福成股份公司2021年二季度财务分析研究报告

1、福成股份公司2021年二季度财务分析研究报告目 录福成股份公司实现利润分析（一）、公司利润总额分析3（二）、主营业务的盈利能力3（三）、利润真实性判断4（四）、利润总结分析4二、福成股份公司成本费用分析5（一）、成本构成情况5（二）、销售费用变化及合理化评判6（三）、管理费用变化及合理化评判6（四）、财务费用的合理化评判6三、福成股份公司资产结构分析7（一）、资产构成基本情况7（二）、流动资产构成特点8（三）、资产增减变化10（四）、总资产增减变化原因10（五）、资产结构的合理化评判10（六）、资产结构的变动情况10四. 福成股份公司负债及权益结构分析12（一）、负债及权益构成基本情况12（二

2、）、流动负债构成情况12（三）、负债的增减变化13（四）、负债增减变化原因14（五）、权益的增减变化14（六）、权益变化原因15五、福成股份公司偿债能力分析16（一）、支付能力16（二）、流动比率16（三）、速动比率16（四）、短期偿债能力变化情况17（五）、短期付息能力17（六）、长期付息能力18（七）、负债经营可行性18六、福成股份公司盈利能力分析19（一）、盈利能力基本情况19（二）、内部资产的盈利能力20（三）、对外投资盈利能力20（四）、内外部盈利能力比较20（五）、净资产收益率变化情况20（六）、净资产收益率变化原因20（七）、资产报酬率变化情况21（八）、资产报酬率变化原因21（

3、九）、成本费用利润率变化情况21（十）、成本费用利润率变化原因21七、福成股份公司营运能力分析22（一）、存货周转天数22（二）、存货周转变化原因22（三）、应收账款周转天数22（四）、应收账款周转变化原因22（五）、应付账款周转天数23（六）、应付账款周转变化原因23（七）、现金周期23（八）、营业周期23（九）、营业周期结论24（十）、流动资产周转天数24（十一）、流动资产周转天数变化原因24（十二）、总资产周转天数25（十三）、总资产周转天数变化原因25（十四）、固定资产周转天数26（十五）、固定资产周转天数变化原因26八、福成股份公司发展能力分析27（一）、可动用资金总额27（二）、挖

4、潜发展能力27九、福成股份公司经营协调分析28（一）、投融资活动的协调情况28（二）、营运资本变化情况29（三）、经营协调性及现金支付能力29（四）、营运资金需求的变化29（五）、现金支付情况29（六）、整体协调情况29十.福成股份公司经营风险分析31（一）、经营风险31（二）、财务风险31十一,福成股份公司现金流量分析32（一）、现金流入结构分析32（二）、现金流出结构分析33（三）、现金流动的协调性评价34（四）、现金流动的充足性评价35（五）、现金流动的有效性评价35（六）、自由现金流量分析37十二、福成股份公司杜邦分析38（一）、资产净利率变化原因分析38（二）、权益乘数变化原因分析3

5、8（三）、净资产收益率变化原因分析38声明38福成股份公司2021年二季度营业收入为63,582.67万元，与2020年二季度 的45,671.15万元相比大幅增长，增长了 39.22%o 2021年二季度净利润为 10,020.72万元,与2020年二季度的4,399.61万元相比成倍增长，增长了 1.28 倍。公司2021年二季度营业成本为52,220.82万元，与2020年二季度的41,376.32 万元相比大幅增长,增长了 26.21%。2021年二季度销售费用为8,102.81万元， 与2020年二季度的7,147.49万元相比大幅增长，增长了 13.37%。2021年二季度 管理费

6、用为2,655.17万元，与2020年二季度的2,075.95万元相比大幅增长，增 长了 27.9%o 2021年二季度财务费用为负1,029.19万元，与2020年二季度的负 1,078.85万元相比大幅增长，增长了 4.6%o公司2021年二季度总资产为267,976.73万元与2020年二季度的253,740.28 万元相比有较大幅度增长，增长了 5.61%。2021年二季度流动资产为196,419.87 万元,与2020年二季度的184j78.64万元相比有较大幅度增长，增长了 6.65%。公司2021年二季度负债总额为57,650.66万元 与2020年二季度的51,743.67 万

