博汇纸业2015财务报告分析

1、中原工学院信息商务学院会计系财务报表分析山东博汇纸业股份有限公司（600966）系（部）会计系专业班级财管125学 号201204054533学生姓名刘建州指导教师薛媛提交日期2015年 10 月 16 日26目 录1公司基本状况分析41.1公司概况41.2产品与市场51.3公司在行业中的地位52 公司报表及总体评价62.1实现利润分析62.1.1利润总额62.1.2主营业务的盈利能力62.1.3利润真实性判断72.2成本费用分析72.2.1成本构成情况72.2.2销售费用的合理性评价82.2.3管理费用变化及合理性评价82.3资产结构分析82.3.1资产构成82.3.2资产的增减变化92.3

2、.3资产结构的合理性评价93公司财务指标分析93.1偿债能力分析93.1.1短期偿债能力93.1.2还本付息能力103.1.3增加负债的可行性103.2盈利能力分析113.2.1主营业务的盈利能力113.2.2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力113.2.3净资产收益率113.2.4总资产报酬率113.2. 5成本费用利润率113.3营运能力分析123.3.1 存货周转天数及变化原因123.3.3 营业周期134.1 杜邦分析图144.3 权益乘数变化原因分析174.4 净资产收益率变化原因分析175 同业比较分析175.1 偿债能力175.2 盈利能力185.3 经营能力18结 论20附

3、件21附表1 2014年资产负债表21附表2 2014现金流量表23附表3 2014利润表271公司基本状况分析1.1公司概况 山东博汇纸业股份有限公司其前身为桓台县万飞股份有限公司,成立于1994年4月29日,是1994年3月20日由桓台县体制改革委员会以桓体改字(1994)第3号文批准以定向募集方式设立的股份有限公司。1997年1月28日,公司在山东省工商行政管理局重新登记注册,公司名称由"桓台县万飞股份有限公司"变更为"山东博汇实业股份有限公司"。2002年6月,"山东博汇实业股份有限公司"更名为"山东博汇纸业股份有限

4、公司"。2004年6月8日,经上海证券交易所批准,山东博汇纸业股份有限公司公开发行的社会公众股于70,000,000股上市交易, 股票代码为600966。2007年10月30日,经中国证券监督管理委员会以证监发行字2007344号文核准,山东博汇纸业股份有限公司发行的人民币普通股(A股)股票34,560,000股在上海证券交易所上市流通。 1、公司名称：山东博汇纸业股份有限公司 Shandong Bohui Paper Industry Co.,Ltd. 2、公司法定代表人：刘鹏 3、公司董事会秘书：刘鹏 董秘电话公司电话公司传

5、真4、公司注册及办公地址：山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首 邮政编码：256405 公司网址 5、公司股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：博汇纸业 股票代码：6009661.2产品与市场 公司主要从事的经营范围：胶印纸、书写纸、包装纸、纸板、造纸木浆的生产、销售;批准范围的自营进出口业务及"三来一补"业务。 由于行业弱回暖,部分纸种现小幅提价,跟涨不明显近期主要纸种中铜版纸、箱板纸价格均有所上扬,部分厂家也采取了限产保价等措施。但以白卡为代表的下游消费类纸种价格变动不大,也反映了消费的疲软。由于临近春节以消化库存为主,我们预计到2月中下旬

6、主要纸种价格将以稳定为主。由于年末国际木浆供应趋紧,库存亦不在高位,故国际浆价持续上扬,但结合到经济实际的疲软态势,下游跟涨不明显。白卡纸受产能释放拖累,价格难有起色受限酒令、经济低迷等多种因素的影响,高端包装纸的代表白卡纸年初以来价格下降了10%以上。但我们认为抑制白卡纸价格的主要因素不是下游消费情况,而是供给的集中释放,预计未来半年白卡将继续新增产能在120万吨左右,价格向上的压力较大。尽管整个造纸行业仍处在低迷中,但主要纸种已处于亏损边缘的实际情况,将触发行业自身的产量调节,因此价格下跌空间亦有限。但就公司整体盈利情况来看,度过低迷期仍需等待。 1.3公司在行业中的地位 山东博汇纸业股份

