贷款项目中的可行性分析方法PPT

1、 贷款项目中的可行性分析方法贷款项目中的可行性分析方法 企业财务负责人: 一怕两不怕不怕经营负债，不怕亏损，就怕现金周转不灵。企业繁多的财务关系企业繁多的财务关系3银行税务工商政府股东客户加盟商.银行是企业最大的资金供应商1.1.资金贷款成本相对最低资金贷款成本相对最低2.2.能够整合性提供资金能够整合性提供资金3.3.债权人一般不参与企业日常经营债权人一般不参与企业日常经营4.4.可以形成杠杆效应可以形成杠杆效应大企业贷款：通常是一种基于客观的判断 基于确凿的定量数据支持，依靠财务报表、资产、信用评级等。信息相对透明，容易在信贷发起时观察。小企业贷款：通常是更倾向于主观的判断 建立在大量软信

2、息基础之上，例如所有人的信用状况、与上下游的过往关系、周边环境、业务前景。信息通常不透明，没有足够的、定量的、高质量、可核实的信息作为决策。从银行贷款提交资料繁多：层面多，附件多，补充资料多，表单多提交资料繁多：层面多，附件多，补充资料多，表单多 -准备什么准备什么贷款可行报告要求多贷款可行报告要求多-撰写撰写相关分析定量加定性相关分析定量加定性-表现表现不知银行葫芦里是什么药不知银行葫芦里是什么药-门槛门槛望闻问切望闻问切望：观其色，眼见为实，获取真实信息望：观其色，眼见为实，获取真实信息闻：听声音、嗅气味，运用搜集、积累的相关信息来测算，闻：听声音、嗅气味，运用搜集、积累的相关信息来测算，

3、 考证经营、信用状况。考证经营、信用状况。问：通过交流沟通，了解全部软信息、财务信息。问：通过交流沟通，了解全部软信息、财务信息。切：通过把脉、号脉于望、闻、问信息相互印证、交叉检验。切：通过把脉、号脉于望、闻、问信息相互印证、交叉检验。长期贷款与长期资金使用周期的结构检查 完美情况（未来是确定的，不存在永久性流动资产）：在完美的世界中，流动完美情况（未来是确定的，不存在永久性流动资产）：在完美的世界中，流动资产总是可以通过流动负债来融资，而且长期资产可以通过长期负债和所有者资产总是可以通过流动负债来融资，而且长期资产可以通过长期负债和所有者权益来融资。即在完美的世界里，净营运资本永远是零。权

4、益来融资。即在完美的世界里，净营运资本永远是零。流动资产流动资产固定资产固定资产时间时间金额金额短期融资短期融资长期融资长期融资案例： 银行贷款项目可行性研究报告内容清单 第一部分第一部分 项目总论项目总论 第二部分第二部分 项目建设背景、必要性、可行性项目建设背景、必要性、可行性 第三部分第三部分 项目产品市场分析项目产品市场分析 第四部分第四部分 项目产品规划方案项目产品规划方案 第五部分第五部分 项目建设地与土建总规项目建设地与土建总规 第六部分第六部分 项目环保、节能与劳动安全方案项目环保、节能与劳动安全方案 第七部分第七部分 企业的资信自我评价企业的资信自我评价 第八部分第八部分 项

5、目实施进度安排项目实施进度安排 第九部分第九部分 项目财务评价分析项目财务评价分析 第十部分第十部分 项目财务效益、经济和社会效益评价项目财务效益、经济和社会效益评价 第十一部分第十一部分 项目风险分析及风险防控项目风险分析及风险防控 第十二部分第十二部分 项目可行性研究结论与建议项目可行性研究结论与建议 授课大纲10P 金融机构贷款项目的类型金融机构贷款项目的类型P 银行贷款的评审手册银行贷款的评审手册P 贷款企业的财务信息要求贷款企业的财务信息要求P 贷款项目的投入产出分析贷款项目的投入产出分析P 贷款项目的投资风险分析贷款项目的投资风险分析P 贷款项目评审的计算方法贷款项目评审的计算方法

6、P 贷款项目可行性研究报告贷款项目可行性研究报告提示一：11金融机构贷款项目的类型金融机构贷款项目的类型 企业贷款项目的类别及特点企业贷款项目的类别及特点 企业项目贷款的流程及信息构成企业项目贷款的流程及信息构成 项目贷款短期与长期资金的金融要求差异项目贷款短期与长期资金的金融要求差异企业贷款项目的类别及特点企业贷款项目的类别及特点按货币种类划分: （1）人民币贷款 ;（2）外汇贷款。按贷款期限划分: （1）短期贷款;（2）中期贷款;（3）长期贷款。按贷款用途划分: （1）固定资产贷款;（2）流动资金贷款; （3)并购贷款; （4）房地产贷款; (5)项目融资按贷款经营模式划分:（1）自营贷款

7、;（2）委托贷款; （3）特定贷款;（4）银团贷款。按贷款偿还方式划分:（1） 一次还清贷款；（2）分期偿还贷款。按贷款利率划分： （1）固定利率贷款；（2）浮动利率贷款按贷款担保方式划分:（1）抵押贷款； （2）质押贷款 （3）保证贷款； （4）信用贷款贷款通则有关期限的相关规定贷款期限根据借款人的生产经营周期、还款能力和银行的资金供给能力由借贷双方共同商议后确定，并在借款合同中载明。自营贷款期限最长一般不得超过10年，超过10年应当报中国人民银行备案。票据贴现的贴现期限最长不得超过6个月，贴现期限为从贴现之日起到票据到期日止。不能按期归还贷款的，借款人应当在贷款到期日之前，向银行申请贷款展

