黄金投资管理与交易(共42页).ppt

1、金来金金来金 实业投资有限公司实业投资有限公司专注专注 诚信诚信 追求卓越追求卓越第一章：黄金属性简介第一章：黄金属性简介 1. 1. 黄金（英文黄金（英文goldgold，化学符号，化学符号AuAu），又），又名名“金金”、“金子金子”，是一种稀有的贵金属。，是一种稀有的贵金属。 密度：为密度：为19.3219.32克克/ /立方厘米。直径为立方厘米。直径为4646毫米的金球质量为毫米的金球质量为10001000克。克。 黄金质地柔软，很容易磨损，也很容易黄金质地柔软，很容易磨损，也很容易变成极细粉末。黄金具有良好的延压性能，变成极细粉末。黄金具有良好的延压性能，易于锻造和延展。易于锻造和延

2、展。1 1克黄金可以拉成长克黄金可以拉成长35003500米、米、直径为直径为0.00430.0043毫米的金丝。毫米的金丝。10001000克黄金可以克黄金可以延展延展530530平方米。平方米。 黄金是热和电的良导体，成色容易被鉴黄金是热和电的良导体，成色容易被鉴别。别。单位单位: :盎司盎司 1 1盎司盎司31.103531.1035克克金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司黄金的货币属性黄金的货币属性l国际货币国际货币l支付手段支付手段l流通手段流通手段l储藏手段储藏手段l价值尺度价值尺度金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司黄金的投

3、资属性黄金的投资属性黄金的投资功能体现黄金的投资功能体现在储藏、保值和获利在储藏、保值和获利三个方面，这既体现三个方面，这既体现在官方储备中，也越在官方储备中，也越来越在机构及一般个来越在机构及一般个人投资者的投资活动人投资者的投资活动中体现出来。中体现出来。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司黄金的商品属性黄金的商品属性 黄金被越来越广泛地用到传统工业和现代黄金被越来越广泛地用到传统工业和现代高新技术产业等领域中，电子技术、通讯技术、高新技术产业等领域中，电子技术、通讯技术、宇航技术、化工技术、医疗技术等。现代电子宇航技术、化工技术、医疗技术等。现代电子行业越来越

4、多的电子元件都可以使用金作原材行业越来越多的电子元件都可以使用金作原材料。当然，黄金具有金融属性可以充当货币。料。当然，黄金具有金融属性可以充当货币。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司存金量存金量首饰首饰用金用金(83,700t)50%工业和工业和其他用金其他用金(19,800t)12%个人投资个人投资(29,600t)18%官方官方储备储备(29,300t)18%已确认之地上存金量已确认之地上存金量: 166,000t其余其余2%已确认之地下存金量（已确认之地下存金量（26，000t）金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司第二章：黄金市

5、场发展时期第二章：黄金市场发展时期l金本位时期金本位时期l布雷顿森林体系布雷顿森林体系l黄金非货币化时期黄金非货币化时期 金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司金本位时期 金本位即金本位制 （Gold standard），金本位制就是以黄金为本位币的货币制度。在金本位制下，每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比铸币平价（Mint Parity）来决定。金本位制于19世纪中期开始盛行。在历史上，曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。其中金币本位制是最典型的形式，就狭

6、义来说，金本位制即指该种货币制度。 金本位其实是货币最开始发行使用的制度，但是随着信贷的扩张，金本位开始被废除。但当前的金融危机有可能拉开再次启动金本位的序幕。 金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司布雷顿森林体系 布雷顿森林体系，是指二战后以美元为中心的国际货币体系。1944年7月西方主要国家的代表在联合国国际货币金融会议上确立了该体系，由于此次会议是在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行的，因此称之为布雷顿森林体系。布雷顿森林体系主要体现美元与黄金直接挂钩。其他会员国货币与美元挂钩，即同美元保持固定汇率关系。布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元黄金本位制

