5.风险衡量ppt课件

1、第第5 5讲讲 风险衡量风险衡量1.风险衡量概述风险衡量概述1.1 风险衡量的概念风险衡量的概念 风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用概率论和风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用概率论和数理统计方法对某一特定或者几个风险事故发生的损失频率和损数理统计方法对某一特定或者几个风险事故发生的损失频率和损失程度做出估计，以此作为选择风险管理技术的依据。失程度做出估计，以此作为选择风险管理技术的依据。l 风险衡量的基础是充分、有效率的数据资料风险衡量的基础是充分、有效率的数据资料数据大量性、具体性、同质性数据大量性、具体性、同质性l 风险衡量是损失量化分析的过程风险衡量是损失量化分析的过

2、程统计分析不等于风险管理统计分析不等于风险管理l 风险衡量是风险管理的重要手段风险衡量是风险管理的重要手段风险衡量不是目的风险衡量不是目的1.2 风险衡量的理论基础风险衡量的理论基础 在掷钱币时，每次出现正面或反面是偶然的，但大量重复投掷后，出现正在掷钱币时，每次出现正面或反面是偶然的，但大量重复投掷后，出现正面面( (或反面或反面) )的次数与总次数之比却必然接近常数的次数与总次数之比却必然接近常数0.50.5。这是最早发现的大数法。这是最早发现的大数法则之一。则之一。 大数法则是近代保险业赖以建立的数理基础。风险单位数量愈多，实际损大数法则是近代保险业赖以建立的数理基础。风险单位数量愈多，

3、实际损失的结果会愈接近从无限单位数量得出的预期损失可能的结果。保险公司正是失的结果会愈接近从无限单位数量得出的预期损失可能的结果。保险公司正是利用在个别情形下存在的不确定性将在大数中消失的这种规则性，来分析承保利用在个别情形下存在的不确定性将在大数中消失的这种规则性，来分析承保标的发生损失的相对稳定性。保险人可以比较精确的预测危险，合理的厘定保标的发生损失的相对稳定性。保险人可以比较精确的预测危险，合理的厘定保险费率，使在保险期限内收取的保险费和损失赔偿及其它费用开支相平衡。险费率，使在保险期限内收取的保险费和损失赔偿及其它费用开支相平衡。 事物发展有各自的规律性，但其间又有许多相似之处。类推

4、法是通过事物发展有各自的规律性，但其间又有许多相似之处。类推法是通过不同事物的某些相似性类推出其他的相似性，从而预测出它们在其他方面不同事物的某些相似性类推出其他的相似性，从而预测出它们在其他方面存在类似的可能性的方法。存在类似的可能性的方法。 例如，发展中国家的经济发展过程与发达国家已经历的发展过程，就例如，发展中国家的经济发展过程与发达国家已经历的发展过程，就有许多共同的规律性。又如各种鸟翅膀的形状类推飞机翼形。有许多共同的规律性。又如各种鸟翅膀的形状类推飞机翼形。 把先发生的事件称为先导事件，后发生的事件称为迟发事件，当发现把先发生的事件称为先导事件，后发生的事件称为迟发事件，当发现它们

5、之间有某些相似之处。就可以利用先导事件的发展过程和特征，类推它们之间有某些相似之处。就可以利用先导事件的发展过程和特征，类推迟发事件的发展过程和特征，类推迟发事件的发生和未来的发展，起到预迟发事件的发展过程和特征，类推迟发事件的发生和未来的发展，起到预测的作用。测的作用。 1.3 风险衡量的作用风险衡量的作用不确定性水平不确定性水平特征特征例例无无结果可以精确预测结果可以精确预测物理定理、自然科学物理定理、自然科学水平水平1 1：客观不确：客观不确定定结果确定、概率可知结果确定、概率可知概率游戏：硬币、抓阄概率游戏：硬币、抓阄水平水平2 2：主观不确：主观不确定定结果确定、概率不可知结果确定、

6、概率不可知火宅火宅水平水平3 3结果不完全确定、概率不结果不完全确定、概率不可知可知基因研究基因研究 人们无法得到或准确预测风险的不确定性，但是，可以大致区分风险人们无法得到或准确预测风险的不确定性，但是，可以大致区分风险的层次和水平。风险衡量的作用是降低不确定性的层次和水平。的层次和水平。风险衡量的作用是降低不确定性的层次和水平。2.损失频率和损失程度损失频率和损失程度2.1 损失概率损失概率NmAP )(独立风险单位独立风险单位遭受损失单位遭受损失单位【运用概率衡量风险运用概率衡量风险】l 假设风险发生的条件不变假设风险发生的条件不变l 确定风险事件的观察期（长期）确定风险事件的观察期（长

7、期）l 风险衡量的时间单位（每年）风险衡量的时间单位（每年）l 损失的范围（期望损失与最大可能损失）损失的范围（期望损失与最大可能损失） 是根据确凿有效的证据对个别事件设计的概率。所谓证据，是根据确凿有效的证据对个别事件设计的概率。所谓证据，可以是事件过去的相对频率的形式，也可以是根据丰富的经验进行的推测。可以是事件过去的相对频率的形式，也可以是根据丰富的经验进行的推测。例如在充满不确定因素的经济问题中，不存在大量重复性过程，决策者往例如在充满不确定因素的经济问题中，不存在大量重复性过程，决策者往往需要运用主观概率。往需要运用主观概率。 主观概率具有最大的灵活性，决策者可以根据任何有效证据并结