8、期，是否展期由银行决定。短期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限；中期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限的一半；长期贷款展期期限累计不得超过3年。贷款申请贷款申请授理与调查授理与调查风险评价风险评价贷款审批贷款审批合同签订合同签订贷款发放贷款发放贷款支付贷款支付贷后管理贷后管理贷款回收与处置贷款回收与处置企业项目贷款的流程企业项目贷款的流程短期融资与长期融资对流程的要求不同短期融资与长期融资对流程的要求不同短期融资流程短，且灵活，形式多样；短期融资流程短，且灵活，形式多样；长期融资流程严格，且细致。长期融资流程严格，且细致。 贷款发放贷款发放贷款管理贷款管理贷款受理贷款受理贷款评估贷款评估贷款审

9、查、审批贷款审查、审批贷款收回贷款收回小企业贷款的业务流程小企业贷款的业务流程传统信贷传统信贷企业企业现代信贷现代信贷经济单位经济单位企业企业家庭家庭信贷员编制信贷员编制的财务信息的财务信息家庭经济社家庭经济社会状况会状况分析还款意愿和还款能力分析还款意愿和还款能力贷款决策贷款决策贷款决策贷款决策抵押物抵押物正规财务信息正规财务信息分析方法与传统银行的信贷分析方法不完全相同分析方法与传统银行的信贷分析方法不完全相同 判断客户是否符合贷款条件判断客户是否符合贷款条件年龄年龄行业经验行业经验经营时间经营时间经营位置（对于前往经办行主动经营位置（对于前往经办行主动咨询的客户）咨询的客户）企业产权结构

10、企业产权结构户籍及住房状况户籍及住房状况征信记录征信记录所需的必要资料所需的必要资料 其他其他 贷款申请贷款申请 借款申请人自行填写借款申请书并借款申请人自行填写借款申请书并签字签字 借款申请人配偶（若有）在借款申借款申请人配偶（若有）在借款申请书上签字请书上签字 借款申请人及配偶（若有）填写征借款申请人及配偶（若有）填写征信查询授权书信查询授权书 借款申请人及其配偶（若有）提供借款申请人及其配偶（若有）提供身份证原件及复印件身份证原件及复印件 信贷调查包括：借款申请信贷调查包括：借款申请人企业经营状况调查、借款人企业经营状况调查、借款申请人家庭状况调查、担保申请人家庭状况调查、担保人调查。人

11、调查。 进行信贷调查时，应该以进行信贷调查时，应该以访谈和实地考察为主要调查访谈和实地考察为主要调查手段，要手段，要“面对面面对面”。将客户所提供信息与书面材将客户所提供信息与书面材料和料和/ /或证明人所提供的信息或证明人所提供的信息进行进行“交叉核交叉核”。 调查了解的主要内容：调查了解的主要内容： 了解客户的从业经验、管理能力和了解客户的从业经验、管理能力和个人品行个人品行 了解客户经营项目的行业和其自身了解客户经营项目的行业和其自身状况状况 获得经营项目的财务信息获得经营项目的财务信息 了解客户的家庭的有关信息（基本了解客户的家庭的有关信息（基本状况、收支、财产及债务）状况、收支、财产

12、及债务） 收集信贷决策资料和贷款要件收集信贷决策资料和贷款要件 核对文件（合法性、真实性、有效核对文件（合法性、真实性、有效性、一致性、全面性）性、一致性、全面性） 要求客户提供保证人和证明人的姓要求客户提供保证人和证明人的姓名和联系方式名和联系方式 （证明人可以是经（证明人可以是经营上下游客户营上下游客户 、经营地点出租人、经营地点出租人 、所在市场的管理者等所在市场的管理者等 ）；通过调）；通过调查保证人和证明人，了解保证人的查保证人和证明人，了解保证人的真实担保意愿，对客户所提供的信真实担保意愿，对客户所提供的信息进行交叉验证息进行交叉验证 信贷分析信贷分析“制三表制三表” 通过量化和非

13、量化信息分析借款申通过量化和非量化信息分析借款申 请人企业的经营状况及申请人的管请人企业的经营状况及申请人的管 理理 能力能力分析申请人企业现金流，判断其项目的盈分析申请人企业现金流，判断其项目的盈利能力和偿债能力利能力和偿债能力通过量化和非量化的信息分析借款申请人通过量化和非量化的信息分析借款申请人家庭状况家庭状况分析征信报告、调查走访所了解的借款申分析征信报告、调查走访所了解的借款申请人及其他相关人员信用状况，判断借款请人及其他相关人员信用状况，判断借款申请人还款意愿申请人还款意愿分析申请金额及其用途与实际还款能力和分析申请金额及其用途与实际还款能力和意愿的内在联系意愿的内在联系分析担保人

14、的担保能力及担保意愿，判断分析担保人的担保能力及担保意愿，判断第二还款来源的稳定性第二还款来源的稳定性分析该笔贷款存在的主要风险点并提出解分析该笔贷款存在的主要风险点并提出解决风险的主要措施决风险的主要措施 贷款建议贷款建议“测限额测限额”建议的金额建议的金额建议的期限建议的期限建议的利率建议的利率建议的还款方式建议的还款方式建议的担保方式建议的担保方式其他其他贷款审查 合规性审查审查贷款建议的金额、期限、还款方式、担保方式是否符合信贷制度审查相关人员身份审查相关人员年龄审查相关人员从业经验及工作时间审查各种证照是否到期审查贷款金额上限是否符合信贷制度其他 完整性审查审查所需资料是否齐全（查阅

