我国商业银行保理业务及福费廷业务的发展研究

1、我国商业银行保理业务及福费廷业务的发展研究近年来,随着国际贸易的迅速发展在国际贸易中，以赊销形式进行结算的方式越来越普遍，它是出口企业拓展市场的一种有效手段。但是在实际操作过程中，例如收汇安全、银行融资等一些问题都会困扰着企业。如何加强出口企业应收帐款的回收和坏帐的防范，帮助出口企业融得资金，已经成为许多企业在贸易中所遇到的难题。国内各大银行为了解决企业这方面的需求推出了多种贸易结算融资的产品。保理与福费廷是近年来得到迅速发展的提供固定利率融资的业务。内容摘要：在国际贸易中，保理业务以及福费廷业务得到了迅猛发展。保理及福费廷业务作为一种新型的国际结算业务,既对进出口商具有明显的优势,又能给商业

2、银行带来较大的收益,但在我国发展十分缓慢。关键词：商业银行 保理业务 福费廷业务一、福费廷业务（一）福费廷的定义： 根据商业银行业务管理中的解释，福费廷业务又称包买票据，是指出口商把经进口商承诺的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行，提前取得现款的一种资金融通形式。福费廷业务起源于第二次世界大战以后的东西方贸易。当时，东欧各国为医治战争创伤、重建家园，需要从西方进口大量建设物资、日用品和粮食。进口商因外汇资金短缺向银行申请贷款，但当时东欧各国银行的融资能力十分有限，于是中立国瑞士的著名银行瑞士信贷(Credit Suisse)成立了苏黎世融资公司（Franz 

3、;AG Zurich），以美国向东欧国家出售谷物的贸易为背景，率先开创了福费廷融资业务。当时福费廷业务的期限多为90180 天。根据实际操作中福费廷业务的特点，目前国内业界对福费廷的一般解释为：福费廷又称“票据包买”，是指包买商（银行或非银行金融机构）从出口商处无追索权（Without Recourse）地买断(Buy-up)由开证行（或承兑行）承兑的信用证项下的远期汇票或确定的远期应收款债权或进口商所在地银行担保（或保付）的由出口商出具的远期汇票或进口商出具的远期本票，而向出口商提供的一种融资方式。（二）福费廷业务的特点分析 从国际各银行或专业福费廷公

4、司的实践来看,福费廷具有如下几个特征: 1.福费廷在法律性质上是一种买卖合约交易。它产生于销售资本性货物或提供技术服务的正常贸易中,标的是远期票据。出口商将其持有的、已经经过进口商承兑或进口商所在地银行机构担保的应收票据卖给作为包买商的银行和福费廷公司。在这一过程中,银行或者福费廷公司的角色是买方,而不是一般的代理人或者其他中间人的地位,它需要实际承受买方的所有权利义务。 2、无追索权是福费廷业务的基本特征。福费廷业务的票据贴现与一般票融据贴现不同,福费廷业务中银行对贴现的票款无追索权,而一般票据贴现是有追索权的。所谓追索权是指票据持有人在票据到期不获得款项或到期不获承兑，

5、并在行使或保全其票据上权利的行为后，向其前手请求偿还票据金额、利息及其他法定款项的一种票据权利。出口商在背书转让的债权凭证上均加注“无追索权（without recourse）”字样，其必须放弃对所出售的债权凭证项下的一切权益。包买商则放弃对出口商的追索权,以使出口商获得更加安全的资。 3、虽然福费廷起源于消费性贸易，但一般适用于融资金额一般在100 万美元以上的大中型资本性货物贸易和技术贸易。 4、传统的福费廷业务的票据期限在180 天以上，一般在2-8年，长的可达10 年。但随着福费廷业务的发展，其融资期限较为灵活，短则1

6、0;个月，长则12 年，时间跨度非常大。 5、福费廷业务的卖方是受到保护的。包买商一般不会把出口商的名字转告第三方，将来的业务也不与出口商发生直接往来,这样当票据账款回收出现问题时出口商信誉不会受到影响。 6、中长期固定利率在金融市场中可以影响利率的因素很多，而这当中许多因素都难以预料，特别对于中长期利率变化进行预测是十分困难的。福费廷业务提供的中长期固定利率融资，不仅满足了出口商对融资期限的要求，而且锁定了利率成本，控制了利率风险。（三）我国商业银行发展福费廷业务的必要性分析 1、开展福费廷业务，为企业提供了便捷的贸易融资途径 当前我国外贸企