7、有限公司（600966），于04年6月在上交所上市，是一家集纸张研发、生产和销售于一体的大型企业，主营文化纸、箱板纸、白卡纸、石膏护面纸和造纸木浆的生产及销售，在全国30个省、市、自治区设办事处，产品远销东南亚等国家和地区。2012年，公司录得主营业务收入33.11亿元，同比增长4.52%，利润总额3.47亿元，同比增长25.91%。按营业收入计，公司在沪深500强中排第371位，在百强上市民营企业中排第64位。 截至2012年，公司营收和净利润均表现持续高增长态势。01至08年，营业收入复合增长率达31.77%，净利润复合增长率达25.38%，说明公司处于增长期，并具一定持续发展能力。公司历

8、年销售收入和净利润变化情况如下博汇纸业以比行业平均水平低的资产负债率，仍能获得高于行业平均值的净资产收益率，说明其整体经营水平优于行业平均水平，能够为投资者带来更高收益。 数据分析还表明，博汇纸业主业突出，从不涉及大规模其他投资副业，在分红方面也具较明确的分红策略，基本上每隔两年分红一次，分红比例相对不高，平均仅达到12%左右。 总体而言，博汇纸业是一家基本面良好的上市公司，08 年受益于国家造纸产业和节能减排政策带动，行业内公司实行优胜劣汰，这给这家行业龙头企业创造了更大市场空间。公司抓住旺盛的市场需求，发挥管理优势，实现了较好的经济效益。而近五年，却每况愈下，急需改善经营与管理。2 公司报

9、表及总体评价2.1实现利润分析2.1.1利润总额2014年实现利润为6379.46万元，与2013年的-21616.60万元相比有较大下降，下降-129.51%。公司盈利基础比较薄弱。2.1.2主营业务的盈利能力2014年主营业务收入净额为698116.00万元，与2013年的571530.00万元相比有较大增长，增长22.15%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2014 年的主营业务收入净额为698116.00万元，比2013年的571530.00万元有所增长，增长22.15%，2014年主营业务成本为605,806.00万元，比2013年的488,972.00万元有所增加，增加23.8

10、9%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。博汇纸业实现利润增减情况表年份2014年2013年2012年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元）增长率(%)数值(万元）增长率(%)销售收入698116.00 22.15%571530.00 14.32%499,951.00-6.21%投资收益271.09 271.090.00 0.00%0.00 0.00%补贴收入0.00 0.00%0.00 0.00%0.00 0.00%营业利润-7911.01 -63.47%-21656.70 -736.20%3,404.05-83.2

11、1%营业外利润14286.45 35580.44%40.04 -90.41%417.7210214.07%利润总额6379.46 -129.51%-21616.60 -664.53%3,829.15-81.12%2.1.3利润真实性判断 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是薄弱。公司的实现利润主要来自于营业利润。总之，在市场份额缓慢缩小的同时，营业利润也略有减少，经营业务有待改善。2.2成本费用分析2.2.1成本构成情况2014 年博汇纸业成本费用总额为706,298.34万元，其中：主营业务成本为605,806.00万元，占成本总额的85.77%；销售费用为37,501.7

12、0万元，占成本总额的5.31%；管理费用为17,450.80万元，占成本总额的2.47%；财务费用为46,834.40万元，占成本总额的6.63%。博汇纸业成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2014年2013年2012年数值(万元）百分比（%）数值(万元）百分比（%）数值(万元）百分比（%）营业总成本706,298.34100.00%593,187.42100.00%496,547.38100.00%营业成本605,806.0085.77%488,972.0082.43%433,330.0087.27%营业税金及附加2,384.300.34%2,421.980.41%2,092.050

13、.42%销售费用37,501.705.31%28,163.304.75%17,945.203.61%管理费用17,450.802.47%16652.502.81%13,813.902.78%财务费用46,834.406.63%47,122.107.94%29,480.505.94%资产减值损失-3,678.86-0.52%9,855.541.66%-114.27-0.02%2.2.2销售费用的合理性评价 2014年销售费用为37,501.70万元，与2013年的28,163.30万元相比有较大增长，增长33.16%。2014年销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长小于投

14、入的增长，公司销售活动未达到预期效果。2.2.3管理费用变化及合理性评价2014年管理费用为17,450.80万元，与2013年的16652.50万元相比有较大增长，增长4.79%。2014年管理费用占销售收入的比例为2.88%，与2013年的3.41%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润没有多大变化，管理费用支出正常。2.3资产结构分析2.3.1资产构成 博汇纸业2014年资产总额为1281510.00万元，其中流动资产为573922.00万元，主要分布在货币资金、存货、预付账款等环节，分别占公司流动资产合计的53.44%、28.80%和5.52%。非流动资产为707588万元