15、信贷制度）审查所需签名是否齐全其他 贷款审批“滚动批” 信贷员汇报调查情况每位审贷会成员发表意见-审贷双方辩论每位审贷会成员对贷款提案的最终决议进行投票最终决议分为“通过”、“否决”、“再议”并实行“一票否”决制贷款审批岗人员按照最终达成的决议填写贷款审批单 落实审贷会条件 核对身份 签订合同及借据 贷款回访 贷款档案整理贷后管理： 随访法 电话常规检查 定期登门检查 预警信号监测 拖欠贷款管理企业处于供应链任何环节，都有融资解决方案企业处于供应链任何环节，都有融资解决方案供应链供应链境外原境外原材料生材料生产商产商初 级 产初 级 产品 生 产品 生 产商商境 内 原境 内 原材 料 生材

16、料 生产商产商终 端 产终 端 产品 生 产品 生 产商商终端产终端产品生产品生产商商物流物流企业企业一级经销商一级经销商二级经销商二级经销商一级经销商一级经销商供应商供应商进口商进口商最终用户最终用户最终用户最终用户离 岸 代离 岸 代理企业理企业零部件生产商零部件生产商境外境外买家买家二级经销商二级经销商资产资产期末数期末数年初数年初数负债和所有者权益负债和所有者权益期末数期末数年初数年初数流动资产：流动资产：流动负债：流动负债： 货币资金货币资金 短期借款短期借款 交易性金融资产交易性金融资产 应付票据应付票据 应收票据应收票据 应付账款应付账款 应收账款应收账款 预收款项预收款项 其他

17、应收款其他应收款 应付职工薪酬应付职工薪酬 预付账款预付账款 应交税费应交税费 存货存货 其他负债其他负债 流动资产合计流动资产合计 流动负债合计流动负债合计非流动资产：非流动资产：非流动负债：非流动负债： 可供出售金融资产可供出售金融资产 长期借款长期借款 持有至到期投资持有至到期投资 应付债券应付债券 长期股权投资长期股权投资 长期应付款长期应付款 长期应收款长期应收款 预计负债预计负债 投资性房地产投资性房地产 非流动负债合计非流动负债合计 固定资产固定资产 负债合计负债合计 在建工程在建工程所有者权益：所有者权益： 无形资产无形资产 实收资本（股本）实收资本（股本） 开发支出开发支出

18、资本公积资本公积 商誉商誉 盈余公积盈余公积 长期待摊费用长期待摊费用 未分配利润未分配利润 非流动资产合计非流动资产合计 所有者权益合计所有者权益合计资产总计资产总计负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计短期贷款短期贷款应收账款的保理应收账款的保理应收账款质押融资应收账款质押融资信保融资信保融资 发票融资发票融资订单融资订单融资动产质（抵）押贷款动产质（抵）押贷款仓单质押贷款仓单质押贷款股票质押贷款股票质押贷款股权质押贷款股权质押贷款记账式债券质押贷款记账式债券质押贷款 委托贷款委托贷款 授信额度授信额度循环贷款循环贷款法人账户透支法人账户透支出口退税账户托管贷款出口退税账户托管贷款项目贷

19、款短期与长期资金的金融要求差异项目贷款短期与长期资金的金融要求差异深圳市中科创担保有限公司深圳市中科创担保有限公司 深圳市中金创展投资深圳市中金创展投资担保股份有限公司担保股份有限公司 深圳市高新技术投资担保深圳市高新技术投资担保有限公司有限公司深圳长城国盛投资担保深圳长城国盛投资担保控股有限公司控股有限公司 深圳市通银担保投资有限公司深圳市通银担保投资有限公司深圳市兴业担保有限公司深圳市兴业担保有限公司 深圳中财担保有限公司深圳中财担保有限公司 深圳市中小企业信用担保中心深圳市中小企业信用担保中心有限公司有限公司循环贷循环贷 银行对以不动产抵押担保的客户提供授信额度不超过为银行对以不动产抵押

20、担保的客户提供授信额度不超过为20002000万元、授信万元、授信额度期限不超过为三年、单笔业务期限不超过一年的短期融资业务，在核定额度期限不超过为三年、单笔业务期限不超过一年的短期融资业务，在核定额度和期限内，客户可以循环周转使用。额度和期限内，客户可以循环周转使用。 “循环贷循环贷”的优势的优势 a. a.一次抵押，最长使用授信三年一次抵押，最长使用授信三年 b. b.获取银行铺底营运周转资金支持获取银行铺底营运周转资金支持 c. c.减少银行续授信的不确定因素减少银行续授信的不确定因素 d. d.随借随还，降低财务成本随借随还，降低财务成本操作流程操作流程 1 1、在民生银行开立结算账户

21、、在民生银行开立结算账户 2 2、向民生银行提供融资申请所需的资料、向民生银行提供融资申请所需的资料 3 3、授信额度获准，签署授信协议、授信额度获准，签署授信协议 4 4、办理不动产抵押登记手续后即可办理提款手续、办理不动产抵押登记手续后即可办理提款手续 物业抵押贷物业抵押贷长期贷款长期贷款 固定资产贷款固定资产贷款 项目融资项目融资 房地产开发贷款房地产开发贷款 工程车辆等按揭贷款工程车辆等按揭贷款 买方信贷买方信贷 买方信贷卖方付息买方信贷卖方付息 卖方信贷买方付息卖方信贷买方付息 出口信贷出口信贷 并购贷款并购贷款 应收租金保理应收租金保理案例案例 贷款评审业务简要流程图示贷款评审业务

22、简要流程图示评审计划贷款评审评审管理局贷款委员会独立委员评管局综计局信用局法律局评审局国金局行领导评审局企业局分行国金局投资业务局贷款审议贷款审议会议纪要审批合同签订承诺中中长长期期贷贷款款评评审审业业务务流流程程业务发展局分行企业局评审局国金局项目开发与储备光大银行贷款项目可行性研究报告内容清单 第一部分第一部分 项目总论项目总论 第二部分第二部分 项目建设背景、必要性、可行性项目建设背景、必要性、可行性 第三部分第三部分 项目产品市场分析项目产品市场分析 第四部分第四部分 项目产品规划方案项目产品规划方案 第五部分第五部分 项目建设地与土建总规项目建设地与土建总规 第六部分第六部分 项目环