7、。它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的“等价物”，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系。从此美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。 金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司黄金非货币化时期 黄金非货币化(demonetization of gold) ，黄金非货币化是指取消黄金的货币职能,使其与货币完全脱离联系,重新成为单纯商品的趋势。战后初期，由于美国黄金储备充足，国际收支大量顺差，美元汇率稳定，黄金价格基本上能够维持在国际货币体系所规定的官价上。 进入70年代，美国为应付国内经济困难，尼克松政府于当年8月停止各国中央银行用美元向美国

8、兑换黄金,当年12月和1973年2月,美国两度宣布美元贬值。接着，西方各国纷纷取消本国货币与美元的固定汇率，采取浮动汇率。1976年，牙买加会议召开，正式取消黄金官价，并实施黄金非货币化。 金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司 黄金市场：黄金市场： 顾名思义，就是黄金生顾名思义，就是黄金生产者和供应者同需求者产者和供应者同需求者进行交易的场所进行交易的场所 第三章：什么是黄金交易市场第三章：什么是黄金交易市场金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司世界主要黄金市场 伦敦黄金交易市场伦敦黄金交易市场 苏黎世黄金市场苏黎世黄金市场 美国纽约商品交

9、易所美国纽约商品交易所 香港金银贸易场香港金银贸易场 这四个主要黄金交易市场构成了黄金全球这四个主要黄金交易市场构成了黄金全球24 小时的循环交易市场小时的循环交易市场金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司全球化全球化2424小时不间断交易小时不间断交易金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司第四章：黄金品种特点第四章：黄金品种特点金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司 黄金的投资价值主要体现于四个方面： 长期保值 （通货膨胀，战乱时是避险工具） 最后清偿资产 易流动，易兑现 实现投资多样化组合黄金投资的特点黄金投资的

10、特点金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司一、实物金一、实物金 一般而言，以可投资资金总额的1015投资于实物黄金是比较理想的资金投资分配比例。实物黄金投资有以下缺陷：投资额较高，须支付储藏和安全费用，持有黄金无利息收入。实物金投资对象有金条、金币和金饰等。 金条（金条（Gold Bullion）和金块）和金块是实物黄金投资的主要形式。金条分为三种：纪念金条、普通金条、原料，这三种金条的价格有较大差别。国内投资者可以通过银行代理，在上海黄金交易所场内买到。 金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司 二、纸黄金二、纸黄金 纸黄金是银行的一种理财品

11、种，无杠杆，类似于股票只能通过纸黄金是银行的一种理财品种，无杠杆，类似于股票只能通过低买高卖低买高卖，获取差价利润。投资者的买卖交易记录只在个人预先开，获取差价利润。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的黄立的黄“金存折账户金存折账户”上体现上体现,而不涉及实物金的提取。目前国内有影而不涉及实物金的提取。目前国内有影响的银行纸黄金业务有中国银行的黄金宝、中国工商银行的金行家、响的银行纸黄金业务有中国银行的黄金宝、中国工商银行的金行家、中国建设银行的账户金等。中国建设银行的账户金等。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司三、黄金期货三、黄金期货 交易制度：属于经济商制度

12、（有交易所，无定价权，撮合式成交即和股交易制度：属于经济商制度（有交易所，无定价权，撮合式成交即和股票一样用票一样用“委托挂单委托挂单”）。期货，顾名思义，就是期货交易所规定所规定）。期货，顾名思义，就是期货交易所规定所规定的时间和交易地点的标准化合约。期货多单持有到期的投资者，有义务的时间和交易地点的标准化合约。期货多单持有到期的投资者，有义务买入合约相应数量的标的物。期货空单持有到期的投资者，有义务卖出买入合约相应数量的标的物。期货空单持有到期的投资者，有义务卖出合约相应数量的标的物。黄金期货的交易机制：合约相应数量的标的物。黄金期货的交易机制：T+0的交易机制；交易的交易机制；交易时间：