7、业主要以出口初级产品为主，产品缺乏核心竞争力与差异性，且大多处于买方市场，赊卖方式较多，外贸企业在现金流上普遍存在问题，迫切需要银行融通资金。老的国营外贸企业由于机构与产品结构等原因，遗留应收账款较多，贷款大多属于不良贷款，即使其部分产品销路较好，银行也不愿意再发放贷款；而新兴外贸企业出口销路好，希望通过融资扩展业务，但由于受企业现行规模限制，银行通常不能给予这类企业较高的信用等级，也很难授予其适当的授信额度，而采用福费廷业务不失为一种较好的解决途径。福费廷不同于一般的贸易融资产品，其所占用的是银行额度而非企业授信，既能有效规避客户风险，又满足了企业对资金融通的需要，所以该业务一经推出就受到不

8、少出口企业的青睐。 2、 积极开展福费廷业务，能全面带动商业银行外汇业务的发展。 首先，相对于较高的人民币贷款利率，外汇融资具有相当的竞争能力。如果国内商业银行能抓住这一机遇，适时开展福费廷业务，为企业量身定制各类贸易融资计划，推出包括相应结算方案、融资方案、资金方案的一揽子国际业务营销项目，必将引起广泛的市场效应，继而推动本行外汇业务的全面发展。 其次，银行可通过福费廷带动其他相关贸易融资业务的整体发展。企业办理福费廷业务的同时，带来了信用证议付和出口托收业务。 再次，办理福费廷业务同时增加了银行外汇资金的运作渠道。银行可以在二级市场上通过转

9、卖票据的方式转嫁风险，也为外汇资金的运用拓宽了新的途径。 3、福费廷业务已成为中资银行吸引企业的有效手段 福费廷业务除了自身的业务外，还可以通过该业务吸引客户。由于福费廷业务可以多角度、多方面地满足出口商地需要，因此通过福费廷业务吸引客户，有时可以达到普通结算业务所不及地效果。例如广东某大型工程承包公司效益良好，市场广阔，一直是众多银行争夺地对象。当他们在2007 年与当地商行成功办理了一笔10000万美元的福费廷业务后，该行与公司开展了大量的国际结算业务，人民币结算业务以及大量的本外币贷款业务，银行不仅从中获得了丰厚的手续费以及贷款利息收入，更重要的是，该客户成

10、为了该行忠诚度很高的战略合作伙伴，并成为该行的重要客户之一，银企合作领域在福费廷业务后的到了迅猛的发展。 4、 办理福费廷业务也满足了出口企业的利益需求 办理福费廷业务同样符合出口商的利益，这是因为： 第一，福费廷业务将远期应收账款变成现金销售收入，解决了应收账款的资金占用问题和对应收账款的管理问题。同时它可以减少企业资产负债表中的负债金额，从而改善了企业财务状况，提高了资本的良性循环使用； 第二，由于包买商无追索权地买断出口商的应收账款，因而承担了收取债款的一切责任和风险，出口商将原先面临的进口商信用风险、国家风险、汇价风险等都转移给了包买商

11、。尽管出口商可以通过购买出口信用保险来避免信用风险和国家风险，但在我国，中国出口信用保险公司一般只赔付未收款项的 80，国外最高也只能达到95，剩余部分敞口风险必须由出口企业自行承担。而福费廷业务项下包买商买断的是企业100的债权，出口企业不必承担任何风险；  综上所述，无论对从事对外贸易活动的企业来说，还是国内从事资金融通业务的商业银行，在我国大力发展福费廷业务是十分必要的。  （四）我国商业银行开展福费廷业务面临的问题以及优势 在福费廷领域里，不论中资银行还是外资银行之间，都是竞争与合作并存的关系。中资银行首先须对自身的条件有一个