7、元相比大幅增长，增长了 11.42%。2021年二季度所有者权益为210,326.06万 元，与2020年二季度的201,996.61万元相比有较大幅度增长，增长了 4.12%。公司2021年二季度流动比率为3.7979 ,与2020年二季度的3.7417相比有 所增长,增长了 0.0562。2021年二季度速动比率为2.8232 ,与2020年二季度的 2.4912相比大幅增长，增长了 0.332。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2021年二季度营业利润率为18.07% ,与2020年二季度的9.87%相比大幅增长，增长了 8.2个百分比。2021

8、年二季度资产报酬率为4.12% ,与2020年二季度的1.47%相比有较大幅度增长，增长了 2.65个百分比。2021年二季度净资产收益率为4.86% ,与2020年二季度的2.17%相比有较大幅度增长,增长了 2.69个百分比。公司2021年二季度资产周转天数为1497.4733天，2020年二季度为 2070.5978天，2021年二季度比2020年二季度缩短573.1245天。2021年二季度 流动资产周转天数为1092.4239天，2020年二季度为1360.1196天，2021年二季 度比2020年二季度缩短267.6957天。2021年二季度营业周期为480.07天，2020 年二

9、季度为754.42天,2021年二季度比2020年二季度缩短274.35天。公司2021年二季度新仓j造的可动用资金总额为10,020.72万元。公司2021年二季度营运资本为144,702.49万元，与2020年二季度的 134,955.53万元相比有所增长z增长了 7.22%。公司2021年二季度的盈亏平衡点为56,431.71万元，从营业安全水平来看， 公司具有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。公司2021年二季度经营现金净流量为12,266.77万元,投资现金净流量为负1,004.13万元，筹资现金净流量为负2,760.50万元。公司资产净利率为3.84% ,与上期相比，有上升

10、趋势。公司权益乘数为127.41% ,与上期相比，有上升趋势。一，福成股份公司实现利润分析(-1公司利润总额分析福成股份2021年二季度实现利润为11,789.22万元，与2020年二季度的 4,879.53万元相比成倍增长，增长了 1.42倍。公司实现利润主要来源是内部经营 业务，公司有一定的盈利基础。(1主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，福成股份2021年二季度主营业务 收入净额为63,582.67万元，与2020年二季度的45,671.15万元相比大幅增长， 增长了 39.22%0 2021年二季度主营业务成本为52,220.82万元，与2020年二季 度的41,37

11、6.32万元相比大幅增长，增长了 26.21%。公司主营业务收入和主营业 务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈 利能力提高。2020-2021年二季度福成股份公司实现利润增减情况表m曰么舔2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()销售收入63582.6739.2245671.15-36.64实现利润11789.22141.614879.53-56.10营业利润11491.04154.984506.63-59.37投资收益91.9351.7260.5923.43营业外利润298.17-20.04372.901475.27补贴收入

12、0000(=1利润直实性判断从报表数据来看，福成股份2021年二季度的销售收入中，有4,659.61万元 来自于应收账款，占销售收入的7.33% ,表明在公司当期的销售收入中，应收账 款占有不小比重，公司2021年二季度的主营业务利润含有一定水分。扣除新增 应收账款影响之后公司的营业利润为10,687.56万元。扣除营业利润中不实成分 之后公司的实现利润为10,985.73万元。(四1利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好，发展前景良好。二，福成股份公司成本费用分析(1成本构成情况2021年二季度福成股份成本费用总额为61,949.60万元，