13、时间：9：0011：30、13：0015：00 缺点：时间不连续，如果交易时间出现波动异常不能及时交易而错失良缺点：时间不连续，如果交易时间出现波动异常不能及时交易而错失良 好时机。好时机。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司四、现货黄金四、现货黄金 现货黄金（又叫国际现货黄金和伦敦金）是即期交现货黄金（又叫国际现货黄金和伦敦金）是即期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。因为现货黄金易，指在交易成交后交割或数天内交割。因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。因此没万亿美元。因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市

14、场，完全有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。现货黄金市场没有庄家，市场规范，靠市场自发调节。现货黄金市场没有庄家，市场规范，自律性强，法规健全。自律性强，法规健全。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司第一：第一：24小时，小时，T+0交易交易 24小时，T+0交易。通俗来讲，就是除了周末之外随时可以在网上进行黄金易，且没有次数限制。 这样就方便了广大的投资者，他们白天可以正常上班，晚上用来交易黄金。 特别是晚上8点到12点，涵盖了交易量最大的欧洲下午盘和美洲上午盘时段，波动幅度大，获利机会多。 所以大家可能会听到过“白天炒股，晚上炒金”的

15、说法。现货黄金优势：现货黄金优势：金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司 第二：双边交易第二：双边交易 双边交易，且不设涨跌停限制。 也就是说它可以买涨，也可以买跌，只要你看对方向，无论大势是涨是跌，都有机会买卖获利。 一方面，避免了股市中熊市的无奈，另一方面，它的涨跌没有封顶。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司 第三：保证金交易机制第三：保证金交易机制 采取保证金交易机制，这也是它最吸引人的地方之一。 它有两个好处：一是放大了我们投资者资金的使用效率，二是降低了我们投资者的交易门槛。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限

16、公公 司司 第四：报价迅速、直观，市场公平第四：报价迅速、直观，市场公平 交易报价直接以国际即时报价系统为依据，快速直观。 由于国际金市的参与者众多，参与资金量大，所以不存在庄家，其价格走势不受人为影响，交易市场公平，行情趋势明显。 除此之外还有一些其它的优势。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司 黄金供需关系 例：中国是一个耗金大国，中国政府最近宣布要增加国家黄金储备而大量采购黄金，因此影响着金价走强。 美元走势（美元贬值，黄金会升值） 国际政局（政局动荡，黄金会升值） 石油价格（石油价格和黄金价格是孪生兄弟）影响黄金价格的因素影响黄金价格的因素金金 银银 岛岛

17、黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司黄金投资黄金投资-为什么要去做？为什么要去做？黄金投资与其它投资品种的比较黄金投资与其它投资品种的比较投资品种投资品种 特特 点点现状与发展现状与发展结结 论论股股 票票*只可做多、容易被套住只可做多、容易被套住*本身没有任何价值本身没有任何价值 *市场透明度较低，信息不市场透明度较低，信息不 对称上市公司不够规范，对称上市公司不够规范， 产权关系模糊产权关系模糊 *个股太多，不宜选择，个个股太多，不宜选择，个 股存在坐庄现象股存在坐庄现象*我国股票市场经常大起大落，股我国股票市场经常大起大落，股 价变化无常，有时没反映出上市价变化无常，有时没反映

18、出上市 公司的经营与发展。非理性成分公司的经营与发展。非理性成分 大。大。*适合中长期投资适合中长期投资房地产房地产*资金占用量大资金占用量大*资金回笼比较慢资金回笼比较慢 *投资成本高投资成本高*固定资产投资过热固定资产投资过热*存在房价泡沫风险存在房价泡沫风险*宏观调控的直接对象宏观调控的直接对象 *不适合做短线投资不适合做短线投资*不适合低资金量投资不适合低资金量投资黄黄 金金*货币属性易于储藏、货币属性易于储藏、 保值避险保值避险*流动性高流动性高*可多空双向操作可多空双向操作、 进行保证金交易进行保证金交易 *与国际市场联动、与国际市场联动、 无人坐庄无人坐庄*新兴投资市场，新兴投资