23、保、节能与劳动安全方案项目环保、节能与劳动安全方案 第七部分第七部分 企业的资信自我评价企业的资信自我评价 第八部分第八部分 项目实施进度安排项目实施进度安排 第九部分第九部分 项目财务评价分析项目财务评价分析 第十部分第十部分 项目财务效益、经济和社会效益评价项目财务效益、经济和社会效益评价 第十一部分第十一部分 项目风险分析及风险防控项目风险分析及风险防控 第十二部分第十二部分 项目可行性研究结论与建议项目可行性研究结论与建议 示示 例例 财务评价指标 财务评价结论内部收益率（FIRR）财务净现值（FNPV）投资回收期（Pt）盈亏平衡点（生产能力）投资利润率示示 例例授课大纲38P 金融机

24、构贷款项目的类型金融机构贷款项目的类型P 银行贷款的评审手册银行贷款的评审手册P 贷款企业的财务信息要求贷款企业的财务信息要求P 贷款项目的投入产出分析贷款项目的投入产出分析P 贷款项目的投资风险分析贷款项目的投资风险分析P 贷款项目评审的计算方法贷款项目评审的计算方法P 贷款项目可行性研究报告贷款项目可行性研究报告提示二提示二银行贷款的评审手册银行贷款的评审手册 各大银行贷款评审手册的共性各大银行贷款评审手册的共性 主要银行评审的特点主要银行评审的特点资信评价- 共性 资信评价是对各类市场参与主体履行经济契资信评价是对各类市场参与主体履行经济契约的能力及其可信程度的一种综合分析和测定，约的能

25、力及其可信程度的一种综合分析和测定，是市场经济不可缺少的一种中介服务。从西方发是市场经济不可缺少的一种中介服务。从西方发达国家的经验来看，金融市场愈发达，信用评价达国家的经验来看，金融市场愈发达，信用评价业愈显得重要。主要包括借款人的概况，借款人业愈显得重要。主要包括借款人的概况，借款人的财务状况、借款人的人员情况、借款人管理情的财务状况、借款人的人员情况、借款人管理情况、借款人同银行的关系等内容。况、借款人同银行的关系等内容。各大金融机构资信评价各大金融机构资信评价 金融机构资信评价的主要分析项目可分为：金融机构资信评价的主要分析项目可分为：外部环境分析、经营管理状况分析、业务及其风外部环境

26、分析、经营管理状况分析、业务及其风险分析、资产质量分析、筹资能力分析、清偿能险分析、资产质量分析、筹资能力分析、清偿能力分析。力分析。资信评价主要涉及以下内容：1.1.金融机构经营管理与业务发展水平。金融机构经营管理与业务发展水平。2.2.资产质量与财务状况，包括资本充足率、贷款收益率与稳健程度、资产质量与财务状况，包括资本充足率、贷款收益率与稳健程度、财务稳定性、支付能力等。财务稳定性、支付能力等。3.3.外部环境，包括行业发展状况、经济发展情况、政策法规的变动、外部环境，包括行业发展状况、经济发展情况、政策法规的变动、外部支持因素等。外部支持因素等。4.4.值得注意的突出问题：是否存在支付

27、危机，是否有违规违法行为，值得注意的突出问题：是否存在支付危机，是否有违规违法行为，高级管理人才的变更，大的政策出台对其有无大的影响，是否存在道高级管理人才的变更，大的政策出台对其有无大的影响，是否存在道德风险问题等。德风险问题等。 参照国际资信评价惯例，参照国际资信评价惯例，信用等级信用等级的设置采用三等十级制，即的设置采用三等十级制，即AAAAAA、AAAA、A A、BBBBBB、BBBB、B B、CCCCCC、CCCC、C C、D D，对每一个信用级别分别规，对每一个信用级别分别规定具体的标准。定具体的标准。例如：例如： 中国建设银行企业资信评价中国建设银行企业资信评价例如： 中国工商银

28、行的资信评价 中国工商银行的资信评价先后制定了企业信用等级中国工商银行的资信评价先后制定了企业信用等级评定标准和房地产开发企业、建筑安装企业信用等级评评定标准和房地产开发企业、建筑安装企业信用等级评定标准，评级体系得到进一步改善。主要包括领导者素定标准，评级体系得到进一步改善。主要包括领导者素质、经济实力、资金结构、经营效益、信誉状况、发展质、经济实力、资金结构、经营效益、信誉状况、发展前景等六个方面内容。前景等六个方面内容。 例如： 农业银行信用等级 农业银行信用等级评定执行统一的评价指标和标准。农业银行信用等级评定执行统一的评价指标和标准。根据农业、工业、商贸、综合、房地产、建筑安装、外根

29、据农业、工业、商贸、综合、房地产、建筑安装、外资企业、非银行金融企业及事业法人客户的行业或企业资企业、非银行金融企业及事业法人客户的行业或企业特点分设九类评价指标体系。指标设定以偿债能力和意特点分设九类评价指标体系。指标设定以偿债能力和意愿为核心，从信用履约能力、偿债能力、盈利能力、经愿为核心，从信用履约能力、偿债能力、盈利能力、经营能力、发展能力等方面综合评价客户经营状况和财务营能力、发展能力等方面综合评价客户经营状况和财务状况。状况。 农业银行企业信用等级评定实行百分制。按得分高农业银行企业信用等级评定实行百分制。按得分高低，企业信用等级分为低，企业信用等级分为AAAAAA、AAAA、A