15、，主要分布在固定资产净额和在建工程，分别占公司非流动资产的83.66%、11.05%。博汇纸业资产构成表年份2014年2013年2012年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产1281510.00 100.00%1515100.00 100.00%1057160.00 100.00%流动资产573922.00 44.78%775758.00 51.20%348449.00 32.96%长期投资净额16546.40 1.29%18759.50 1.24%323637.42 30.61%固定资产净额657507.00 51.31%689316.00

16、45.50%359586.00 34.01%无形及递延资产33533.20 2.62%31083.00 2.05%25197.19 2.38%其它0.00 0.00%184.45 0.01%289.86 0.03% 公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的53.44%，表明公司的支付能力和应变能力较强。应当关注货币资金的投向。2.3.2资产的增减变化2014年总资产为1281510.00万元，与2013年的1515100.00万元相比有较大下降，下降-15.42。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产净额增加40940.55万元；存货增加13489.54万元；在建工程增加1174

17、8.29万元；待摊费用增加4668.23万元；应收账款增加1919.65万元；预付账款增加433.62万元；长期股权投资增加309.27万元；长期待摊费用增加63.62万元；应收补贴款增加9.19万元；共计增加73581.95万元，以下项目的变动使资产总额减少：短期投资减少190.40万元；工程物资减少1284.98万元；应收票据减少2259.00万元；货币资金减少3412.62万元；其他应收款减少8325.81万元；共计减少15472.80万元,增加项与减少项相抵，使资产总额减少-233590万元。2.3.3资产结构的合理性评价 从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看，2014年应收账款所

18、占比例基本合理。存货所占比例过高。2014年公司资产结构有所改善。 2014 年与2013年相比，2014年总体来看，流动资产增长慢于主营业务收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。因此与2013年相比，资产结构趋于改善。3公司财务指标分析3.1偿债能力分析3.1.1短期偿债能力 从支付能力来看，博汇纸业2014年是有现金支付能力的。从发展角度来看，博汇纸业按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司有能力偿还短期借款。从变化情况来看，2014年流动比率为0.79，与2013年的0.78相比变化不大。2014年速动比率为0.6，与2013年的0.63相比有所下降，下降了0.03。 公司短期偿债压力增加

19、，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。3.1.2还本付息能力 从短期来看，公司拥有支付利息的能力。无法进行长期付息能力判断。博汇纸业偿债能力指标表项目名称2010年2011年2012年2013年2014年流动比率1.21.080.990.780.79速动比率0.820.730.70.630.6现金比率0.170.240.220.130.21利息保障倍数30.4918.883.13-8.474.71资产负债率0.520.580.680.790.67产权比率1.151.532.334.122.21 3.1.3增加负债的可行性 公司财务费用小于0 或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。3

20、.2盈利能力分析3.2.1主营业务的盈利能力 博汇纸业2014年的营业利润率为-0.01，资产报酬率为0.00，净资产收益率为0.01，成本费用利润率为0.01。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为505528.89万元，经营资产的收益率为9.43%，而对外投资的收益率为35.39%。3.2.2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 博汇纸业2014年内部经营资产的盈利能力为9.43%，与2013年的8.30%相比有所提高，提高1.13个百分点。2014年对外投资业务的盈利能力为35.39%，2013年为-222.67%。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来

21、看，本期对外投资的盈利能力有较小幅度的提高。 从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是有所提升。3.2.3净资产收益率 2014年净资产收益率为0.01，与2013年的-0.06相比，下降了7个百分点。3.2.4总资产报酬率 2014年总资产报酬率为0.00，与2013年的-0.01相比有所提高，提高1个百分点。2005 年总资产报酬率比2004 年提高的主要原因是：2014年息税前收益为48930.87万元，与2013 年的38778.54万元相比有较大提高，提高26.18%。2014年平均总资产为

22、515042.74万元，与2013年的443832.83万元相比有较大增长，增长16.04%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。3.2. 5成本费用利润率 2014年成本费用利润率为0.01，与2013年的-0.04相比变化不大。2014年期间费用投入的经济效益为16.32%，与2013年的17.38%相比有所降低，降低1.05个百分点。博汇纸业盈利能力指标表项目名称2010年2011年2012年2013年2014年净资产收益率0.050.040.00 -0.060.01总资产报酬率0.020.020.00 -0.010.00 主营业务利润率0.050.040.