13、其中：主营业务成 本为52,220.82万元,占成本总额的84.30% ；销售费用为8 j 02.81万元，占成本 总额的13.08% ；管理费用为2,655.17万元,占成本总额的4.29% ;财务费用为 负1,029.19万元，占成本总额的-1.66%。2020-2021年二季度福成股份公司成本构成表tr5j曰么舔2021年二季度2020年二季度数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()成本费用总额61949.6010049520.91100主营业务成本52220.8284.3041376.3283.55销售费用8102.8113.087147.4914.43管理费用2655.174.2

14、92075.954.19财务费用-1029.19-1.66-1078.85-2.18主营业务税金及附加400.250.65304.310.61其他0000(=1销售费用变化及合理化评判福成股份2021年二季度销售费用为8,102.81万元，与2020年二季度的7,147.49万元相比，大幅增长,增长了 13.37%。2021年二季度随着销售费用的增长,主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司 销售活动取得了良好效果。(=1管理费用变化及合理化评判福成股份2021年二季度管理费用为2,655.17万元，与2020年二季度的 2,075.95万元相比，大幅增长，增长了 27

15、.9%。2021年二季度管理费用占销售收 入的比例为4.18%，与2020年二季度的4.55%相比，下降了 0.37个百分点。管 理费用与销售收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出的增长比 较合理。(四1财务费用的合理化评判福成股份2021年二季度财务费用为负1,029.19万元，与2020年二季度的负1,078.85万元相比大幅增长，增长了 4.6%o三.福成股份公司资产结构分析(x资产构成基本情况福成股份2021年二季度资产总额为267,976.73万元，其中：流动资产为196,419.87万元，主要分布在货币资金、其他应收款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的31.74%、

16、31.25%和25.67%。非流动资产为71,556.85万元，主要分布在定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的54.78%和45.22%。项目名称2021年二季度2020年二季度2021年二季度福成股份公司资产构成各项增量表项目名称2021年二季度流动资产12,241.23长期投资125.69固定资产-4,025.23无形及递延资产0其他资产6,020.442020-2021年二季度福成股份公司资产构成表数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）总资产267976.73100253740.28100流动资产196419.8773.30184178.6472.59长期投资125.690.0

17、500固定资产39196.0414.6343221.2617.03无形及递延资产0000其他资产32360.8112.0826340.3810.38（二x流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的40.31% ,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的31.74% ,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2020-2021年二季度福成股份公司流动资产构成表布曰左林2021年二

18、季度2020年二季度数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）流动资产196419.87100184178.64100存货50412.8825.6761551.8933.42应收账款17795.089.0613135.487.13其他应收款6138431.2557027.8230.96短期投资0000应收票据120.300.0675.620.04货币资金62345.5131.7449136.8626.68其他流动资产4362.092.223250.981.772021年二季度福成股份公司流动资产构成各项增量表nr项目名称2021年二季度（=1资产增减变化2021年二季度资产总额为267,97

19、6.73万元，与2020年二季度的253,740.28万元相比有较大幅度增长，增长了 5.61%。（四1总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加125.69万元； 其他资产增加6,020.44万元；应收账款增加4,659.61万元；其他应收款增加 4,356.18万元；应收票据增加44.68万元；货币资金增加13,208.66万元；其他流 动资产增加1,111.12万元；共计增加29,526.37万元。以下项目的变动使资产总定资产减少4,025.23万元存货减少11,139.01万元 共计减少15,164.23万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长14,362.

20、14万元。（五）.资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2021年二季度应收账款定资的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。产投入使用时间较短。2021年二季度公司资金占用不合理的项目较少，拥有较 强的资产的盈力能力,资产结构合理。（六x资产结构的变动情况2021年二季度与2020年二季度相比2021年二季度存货占收入的比例下降,应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资 产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2020年二季度相比，本期的资产结构有所改善。2020-2021年二季度

21、福成股份公司主要资产项目变化情况表谪曰攵琮2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()流动资产196419.876.65184178.6418.62长期投资125.6910000固定资产39196.04-9.3143221.26-28.11存货50412.88-18.1061551.89-24.62应收账款17795.0835.4713135.48-23.04货币资金62345.5126.8849136.862.73四，福成股份公司负债及权益结构分析(-1负债及权益构成基本情况福成股份2021年二季度负债总额为57,650.66万元,资本金为81,870.10万