12、全面的认识，既看到不足，又看到优势，然后才能根据客观条件有针对性地制定发展策略。 1、 我国开展福费廷业务面临的问题 福费廷业务在我国起步较晚，加之我国银行商业化改革和法制建设尚处于发展、完善过程当中，因此，无可避免地存在一些问题。只有正视不足、解决问题，我国的福费廷业务才能够蓬勃发展。 1.1 法律法规不健全 福费廷业务中，汇票和本票是主要的债权凭证，很多业务中都会涉及到票据法的问题。我国的票据法虽然已于1996年开始实施，但仍有具体问题需要进一步解决，特别是有关外币票据方面规定甚少，有待进一步完善。 从银行实务角度看，绝

13、大多数银行间就信用证项下汇票的承兑都是通过SWIFT，这是国际间一般的标准的做法。只有少数银行在票面进行承兑和背书并寄回受益人。但是如果按照第二种说法，则否定了国际银行间的一般做法，明显与国际惯例不符，有可能造成银行业务混乱，也会影响我国商业银行的国际声誉。而两种说法对类似案件做出相互冲突的判决结果，则暴露了我国对于金融案件的审理能力不高，在适用法律和审理标准的把握上不能做到规范统一。 而我国票据法在司法实践显然难以适应金融业务发展的需要，有待进一步规范和完善，才能真正做到与国际接轨。（五）实际案例中行推出创新“福费廷”业务2007年4月，中国银行广东分行为一家大型家电公司提供国内信

14、用证下的“福费廷”产品服务，后者得以将应收账款卖断给中国银行获得融资，从容避免了2002年的“南京爱立信倒戈事件”的再度上演。据了解，这是中国境内首家提供国内信用证下的“福费廷”产品服务的商业银行。 据了解，上述大型家电公司为世界500强在华投资企业，与中国银行有多年合作关系，一般采用传统的延期付款的国内信用证方式与部分国内买方企业进行日常结算。买方延期付款的结算方式虽有利于赢得更多订单，但会导致应收账款规模过大、流动资金紧张、财务指标质量不高等一系列问题。但若要求买方即期付款，又会导致客户流失的风险。 中行广东分行了解到这一情况之后，全面分析该公司使用的结算产品种类、规模结构、资金流量和需求

15、、以及财务报表，提出借鉴国际信用证下“福费廷”产品的设计理念，对该公司国内信用证项下已经银行付款确认的应收账款，提供无追索权买断型融资的构想。前述创新的“福费廷”产品即应运而生，中国银行获得贴现利息收入和手续费收入。二、保理业务（一）、保理业务的定义：保理即是保付代理的简称，是商业银行代理资金融通的典型业务，是由银行与债权方签署协议，债权方将在国内采取赊销方式进行的商品交易或提供劳务形式的应收账款，转让给保理银行，由保理银行对其提供综合性金融服务。国际保理是一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理以及信用风险担保为一体的综合性金融服务。国际保理解决了赊销中出口商面临的资金占用和信用风险问题，

16、有效地促进了国际贸易的发展。它在世界范围内已经是一项比较成熟的业务，但在我国仍处于发展初期。    1、国际保理业务在我国的发展状况    1.1、我国的保理业务量落后于发达国家    与发达国家相比，我国的国际保理业务起步较晚，而且规模较小。近几年，虽然国际保理业务在我过得到了长足的发展，但业务规模仍不能满足国际贸易发展的需要。我国2008年国际保理业务量为550亿欧元，在国际上排名第八位，其保理量占世界保理总量的4.15%，我国国际保理的发展现状跟欧美等主要发达国家和地区

17、相比仍属落后。    1.2我国国际保理业务发展速度较快    近十几年来，我国对外贸易额突飞猛进，连年持续增长，巨大的国际贸易量为开展国际保理业务提供了广阔的发展空间。国际保理业务在我国内地企业中影响也越来越大，受到国外客户的影响和要求，叙做业务的需求也日益强烈，同时，由于企业开展国际保理业务的需求旺盛，银行方面也在积极尝试，业务量并且逐步增大。从整体上看，我国国际保理业务的发展是比较快的。 虽然我国保理业务是呈连年上升的趋势，但是我国是世界第三出口贸易大国，2008年，我国进出口贸易总值为25600亿美元，而保