23、01-0.04-0.01成本费用利润率0.050.040.01-0.040.01收益留存比率7.7310.63195.4-6.4927.42每股收益0.320.250.01-0.360.073.3营运能力分析3.3.1 存货周转天数及变化原因 博汇纸业2014年存货周转天数为4.12天，2013年为3.86天，2014年比2013年缩短0.26天。2014年存货周转天数比2013年缩短的主要原因是：2014年平均存货为77711.40万元，与2013年的68300.39万元相比有较大增长，增长13.78%。2014年主营业务成本为605,806.00 万元，与2013年的488,972.00

24、万元相比有较大增长，增长23.89%。平均存货增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。3.3.2 应收账款周转天数及变化原因 博汇纸业2014年应收账款周转天数为11.20天，2013年为11.33天，2014年比2013年缩短0.13天。3.3.3 营业周期博汇纸业2014年经营活动所需要的资金主要来自于应收账款。博汇纸业2014年营业周期为37.37天，2013年为46.20天，2014年比2013年缩短8.83天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的

25、下降，营运能力有所提高。博汇纸业营运能力指标表项目名称2010年2011年2012年2013年2014年应收账款周转率12.0212.0812.8511.3311.20 流动资产周转率2.271.831.461.021.03 存货周转率5.964.774.143.864.12 总资产周转率0.740.720.540.440.50 2014年流动资产周转天数比2013年缩短的主要原因是：2014年流动资产为573922.00万元，与2013年的775758.00万元相比有较大下降，降低26.02%。2014年主营业务收入为698116.00万元，与2013年的571530.00万元相比有较大增长

26、，增长22.15%。流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。 博汇纸业2014年总资产周转次数为0.50次，比2013年周转速度加快，周转天数从0.44天延长到0.06天。公司在资产规模下降的同时，使主营业务收入有较大幅度下降，表明公司经营业务有较小幅度的收缩，总资产周转速度小幅度下降。 4 杜邦分析4.1 杜邦分析图 从前至后，分别为博汇纸业2012年度杜邦分析图、2013年度杜邦分析图、2014年度杜邦分析图。主营成本4354221025主营业务利润0.14%总资产周转率0.54总资产收益率0.33%净资产收益率0.23%权益乘数1/(1-67.85%)XX资

27、产总额10392719350.46主营业务收入4999514423.14主营业务收入4999514423.14净利润7,015,872.44/长期资产97,931,000流动资产+主营收入4999514423.14全部成本4965473957.08其他利润-所得税7,925,765+营业费用143,994,148.41管理费用138,138,554.07财务费用294,805,367.01货币资金短期投资应收账款其他流动资产25,606长期投资0固定资产0无形资产348,449其他资产-212,899,000主营业务成本4,913,939,800主营业务利润-3.1622%总资产周转率44.4

28、4%总资产收益率-1.1928%净资产收益率-6.31%权益乘数1/(1-0.79)XX资产总额15,151,000,000主营业务收入5,715,300,000主营业务收入5,715,300,000净利润-182,683,000/长期资产97,931,000流动资产+主营收入5,715,300,000全部成本5,833,318,800其他利润-100,103,600所得税-35,439,400+营业费用281,633,000管理费用166,525,000财务费用471,221,000货币资金短期投资应收账款其他流动资产长期投资0固定资产0无形资产212,899,000其他资产-212,899

29、,000主营业务成本6,081,903,000主营业务利润0.8732%总资产周转率49.93%总资产收益率0.4757%净资产收益率1.16%权益乘数1/(1-0.67)XX资产总额128742222892.18主营业务收入6,981,160,000主营业务收入6,981,160,000净利润44,878,400/长期资产128,726,000流动资产+主营收入6,981,160,000全部成本7,099,772,000其他利润166,324,240所得税2,833,840+营业费用375,017,000管理费用174,508,000财务费用468,344,000货币资金短期投资应收账款其他

30、流动资产2,211,754,000长期投资0固定资产0无形资产206,606,000其他资产-206,606,0004.2 资产净利率变化原因分析 与上期相比，资产净利率有上升趋势，由-6.31%上升到1.16%，公司应当采取措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，来提高资产净利率。4.3 权益乘数变化原因分析与上期相比，负债总额和资产总额都下降了，但是企业负债的下降幅度大于资产的下降幅度，所以资产负债率上涨了，由此使权益乘数下降了1.734.4 净资产收益率变化原因分析与上期相比，资产净利率有上升趋势，由-6.31%上升到1.16%，权益乘数有下降趋势，下降了1.73，权益乘数下降，由此使净

31、资产收益率由-6.31%上升到1.16%。5 同业比较分析5.1 偿债能力 博汇纸业2014年流动比率为0.82，与同行业的平均水平（0.84）持平；现金比率为0.17，略低于行业的平均水平（0.23）；2014年资产负债率为1.2，资产负债率很高，超过了了行业的优秀值。总的来看，公司负债率很高，偿还债务有很大的风险。表5-1 偿债能力行业标杆单位对比分析表项目本期实际标杆单位差异额差异率资产负债率1.20.75 -0.45 -160.54%流动比率0.820.84 0.02 -97.62%现金比率0.170.23 0.06 -75.32%5.2 盈利能力 博汇纸业2014年净资产收益率为0.