22、 元，所有者权益为210,326.06万元，资产负债率为21.51%0在负债总额中，流 动负债为51,717.38万元，占负债和权益总额的19.30% ；付息负债合计占资金来 源总额的5.20%。2020-2021年二季度福成股份公司负债及权益构成表2021 年二季度2020年二季度场曰石孙数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()负债及权益总额267976.73100253740.28100所有者权益210326.0678.49201996.6179.61流动负债51717.3819.3049223.1119.40长期负债5933.282.212520.560.99少数股东权益4466.1

23、31.675436.472.14(=1流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付票据占30.94%、应付账款占23.85%.其他应付款占16.08% ,其中应付票据占最大的比例。2020年二季度福成股份公司流动负债各项增量表项目名称2021年二季度（三x负债的增减变化福成股份2021年二季度负债总额为57,650.66万元，与2020年二季度的51,743.67万元相比大幅增长，增长了 11.42%。公司负债规模有大幅度的增加， 相应的负债压力也有大幅度的上升。2020-2021年二季度福成股份公司负债变化情况表项目名称2021年二季度2020年二季度增长率()数值(万元)增长率()负债总额57

24、650.6611.4251743.67-11.72短期借款8000-59.531977097.70应付账款12333.3113.9010828.42-2.33其他应付款8318.7220.716891.22-41.03长期负债5933.28135.402520.56-65.72其他负债23065.3696.5811733.47-36.54(四1负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加1,504.89万元；应付 票据增加10,000万元；其他应付款增加1,427.50万元；应交税金增加1,130.13 万元；预收账款增加126.92万元；长期负债增加3,412.72万元；

25、其他流动负债 增加74.84万元；合计增加17,676.99万元。使负债总额减少的项目包括:短期 借款减少11,770万元；合计减少11,770万元。增加项与减少项相互抵消，使负 债总额共增长5,906.99万元。(五1权益的增减变化福成股份2021年二季度所有者权益为210,326.06万元，与2020年二季度的201,996.61万元相比有较大幅度增长，增长了 4.12%。2020-2021年二季度福成股份公司所有者权益变化表i7a t qi72021年二季度2020年二季度数值（万元）增长率（）数值（万元）增长率（）所有者权益210326.064.12201996.61-1.18资本金8

26、1870.10081870.100资本公积29767.09029767.090盈余公积13721.7416.9911729.3434.98未分配利润80501.019.9873193.632.03（六x权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加1,992.40万元；未 分配利润增加7,307.39万元；合计增加9,299.79万元。使所有者权益减少的项目 包括:合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长9,299.79 万兀。五，福成股份公司偿债能力分析(1支付能力从支付能力来看，福成股份2021年二季度是拥有现金支付能力。用发展的 眼光来看，按照公司当前资

27、产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的 能力较强。(=1流动比率从总体上来看,福成股份的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力 在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，福成股份2021年二季度流 动比率为3.7979，与2020年二季度的3.7417相比有所增长，增长了 0.0562。2021 年二季度流动比率比2020年二季度有所增长的主要原因是：2021年二季度流动 资产为196,419.87万元，与2020年二季度的184,178.64万元相比有所增长，增 长了 6.65%。2021年二季度流动负债为51,717.38万元，与2020年二季度的 49,223.11万元相

28、比有所增长，增长了 5.07%。流动资产的增长速度快于流动负债 的增长速度，致使流动比率有所提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困 难，偿债能力较好,流动比率比较合理。(=1速动比率从总体上来看，福成股份的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力 在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2021年二季度速动比率为2.8232，与2020年二季度的2.4912相比大幅增长，增长了 0.332o 2021年二季度速动比率比2020年季度大幅增长的主要原因是：2021年_季度速动资产为146,006.99万兀/ 与2020年二季度的122,626.75万元相比有较大幅度增长,增长了 19.07%。2

