方案与建设规模，工艺技术和主要设备方案，场（厂）址，主要原材料、辅助材料、燃料供应，总图运输和土建方案，公用工程，节能、节水措施、环境保护治理措施方案，安全、职业卫生措施和消防设施方案，项目的组织机构与人力资源配置等； 对政府投资项目，还应包括招标方案和代建制方案等。 提出技术、装备环境、安全等相关风险。4 .投资估算与融资方案在确定项目建设方案工程量的基础上估算项目的建设投资， 分别估算建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预

7、备费，还要估算建设期利息和流动资金 。在投资估算确定融资额的基础上，研究分析项目的 融资主体，资金来源的渠道和方式，资金结构及融资成本、融资风险等。结合融资方案的财务分析，比较、选择和确定融资方案。5 .财务分析（也称财务评价）与经济分析（也称国民经济评价）按规定科目详细估算 营业收入和成本费用 ，预测现金流量；编制 现金流量表等财务报表，计算相关指标；进行财务盈利能力、偿债能力分析以及财务生存能力分析 ，评价项目的财务可行性。对于财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值的项目，应进行经济分析 。从社会经济资源有效配置的角度，识别与估算项目产生的直接和间接的经济费用与效益，编制 经济费用效益

8、流量表 ，计算有关评价指标，分析项目建设对社会经济所做出的贡献以及项目所耗费的社会资源，评价项目的经济合理性。对于非盈利性项目以及基础设施、服务性工程等，主要分析投资效果以及财务可持续性，提出项目持续运行的条件。6 .经济影响分析对于 行业、区域经济及宏观经济影响较大的项目 ，还应从行业影响、区域经济发展、产业布局及第 3页 /共 6页结构调整、区域财政收支、收入分配以及是否可能导致垄断等角度进行分析。 对于涉及国家经济安全的项目，还应从产业技术安全、资源供应安全、资本控制安全、产业成长安全、市场环境安全等角度进行分析 。7 .资源利用分析对于 高耗能、高耗水、大量消耗自然资源 的项目，如石油

9、天然气开采、石油加工、发电等项目，应分析能源、水资源和自然资源利用效率；一般项目也应进行节能、节水、节地、节材分析； 所有项 目都要提出降低资源消耗的措施。8 . 土地利用及移民搬迁安置方案分析对于新增建设用地的项目，应分析项目用地情况，提出节约用地措施。涉及搬迁和移民的项目，还应分析搬迁方案和移民安置方案的合理性。该部分内容还涉及 社会稳定风险分析与评估。9 .社会评价或社会影响分析对于涉及社会公共利益的项目，如农村扶贫项目，要在社会调查的基础上，分析拟建项目的社会影响，分析主要利益相关者的需求和对项目的支持和接受程度，分析项目的社会风险，提出需要防范和解决社会问题的方案。10 .风险分析对

10、项目主要风险因素进行识别，采用定性和定量分析方法估计风险程度，研究提出防范和降低风险的对策措施。建设项目 环境影响评价、安全预评价和节能评估是由环境影响评价机构、安全预评价、节能评估机构具体执行的， 是与项目可行性研究工作并行 的重要工作 。可行性研究报告项目建设方案中提出的环境保护治理、保障建设和运行安全以及节能的措施与方案，应充分体现环评、安评和能评的具体要求。通常情况下，可行性研究报告是编制项目申请书的基础 ，上述内容是针对列入核准目录的企业投资项目设置的 。对于备案的企业投资项目，其可行性研究报告的内容可以适当简化或调整。【例】对涉及国家经济安全的投资项目，除了进行常规的财务分析、经济

11、费用效益分析外，还应从资本控制安全、产业成长安全、 () 等角度进行经济影响分析。A. 产业技术安全B. 资源供应安全C. 投资环境安全D. 职工就业安全E. 市场环境安全【答案】 ABE【例】社会稳定风险分析与评估，属于项目可行性研究中 () 的内容。A. 风险分析B. 社会影响分析C. 经济影响分析D. 土地利用及移民搬迁安置方案分析【答案】 D四、可行性研究及其报告的深度要求可行性研究的 成果 是可行性研究报告 。可行性研究及其报告应达到以下深度要求：应达到 内容齐全、数据准确、论据充分、结论明确 的要求，以满足决策者定方案、定项目 的需要。 要以市场为导向，围绕增强核心竞争力做工作 ，

12、以经济效益或投资效果为中心，最大限度地优化方案，提高投资效益或效果。 对项目可能的风险作出必要的提示。选用的 主要设备 的 规格、参数应能满足 预订货 的要求。 引进技术设备的资料应能满足合同谈判的要求。 重大 技术、财务方案，应有两个以上方案的比选 。确定的主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的要求。对投资和成本费用的估算应采用 分项详细估算法 。投资估算的准确度应能满足决策者的要求。 融资方案 应能满足项目资金筹措及使用计划对投资数额、时间和币种的要求，并 能满足银行等金融机构信贷决策的需要。应反映可研过程中出现的对某些方案的 重大分歧及未被采纳的理由 ，以供决策者权衡利弊进行决策。可行性研究报告应符合国家、行业、地方或公司有关法律、法规和政策，符合投资方或出资人有关规定和要求。 应附有供评估、决策审批所必需的 合同、协议和城市规划、土地使用、资源利用、节约能源、环