32、01，远低于行业的平均水平（0.87）；资产报酬率为0.00，远低于行业的平均水平（0.8）；销售利润率为-0.01，略低于行业的平均水平（19.3）；成本费用利润率为0.01，低于行业的平均水平2.96）。与同行业平均水平相比，公司的各项盈利指标均比较差。公司的销售利润率低于行业平均水平，说明公司的获利能力和市场竞争能力较差。表5-2 盈利能力行业标杆单位对比分析表项目本期实际标杆单位差异额差异率净资产收益率0.010.870.86 -1.15%资产报酬率0.00 0.80.80 0.00%销售利润率-0.0119.319.31 0.05%成本费用利润率0.012.962.95 -0.34%

33、5.3 经营能力 从整个行业来看，博汇纸业2014年资产周转率为0.50，高于行业平均值（0.37），达到了优秀水平；应收账款周转率为11.20，远高于行业平均值(5.8)，达到了优秀水平；存货周转率为4.12，远高于行业平均值3.35，达到了优秀水平。整体来看，总资产周转率比同行业平均水平要高的多，说明总资产使用效率很高，企业的营运能力较强。表5-4 经营能力行业标杆单位对比分析表项目本期实际标杆单位差异额差异率资产周转率0.50 0.37-0.13 -135.14%应收账款周转率11.20 5.8-5.40 -193.10%存货周转率4.12 3.35-0.77 -122.99% 结 论

34、结合公司的偿债能力、盈利能力、成长能力和经营能力，给予公司在同行业中的评级为：中。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。2014年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动优秀。但公司经营业务的盈利能力水平并没有提高，应该进一步分析压缩管理费用支出的合理性。要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。 总体上讲，博汇纸业有着良好的公司品质，增长速度平稳前行，资本安全，有较强的盈利能力和市场竞争力，但是博汇纸业的资产价值评估一

35、般，当前应着重提高市场竞争力和国有资产运营效率；实现规模不断扩大、效益不断提升、员工收入不断增加、生产生活环境不断改善的基本目标，有趋势表明此集团正朝着核心竞争优势突出、综合实力排名跻身全国造纸行业强企的的目标发展。面对国内造纸行业资源的重新组合和日趋激烈的多元化竞争态势，立足于企业的长远发展，本着对股东负责、对公司负责的精神，在立足主业，充分发挥自身优势基础上，通过进一步整合资源、强化品牌建设、革新营销理念、完善产业基地布局等一系列强有力的举措，企业的经营开始良好的势头。但，仍需对企业的经营，不断进行改进。以期扩大企业的市场份额。 附件附表1 2014年资产负债表报告日期2014-12-31

36、2014-9-302014-6-302014-3-31货币资金(万元)547566289995335708266457结算备付金(万元)-拆出资金(万元)-交易性金融资产(万元)-衍生金融资产(万元)-应收票据(万元)304754224768224815245351应收账款(万元)348941322836317470274169预付款项(万元)183802206915181081129232应收保费(万元)-应收分保账款(万元)-应收分保合同准备金(万元)-应收利息(万元)-应收股利(万元)-其他应收款(万元)177647137153138772144488应收出口退税(万元)-应收补贴款(万

37、元)-应收保证金(万元)-内部应收款(万元)-买入返售金融资产(万元)-存货(万元)542074418610411904424145待摊费用(万元)-待处理流动资产损益(万元)-一年内到期的非流动资产(万元)8657410000-其他流动资产(万元)165660164795182743181185流动资产合计(万元)2357018177507217924931665025发放贷款及垫款(万元)-可供出售金融资产(万元)730073008300-持有至到期投资(万元)-50000长期应收款(万元长期股权投资(万元)36093821393511460其他长期投资(万元)-