30、A、B B、C C五个等级。五个等级。 重要银行评审的侧重点重要银行评审的侧重点-个性个性银行评审测重点重点偏好指标授课大纲47P 金融机构贷款项目的类型金融机构贷款项目的类型P 银行贷款的评审手册银行贷款的评审手册P 贷款企业的财务信息要求贷款企业的财务信息要求P 贷款项目的投入产出分析贷款项目的投入产出分析P 贷款项目的投资风险分析贷款项目的投资风险分析P 贷款项目评审的计算方法贷款项目评审的计算方法P 贷款项目可行性研究报告贷款项目可行性研究报告授课大纲48贷款企业的财务信息要求贷款企业的财务信息要求 机构贷款项目的财务信息要求机构贷款项目的财务信息要求 贷款项目的现金流及偏差预测分析贷

31、款项目的现金流及偏差预测分析 项目贷款的财务信息窗视效应项目贷款的财务信息窗视效应提示三：项目贷款过银行两道数据关项目贷款过银行两道数据关对现有的及过去的公司财务状况进行分析对现有的及过去的公司财务状况进行分析对即将贷款的项目进行经济效益评价对即将贷款的项目进行经济效益评价案例 新设项目的财务要求 示示 例例新设项目的财务要求 传统财务标准资料 计算类资料 补充类资料基础数据内部收益率（FIRR）预计利润率资本配比（CAR） 净资产收益率财务净现值（FNPV）资产负债率 投资回收期（Pt）经营活动净现金流 盈亏平衡点（生产能力）抵押率 投资利润率违约概率敏感性分析偿债覆盖率 现金流及偏差预测分

32、析 贷款偿还期 风险调整资本收益率 项目贷款过银行两道数据关项目贷款过银行两道数据关对现有的及过去的公司财务状况进行分析对现有的及过去的公司财务状况进行分析1。强化现金流量表的分析。强化现金流量表的分析2。运用趋势分析和比率分析结合的方法。运用趋势分析和比率分析结合的方法3。运用杜邦分析方式进行比较结构。运用杜邦分析方式进行比较结构4。运用倒扎法推成本。运用倒扎法推成本银行信贷与财务报表分析框架图经营经营活动活动分析资产负债表、利润表分析资产负债表、利润表投资投资活动活动筹资筹资活动活动偿债偿债能力能力营运营运能力能力盈利盈利能力能力现实性现实性可能性可能性财务因素财务因素抵押抵押质押质押保证

33、保证非财务因素非财务因素借款人还款意愿借款人还款意愿银行自身管理银行自身管理相关法律保护相关法律保护现金净流量构成形态分析现金净流量现金净流量分析诊断影响结果分析诊断影响结果经营经营活动活动投资投资活动活动筹资筹资活动活动+- -+- - -+- - -+- - -+- - - -+- - -贷款五级分类依据到期债务本息到期债务本息经营活动现金净流量经营活动现金净流量经营经营投资投资筹资筹资筹资筹资投资投资关注类贷款关注类贷款正常类贷款正常类贷款次级、可疑类贷款次级、可疑类贷款可疑、损失类贷款可疑、损失类贷款趋势： 用简单的方法来推导报表的可行性,成为一种普遍的信贷审核方式稳健结构下的三个关键

34、点流动资产流动资产流动负债流动负债长期负债长期负债长期资产长期资产所有者权益所有者权益1。2。3。利润表构成类型 类型类型项目项目 A B C123456主营业务利润主营业务利润营业利润营业利润利润总额利润总额净利润净利润健康状态说明健康状态说明健康状况健康状况良好良好根据产生根据产生亏损具体亏损具体情况而定情况而定 此种状况如果继续下此种状况如果继续下去将会导致破产去将会导致破产接近破产状态接近破产状态项目贷款过银行两道数据关项目贷款过银行两道数据关对现有的及过去的公司财务状况进行分析对现有的及过去的公司财务状况进行分析1。强化现金流量表的分析。强化现金流量表的分析2。运用趋势分析和比率分析

35、结合的方法。运用趋势分析和比率分析结合的方法3。运用杜邦分析方式进行比较结构。运用杜邦分析方式进行比较结构4。运用倒扎法推成本。运用倒扎法推成本财务比率分析方法财务比率分析方法-对已有信息的处理对已有信息的处理企业传统分析企业传统分析偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力发展能力发展能力2012项目项目A A公司公司B B公司公司C C公司公司流动资产流动资产非流动资产非流动资产资产总额资产总额流动负债流动负债长期负债长期负债负债总额负债总额股东权益股东权益 负债及股东权益合计负债及股东权益合计案例分析案例分析执行分析性复核的步骤执行分析性复核的步骤期望值：比较标准期望值：比较标准实

36、际值：比较对象实际值：比较对象两者差异两者差异一般差异一般差异重大差异重大差异忽略忽略能否合理解释能否合理解释示示 例例异常波动指标与财务风险 示示 例例财务危机的比率诊断财务危机的比率诊断财务比率财务比率公式公式危险公司的特征（参考值）危险公司的特征（参考值）1销售额经常收益率销售额经常收益率经常收益经常收益/销售收入销售收入大幅度下降接近负数大幅度下降接近负数2经常收益增长率经常收益增长率本期收益本期收益/前期收益前期收益大幅度下降大幅度下降3销售收入利息率销售收入利息率支付利息支付利息/销售收入销售收入接近或超过接近或超过6%4经营负债倍率经营负债倍率经营债务经营债务/月销售额月销售额接