29、021 年二季度流动负债为51,717.38万元z与2020年二季度的49,223.11万元相比有 所增长，增长了 5.07%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速 动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好, 速动比率比较合理。（四1短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力提高,偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、 经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。（五）.短期付息能力从短期的角度来看，福成股份支付利息的能力较强。2019-2021年二季度福成股份公司偿债能力指标表项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度流动比率3.803.7

30、43.03速动比率2.822.491.44利息保障倍数-10.45-3.52166.33资产负债率0.22流动资产周转率0.330.200.220.270.93（六x长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。（七1负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六，福成股份公司盈利能力分析（-1盈利能力基本情况福成股份2021年二季度的营业利润率为18.07% ,资产报酬率为4.12%，净 资产收益率为4.86% ,成本费用利润率为19.03%。公司实际投入到自身经营业 务的资产为262,836.51万元，经营资产的收益率是4.37% ,对外投

31、资的收益率是 73.14%。2019-2021年二季度福成股份公司盈利能力指标表（% ）项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度主营业务利润率18.079.8715.39营业利润率18.079.8715.39成本费用利润率19.039.8514.83资产报酬率4.121.478.50净资产收益率4.862.178.87经营性资产利润率4.371.814.29对外投资收益率73.14100100（二x内部资产的盈利能力福成股份2021年二季度经营性资产利润率为4.37% ,与2020年二季度的1.81%相比有较大幅度增长，增长了 2.56个百分比。（=1对外投资盈利能力没有对外投

32、资或投资收益为零。（四'内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，没有对外投资；内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，说明公司经营业务的盈利能力是可以接受的。（五1净资产收益率变化情况2021年二季度净资产收益率为4.86% ,与2020年二季度的2.17%相比有较 大幅度增长，增长了 2.69个百分比。（六1净资产收益率变化原因2021年二季度净资产收益率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二 季度净利润为10,020.72万元，与2020年二季度的4,399.61万元相比成倍增长， 增长了 1.28倍。2021年二季度平均所有者权益为206,161.34万

33、元，与2020年二 季度的203,199.05万元相比有较大幅度增长，增长了 1.46%。净利润的增长速度 快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七x资产报酬率变化情况!1!2021年二季度资产报酬率为4.12% ,与2020年二季度的1.47%相比有较大幅度增长，增长了 2.65个百分比。（八x资产报酬率变化原因2021年二季度资产报酬率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二季度息税前利润为wj60.02万元 与2020年二季度的3,800.68万元相比成倍增长,增长了 1.83倍。2021年二季度平均总资产为260,858.50万元，与2020年二季度的258,3

34、78.64万元相比有较大幅度增长，增长了 0.96%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九，成本费用利润率变化情况2021年二季度成本费用利润率为19.03%，与2020年二季度的9.85%相比大 幅增长，增长了 9.18个百分比。2021年二季度期间费用经济效益为121.18% , 与2020年二季度的59.91%相比大幅增长，增长了 61.27个百分比。（+ 1成本费用利润率变化原因2021年二季度成本费用利润率比2020年二季度提高的主要原因是：2021 年二季度实现利润为11,789.22万元，与2020年二季度的4,879.53万元相比成倍 增长，增

35、长了 1.42倍。2021年二季度成本费用总额为61,949.60万元，与2020 年二季度的49,520.91万元相比大幅增长，增长了 25.1%。实现利润的增长速度 快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、福成股份公司营运能力分析(一 1存货周转天数福成股份2021年二季度存货周转天数为391.2917天，2020年二季度为 633.3888天，2021年二季度比2020年二季度缩短242.0971天。(=1存货周转变化原因2021年二季度存货周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021年二 季度平均存货为55,982.39万元，与2020年二季度的71,604.6