38、投资性房地产(万元)1774181718601904固定资产原值(万元)3507462-3364346-累计折旧(万元)1030367-959567-固定资产净值(万元)2477095-2404780-固定资产减值准备(万元)2622-2622-固定资产(万元)2474473240502024021582426410在建工程(万元)370927370353338365296294工程物资(万元)2296192223254678固定资产清理(万元)-639726442033338生产性生物资产(万元)-公益性生物资产(万元)-132791油气资产(万元)-无形资产(万元)131910132728

39、132919133129开发支出(万元)-商誉(万元)2028202820282028长期待摊费用(万元)17369169921670316747股权分置流通权(万元)-递延所得税资产(万元)62027573975632954651其他非流动资产(万元)1094129000090000-非流动资产合计(万元)3325185334104332540843163431资产总计(万元)5682203511611550465774828456短期借款(万元)2047030143674511866011088101向中央银行借款(万元)-吸收存款及同业存放(万元)-拆入资金(万元)-交易性金融负债(万元

40、)-衍生金融负债(万元)-应付票据(万元)159811475102287219884应付账款(万元)340837309488331751277609预收账款(万元)27006343373271021875卖出回购金融资产款(万元)-应付手续费及佣金(万元)-应付职工薪酬(万元)15393131631216111907应交税费(万元)16110126711191111435应付利息(万元)15005246072463926876应付股利(万元)-58092-其他应交款(万元)-应付保证金(万元)-内部应付款(万元)-其他应付款(万元)78379697275262356242预提费用(万元)-预计

41、流动负债(万元)-应付分保账款(万元)-保险合同准备金(万元)-代理买卖证券款(万元)-代理承销证券款(万元)-国际票证结算(万元)-国内票证结算(万元)-递延收益(万元)-应付短期债券(万元)-一年内到期的非流动负债(万元)10999710612994196115381其他流动负债(万元)-213606399068392807流动负债合计(万元)2809566226798422266252022117长期借款(万元)437829398252398129370892应付债券(万元)577713577495577277577060长期应付款(万元)-265961280012800专项应付款(万元

42、)1619812001211480986669预计非流动负债(万元)-长期递延收益(万元递延所得税负债(万元)-其他非流动负债(万元)258477258287306607305134非流动负债合计(万元)1437829142841114096221352556负债合计(万元)4247396369639536362473374672实收资本(或股本)(万元)193641193641193641197547资本公积(万元)614914614911614908621572减:库存股(万元)-9233专项储备(万元)-盈余公积(万元)113212113212113212113

43、212一般风险准备(万元)-未确定的投资损失(万元)-未分配利润(万元)466592450191440318482291拟分配现金股利(万元)-外币报表折算差额(万元)-14661332归属于母公司股东权益合计(万元)1391734137392513635441406721少数股东权益(万元)43072457954678647063所有者权益(或股东权益)合计(万元)1434807141972014103301453784负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)5682203511611550465774828456附表2 2014现金流量表报告日期2014-12-312014-9-3020

44、14-6-302014-3-31 销售商品、提供劳务收到的现金(万元)509676361824214797107189 客户存款和同业存放款项净增加额(万元)- 向中央银行借款净增加额(万元- 向其他金融机构拆入资金净增加额(万元)- 收到原保险合同保费取得的现金(万元)- 收到再保险业务现金净额(万元)- 保户储金及投资款净增加额(万元)- 处置交易性金融资产净增加额(万元)- 收取利息、手续费及佣金的现金(万元)- 拆入资金净增加额(万元)- 回购业务资金净增加额(万元)- 收到的税费返还(万元)- 收到的其他与经营活动有关的现金(万元)1728460034551600 经营活动现金流入小

45、计(万元)526960367827219349107789 购买商品、接受劳务支付的现金(万元)40306928171716500880971 客户贷款及垫款净增加额(万元)- 存放中央银行和同业款项净增加额(万元)- 支付原保险合同赔付款项的现金(万元)- 支付利息、手续费及佣金的现金(万元)- 支付保单红利的现金(万元)- 支付给职工以及为职工支付的现金(万元)2630019321130026293 支付的各项税费(万元)2726721685122627360 支付的其他与经营活动有关的现金(万元)36832255181926710924 经营活动现金流出小计(万元)49346734824

46、1209539105548 经营活动产生的现金流量净额(万元)334931958698102241 收回投资所收到的现金(万元)1100- 取得投资收益所收到的现金(万元)271245- 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(万元)40403258282 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(万元)- 收到的其他与投资活动有关的现金(万元)- 减少质押和定期存款所收到的现金(万元)- 投资活动现金流入小计(万元)54115708282 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元)196588574729813333 投资所支付的现金(万元)1100- 质押贷款净增加额(万元)- 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元)