37、近或超过接近或超过4倍倍5金融借款倍率金融借款倍率金融债务金融债务/月销售额月销售额接近或超过接近或超过4倍倍6总资产经营收益率总资产经营收益率经常收益经常收益/平均总资产平均总资产大幅度下降接近负数大幅度下降接近负数7负债比率负债比率负债总额负债总额/自有资本自有资本大幅度上升大幅度上升8自有资本率自有资本率自有资本自有资本/总资产总资产大幅度下降大幅度下降9长期适应比率长期适应比率固定资产固定资产/（自有资本（自有资本+长期负长期负债）债）降低到降低到100%以下以下10流动比率流动比率流动资产流动资产/流动负债流动负债降低到降低到100%以下以下示示 例例A公司财务危机的比率诊断:收益调

38、整项目项目20092009202010102020111120201212营业收益营业收益4679946799115062115062131680131680143955143955经常收益经常收益3376633766827018270177565775657160871608当期收益当期收益3454734547842818428173178731786478264782 从调整的利润表来看从调整的利润表来看, ,该企业属正常状态该企业属正常状态示示 例例项目贷款过银行两道数据关项目贷款过银行两道数据关对现有的及过去的公司财务状况进行分析对现有的及过去的公司财务状况进行分析1。强化现金流量表的

39、分析。强化现金流量表的分析2。运用趋势分析和比率分析结合的方法。运用趋势分析和比率分析结合的方法3。运用杜邦分析方式进行比较结构。运用杜邦分析方式进行比较结构4。运用倒扎法推成本。运用倒扎法推成本净资产收益率分解图净资产收益率分解图资产收益率权益乘数销售利润率资产周转率 1 （1- -资产负债率）净 利 润销售收入销售收入总 资 产销售收入费 用销售成本管理费用销售费用财务费用资本结构长期资产流动资产应收帐款存 货现 金其 他所 得 税净资产收益率向银行贷款企业要把握好的14个财务指标： （1）财务结构：）财务结构：1.净资产与年末贷款余额比率必须大于净资产与年末贷款余额比率必须大于100%（

40、房地产企业可（房地产企业可大于大于80%）；）； 净资产与年末贷款余额比率净资产与年末贷款余额比率=年末贷款余额年末贷款余额/净资产净资产*100% 净资产与年末贷款余额比率也称净资产负债率。净资产与年末贷款余额比率也称净资产负债率。 2.资产负债率必须小于资产负债率必须小于70%，最好低于，最好低于55%；资产负债率；资产负债率=负负债总额债总额/资产总额资产总额X100%。（2）偿债能力：3 3、流动比率在、流动比率在150%200%150%200%较好；较好； 流动比率流动比率= =流动资产额流动资产额/ /流动负债流动负债* *100%100%。4 4、速动比率在、速动比率在100%1

41、00%左右较好，对中小企业适当放宽，也应大于左右较好，对中小企业适当放宽，也应大于75%75%； 速动比率速动比率= =速动资产额速动资产额/ /流动负债流动负债* *100%100%； 速动资产速动资产= =货币资金货币资金+ +交易性金融资产交易性金融资产+ +应收账款应收账款+ +应收票据应收票据= =流动资流动资产产存货存货预付账款预付账款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动资产其它流动资产。其它流动资产。5 5、担保比例小于、担保比例小于0.50.5为好。为好。6 6、现金比率大于、现金比率大于30%30%。 现金比率现金比率= =（现金（现金+ +现金等价物）现金等价物）/ /

42、流动负债。流动负债。（3）现金流量：）现金流量： 7、企业经营活动产生的净现金流应为正值，其销售收入、企业经营活动产生的净现金流应为正值，其销售收入现金回笼应在现金回笼应在8595%以上。以上。 8、企业在经营活动中支付采购商品，劳务的现金支付率、企业在经营活动中支付采购商品，劳务的现金支付率应在应在8595%以上。以上。（4 4）经营能力：）经营能力：9 9、主营业务收入增长率不小于、主营业务收入增长率不小于8%8%，说明该企业的主业正处于成长期，说明该企业的主业正处于成长期，如果该比率低于如果该比率低于5%5%，说明该产品将进入生命末期了。，说明该产品将进入生命末期了。主营业务收入增长率主

43、营业务收入增长率= =（本期主营业务收入（本期主营业务收入- -上期主营业务收入）上期主营业务收入）/ /上期主营业务收入上期主营业务收入* *100%100%1010、应收账款周转速度应大于、应收账款周转速度应大于6 6次。企业应收账款周转速度越高，企业次。企业应收账款周转速度越高，企业应收账款平均收款期越短，资金回笼的速度也就越快。应收账款平均收款期越短，资金回笼的速度也就越快。 应收账款周转速度（应收账款周转次数）应收账款周转速度（应收账款周转次数）= =营业收入营业收入/ /平均应收账款余额平均应收账款余额= =营业收入营业收入/ /（应收账款年初余额（应收账款年初余额+ +应收账款年

44、末初余额）应收账款年末初余额）/2/2= =营业收入营业收入* *2/2/（应收账款年初余额（应收账款年初余额+ +应收账款年末初余额）。应收账款年末初余额）。 （4）经营能力：）经营能力：11、存货周转速度中小企业应大于、存货周转速度中小企业应大于5次。次。 存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强。存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强。 存货周转速度（次数）存货周转速度（次数）=营业成本营业成本/平均存货余额平均存货余额 存货平均余额存货平均余额=（期初存货（期初存货+期末存货）期末存货）2。（5）经营效益：）经营效益：12、营业利润率应大于8% 当然指标值越大，表明企业综

45、合获利能力越强。 营业利润率=营业利润/营业收入(商品销售额)100% =(销售收入-销货成本-管理费-销售费)/销售收入100%13、净资产收益率中小企业应大于 5%。 净资产收益率=总资产净利率权益乘数 =营业净利率总资产周转率权益乘数； 营业净利率=净利润营业收入 总资产周转率（次）=营业收入平均资产总额 权益乘数=资产总额所有者权益总额=1（1-资产负债率）。 （5）经营效益：）经营效益： 14、利息保障倍数应大于、利息保障倍数应大于400%利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润息税前利润 / 利息费用利息费用 =（利润总额（利润总额+财务费用）财务费用）/（财务费用中的利（财务费用中的