19、市场， 被越来越多的投资者关注被越来越多的投资者关注 *具有储藏、保值和获利的功能具有储藏、保值和获利的功能*应对危机的保障资产应对危机的保障资产*我国投资品种新亮点我国投资品种新亮点 *适合短、中、长期投资适合短、中、长期投资*适合各种资金量投资适合各种资金量投资金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司黄金交易优点众多，如何参与？黄金交易优点众多，如何参与？国内黄金交易参与方式：国内黄金交易参与方式：1、上海黄金交易所上海黄金交易所Au（T+D） 2、国内各银行（纸黄金）国内各银行（纸黄金） 3、上海期货交易所（黄金期货）上海期货交易所（黄金期货） 4、金银岛实物黄金

20、电子交易平台金银岛实物黄金电子交易平台 金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司投资类黄金投资品种比较投资类黄金投资品种比较 金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司金银岛公司介绍 金银岛黄金交易有限公司是昆明国家经济技术开发区深圳工业园招商引资首家落户于园区内的企业，已发展成为云南省最大的实物黄金投资交易机构。金银岛主要从事实物黄金销售业务、实物黄金回购业务，自主品牌金条销售以及黄金交易服务和其他黄金投资服务，是中国黄金市场开放以来从事此类业务的新兴企业。 金银岛黄金交易有限公司作为中国黄金行业协会常务理事单位和云南省黄金协会副会长级黄金企业，

21、积极和行业内的机构和企业展开合作，持续提升自身核心竞争力，成功打造实物金业务核心流程，实现了上游业务直至下游业务渠道通畅。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司 金银岛于2009年为投资者新推出了实物黄金投资业务，是云南省第一家同时具有实物黄金销售、回购业务的企业。公司拥有自行设计的自有品牌实物金条，规格10g3kg，还有更多黄金制品，今后还要推出个性化黄金制品或依据客户需求量身定制黄金制品，含金量均为99.99%，由上海黄金交易所认证的合格黄金精炼企业铸造，标志金银岛独有品牌标识。 公司为满足市场需求，对于需要进行检测的黄金，金银岛提供极具价值的参考意见，同时，也提

22、供专业的提纯和加工服务。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司 为实现公司战略规划，金银岛于2008年起，持续在全国成立了35家分公司，现已在广东深圳市、广东清远市、广东河源市、广东惠州市、广东中山市、广东佛山市、广西南宁市、江苏无锡市、北京市、湖南长沙、湖南常德、湖南浏阳、湖南怀化、河北邯郸市、四川攀枝花、贵州贵阳市、贵州兴义、云南玉溪、云南丽江、云南文山、等地设立了分公司；已筹备和即将开业的分公司有贵州六盘水、浙江永康、湖南永州、重庆等地分公司。 金银岛黄金交易有限公司一直以来，秉承“服务至上、信誉第一”的宗旨。以专业的黄金交易及投资能力，竭诚为中国黄金投资者提供

23、完善的交易及投资平台。 黄金理财，从金银岛开始！ 金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司我们平台的优势 一、我们金银岛黄金交易平台是领先的交易平台，功能强大，比如止盈止损、市价/限价下单功能等。另外，用它交易快捷方便，简单易学。金银岛黄金价格与国际同步，波动变化与国际黄金一致，按固定汇率换算成人民币作为国内的标价。 二、公司拥有强大的服务器及备用服务器，交易稳定。下单即时成交，无须等候，市价波动不存在滞后。金金 银银 岛岛 黄黄 金金 交交 易易 有有 限限 公公 司司 三、公司规模庞大，目前公司在全国有35家分公司，业务遍布全国。在东莞凤岗、虎门也有分公司。可以就近选择公司自由进行电子平台黄金的买卖，以及实物黄金的交易。 四、金银岛具有专业的客户服务部门，可以随时为广大黄金投资者提供细致周到的服务，提供专业的行情分析、投资建议，可以提供实时的投资信息。金金 银银 岛岛 黄黄 金金