36、4万元相比大幅下 降，下降了 21.82%。2021年二季度主营业务成本为52,220.82万元，与2020年 二季度的41,376.32万元相比大幅增长，增长了 26.21%。平均存货下降而主营业 务成本增长，致使存货周转天数缩短。公司产供销体系的营运效率提高，存货水 平下降。(=1应收账款周转天数福成股份2021年二季度应收账款周转天数为88.7793天,2020年二季度为 121.0257天，2021年二季度比2020年二季度缩短32.2464天。(四1应收账款周转变化原因2021年二季度应收账款周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021 年二季度平均应收账款为15,465.2

37、8万元,与2020年二季度的15j02.14万元相 比有较大幅度增长，增长了 2.4%。2021年二季度营业收入为63,582.67万元，与 2020年二季度的45,671.15万元相比大幅增长，增长了 39.22%。公司应收账款周 转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）.应付账款周转天数福成股份2021年二季度应付账款周转天数为80.945天，2020年二季度为 96.9279天，2021年二季度比2020年二季度缩短15.9829天。（六）.应付账款周转变化原因2021年二季度应付账款周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是:2021 年二季度平均应付账款为11,580.86万元

38、，与2020年二季度的10,957.70万元相 比有较大幅度增长，增长了 5.69%。2021年二季度主营业务成本为52,220.82万 元，与2020年二季度的41,376.32万元相比大幅增长，增长了 26.21%。（七，现金周期福成股份2021年二季度现金周转天数为319.9855天，2020年二季度为 388.5468天，2021年二季度比2020年二季度缩短68.5613天。（a1营业周期福成股份2021年二季度营业周期为480.07天，2020年二季度为754.42天, 2021年二季度比2020年二季度缩短274.35天。2019-2021年二季度福成股份公司营运能力指标表（天）

39、项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度存货周转天数391.29633.39243.70应付账款周转天数80.9596.9333.09应收账款周转天数88.78121.0343.21营业周期480.07754.42286.91（九x营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看, 公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力 有明显的提高。（+ 1流动资产周转天数福成股份2021年二季度流动资产周转天数为1092.4239天，2020年二季度为1360.1196天，2021年二季度比2020年二季度缩短267.6957天

40、。（+-1流动资产周转天数变化原因2021年二季度流动资产周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021 年二季度平均流动资产为190,299.26万元，与2020年二季度的169,721.93万元 相比有较大幅度增长增长了 12.12%o2021年二季度营业收入为63,582.67万元,与2020年二季度的45,671.15万元相比大幅增长,增长了 39.22%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。(+=x总资产周转天数福成股份2021年二季度资产周转天数为1497.4733天，2020年二季度为 2070.5978天,2021年二季度比2020年二

41、季度缩短573.1245天。公司在资产规 模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长说明公司的市场有较大幅度的扩张, 资产周转速度有较大幅度的提高。2019-2021年二季度福成股份公司资产周转速度表(天)项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度资产周转天数1497.472070.60665.89固定资产周转天数236.56414.07152.20流动资产周转天数1092.421360.12393.09现金周转天数319.99388.55121.10(+=1总资产周转天数变化原因2021年二季度总资产周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021年二季度平均总资产为260,8

42、58.50万元，与2020年二季度的258,378.64万元相比有较大幅度增长，增长了 0.96%o 2021年二季度营业收入净额为63,582.67万元，与2020年二季度的45,671.15万元相比大幅增长，增长了 39.22%。定资产周转天数福成股份2021年二季度定资产周转天数为236.5606天,2020年二季度为414.0715天，2021年二季度比2020年二季度缩短177.5109天。（十五x固定资产周转天数变化原因2021年二季度定资产周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021年二季度平均固定资产净额为41,208.65万元，与2020年二季度的51,669.73万

43、元相比大幅下降,下降了 20.25%。2021年二季度营业收入为63,582.67万元，与 2020年二季度的45,671.15万元相比大幅增长，增长了 39.22%。八. 福成股份公司发展能力分析(-1可动用资金总额福成股份2021年二季度新创造的可动用资金总额为10,020.72万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则 不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在 没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一 部分营运资本，弓i起经营活动的资金紧张。(二1挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现