46、利 息支出息支出+资本化利息）资本化利息）项目贷款过银行两道数据关项目贷款过银行两道数据关对现有的及过去的公司财务状况进行分析对现有的及过去的公司财务状况进行分析1。强化现金流量表的分析。强化现金流量表的分析2。运用趋势分析和比率分析结合的方法。运用趋势分析和比率分析结合的方法3。运用杜邦分析方式进行比较结构。运用杜邦分析方式进行比较结构4。运用倒扎法推成本。运用倒扎法推成本银行对财务会计报表审核的主要手段银行对财务会计报表审核的主要手段财务会计报表审核方法： 对财务会计报表的形式审核、报表相互之间勾稽关系审核、重要会计科目审核和异常情况审核等。 对于合并财务会计报表除进行上述审核外，还应该要

47、求企业提供经会计师事务所审计过的本部（母公司）和占合并财务会计报表比重较大的子公司财务会计报表，并进行审查。银行信贷检测企业贷款风险的趋势第一 借助中介机构或者第三方信用降低风险第二 通过内部报表倒轧相关信息具体：（1）财务会计报表的形式审核。 1、审计报告的形式审核。 标题是否为“审计报告”； 收件人是否正确； 是否有注册会计师签字及盖章； 是否已注明了会计师事务所的地址； 是否签署了报告日期； 是否有会计师事务所的执业许可证； 是否已核对审计报告的骑缝章无误； 是否为标准的年度审计报告； 报告内容是否完整齐全。 2、审计报告结论审核 无保留意见；带强调事项段的无保留意见；保留意见；无法表示

48、意见；否定意见。 3、会计师事务所的形式审核。 受过注册会计师协会处罚； 受过国家证券监督管理部门处罚； 受过财政税务审计等公安机关处罚； 是否曾贷款行提供过虚假审计报告； 有过其他不良记录。 4、会计报表及附注的形式审核。报表名称是否符合规定；报表编制单位是否盖章；报表是否有编制人、财务负责人、公司负责人签字及盖章；资产负债表是否为账户式利润表是否为多步式。 5、验资报告的形式审核。 标题是否为“验资报告”； 收件人是否正确； 是否有注册会计师签字； 是否已注明了会计师事务所的地址； 是否签署了报告日期。 6、合并会计报表的形式审核。主要审查以下内容： 是否为汇总会计报表； 了解合并报表的编

49、制范围，并审核其合规性； 资产负债表是否有合并价差及少数股东权益科目； 损益表是否有少数股东权益科目。合并财务报表的编制合并财务报表的编制-母子公司母子公司1 1统一会计政策和会计期间。统一会计政策和会计期间。2 2编制合并工作底稿。编制合并工作底稿。3 3在合并工作底稿中编制调整分录和抵销分录，将内部交易对合并财在合并工作底稿中编制调整分录和抵销分录，将内部交易对合并财务报表有关项目的影响进行抵销处理。务报表有关项目的影响进行抵销处理。 4 4计算合并财务报表各项目的合并金额。即在母公司和子公司个别财计算合并财务报表各项目的合并金额。即在母公司和子公司个别财 务报表各项目加总金额的基础上，分

50、别计算出合并财务报表中各资务报表各项目加总金额的基础上，分别计算出合并财务报表中各资产项目、负债项目、所有者权益项目、收入项目和费用项目等的合产项目、负债项目、所有者权益项目、收入项目和费用项目等的合并金额。并金额。5 5填列合并财务报表。即根据合并工作底稿中计算出的资产、负债、填列合并财务报表。即根据合并工作底稿中计算出的资产、负债、所有者权益、收入、费用类以及现金流量表中各项目的合并金额，所有者权益、收入、费用类以及现金流量表中各项目的合并金额，填列生成正式的合并财务报表。填列生成正式的合并财务报表。合并会计报表抵销（母公司）长期投资与抵销（母公司）长期投资与（子公司）所有者权益，计（子公

51、司）所有者权益，计算少数股东权益和合并价差算少数股东权益和合并价差合并报表中出现的会计科合并报表中出现的会计科目：合并价差、少数股东目：合并价差、少数股东权益、未确认投资损失、权益、未确认投资损失、少数股东收益少数股东收益 调整子公司提取的盈余公调整子公司提取的盈余公积中属于母公司部分积中属于母公司部分抵销（母公司）投资收抵销（母公司）投资收益与（子公司）净利润、益与（子公司）净利润、利润分配，计算少数股利润分配，计算少数股东损益东损益关联方之间报表的填列关联方之间报表的填列 1. 1. 关联关系表关联关系表2. 2. 关联交易汇总表关联交易汇总表 3. 3. 购销表购销表 4. 4. 劳务表

52、劳务表5. 5. 无形资产表无形资产表 6. 6. 融通资金表融通资金表 7. 7. 对外投资情况表对外投资情况表 8 8对外支付款项情况表对外支付款项情况表 授课大纲87如何自评贷款项目的财务信息如何自评贷款项目的财务信息 机构贷款项目的财务信息要求机构贷款项目的财务信息要求 贷款项目的现金流及偏差预测分析贷款项目的现金流及偏差预测分析 项目贷款的财务信息窗视效应项目贷款的财务信息窗视效应提示三：直接法计算经营活动的现金流量直接法计算经营活动的现金流量损益表项目- - - - - - - - - - -调整至- - - - - - - - - -现金流量表项目销售收入净额 销售所得现金-销售