18、理业务量为352.50亿美元，仅占我国进出口贸易总值的百分之一点三左右，远远没有达到欧美等发达国家的保理业务占贸易总值的水平。    1.3我国国际保理业务的发展空间较大    我国近20年的经济发展速度位于世界的前列，贸易发展更是日新月异。不仅拥有巨大的市场供应量和需求量，同时还有份额很大的市场空间尚未开发。国际保理业务的应用有助于我国企业进一步扩大市场。从我国的外贸出口结构分析，2009年我国对外贸易出口值为12016.7亿美元。其中，纺织品、纺织业、电子设备等都属于结算周期短的商品，占到我国出口商品总值的45

19、.16%，国际保理业务十分适合作为此类商品的结算方式。国际保理的出现可以很好地解决赊销中进口企业信用风险和出口企业面临的资金压力。无论是外部环境还是内部组织结构，国际保理业务都十分适合我国企业。    我国企业逐渐认识到国际保理的上述优势，使用率逐渐上升，为我国的贸易起到了促进作用。同时我国经济的不断发展，贸易大国地位的不断提升，也为国际保理业务孕育了新的发展空间。  （ 二）、我国发展国际保理业务的瓶颈    1、从我国的企业角度分析    中

20、国企业在出口中出于控制风险的目的，仍然较多地沿用信用证这一传统结算方式。而在目前国际市场竞争日益激烈的情况下，信用证及预付货款这两种方式必将使中国的外贸企业在国际竞争中越来越处于劣势  。即使出口企业认识到国际保理业务的优势，并愿意开展国际保理业务，但企业本身某些方面达不到商业银行开展国际保理业务的条件。第一，国际保理业务对企业的应收账款和财务管理水平的要求是很高的，要求企业相关人员熟悉财务、法律、信用控制等多方面的知识。因此现实中，企业往往由于缺乏规范透明的应收账款和财务管理制度，缺乏高素质的专业人才，导致银行拒绝叙作保理业务。第二，我国出口企业产品多为初级产品或消费性产

21、品，附加值低、利润空间有限。企业采用国际保理业务也需要投入人力和物力成本，因此出口企业多数不愿意，从而限制了国际保理业务的发展。  2、从我国的银行角度分析    2.1、提供的服务项目有限    我国商业银行所能提供的保理业务服务项目主要集中在为客户提供融资和账款托收方面。其它方面的服务项目，包括销售账务管理、坏账担保等，则较少提供。就融资功能来讲，也是以提供有追索的融资为主。这一方面是企业相关需求不大，从这一角度讲，我国目前的国际保理业务与典型的现代保理业务还有一定的差距。 

22、60;  2.2、费用过高    在国内，银行一般按应收账款金额收取的账户管理费、资信调查费、额度核定费等手续费通常为2至6%，再加上对企业获得的预付款收取利息，保理费是信用证业务费用的十倍左右，也是国外保理费用的好几倍，这常常使进出口双方望而止步。    2.3.缺乏专业的国际保理人才    保理业务要求从业人员具备保理业务专业知识，熟练的英语应用能力、丰富的国际金融知识以及法律知识，熟悉相关国际惯例、国际贸易交易规则和习惯等。但从实践上看，由于中国开展

23、此项业务时间不长、业务量少，从业人员在实务操作上的锻炼机会少，因此保理从业人员在办理保理业务过程中业务不熟练，直接影响了国际保理业务在中国的推广速度和应用范围。从保理理论知识角度，专业研究人员仍比较缺乏。一定程度上限制了国际保理业务的推广。我国在国际保理的立法研究上也体现了人才匮乏的现象，同样制约了国际保理业务的开展。   （三）从外部环境分析    1.我国的保理法律制度尚不健全    首先，没有针对保理业务的法律、法规或司法解释，对国际保理业务中许多具体问题缺乏可操作性，对保理的法律适用规则和纠纷解决机制等内容都没有涉及；其次，保理的监管立法在我国严重缺失。我国现行法律法规对保理商的资格、成立条件和程序、保理商的性质和法律地位及保理行业的管理等未做明确规定；再次，保理业务顺利开展的配套基础法律制度尚未建立。    2.缺乏社会信用机制    保理业务需要对买卖双方当事人和应收账款合同进行全方位的调查。但是由于征信数据的缺失、信用监管的缺乏、社会信用意识的滞后和信用信息的透明度低等因素，银行和企业间的信用资源分隔给银行资信调查带来困难。同时，社