8、合自主观概率具有最大的灵活性，决策者可以根据任何有效证据并结合自己对情况的感觉对概率进行调整。是一种心理评价，对同一事件，不同人己对情况的感觉对概率进行调整。是一种心理评价，对同一事件，不同人对其发生的概率判断是不同的。主观概率自二战后在西方国家发展起来正对其发生的概率判断是不同的。主观概率自二战后在西方国家发展起来正受到越来越多的注意，特别是在贝叶斯决策领域。受到越来越多的注意，特别是在贝叶斯决策领域。 是根据事件发展的客观性统计出来的一种概率。客观概率可是根据事件发展的客观性统计出来的一种概率。客观概率可以根据历史数据或是大量的试验来推定：可以将一个事件分解为若干子事以根据历史数据或是大量

9、的试验来推定：可以将一个事件分解为若干子事件，通过计算子事件的概率来获得主要事件的概率件，通过计算子事件的概率来获得主要事件的概率; ; 也通过足够量的试验，也通过足够量的试验，统计出事件的概率。其最大缺陷是需要足够的信息，但通常是不可得的。统计出事件的概率。其最大缺陷是需要足够的信息，但通常是不可得的。客观概率只能用于完全可重复事件，因而并不适用于大部分现实事件。客观概率只能用于完全可重复事件，因而并不适用于大部分现实事件。 在实际中，主观概率与客观概率的区别是相对的，因为任在实际中，主观概率与客观概率的区别是相对的，因为任何主观概率总带有客观性。比如市场趋势分析者的经验和其他何主观概率总带

10、有客观性。比如市场趋势分析者的经验和其他信息是市场客观情况的具体反映，因此不能把主观概率看成为信息是市场客观情况的具体反映，因此不能把主观概率看成为纯主观的东西。另一方面，任何客观概率在测定过程中也难免纯主观的东西。另一方面，任何客观概率在测定过程中也难免带有主观因素，因为实际工作中所取得的数据资料很难达到大带有主观因素，因为实际工作中所取得的数据资料很难达到大数定律的要求。所以，在现实中，既无纯客观概率，又无纯主数定律的要求。所以，在现实中，既无纯客观概率，又无纯主观概率。观概率。 2.2 风险频率的估计风险频率的估计【思考思考】 某单位有某单位有6 6个仓库，需要估计这个仓库，需要估计这6

11、 6个仓库遭受火宅、爆炸、台风等损失事个仓库遭受火宅、爆炸、台风等损失事件所导致的财产损失、责任损失和人身损失的频率。件所导致的财产损失、责任损失和人身损失的频率。衡量损失频率的主要因素衡量损失频率的主要因素风险单位数风险单位数损失形态损失形态损失原因损失原因2.3 损失程度的估计损失程度的估计衡量损失程度的主要因素衡量损失程度的主要因素l 同一原因导致不同形态的损失同一原因导致不同形态的损失- -间接损失更严重间接损失更严重l 单一风险涉及的损失单位数单一风险涉及的损失单位数- -正相关正相关l 损失的时间损失的时间- -损失的时间价值损失的时间价值l 损失金额损失金额- -直接显示程度大小

12、直接显示程度大小3.风险衡量方法风险衡量方法3.1 中心趋势测量中心趋势测量算术平均数算术平均数加权平均数加权平均数中位数中位数【TipsTips】 去掉一个最高分，去掉一个最低分去掉一个最高分，去掉一个最低分3.1 变动程度的测定变动程度的测定 nii)XX(n1221 nii)XX(n121 【思考思考】项目预期收益率相同，但是方差可以差别很大。项目预期收益率相同，但是方差可以差别很大。Xv 【提示提示】变异系数越大风险稳定性越弱。变异系数越大风险稳定性越弱。【思考思考】损失频率每年损失频率每年0.50.5次平均损失次平均损失4 4万元是总体描述。万元是总体描述。保险公司5年损失的偏差及平

13、方年份保险金额损失率偏差偏差平方10.22+0.020.000420.21+0.010.000130.18-0.020.000440.19-0.010.000150.200.000.0000N=51.0000.0010%v.70140 附附加加费费率率）（纯纯费费率率保保险险费费率率 1保险金额保险金额利润）利润）（业务费（业务费附加费率附加费率变异系数）变异系数）（平均损失率平均损失率纯费率纯费率/ 1【例】4.损失的概率分布损失的概率分布4.1 离散型离散型离散型变量的频率分布离散型变量的频率分布变量值aia1 a2 . an频数viv1 v2 . vnN频率wiw1 w2 . wn1累积频率FiF1 F2 . Fn_a1a3anw2离散变量频率分布纵条图4.2 连续型连续型连续型变量的频率分布连续型变量的频率分布编号分组组中值组频数组频率频率密度累积频率1u1 u2a1v1w1f1F12u2 u3a2v2w2f2F2r-1ur-1 urar-1