53、成本 -购货付出的现金+其他业务利润 +其他业务现金收入-管理费用 -管理费用现金支出=营业利润 =营业现金收入+投资收益 +投资收益现金收入+营业外收支净额 +营业外现金收支净额-财务费用 -财务费用现金支出-所得税 -缴纳所得税=净利润 =经营活动的现金净流量间接法计算经营活动的现金流量间接法计算经营活动的现金流量（1）经营活动净现金流量的计算经营活动现金净流量= 净收益 +折旧+应付账款+应付费用+应付税金-应收账款+ 存货+预付费用投资活动的现金流量投资活动的现金流量投资活动的现金流量投资活动的现金流量: : 这部分现金流量来源于有价证券、固定资产、无形资产、长这部分现金流量来源于有价

54、证券、固定资产、无形资产、长期投资等账户的变化期投资等账户的变化: :增加引起现金流出，减少引起现金流入增加引起现金流出，减少引起现金流入即即: :投资活动的现金流出投资活动的现金流出( (流入流入) = ) = 固定资产固定资产+ +投资投资+ +无形资产无形资产( ( 0 0 ，流出；，流出；0 0 ，流入，流入) )融资活动的现金流量融资活动的现金流量融资活动的现金流量融资活动的现金流量: : 借款人融资活动的现金流量来源于一年内到期的长期负借款人融资活动的现金流量来源于一年内到期的长期负债、短期负债和股东权益的变化。债、短期负债和股东权益的变化。即即: :融资活动的现金流出融资活动的现

55、金流出( (流入流入) = ) = 长期负债长期负债+ +短期负债短期负债+ +股东权益股东权益序号 变动指数财务内部收益率财务净现值投资回收期正常值1项目投资增加% 减少% 2经营成本增加% 减少% 3产品售价增加% 减少% 授课大纲93如何自评贷款项目的财务信息如何自评贷款项目的财务信息 机构贷款项目的财务信息要求机构贷款项目的财务信息要求 贷款项目的现金流及偏差预测分析贷款项目的现金流及偏差预测分析 项目贷款的财务信息窗视效应项目贷款的财务信息窗视效应提示三：企业窗饰财务报表的方法企业窗饰财务报表的方法 1.窗饰经营业绩经常性手段窗饰经营业绩经常性手段（1）利润最大化。）利润最大化。（2

56、）利润均衡化。）利润均衡化。（3）利润清洗。）利润清洗。窗饰财务状况的经常性手段窗饰财务状况的经常性手段（1 1）高估资产）高估资产（2 2）低估负债）低估负债（3 3）高估所有者权益）高估所有者权益企业窗饰财务报表的方法企业窗饰财务报表的方法 各大银行对财务报表的要求各大银行对财务报表的要求大企业大企业:u 集中转回部分资产减值准备集中转回部分资产减值准备 u 大规模债务重组大规模债务重组u 调整无形资产调整无形资产u 通过公允价值重估资产通过公允价值重估资产各大银行对财务报表的要求各大银行对财务报表的要求小企业小企业 :所有者权益的结构所有者权益的结构流动资产的结构流动资产的结构股权投资的

57、结构股权投资的结构销售收入与费用增长率销售收入与费用增长率 会计报表窗饰的常见手段会计报表窗饰的常见手段利用资产重组调节利润利用资产重组调节利润资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。置换。利用关联交易调节利润利用关联交易调节利润利用关联交易调节利润，其主要方式包括：利用关联交易调节利润，其主要方式包括：（1）虚构经济业务，人为抬高公司业务和效益。）虚构经济业务，人为抬高公司业务和效益。（2）采用大大高于或低于市场价格的方式，进行购销活动、）采用大大高于或低

58、于市场价格的方式，进行购销活动、资产置换和股权置换。资产置换和股权置换。（3）以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高公司经营）以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高公司经营业绩。业绩。（4）以低息或高息发生资金往来，调节财务费用。）以低息或高息发生资金往来，调节财务费用。（5）以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润，）以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润，利用资产评估消除潜亏利用资产评估消除潜亏 企业往往在股份制改组、对外投资、租赁、企业往往在股份制改组、对外投资、租赁、抵押时，通过资产评估，将坏账、滞销和毁损存抵押时，通过资产评估，将坏账、滞销和毁损存货、长期投资损失、固定资产

59、损失以及递延资产货、长期投资损失、固定资产损失以及递延资产等潜亏确认为评估减值，冲抵等潜亏确认为评估减值，冲抵“资本公积资本公积”，从，从而达到粉饰会计报表，虚增利润的目的。而达到粉饰会计报表，虚增利润的目的。 利用虚拟资产调节利润利用虚拟资产调节利润 根据国际惯例，资产是指能够带来未来经济利益的根据国际惯例，资产是指能够带来未来经济利益的资源。不能带来未来经济利益的项目，即使符合权责发资源。不能带来未来经济利益的项目，即使符合权责发生制的要求列入资产负债表，严格地说，也不是真正意生制的要求列入资产负债表，严格地说，也不是真正意义上的资产，由此就产生了虚拟资产的概念。所谓虚拟义上的资产，由此就

60、产生了虚拟资产的概念。所谓虚拟资产，是指已经实际发生的费用或损失，但由于企业缺资产，是指已经实际发生的费用或损失，但由于企业缺乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、递延资产、待处理乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、递延资产、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等资产科目。利用流动资产损失和待处理固定资产损失等资产科目。利用虚拟资产科目作为虚拟资产科目作为“蓄水池蓄水池”，不及时确认、少摊销已，不及时确认、少摊销已经发生的费用和损失，经发生的费用和损失， “合法合法”的借口包括权责发生制的借口包括权责发生制、收入与成本配比原则、地方财政部门的批示等。、收入与成本配比原则、地方财政部门的批示等。利用利息