44、在流动资产周转率为0.3341，如果能够让 公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数142.21天， 由此可以节约24,773.54万元资金，用于企业今后发展。九. 福成股份公司经营协调分析(-1投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，福成股份长期投、融资活动能给企业带来144,702.49万元的营运资本，投融资活动是协调的。2020-2021年二季度福成股份公司营运资本增减变化表谪曰左琮2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()营运资本144702.497.22134955.5329.76所有者权益210326.064.1220

45、1996.61-1.18少数股东权益4466.13-17.855436.47-55.93长期负债5933.28135.402520.56-65.72固定资产39196.04-9.3143221.26-28.11长期投资125.6910000其它长期资产24081.3032.8518126.69-1.02（=1营运资本变化情况福成股份2021年二季度营运资本为144,702.49万元，与2020年二季度的 134,955.53万元相比,增长了 9,746.96万元。营运资本有所提高，固定资产规模 有所下降，提高了企业营运资金实力。（三1经营协调性及现金支付能力从福成股份经营业务的资金协调的角度出

46、发，公司经营业务正常开展，需要 企业提供106,236.68万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的 资金保证，经营业务是协调的。（四1营运资金需求的变化2021年二季度营运资金需求为106,236.68万元，与2020年二季度的 111,513.06万元相比有所下降，下降了 4.73%。营运资金占用下降，销售收入却 在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。（五）.现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要106,236.68万元的 营运资金，而企业的营运资本为144,702.49万元，营运资本能够满足企业经营业 务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现

47、金支付能力为38,465.81万元。（六）.整体协调情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。30十、福成股份公司经营风险分析(1经营风险福成股份2021年二季度盈亏平衡点的主营业务收入为56,431.71万元，表示 当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏 损。营业安全水平为11.25% ,表示公司主营业务收入下降只要不超过7,150.96 万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具 有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。(=1财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。20

48、20-2021年二季度福成股份公司经营风险指标表m曰么球2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()盈亏平衡点56431.71-39.4693214.06-1.53营业安全水平0.11110.81-1.04-232.38经营风险系数2-41.643.4353.74财务风险系数0.9117.180.78-22.57十一，福成股份公司现金流量分析(-1现金流入结构分析福成股份2021年二季度现金流入总额为87,167.10万元，与2020年二季度 的64,434.11万元相比有较大幅度增长,增长了 35.28%0公司公司当期现金流入 的最主要来源是:通过销售商品、提

49、供劳务收到的现金，金额为67,508.78万元, 约占公司当期现金流入总额的77.45%0公司销售商品、提供劳务所收到的现金 能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加 12,266.77 万元。2020-2021年二季度福成股份公司现金流入结构表俑曰左林2021年二季度2020年二季度数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()现金流入总额87167.1010064434.11100销售商品67508.7877.4552504.4381.49税金返还0000收回投资0000取得投资收益91.930.1146.750.07长期资产处置1796.492.06400.100

50、.62吸收投资1200.1400吸收借款0000其他流入17649.9020.2511482.8417.82(x现金流出结构分析福成股份2021年二季度现金流出总额为78,664.96万元,与2020年二季度 的70,103.25万元相比有较大幅度增长，增长了 12.21%。现金流出最大的项目是 购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的49.86%。2020-2021年二季度福成股份公司现金流出结构表谪曰攵琮2021年二季度2020年二季度数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()现金流出总额78664.9610070103.25100购买原材料39220.2949.8630382.743.34工资性支出8420.4610.77151.3910.2税金5012.926.375845.18.34资产购置0000对外投资0000偿还债务10487.8113.331000014.26利润分配8355.0610.6212767.9818.21其他流出7168.439.113956.085.64(=1现金流动的协调性评价2021年二季度福成股份公司投资活动需要的资金为1,004.13万元；经营活 动创造的资金为12,266.77万元。公司经营活动所创造的现金